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盈利能力分析论文

本科生毕业论文（设计）

题目：

成都连接流体分离科技有限公司盈利能力分析

院（系）

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提交时间

成都连接流体分离科技有限公司盈利能力分析

（安康学院经济与管理系，陕西安康，725000）

摘要：

近几年随着居民生活水平的提高，环境保护越来越受到社会大众的关注。

随之而来的新兴环保企业逐渐在市场经济大环境中脱颖而出。

随着第十二届人大代表大会的闭幕，环保问题又一次被受到社会各界的重视，使得环保企业的发展越来越受到广泛的关注。

本文对成都连接流体分离科技有限公司盈利能力现状进行详细研究，由于管理粗放、执行力差，工作总是处于被动的局面，使得公司的经营情况每况愈下。

通过文献研究法、调查分析法、归纳法对公司相关数据和主要影响因素进行分析，得出公司盈利能力存在的问题：

如生产管理、技术创新、采购成本控制等。

针对以上问题，本文通过对成都连接流体分离科技有限公司存在的相关问题提出相应的可行性建议：

加强生产管理的控制、从自主研发转变为模仿研发，与供应商之间建立长期的战略合作关系以解决企业存在的问题。

关键词：

盈利能力生产管理采购成本

AnalysisontheProfitabiltyofChengduLianjieMembraneTechnologyCo,Ltd

JiangXuemei

（DepartmentofEconomyandManagement,AnkangUniversity,Ankang,Shanxi,725000）

Abstract：

Asthelivingstandardrising,thepublicenvironmentalprotectionisgottenmoreandmoreattention.Thentheemergingenvironmentalprotectionenterprisesgraduallyemergeinthemarketeconomicenvironment.Afterthe12thNationalPeople'sCongress,theenvironmentalissuesarebroughttotheattentionofthesociety.Thedevelopmentofenvironmentalprotectionenterprisesgetmoreandmorewidelyattention.

Inthispaper,ImakeadetailedresearchofthecurrentofprofitabilityinChengduLianjieMembraneTechnologyCoLtd.Becauseoftheextensivemanagement,poorexecution,workisalwaysinapassivesituation,thecompany'sbusinessisinaworsesituation.Throughresearchmethodinvestigationanalysisandinductiontothecompanyandthemaininfluencefactorsofthecompanygetthecompanyprofitabilityproblems,suchastheproductionmanagement,technologyinnovation,purchasingcostcontroletc.Tosolveaboveproblems,thispapermakessomeusefullSuggestionstoChengduLianjieMembraneTechnologyCoLtd.Suchasstrengthentheproductionmanagementcontrol,makethecompanyfromtheindependentresearchtoimitationresearch,payattentiontotheproductstructureandthequalityoftheproduction,establishandimprovetheprocurementsystem,establishalong-termrelationshipwithsupplierstosolvetheproblemintheenterprise.

Keywords:

ProfitabilityProductionManagementPurchasingCost

1导论

1.1研究的背景及意义

近几年，随着科学技术突飞猛进的发展，环保技术企业已经成为我国又一个新兴行业，它不仅仅是推动我国经济增长的组成部分，同样也是改善我们生活环境的主力军。

可是又面临着严峻的市场竞争和企业自身发展艰辛的双重压力。

所以对于一个环保企业来说，分析其盈利能力极为重要。

企业是以盈利为目的的社会团体，追求的是经营利润最大化，开展各项活动的最终目标是实现企业价值最大化，而进行盈利能力分析是实现这一目标的重要手段。

企业盈利能力是衡量企业的一项重要财务指标。

企业的利润率越高，其盈利能力越强；反之企业的利润率越低，其盈利能力越差。

而良好的盈利能力对企业的稳健经营和持续发展至关重要，是环保企业持续竞争强有力的保证，因此对环保企业盈利能力的研究显得尤为重要。

回顾中国的科技环保企业近十年来的发展史，我们可以看出中国的环保企业还处在一个十分稚嫩的状态，没有真正的发展起来。

这其中很大一部分原因在于我国科技环保企业在转化、引进、吸收国外成熟的环保技术和设备以及在技术工艺开发方面缺乏充足的资金支持。

而且资金缺乏一直以来都是制约我国企业发展的瓶颈因素，科技环保类企业首当其冲。

这是由于科技环保产品的开发往往需要投入巨额资金，而且对于技术开发来说并不是投入就有回报，技术投入往往又面临很大的技术风险，所以公司往往对技术开发的重视不足，通过产品销售，技术服务得来的资金绝大部分又投入到对原材料的采购，及企业的日常运营上，只有很少一部分用于技术开发，但是有限的资金投入更无法收到回报，致使很多企业干脆放弃对技术的研发创新，但随着新技术的出现，由于技术落后，产品老化等缘故，很多企业濒临破产倒闭。

