包装印刷行业分析报告.docx

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包装印刷行业分析报告

2017年包装印刷行业分析报告

2017年1月

目录

一、行业管理3

1、行业管理体系3

2、行业法律法规及政策4

二、行业发展状况6

1、国内市场6

2、国际市场9

三、行业上下游的关系10

1、上游行业供给影响11

2、下游行业需求影响12

四、行业周期性、区域性、季节性特征12

五、进入行业的主要障碍15

1、行业经验壁垒15

2、资金壁垒15

3、生产规模与技术壁垒15

4、上下游客户壁垒16

六、影响行业发展的因素16

1、宏观经济波动因素16

2、市场竞争因素17

七、行业风险特征17

1、市场竞争风险17

2、原材料成本风险17

3、财务风险18

一、行业管理

1、行业管理体系

我国包装印刷行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制，行业的行政主管部门为国家新闻出版广电总局，中国印刷协会、中国印刷及设备器材工业协会和中国包装联合会是我国包装印刷行业的自律性组织。

国家新闻出版广电总局主要负责行业的宏观指导和行政管理。

中国印刷协会作为全国印刷科学技术工作者和印刷工作者及其相关企业自愿结合的群众性非营利性的社会团体，主要负责行业的行业调查、行业统计、价格协调、信用证明、参与行业发展规划制定、拓展国际印刷交流与合作等工作。

中国印刷及设备器材工业协会是由印刷及印刷设备器材行业从事生产经营、科研开发、教育培训、信息服务、物资营销等单位自愿组成的跨行业、跨部门的全国性行业组织，主要负责开展全行业基本情况的调查研究和资料的搜集整理与发布工作、组织制定行业的技术、质量标准和行规、行约等工作，该协会下设包装印刷分会、印刷器材分会等机构。

中国包装联合会主要负责协助国务院有关部门全面开展包装行业管理和指导工作、制定行业发展规划、开展行业调查与统计分析、组织与修订国家行业标准等工作。

2、行业法律法规及政策

二、行业发展状况

包装由于具有增加美观、保护商品、方便消费、便于流通、促进销售和提升附加值等多重优点，在现代社会中得到了广泛的运用，已经成为商品流通中不可或缺的一部分，而其下游行业范围也十分广泛，涉及电子、家电、医药、烟草和食品饮料等多个领域。

包装行业由金属包装、塑料包装、玻璃包装、纸制品包装、竹木包装、包装印刷、包装机械和其他细分行业组成。

1、国内市场

包装印刷业是我国包装业和印刷业两个行业中举足轻重的一个分支，也是近年来最具成长性的行业之一，占我国印刷业比重42%以上，占我国包装业比重近22%，是我国包装业与印刷业的主体产业之一。

近年来，得益于中国经济的发展、人民生活水平的提高，以及市场对包装印刷品质与工艺越来越高的要求，包装印刷在短短几年间迅速成为印刷市场“热点”。

包装印刷市场份额已经遥遥领先于出版物印刷。

包装印刷工业配套性很强，产品都需要包装，因此成为增长比较快的行业，而电子监管码技术作为包装印刷领域的新兴力量也赋予其巨大的市场空间。

快速的增长态势和巨大的发展空间，促使越来越多的企业投身到包装印刷领域。

我国包装装潢印刷产值保持快速增长，占整个印刷总产值的比重稳步提升。

包装印刷产品的市场是刚性的需求市场，包装印刷领域的竞争从20世纪就已开始，在印刷行业里，包装印刷的利润比其他印刷（如书刊、表格、画册等）略高一点，而追求利润最大化是企业的最终目标。

所不同的是，现阶段对包装印刷的投资力度比前一时期投资额度要大。

我国包装印刷行业具有万亿市场规模。

近十年来，我国包装工业总产值从2002年2500多亿元，到2009年突破1万亿元，超过日本，成为仅次于美国的世界第二包装大国。

2014年国内包装工业总产值完成14800亿元，包装行业社会需求量大、科技含量日益提高，已经成为对经济社会发展具有重要影响力的支撑性产业。

2013年中国印刷业总产值首次突破1万亿元，达到10398.5亿元，其中出版物印刷产值保持稳定增长（比重约15%）；包装装潢印刷产值快速增长，占整个印刷总产值的比重稳步提升（约75%）。

