山东广播电视大学 定稿.docx

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山东广播电视大学定稿

山东广播电视大学

毕业论文（设计）评审表

题目浅谈中小企业融资难

姓名王元峰教育层次专科

学号1037001410903省级电大山东广播电视大学

专业会计市级电大莱钢电大

指导教师马冬莲教学点莱钢电大_

提纲

一、中小企业融资难的现状

二、目前中小企业的融资渠道

（一）、内部融资

1、内部权益资本筹集

2、内部债务资本筹集

（二）、外部融资

1、间接融资

2、直接融资

三、中小企业融资难的主要原因

（一）、中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因

（二）、商业银行自身经营弊端是中小企业融资难的主要原因

（三）、政府扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因

四、现阶段解决中小企业融资难的对策

（一）、宏观条件下解决中小企业融资对策

1、充分发挥专门为中小企业融资的政府机构职能

2、建立健全支持中小企业融资的法律法规

3、加大宣传力度，不断完善社会信用体系

4、设立中小企业发展促进基金

（二）微观条件下解决中小企业融资对策

1、健全各种管理制度，努力提高中小企业自身的素质和信誉度

2、完善为中小企业融资服务体系

3、充分利用民间资金

4、完善中小企业信用担保体系

浅谈中小企业融资难

摘要：

中小企业发展迅速,为地区经济发展,增加就业岗位,缓解就业压力,维护社会稳定、增加财政收入等方面发挥出越来越重要的作用。

但是,“融资难”一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。

大多数中小企业都面临着融资难的困境,中小企业难以获得流动资金以及技术改造、基本建设所需要的资金,资金短缺成为制约中小企业发展的主要瓶颈。

如何较好地解决中小企业融资难的问题,有效地缓解中小企业资金紧张状况,已成为各界关注的热点问题。

本文希望通过对中小企业融资状况的分析，揭示造成我国中小企业融资难的原因，并提出相关的解决方法。

关键词：

中小企业；融资；危机；对策

中小企业在国民经济中占有十分重要的地位,它们在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。

当前，中小企业的生存环境急剧恶化，主要表现在信贷收缩、原材料价格上涨、劳动力成本上升、出口市场萎缩，以及人民币升值速度加快等方面。

中小企业在内外因素的夹击下，举步维艰，大面积倒闭现象此起彼伏。

截至2011年，全国中小企业达4000多万户，占企业总户数的95%以上。

中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60％、57％和40％。

中小企业大约提供了75％的城镇就业机会，全国工业就业职工1.5亿中，有1亿多人分布在中小企业，约占总数的70％以上。

近年来的出口总额中，有60％以上是中小企业提供的。

因此，中小企业的良好发展对国民经济的健康发展是至关重要的。

中小企业的成长每一步都需要资金支持，往往资金一紧张就会死掉。

比如软件行业中有许多好产品，就是因为没有好的融资环境，得不到及时的资金救助，最终都胎死腹中，实在令人可惜！

由此可见，资金链条的断裂对企业来说是致命的，如果无法突破资金瓶颈，企业要想获得长足的发展是不可能的，资金瓶颈也成为中小企业发展的重要障碍。

中小企业令人堪忧的生存状况，不仅影响到宏观经济的运行，还会使很多人失去工作，带来诸多的社会问题。

一、中小企业融资难的现状

中小企业融资难已经不是个别现象了，它已经涉及到了全国各个地区的中小企业，我国中小企业融资现状不容乐观。

中小企业直接融资渠道的狭窄，主要分为内部融资渠道和外部融资渠道。

目前，我国中小企业大都希望通过商业银行来筹集资金。

由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款，而中小企业在该模式下进行融资时，将不可避免的遭遇“麦克米伦缺陷”，一般情况下，中小企业获得银行资金融通的机会明显不及大企业。

在西方等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，而在我国中小企业板刚刚发展起来，资本市场对中小企业的资金支持作用非常有限。

