银行月月赢理财产品分析.docx
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银行月月赢理财产品分析
ⅩⅩ银行月月赢理财产品分析
1.3ⅩⅩ银行理财产品概述
1.3.1ⅩⅩ银行简介
ⅩⅩ银行成立于1996年11月，是ⅩⅩ总行级法人银行、2014ⅩⅩ世界园艺博
览会唯一合作银行。
截止现在共建设了51家分支行，其网点更是遍布ⅩⅩ各个区
域，并且还建有东营、济南分行，威海和淄博分行正在筹建中。
注册资本25.56亿
元，资本净额78.8亿元，其中海尔集团、ⅩⅩ国信实业有限公司、罗斯柴尔德金
融集团控股公司（RCH）、意大利联合圣保罗银行（ISP）等是主要的股东。
这几年，ⅩⅩ银行坚持不懈的创新改革，重视管理，综合实力得到很大的提
升，利润逐年加速度增长，纳税额连续多年稳居岛城银行业首位，并进入全省纳
税百强行列，监管评级自2007年以来一直保持我国银行业最好水平。
截至2012年
12月末，ⅩⅩ银行总资产超过1000亿元，达到1016.5亿元，总存款767.6亿元，
总贷款457亿元。
ⅩⅩ银行在近年复杂严峻形势下的优异表现，获得了各界社会的普遍美誉，
并且荣获了“年度最具创新力中小银行”金龙奖、“最佳管理创新银行”金蝉
奖、“最佳城市商业银行”金钻奖、第十八届全国企业管理现代化创新成果二等
奖等众多奖项，并荣膺世界银行1000强（549位）、亚洲银行300强（239位）、
中国服务业企业500强。
1.3.2ⅩⅩ银行现有个人理财产品业务
ⅩⅩ银行现有理财产品“海融财富”系列人民币个人理财计划由ⅩⅩ银行自
行管理运作，主要投资于风险较低、收益稳定的优质金融资产。
该系列产品介绍
见表2-1，其特点是类型丰富，收益率高，是投资者资产配置的有效工具。
截至目
前，“海融财富”系列所有到期产品均实现了预期收益率。
1.4ⅩⅩ银行理财产品现状及存在的问题
去年，中国社会科学院公布的2011上半年研究报告表示，ⅩⅩ银行发起销售
的个人理财产品的排名是第一在风险水平和收益能力这两个指标中。
2012年，我国CPI不断创新高，通货膨胀越来越严重，投资者越来越关心资产
的保值问题。
于是股市等一些金融市场开始被投资者冷落，银行理财市场开始得
到大家的关注。
ⅩⅩ银行在个人理财业务方面起步比较晚，但是却发展成为个人理财业务方
面的一支奇兵，跑赢CPI，引起了业界的广泛关注。
ⅩⅩ银行自今年以来逐步加大
银行理财的研发投入，为了确保产品竞争优势，组织专业运作团队根据市场走向
而调整资产投向。
ⅩⅩ银行的“海融财富”系列以及“月月赢”系列分别在理财
收益率以及保本系列中稳居领先地位。
ⅩⅩ银行的理财投资以低风险金融工具为
主，所以到目前为止，该行所发行的理财产品尚未出现负收益。
现总结出以下的问题：
第一，在设计和运行机制上银行理财产品不足够完善。
在设计理财产品的时
候，没有能够依照考虑相符客户的风险承受能力以客户利益优先的原则，并且也
没能够完整的依据资产配置方面来开发产品和设计一套完整的投资组合。
在开发
出一系列完全的产品之后，并没有充分的对其风险进行评估，只是将宏观性的风
险罗列出来，而那些都是大家已知的。
并且，如何设计，以怎样的初衷设计出这
样一套理财产品也并未详细说明，虽说保本了，但是这样貌似只是希望吸引顾
客，但对自己承受怎样的风险并不在意。
第二，判断客户风险偏好和解决客户投诉问题的能力不高。
根据研究显示，
改善出一套完整的客户投诉应对体系，建立健全能够帮助银行及时有效的解决客
户对于个人理财产品不满意的地方；良好的客户风险承受能力估测工作能够使银
行准确的了解客户的基本状况包括资产情况、为何投资、对投资的了解和对风险
的了解以及风险偏好。
ⅩⅩ银行在这方面做的并不够，目前为止，并没有什么处
理客户不满意状况的应对措施，对客户为什么投诉和在哪些地方不满分析不够；
也没有做好客户评估工作，导致不能确定客户是否适合购买所推荐的理财产品，
也并没有将评估意见告知客户。
第三，销售理财产品时的问题。
一是忽略了对理财产品风险的揭示；二是销
售理财产品时有不当的销售行为。
在宣传以及销售理财产品时，销售人员并没有
按照相关要求，向客户如实的提示该产品的风险，没有说明最不利的投资情形及
结果，一心只关注销售数量，甚至还会发生误导客户购买不符合其风险认知和承
受能力的产品。
理财产品的宣传过程中，没有充分揭示风险，也没有针对风险进
行通俗易懂的描述，反而过分强调预期收益率。
在销售过程中，还会有理财人员