印刷产品结构在满足大众化需求的同时，呈现品质化、个性化、订制化趋势，绿色印刷、数字印刷迅猛发展。

我国包装印刷行业分散，市场集中度很低。

我国包装企业总数达30万家，其中规模以上企业只有2万多家，90%左右为中小企业，呈现出集群合力不大、研发能力不强、转型速度缓慢等特点。

包装行业上市公司大多数营收规模仅在20亿元左右，相对于万亿市场总量来说体量很小，最大企业市场份额不足1%。

与美国国际纸业IP纸包装市场份额27%、BEMIS塑料软包装市场份额20%相比，中国包装龙头企业市场集中度提升空间很大。

2、国际市场

如今，纸包装产品的人均消耗量已成为国际上衡量一个国家经济发展水平和社会文明程度的重要标志。

瓦楞包装产品是纸包装产品的一种，占据了纸包装市场最大的市场份额。

瓦楞包装产品因其良好的物理机械性、装潢印刷适应性、经济实用性和环保性，使用范围越来越广，发展速度越来越快，被包装界誉为“绿色包装”。

目前，瓦楞纸箱包装已成为现代商业和贸易使用最广泛的包装形式之一。

全球瓦楞包装市场呈现出稳步增长的趋势，瓦楞包装产品是由瓦楞纸板经生产加工而成。

全球瓦楞包装市场的不断扩大促进了对瓦楞纸板需求的增加，进而从需求面促进瓦楞纸的供给。

2004年—2014年世界瓦楞纸总产量的变化情况如下图所示：

此外，由于亚洲经济的复苏和得天独厚的人力成本优势，世界瓦楞包装产业正逐步向中国等亚洲地区转移。

随着世界瓦楞包装产业不断向中国等亚洲地区转移，亚洲瓦楞纸板的产量占世界总产量的比例不断提高，一度占据世界各大洲第一位，而中国瓦楞纸板的产量又是亚洲产量的主要贡献者，整个亚洲以及中国的瓦楞包装产业在世界中将占据越来越重要的地位。

三、行业上下游的关系

纸质印刷包装行业的上游主要为本行业提供瓦楞纸、白板纸、双胶纸、铜版纸等原纸产品的造纸业，以及为本行业提供油墨、水墨、胶水、上光油等印刷辅助材料的化工行业。

纸质印刷包装产品的下游应用非常广泛，主要为电子信息、器材类、食品饮料、医药等领域。

本行业的具体产业链如下图所示：

1、上游行业供给影响

本行业主要的原材料包括瓦楞纸、面纸中的白板纸、双胶纸、铜版纸等原纸产品以及油墨、水墨、胶水、上光油等印刷辅助材料。

原材料的成本占生产成本的比重较大，尤其是其中的瓦楞纸和面纸等原纸产品。

造纸工业是重要的基础原料工业，也是国家的支柱行业之一。

中国是全球造纸大国，“十二五”期间，我国的造纸业将继续保持10%以上的增长速度，可为印刷包装行业的快速发展提供充足的原材料保障。

日迅彩印生产所使用的原材料均为市场上的公知商品，在正常情况下，不会发生原材料的短缺而影响企业的生产。

但是上游供应商所提供的原材料价格变化将会直接影响行业的采购成本，同时原材料的质量及供应商的供货周期也会直接影响行业的质量和交货周期。

如果上游行业发生周期性风险导致产能过剩或者供应不足，则会直接影响到本行业的原材料供给，从而对企业生产造成影响。

2、下游行业需求影响

本行业的下游产业涉及消费的多个领域，包括电子信息、运动器材、玩具器械类、医药等消费和制造领域。

改革开放以来，国内经济持续增长，商品种类日益丰富，居民的消费能力和消费意愿均有提高，为消费领域和制造业的产品带来了强劲的需求，也为瓦楞纸包装产品提供了广阔的市场。

下游行业的多元化延伸促进瓦楞纸包装消费呈现出多层次、多样化趋势，一些无害、无污染的绿色包装产品有着较大的增长潜力，展现出良好的国内外市场前景。

尽管公司的下游行业非常广泛，但如果宏观经济发生周期性风险使得下游行业的需求量萎缩，则会直接影响公司的生产经营。

四、行业周期性、区域性、季节性特征

目前，我国的包装印刷行业处于成长阶段，而该行业是典型的下游驱动行业，下游行业涉及范围十分广泛，包括食品饮料、电子信息、医药、日用和体育用品等领域。

由于纸包装行业与国民经济总体发展水平有较高关联度，竞争格局的区域分布也与我国的具体地区产业格局产生了密切的联系。

我国是一个幅员辽阔的国家，各地区经济发展的不平衡造成了纸包装行业分布和发展的不均衡性。

目前，我国的包装印刷行业形成了以“东部地区为主、东部带动中西部发展”的竞争格局，主要分为以生产电子消费元件集中的珠三角广东地区板块、对外贸易处于全国领先水平的长三角苏浙沪地区板块和全国的重工业区胶东半岛及渤海地区板块。

2014年中国瓦楞纸箱产量分省产量的统计数据：

上表的数据中显示：

以浙江省、江苏省、上海市为代表的长三角苏浙沪地区板块是21世纪前后全国经济的高增长区，依托在全国处于领先地位的对外贸易优势，虽然瓦楞纸箱工业发展较珠三角广东地区板块起步较晚，但后劲势力强劲，一跃成为全国的行业龙头板块。