据调查，80%的中小企业融资困难，其中30%特别困难。

而根据发改委对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省市所做的调查显示，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而发生拒贷。

由此可见，中小企业融资难已经是中小企业普遍面临的问题，要解决中小企业的发展问题，就必须首先解决融资难问题。

二、目前中小企业的融资渠道

目前我国中小企业融资来源主要分为内部融资渠道和外部融资渠道。

内部融资渠道主要是内部权益资本筹集和内部债务资本筹集。

外部融资渠道主要有银行间接融资、股票和债券直接融资、政策性金融机构融资等。

（一）内部融资

1、企业内部权益资本筹集

中小企业获取权益性资本的渠道主是通过发行权益性金融证券和内部融资来获得，也就是不分红利给股东，以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的发展。

由于中小企业一般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢，因此，以各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。

但我国相关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资金问题的企业比重较少。

2、企业内部债务资本筹集

内部债务融资主要有两方面：

第一是和企业有直接关系的企业股东或股东的亲友向企业提供债务性质的借款，第二是向职工集资。

这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大，借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风险问题。

由于外部融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融资方式是个不错的选择。

但这种融资方式常被人们指责为“高利贷”、“非法集资”等，这就严重抑制了“民间融资”的发展。

对于这种融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护。

事实上，这种融资方式在中小企业发展过程中是很常见的。

据不完全统计，对于民营中小企业来说，90%以上的初始资本主要由业主、创业团队及其家庭成员提供。

它对中小企业的融资也起到了重要作用。

（二）外部融资

1、间接融资

从间接融资方面来看，商业银行贷款是中小企业融资的主要渠道，许多中小企业翘首以待。

但是银行出于自身生存与发展的需要，提高了贷款的条件，规范了贷款的程序，商业银行不会为满足中小企业的贷款需求而减低贷款标准，实际上，中小企业能否取得贷款的关键，不是在于银行，在于企业本身。

由于中小企业融资成本高，抵押资产少，企业信誉偏低等先天的缺陷，又因其自身的经营管理水平低，财务管理不规范，经营风险大，产品科技含量低等原因，严重影响了中小企业的融资的效果。

因此，中小企业在间接融资方面也并不顺畅。

2、直接融资

从直接融资方面来看，中小企业要从资本市场筹集到资金是相当困难的。

企业直接融资渠道主要是发行债券和股票。

目前在我国，资本市场发育不完善，对企业发行股票，债券等有严格的限制，大部分中小企业不能满足发行股票和债券的条件，中小企业上市门槛高。

又因为存在难以控制二板市场的高风险和主板市场发展欠佳等状况未能建立中小企业的二板市场，直接关闭了中小企业直接融资渠道的大门。

三、中小企业融资难的主要原因

（一）中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因

我国的中小企业多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。

许多中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范，信用等级普遍偏低。

许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。

部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。

一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。

银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，因此不愿冒险向中小企业发放贷款。

（二）面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全

中小企业和民营经济社会化服务体系发展滞后，服务功能不健全，成为制约其发展的重要因素。

面向中小企业和民营经济的培训、信息、咨询、技术服务、融资服务、税务代理、记账代理等社会化服务体系尚未完全形成。

中小企业和民营经济普遍感到获取技术支持困难，政策信息渠道不畅。

在中小企业的融资过程中，最大的问题就是“信息不对称”问题。

这与国有大型企业不同，中小企业很难及时获得准确信息。

另外，信息不对称使银行等金融机构很难掌握企业的经营状况，资金利用状况，导致金融机构无法为中小企业提供贷款

（三）政府扶持力度不够是中小企业融资难的重要原因

中小企业融资困难除了银行方面的原因以外，还有一部分是因为政府对中小企业的扶持力度不够，以及现行的体制不够完善，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜。

