多元统计对我国上市公司运营情况的分析.doc

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大连民族学院

数学实验报告

课程：

多元统计分析

实验题目:

对我国上市公司运营情况的分析

系别：

理学院

专业：

信息与计算科学

姓名：

白丹

班级：

信息102

指导教师：

滕颖俏

完成学期：

2013年4月15日

实验目的：

1.熟悉spss软件的运行环境

2.了解spss软件的主要功能和作用

3.学会利用spss进行多元正态分布检验

实验内容：

（问题、数学模型、要求、关键词）

1999年财政部、国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了《国有资本金绩效平价规则》。

其中，竞争性工商业指标体系包括下面八大基本指标：

净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率、总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数、销售增长率和资本累计率。

下面我们借助于这一指标体系对我国上市公司的运营情况进行分析，以下数据为35家上市公司2008年年报数据，这35家上市公司分别来自于电力、煤气及水的生产和供应业，房地行业，信息技术业。

行业

公司简称

股票代码

净资产收益率

总资产报酬率

资产负债率

总资产周转率

流动资产周转率

已获利息倍数

销售增长率

资本积累率

电力、煤气及水的生产和供应业

深圳能源

000027

9.17

4.92

53.45

.39

1.57

3.56

2.76

33.00

深南电Ａ

000037

.61

1.23

61.17

.60

1.74

1.41

-12.81

-.01

富龙热电

000426

-11.30

-5.56

48.89

.13

.76

-.34

-40.10

-9.93

穗恒运Ａ

000531

-7.70

-1.53

70.25

.57

2.70

.61

-29.45

-7.15

粤电力Ａ

000539

.34

-1.15

54.84

.48

2.42

.52

11.78

-7.72

韶能股份

000601

-2.95

-1.29

61.79

.27

2.52

.53

15.77

-4.67

ST惠天

000692

-1.86

-.81

63.34

.40

1.09

.43

8.08

-1.82

城投控股

600649

12.28

8.46

39.92

.25

.57

40.20

29.21

-2.19

大连热电

600719

1.58

.96

60.53

.32

.70

1.31

-3.44

.75

华电能源

600726

.43

.33

77.63

.40

2.39

1.08

12.66

-6.04

国电电力

600795

1.26

.20

71.65

.26

1.68

1.10

-5.88

5.68

房地产业

长春经开

600215

.09

.21

29.10

.05

.08

1.23

9.07

.09

大龙地产

600159

1.21

.09

61.63

.04

.05

1.84

-57.90

-.08

金丰投资

600606

9.78

6.51

46.07

.20

.31

6.22

-51.99

-8.40

新黄浦

600638

6.81

5.96

31.91

.12

.31

5.57

-18.48

4.99

浦东金桥

600639

9.02

6.16

42.74

.20

.86

4.51

40.62

4.75

外高桥

600648

6.90

2.09

78.11

.70

2.47

7.04

19.88

5.21

中华企业

600675

14.31

6.82

63.67

.37

.44

5.89

33.93

11.82

渝开发Ａ

000514

6.53

5.14

31.61

.14

.40

4.42

-15.56

6.64

莱茵置业

000558

21.22

7.95

73.67

.44

.52

1.04

-13.15

28.42

粤宏远Ａ

000573

-8.47

-4.84

44.12

.14

.24

-3.90

-26.72

-7.81

中国国贸

600007

8.40

6.21

48.06

.12

3.04

1.10

1.20

5.06

万科A

000002

12.65

5.77

67.44

.37

.39

10.62

15.38

8.93

三木集团

000632

1.96

1.05

80.12

.88

.95

1.74

-11.30

-9.55

国兴地产

000838

2.97

2.21

44.34

.17

.17

30.65

-74.76

3.06

中关村

000931

9.69

1.72

80.11

.47

.57

2.03

-7.90

1.59

信息技术

中兴通讯

000063

11.65

5.02

70.15

.98

1.21

4.28

27.36

17.40

长城电脑

000066

1.01

.39

53.93

1.35

3.57

1.22