以广东省和周边省市为代表的珠三角广东地区板块作为中国改革开放的先驱者，改革开放比长三角早5年以上，比内地早10年以上，GDP在全国保持领先位置的区块，拥有全国数量最多的瓦楞纸生产线。

以山东、河北、北京、天津、吉林和黑龙江为代表的胶东半岛及渤海地区板块以老重工业为基础，虽不及上述两个板块的扩张速度，却也处在平稳发展中。

五、进入行业的主要障碍

1、行业经验壁垒

包装印刷业实践性较强，在行业管理、政策、特性以及客户群体等方面与诸多其他行业有所不同。

特别是在产品高效性和生产技术方面需要长期积累的经验。

对行业特点和发展模式的深入理解是进入行业的基本前提

2、资金壁垒

包装印刷业项目投资规模较大，设备价格较高，研发经费较大等问题使该行业成为资金密集型行业。

初始投资金额较大，对新进入者构成一定的资金壁垒，新进企业需要具备较强的资金实力以满足较大的资本性或成本性支出。

3、生产规模与技术壁垒

包装印刷业属于传统型行业，资金、劳动力投入较大。

因此，企业资金实力与是否能进行大规模生产有至关重要的作用。

同时，包组昂印刷行业产品工艺相对复杂，对设备与技术水平要求较高。

随着低碳环保、可循环经济等政策发展要求，只有具备较大生产规模和深厚的生产技术的企业才能在行业中具备较强的竞争力。

4、上下游客户壁垒

包装印刷行业需要投入大量的资金以及长时间的经营累积，通过反复实践以确保上下游产品之间的适用性。

企业需要与客户、供应商之间保持长时间的合作关系。

由于包装印刷的特殊性，对产品一致性要求较高，一旦更换了供应商，可能引起质量等问题，从而影响市场关系，同时也会大幅增加公司司的管理成本。

新进入行业者很难再短时间内建立完善高质量的服务网络和优良的服务能力，客户关系将成为进入者的强大壁垒。

六、影响行业发展的因素

1、宏观经济波动因素

企业经营所处的行业是国民经济的重要组成部分，与宏观经济景气度息息相关。

纸质彩盒，说明书等下游的产业涉及国家经济的多个行业；包括电子信息、食品饮料、医药、机电行业等。

下游的消费需求直接影响行业产品的市场需求。

当宏观经济处于上升阶段时，消费需求旺盛，行业发展迅速；若反之，当宏观经济处于下降阶段时，消费需求萎靡，行业发展放缓，并会影响企业的经营和财务状况。

如果宏观经济形式不能保持良好的发展态势，企业将面临因经济波动而引发的业绩风波。

2、市场竞争因素

行业准入门槛相对较低，属于充分竞争行业；我国类似行业规模以上的成产企业超过4000家。

经过较长时间的积累和发展，行业已出现了一批具有一定规模、现金技术的生产企业。

但从整体而言，行业的集中度已然偏低，中低端包装领域的竞争尤为激烈。

而在高端领域能够拥有高端品牌客户、高精生产技术和高质量服务的优质、大型企业相对较少。

相对于发达国家的包装行业，我国算是包装大国，但不能算包装强国。

同事，消费品行业的迅速增加，带来了市场需求量的急剧上升，越来越多的外资包装生产企业进入国内市场，行业内的市场竞争日益加剧。

若企业不能及时针对市场变化做出迅速的反应，公司将面临市场竞争加剧带来的影响。

七、行业风险特征

1、市场竞争风险

包装印刷业作为传统型制造业，行业集中度低。

在浙江、广东等省份，重复建设现象严重，导致所在地区行业呈饱和状态。

一些规模较小，实力较弱的加工企业较多。

2、原材料成本风险

包装印刷也的原材料主要为各类卡纸，其成本在本行业企业主营业务成本中所占比例较高，因此，卡纸类等原材料价格波动对对企业经营能力及盈利状况影响较大。

随着木浆等价格变动及废纸回收成本逐渐加大，工业用纸成本存在上涨可能，这将对本公司原材料成本控制造成一定压力，盈利水平面临下降的风险。

针对原材料上涨趋势，作为包装印刷企业，只有不断的提高服务质量，从产品上把关，才能提供具有竞争力的价格，在品质和服务上给予客户更好的支持。

3、财务风险

近年来，随着国际经济形式的走低，不少外资企业本身或在华分公司纷纷受到影响。

使得一些外资企业的供应商造成了收款困难等情况，同时，随着人民币汇率的波动，对企业首付也造成了直接的影响。

不少外资企业的供应商、供货商的盈利水平有所下降。

因此，汇率波动等问题也会对公司盈利水平造成一定风险。