目前市场经济体制尚不完善，政府的协调职能发挥不到位，从某种程度上束缚了中小企业融资能力。

国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。

不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。

四、现阶段解决中小企业融资难的对策

（一）宏观条件下解决中小企业融资对策

1、充分发挥专门为中小企业融资的政府机构职能

在我国，管理中小企业的国家机构是设立在国家经贸委内部的中小企业司，其基本职能包括：

一是制定中小企业扶持政策；二是知道中小企业改革发展；三是组织中小企业对外合作；四是促进和建立中小企业服务体系。

为了推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系，可以采取“政府搭台。

企业唱戏”的方式，将各地的“银企座谈会”扩大为“银担（保）企座谈会“，由银行同业公告、信用担保协会和私营企业协会联合承办，建立起三方面共同参与的经常化、规范化的对话和协作机制。

理顺中小企业管理体制，尽快明确中小企业管理机构，负责本地有关中小企业的发展指导工作，充分履行职能，协助中小企业获得贷款，为中小企业提供财政支持。

2、建立健全支持中小企业融资的法律法规

为了能在融资方面给予中小企业以法律支持，借鉴国外成功经验，建议在颁布《中华人民共和国中小企业促进法》的基础上，尽快制定有关实施细则及配套法规，尤其是要加快建立《中小金融机构法》、《中小企业信用担保法》等法规体系，形成完善的中小企业管理和服务法律法规体系，以法律的形式规范有关金融机构及中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施，使中小企业融资走上法制化轨道。

以法律形式确立中小企业在国民经济中的地位和作用，并在金融支持与税收政策上将中小企业与国有大型企业置于公平竞争的地位。

3、加大宣传力度，不断完善社会信用体系

信用体系对促进经济健康发展，规范市场经济秩序有着不可替代的作用。

我国中小企业所获得的贷款占总贷款比重低的一个很重要的原因就是中小企业信用意识不强，银行不敢放贷。

要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相结合、配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。

我国应建立信用管理法规政策体系和中小企业诚信服务体系，充分发挥这两个体系的职能作用，增大“失信”企业的法律成本和道德成本，达到综合整治社会信用环境，规范中小企业信用行为的目的。

具体可由政府牵头建立企业和个人信用信息系统，该系统以社会信用征信体系为载体，从企业到个人，逐步建立、健全社会信用体系，并做到与公安、税务、工商、海关、公共事业单位等部门联网，把每个企业和个人的经济活动，从银行贷款、纳税情况、信用状况、偿债能力、工商注册、合同履约率、企业改制转制过程中逃废债情况等均录入社会征信系统中。

把分散的、孤立的信用资料汇集起来,形成企业、个人信用资料共享网络，保证信用信息来源稳定、准确和有效利用。

该系统对全社会开放,实行有偿服务，政府部门、银行或企业、个人都可以付费查询，使无信用者无处藏身提高失信者的融资门槛。

除了建立信用体系外，还应加强道德文化建设，归根结底，信用是归属于道德范畴的，只有加强道德建设，有了广泛的文化基础，才能从根本上解决信用问题。

4、设立中小企业发展促进基金

各级地方政府可设立中小企业发展促进基金。

基金来源可多方面筹集：

一是政府财政拨款；二是出售国有中小企业的收入；三是从中小企业的营业收入中提取一定比例；四是基金增值。

发展促进基金由政府掌握，实施有偿使用，滚动发展，同时在会计科目中设置坏账准备金，用于冲抵一些企业因经营不善而形成的呆账和坏账。

在中小企业发展准备金制度建立之前，先由财政拨款承担，对特定中小企业实施优惠融资政策，以解燃眉之急。

（二）微观条件下解决中小企业融资难的对策

1、健全各种管理制度，努力提高中小企业自身的素质和信誉度

中小企业要求得生存与发展,必须努力寻找企业在市场发展中的位置。

对于中小企业本身来说,应积极推进公司治理进程;建立完善的法人经营理念;确界定产权,理顺内部关系,建立有效的激励机制和约束机制;面向市场,生产有市场、有竞争能力的产品,提高企业自身技术含量,获得较好的盈利能力和长期发展潜力。