本文通过对成都连接流体分离科技有限公司盈利能力进行分析，虽然该公司已经在社会的大市场中打好根基，但作为中小企业的他其盈利能力方面仍然存在一定的问题，如该公司在生产管理、技术创新、采购成本控制等方面。

由于管理粗放、执行力差，工作总是处于被动的局面，使得公司的经营情况每况愈下。

通过对资产利润率、净资产收益率、成本费用利润率等指标来对成都连接流体分离科技有限公司的盈利能力进行研究，对成都连接流体分离科技有限公司存在的相关问题提出相应的可行性建议，以解决企业存在的问题，这样不仅仅提升了企业的盈利能力，也提高了企业的市场生存能力。

所以对本课题盈利能力的研究具有现实意义。

1.2研究综述

1.2.1国外研究综述

国外对于企业盈利能力的理论和实务研究从20世纪初就已经开始了，相关的理论体系也已逐步发展成熟，随着社会的不断发展，国外企业经营方式的改变和管理体制的不断完善，现如今已经取得了不小的成果。

主要体现在以下几个方面：

（1）对企业盈利能力的研究

20世纪初美国学者亚历山大・沃尔（1928）[1]提出了信用能力指数的概念，其中资产净利率、销售净利率、净值报酬率、应收账款周转比率和存货周转率等五个指标研究企业的盈利能力。

20世纪90年代后期企业盈利能力已从传统的财务评价，向有机结合与互动影响评价方向发展。

Stewart（1991）[2]提出了经济增加值（EVA）指标用来评价企业的经营成果。

EVA是公司经过调整后的营业净利润减去该公司现有资产的经济价值的机会成本后的余额。

这从资本价值增值角度反映了企业的盈利能力。

（2）研发投入与盈利能力之间的关系

Sharma（2003）[3]发现企业的研发经费投入强度与其年销售增长存在正相关关系。

Hu.A.G和Jefferson（2004）[4]发现研发经费投入对企业盈利的影响效果是显著的，并且影响程度随着时间的推移而越来越小。

（3）资本管理与盈利能力之间的关系

CaroleHoworth和PaulWesthead（2003）[5]指出营运资本管理是一个复杂的动态系统，认为营运资本管理和经营业绩很难分开，二者是双向的关系。

LoannisLazaridis（2006）[6]选取131家雅典上市公司2001-2004年数据，实证分析盈利能力和营运资本管理的关系，得出二者负相关的结论。

（4）资产结构，资本结构对盈利能力的影响

CzyzewskiandHicks（1992）[7]在《HoldOntoYourCash》一文中对资产结构和现金持有量如何影响资产收益率（ROA）的问题进行研究的基础上得出结论为：

成功的企业具有相对高的现金资产集中度，充足的现金实际上会产生较高的资产收益率。

Frank和Goyal（2003）[8]对美国非金融企业从1950年到2000年之间的数据样本进行研究后，得出了业绩与账面价值财务杠杆比率呈正相关的结论。

Dittmar，Mahrtsmith和Servaes（2003）[9]对来自45个国家11591家企业的资料进行研究后发现：

较大规模的公司持有较少的现金，持有较多现金的公司盈利较好。

G.Agiomirgianakis，F.Voulgaris（2003）[10]以希腊制造业为例，采用回归模型分析的结果表明，公司规模、经营时间、出口状况、销售增长、公司负债、固定资产和投资的增加以及资产管理的效率影响着公司的收益率。