-6.99

-30.87

南天信息

000948

9.48

6.61

45.43

1.06

1.41

4.62

15.13

110.72

同方股份

600100

3.57

2.63

53.32

.78

.00

2.79

-4.77

26.72

永鼎股份

600105

2.54

1.69

71.91

.42

.63

1.87

27.49

2.63

宏图高科

600122

10.71

5.42

57.49

1.77

2.12

3.21

33.03

11.23

新大陆

000997

4.54

3.74

31.88

.86

1.09

7.49

18.42

-6.27

方正科技

600601

4.42

3.16

43.95

1.40

4.67

3.06

-13.58

4.73

复旦复华

600624

4.44

3.68

49.44

.53

.85

3.19

13.57

2.60

实验方法和步骤（包括数值公式、算法步骤、程序）：

在进行比较分析之前，首先要对各数据是否遵从多元正态分布进行检验。

SPSS软件提供了对单变量进行正态性检验的功能。

1．对上面的数据，输入到spss中后，依次点选Analyze→DescriptiveStatistics→Explore…进入Explore对话框，可以看到上市公司数据的所有变量名及变量标签均出现在左边的列表框中，选中净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率、总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数、销售增长率及资本积累率八个变量选入DependentList框中，点击下方的Plots…按钮进入Plots对话框，选中Normalityplotswithtests复选项以输出有关正态性检验的图表，Continue继续，OK运行，则可以得到如表1所示结果（其他输出结果略）。

2．SPSS的GLM模块可以完成多元正态分布有关均值与方差的检验。

依次点选Analyze→GeneralLinearModel→Multivariate…进入Multivariate对话框，将净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率及销售增长率这四个指标选入DependentVariables列表框，将行业选入FixedFactor（s），点击OK运行则可以得到如表2、表3所示结果。

3．在实际工作中，我们往往更希望知道差别主要来自于哪些行业，或者不同行业运营能力的比较。

对此，对GLM模块的选项做如下设置：

在GLM主对话框中点击Contrasts…按钮进入Contrasts对话框，在ChangeContrasts框架中，打开Contrast右侧的下拉框并选择Simple，此时下侧的ReferenceCategory被激活，默认是Last被选中，表明第一、二行业均与第三行业做比较，若选中First，则将作第二、三行业数据与第一行业的比较。

点击Change按钮，Continue继续，OK运行，则除上面的结果外，还可得到如表4、表5、表6所示结果。

4．在Multivariate主对话框中点击Options…按钮，进入Options对话框，在上面EstimatedMarginalMeans框架中，把行业（chany）选入右面DisplayMeansfor:

列表框中以输出各行业各财务指标的均值，选中下方的CompareMainEffects复选框，则输出不同行业各财务指标比较的结果，在下方的Display框架中，提供了很多可选的统计量或中间结果，选中Homogeneitytests复选项进行各行业（总体）数据协方差阵相等的检验。

Continue继续，OK运行，则还可以得到如表7、表8、表9、表10所示结果。

实验数据和分析：

表1TestofNormality

此表给出了对每一个变量进行正态性检验的结果，因为该例中样本数n=35<2000，所以此处选用Shapiro—Wilk统计量。

由Sig.值可以看到，总资产周转率、流动资产周转率、已获利息倍数及资本积累率均明显不遵从正态分布，因此，在下面的分析中，我们只对净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率及销售增长率这四个指标进行比较并认为这四个变量组成的向量遵从正态分布（尽管事实上也许并非如此）。

这四个指标涉及到了公司的获利能力，资本结构及成长能力，我们认为这四个指标近似可以对公司运营能力做出近似的度量。

表2Between-SubjectsFactors&MultivariateTestsc

上面第一张表是样本数据分别来自三个行业的个数。

第二张表是多变量检验表,该表给出了几个统计量,由Sig.值可以看到,无论从哪个统计量来看,三个行业的运营能力（从净资产收益率、总资产报酬率、资产负债率及销售增长率这四个指标的整体来看）是有显著差别的。

实际上,GLM模型是拟合了下面的模型:

式中，

上面MultivariateTests表实际上就是对该线性模型显著性的检验,此处有常数项是因为不能肯定模型过原点。

而模型通过了显著性检验,也就意味着行业的不同取值对的取值有显著影响,也就是说，不同行业的运营能力是不同的。

表3TestsofBetween-SubjectsEffects

该表给出了每个财务指标的分析结果,同时给出了每个财务指标的方差来源,包括校正模型,截距,主效应（行业）,误差及总的方差来源.还给出了自由度,均方,F统计量及Sig.值.

其中,第二列给出