同时,要充分提高企业经营管理水平,建立健全内部控制制度、财务管理制度、人事管理制度、加强生产、经营、销售管理;确保企业各项活动和财务收支必须在国家法律、法规及规章制度允许的范围内进行,不断完善财务制度,改善财务状况,提供真实、合法的财务报告;保护企业资金的安全完整,保证其保值和增值,合法经营管理,减少舞弊和违法行为;增强信用意识,主动还款,使中小企业管理规范、运作高效,使金融机构有充分理由相信其发展前途,有能够偿债的信用基础,从而愿意为其融资。

2、完善为中小企业融资服务体系

各国有商业银行应专门成立为中小企业服务的部门，明确提出支持中小企业发展的工作目标、实施步骤、考核制度；各股份制商业银行要结合本行实际，在中小企业中筛选和培育优良客户，为中小企业提供全面的信贷服务。

首先是要制定完善的、切合实际的中小企业信用评级制度，是信用评级科学合理地反映中小企业的资信状况和偿债能力。

其次，要大力进行中小企业贷款产品和机制创新，开发适应不同需要与选择的金融产品和服务。

再次是要改善对中小企业的态度，应充分认识到支持中小企业发展，既是支持地方经济发展的客观需要，也是银行改善资产质量、分散信贷风险、寻找新的效益增长点的客观要求。

3、充分利用民间资金

目前在中国的金融体系中，除了官方的金融市场和金融渠道外，还存在一个非正式的股权融资或债务融资渠道。

非正式金融是指民间借贷或股权筹集的融资活动，因此也称之为民间资本市场。

一般而言它是零星的，分散的，是针对有组织的金融中介或有组织的发行与交易市场而言的，但它也是现实金融体系的重要组成部分。

由于现实经济金融生活中存在着金融需求的多样性、复杂性与正式金融局限性的矛盾，客观上为非正式金融的存在和发展留出了可观的市场空间。

民间金融作为正规金融的补充，要区分其性质，加以引导。

对于一些具备条件的民间金融组织，可考虑将其“扶正”，变身为正规金融。

如正在进行探索的温州金融改革。

可以期待，通过小额贷款公司的推广，地下钱庄等民间金融机构将逐步被“收编”，成为我国金融体系中的有生力量。

4、完善中小企业融资信用担保体系和机制

我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决。

一方面要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐。

强化中小企业的信用观念，建立起中小企业信用评级和信用登记制度；谨慎选择担保对象，建立起信用担保的风险控制与防范体系；加强对担保项目的跟踪检测，以便及时发现和处理问题，建立起担保风险预警系统；深化担保机构的内部管理；强化担保机构的外部约束，加强担保业务全过程的质量控制，建立起科学严格的担保操作管理责任制；根据实际情况建立不同模式的信用担保机构，推动担保产业化发展。

总之，通过中小企业自身发展经验的累积和国外中小企业融资经验的借鉴，再加上我国国内市场法制环境和证券市场建设的逐步完善，我们有理由相信，我国中小企业融资难的问题在未来的几年内还是有可能得到解决的。

参考文献：

1）胡建生亚洲国家（地区）支持中小企业融资的案例分析学习与探索2009

年第04期（总第183期）

2）成万牍中小企业融资难究竟难在哪里现代乡镇2009年第07期

3）郭涛.《融资租赁：

拓宽中小企业的融资渠道》.经济师,2003（10）.

4）郭田勇.《中小企业融资的国际比较与借鉴》.国际金融研究,2003（11）

5）郭田勇葛娟多方合力破解中小企业融资困局西部论丛2009年第07期

6）关英奎以科学发展观为统领切实解决中小企业融资难问题中国经贸导刊

2009年第15期

7）李大武.《中小企业融资难的原因剖析及对策选择》.金融研究,2001（10）