1.2.2国内研究综述

因为国情和商务环境的差别，相对于国外的研究我国很难从中引用其研究理论，所以国外的研究只能为我们提供一种研究问题的思路。

目前我国关于盈利能力的研究也是多种多样的但大体集中在以下三个方面：

（1）盈利能力的一般分析

梦钰男等（2009）[11]《浅析企业盈利能力分析》中指出盈利水平分析可分为四大类：

1）资本经营盈利能力分析2）资产经营盈利能力分析3）商品经营盈利能力分析4）上市公司盈利能力分析。

周晓燕（2011）[12]《对现行盈利能力评价指标的浅析》中指出分析企业的盈利能力的基本指标有：

净资产收益率、总资产报酬率、收入利润率、成本利润率、每股收益、普通股权益报酬率和股利发放率等等。

段翠莲（2012）[13]《对企业盈利能力分析的探究》中指出对企业盈利能力的分析主要从三个方面进行：

1）对经营活动的盈利能力进行分析，主要是计算毛利率、营业利润率、营业净利率、成本费用利润率等指标并对其进行分析和评价；2）对营业收入变动情况及其原因进行分析；3）对成本费用变动情况及其原因进行分析。

（2）盈利能力研究时应注意的问题

尹晗（2010）[14]在《企业盈利能力分析应注意的问题》中指出再对企业盈利能力分析过程中应当注意以下六点：

1）以销售为主，综合考量企业盈利能力；2）重视利润结构；3）关注资本结构；4）注意资产运转效率；5）关注企业盈利模式；6）重视利润质量。

李晓红（2011）[15]在《企业盈利能力分析中应注意的问题》中指出在对企业进行盈利能力分析中应注意以下九点：

1）不能仅从销售情况看企业盈利能力；2）关注税收政策对盈利能力的影响；3）重视利润结构对企业盈利能力的影响；4）关注资本结构对企业盈利能力的影响；5）注意资产运转效率对企业盈利能力的影响；6）对企业盈利模式因素的考虑；7）重视非物质性因素对企业的贡献，忽视非物质性因素；8）不仅要看利润多少，还要关心利润质量；9）不能仅以历史资料评价盈利能力。

（3）盈利能力的影响因素

赵丹，张晶晶（2011）[16]在《企业营运资本管理与盈利能力相关性的实证研究——基于苏宁电器数据的分析》中指出营运资本管理的效率能够显著影响企业的盈利能力。

孙银英（2011）[17]在《影响企业盈利能力的因素分析》中指出影响企业盈利能力的影响因素分为财务，质量和非财务三个方面，财务因素主要是针对企业资金产生的效益进行分析，质量因素主要是分析企业实际获得收益的多少，非财务影响因素则侧重于企业实施的策略和长远发展。

杨远霞，易冰娜（2012）[18]在《资产结构、资本结构与盈利能力关系的实证研究》中指出货币资金比率与利润率显著正相关，与净资产收益率有微弱的正相关关系。

说明货币资金比率与盈利能力正相关。

在综合国内外文献综述，可以看出目前为止对于盈利能力的研究取得了不少成果。

虽然国内外学者的研究方向各有不同，但是都认同盈利能力的研究只考虑财务指标是不够的，还要结合非财务指标进行修正，而且不能只看数量，还要注重质量。

国外对盈利能力的研究比国内的较早而且相对成熟，所以针对我国的盈利能力研究更应该注重在竞争中不断进行创新，同时严格加强内部管理，走稳健经营之路，因此对企业的盈利能力的研究必须进行客观全面的研究。

1.3研究方法及技术路线图

1.3.1研究方法

本文主要研究方法是文献研究法、调查法、归纳法，其具体应用如下：

（1）文献研究

在阅读大量的国内外相关的文献后，进行分类整理，科学的选取了相关文献资料，将各文献中的资料有机的结合在一起，从而使对中小企业盈利能力问题与对策的研究更加深入。

（2）调查法

调查法是科学研究中最常用的方法之一。

本文采用调查法，搜集到大量有关成都连接流体分离科技有限公司盈利能力分析的相关资料，并对这些资料进行分析，对企业的盈利能力判定提供真实、可靠地财务数据。

（2）归纳法

本文主要归纳了盈利能力分析的主要指标，并对企业的盈利能力的进行归纳总结。

通过此方法，可以全面的发现企业在盈利过程中存在的问题，并且提出相应的解决对策。

1.3.2技术路线

图1-1论文结构框架图

2盈利能力研究的相关理论及影响因素

2.1盈利能力的含义及分析方法

2.1.1盈利能力的含义

盈利能力是企业获取利润的能力，也被称为企业的资金或资本增值能力。

一般表现为一定时期内企业收益数额的多少和水平的高低。

盈利能力指标主要包括资产利润率、净资产收益率、成本费用利润率等。

盈利能力是公司在一定时期内赚取利润的能力，当利润率越高，盈利能力就越强，则给予股东的回报就会越高，相对的企业价值就会越大。

同时盈利能力越强，带来的现金流量会越多，企业的偿债能力就会得到加强。

但对于有些经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的一些问题。

一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况，但非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，这只是特殊情况下的个别情况，并不能说明公司的盈利能力。

从企业的角度来看，企业的发展必须建立在不断地获取利润的基础上；同样，盈利能力较强的企业具有更好的发展前景和更大的活力；因此，盈利能力是企业各环节经营活动的具体表现，是衡量企业业绩最重要的标准，也是发现企业所存在的问题及改进企业管理的突破口，企业经营的好坏，都能通过盈利能力表现出来。

所以通过对盈利能力的深入分析，可以发现经营管理中的重大问题，进而采取措施解决问题，提高企业收益水平。

2.1.2盈利能力的分析方法

盈利能力分析方法主要有：

指标分析法，因子分析法，主成成分分析法等。

指标分析就是将企业内部各项财务指标（例如资产利润率，成本费用利润率等）纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。

因子分析法的基本目的就是用少数几个因子去描述许多指标或因素之间的联系，即将相关比较密切的几个变量归在同一类中，每一类变量就成为一个因子，以较少的几个因子反映原资料的大部分信息。

主成分分析法也称主分量分析法，是指在利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标。

在实际问题研究中，为了全面、系统地分析问题，我们必须考虑众多影响因素。

这些涉及的因素一般称为指标，在多元统计分析中也称为变量。

因为每个变量都在不同程度上反映了所研究问题的某些信息，并且指标之间彼此有一定的相关性，因而所得的统计数据反映的信息在一定程度上有重叠。

本文采用指标分析法对成都连接流体分离科技有限公司的盈利能力进行分析。

2.2盈利能力的影响因素

2.2.1资产盈利能力

公司在一定时期占用和耗费的资产越少,获得的利润越大,获利能力就越强。

也就是说,资产的运转效率越高,营运能力越好,盈利能力就越强,盈利能力与资产运转效率是相辅相成的。

如果资产的获利能力超过社会平均的资产利润率,则说明企业能够吸收投资,获得长远发展。

2.2.2成本费用控制能力

成本费用控制是企业管理的一个永恒主题，尤其是随着市场竞争的日益激烈。

加强成本费用控制已成为提高企业竞争力的重要手段。

公司进入规模经营阶段后，对成本费用的控制力度仍要不断加大。

降低企业成本费用主要取决于企业对成本费用的管理能力、产品设计、规模经济和技术水平。

即使在销售收入没有明显增加的情况下，企业通过费用和成本的强化管理，节能降耗，也可以实现利润的增长。

2.2.3资本结构

资本结构是影响企业盈利能力的重要因素之一，企业负债经营程度的高低对企业的盈利能力由直接的影响。

当企业的资产报酬率高于企业借款利息率时，企业负债经营可以提高企业的获利能力，否则企业负债经营会降低企业的获利能力。

3成都连接流体分离科技有限公司盈利能力的现状分析

3.1成都连接流体分离科技有限公司简介

成都连接流体分离科技有限公司于2008年6月21日注册成立，该公司集生产与销售一体，是一家专业研发膜分离设备（管式膜、陶瓷膜、纳滤膜、超滤膜分离设备），浓缩设备及过滤设备的专业研发公司，公司的过滤技术、水处理技术、膜分离技术都具有高科技技术含量。

该公司是高科技创新型企业，在引进国际先进的过滤和膜技术的同时，结合膜分离技术特性和优势，建立了综合性的膜分离实验室，开发和研究膜分离技术在生物制药、食品饮料、化工、工艺用水以及废水处理等领域的应用，并分别成立了生物制药事业部、食品饮料事业部、化工事业部、水处理事业部。

成都连接流体分离科技有限公司成立至今拥有各类从业人员51人，总资产330余万元。

公司于2012年初扩大了生产规模，但是公司并未做好前期的市场调研就扩大了生产规模，2012年成都连接流体分离科技有限公司较2011年的各项数据都有明显的减少，为了提升公司的盈利能力，该公司也做出了相应的对策，如裁减人员，缩减产品生产量等，但这些措施并未提升公司的盈利能力，相反还使得公司的研发能力相对下降了，这更加剧了公司的盈利能力的不足。

3.2成都连接流体分离科技有限公司盈利能力分析

通过在网络上的资料查找，市场调研，对该公司的调查研究分析，以及公司内部相关人员的介绍及提供的相关财务数据本文对成都连接流体分离科技有限公司的盈利能力具体从以下三个方面进行分析：

3.2.1资产利润率

资产利润率又称资产报酬率、投资盈利率、资产所得率、企业资金利润率，是反映企业资产盈利能力的指标。

资产利润率，是指企业一定时期的税前利润总额与资产平均总额的比率。

资产利润率不仅能够综合地评价企业的资产盈利能力，而且可以促进企业全面改善生产经营管理，不断提高企业的经济效益。

项目

2011年

2012年

比上年增加额

增加幅度（%）

平均净资产

2,851,453.19

2,576,287.65

-85,165.54

-9.65%

负债总额

985,031.88

953,794.37

-31,237.51

-3.17%

利润总额

390,266.86

293,224.34

-97,042.52

-24.87%

净利润

248,662.22

193,684.92

-54,977.30

-22.11%

表3-1公司主要财务数据（单位：

元）

注：

数据来源于公司资产表。

2011年资产利润率=利润总额／资产平均总额×100%

=390,266.86/（2,851,453.19+985,031.88）ⅹ100%=10.17%

2012年资产利润率=利润总额／资产平均总额×100%

=293,224.34/（2,576,287.65+953,794.37）ⅹ100%=8.31%

图3-1资产利润率

图3-2资产利润率增长比率

根据成都连接流体分离科技有限公司财务部所提供的资产表分析得出：

公司2012年的利润总额比2011年的减少了24.87%，平均净资产比2011年减少了9.65%，负债总额比2011年减少了3.17%，资产利润率也比上一年下降了1.86个百分点，这一指标的降低表明企业的资产利用效益降低，生产管理没有得到良好的改善，没有提高企业的经济效益，从而导致了企业的盈利能力水平也降低了。

3.2.2净资产收益率

净资产收益率是公司一定时期的净利润与平均净资产的比率。

净资产即所有者权益。

该指标是评价自有资本及积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了公司资本运营的综合效益。

是评价公司资本运营效益的核心指标。

表3-2公司主要财务数据（单位：

元）

年份项目

年初净资产

年末净资产

2011年

2,883,225.91

2,819,680.47

2012年

2,619,680.47

2,532,894.84

注：

数据来源于公司净资产表。

2011年净资产收益率=（净利润∕平均净资产）ⅹ100%

=248,662.22/2,851,453.19ⅹ100%=8.72%

2012年净资产收益率=（净利润∕平均净资产）ⅹ100%

=193,684.92/2,576,287.65ⅹ100%=7.52%

图3-3净资产收益率

根据成都连接流体分离科技有限公司财务部所提供的净资产表分析得出：

从2012年的净资产收益率与2011年的相比较，可以看出2012年的净资产收益率比上一年降低了1.21个百分点，由于受到各方面的因素的影响，公司的营业总额呈下降趋势，资产净利润也在逐步减少，主要由于市场经济的大环境及市场竞争日益加剧导致公司的生产成本大幅提升，而且企业所需的新产品研发技术不到位，及公司对采购成本的把控不足，造成公司的市场占有率下降和生产成本升高，使得公司净资产收益率降低。

3.2.3成本费用利润率

成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。

成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。

该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。

项目

2011年

2012年

增长比率

销售费用

1,791,148.39

1,944,666.85

8.57

管理费用

322,157.94

365,952.43

13.59

财务费用

337,745.83

378,764.68

12.14

表3-3公司主要财务数据（单位：

元）

注：

数据来源于公司成本费用表。

2011年成本费用利润率=利润总额/费用总额*100%

=390,266.86/（2,551,572.92+1,791,148.3