代替客户选择产品种类、填写购买产品合约。
第四，信息披露机制尚未建立。
ⅩⅩ银行目前不能及时将产品相关情况告知
自己的客户，尤其是在理财产品续存期内，没有很好的将资产变动、期末资产估
值等重要信息及时准确地告知客户。
在续存期内，未向客户提供相关的资产对账
单。
第五，理财产品与其他银行之间存在同质化现象。
首先，产品设计方面：
该
行的理财产品大部分是基于各种投资工具的简单排列组合，并没有真正的属于自
己的区别于其他行的新产品；其次，理财产品没有体现出差异性，在功能、收益
率等方面基本与其他行没有区别，区别仅仅是名称不同。
以上也是ⅩⅩ银行在理
财产品上没有打出自己的品牌的原因所在。
目前形势来看，我国的理财产品市场
绝对是个新兴市场。
虽然经济发展迅速，但是我国理财产品在创新和设计能力两
方面上严重不足。
在可预见的未来，我国理财产品市场发展的主线基本上将要依
靠照搬国外现有的模式。
第六，设计的理财产品走老套路，没有创新。
这一点不是说同行业之间，而
是喜欢照着经验做事，ⅩⅩ银行前段时间推出的理财产品在ⅩⅩ销售和收益排在
了榜首。
之后在推出理财产品都按照这个套路设计，长江后浪推前浪，同行业推
陈出新，吸取失败的经验教训，逐步将其理财产品挤下排行榜。
没做到审时度
势，在保守中创新。
第2章ⅩⅩ银行“月月赢”理财产品分析
2.1“月月赢”理财产品的具体情况
2.1.1“月月赢”产品说明书
从ⅩⅩ银行推出的理财产品说明书上可以看出，该产品主要标的资产是全国
银行间债券市场中发行并流通的国债、政策性金融债、央行票据、短期融资券、
中期票据、企业债、银行存款、存放同业、拆放同业、债券逆回购等债券票据这
一类低风险流动性又强的金融工具。
产品说明书如下表3.1所示：
从上面的产品说明书我们可以看出，虽然月月赢个人理财产品能较好的概括出各种风险，并且说明是保本，风险程度降到很低，适合一些风险承受能力较差
的客户，但是仍然存在一些问题。
比如后期的宣传和营销力度做得不够，客户对
理财产品的认知程度并不高，只是单纯的看到保本，该商业银行推出的人民币理
财产品同质化问题仍然较严重，期限较短。
2.1.2个人理财产品的设计依据
在市场中，投资者对理财产品的需求决定该产品的生命周期，在开发理财产
品是应该以客户的需求为出发点。
个人理财产品的成败往往取决于能否明显提高
已有投资者的投资效率。
银行最初在设计个人理财金融产品的出发点应当是客
户，为了满足客户不断变化的需求，产品设计应该着重分析市场的走势，品种的
结构主要以代理投资为主打。
针对个人理财产品系列，设计方应当针对其特点，遵循以下几个原则来进行
产品的设计与创新：
（1）组合银行已有的投资业务，在满足客户需求的同时，还能够保住现有的
市场份额，并且在一定程度上吸引新投资者的加入；
（2）通过与专业公司合作等途径收集所需的综合金融信息、宏观环境信息
等，建立健全个人理财信息档案，通过讲座、咨询会等宣传途径，把各种信息传
播给客户；
（3）代理业务的范围以及水平都需要进一步的拓宽和提高，市场上已经充满
了代收代扣代缴等各种代理业务，银行应着力开发能够满足投资者投资增值要求
的帮助其选择投资的业务；
（4）目前，市场上多是投资者的存款分布在多家银行，银行应根据实际情况
推出综合性较高的产品，根据其存款量及银行交易量，有针对性的对投资者予以
优惠，以达到将分散的存款吸引集中到一家银行；
（5）市场上消费贷款手续复杂的状况需要进一步整改，银行应当在原有业务
基础上，着力推出新型业务，如个人不动产、有价证券的抵押质押贷款，银行还
应根据射击场消费趋势的变化，及时的研发型产品，以吸引更多投资者
2.1.3“月月赢”理财产品推广
ⅩⅩ银行“青银天富”理财节阳光百货路演精彩上演，为月月赢保本理财等
多项产品做宣传和促销。
“金融进万家，服务你我他”是当时的口号，也为大家
准备了精彩的表演来吸引路人。
ⅩⅩ银行“月月赢”保本系列理财产品，以其稳健投资、收益性高受到现场
市民的一致追捧，近百名市民现场达成了购买意向。
并且今年年初，普益财富发
布2011年第四季度银行理财能力排名报告，ⅩⅩ银行等12家银行理财服务丰富性
较高，“月月赢”保本理财多次被中国社会科学院金融研究所认定超额收益水平
全国第一，风险水平全国最低。
下一步，ⅩⅩ银行将面向社区、企业、政府定向
发售保本高收益理财产品，以满足广大市民的理财需求。
这是一次在ⅩⅩ市内大力的宣传，不仅拉拢了许多客户，也为之后的推销打
了一定的基础，并且当日的优惠极多，联合借记卡等多项捆绑营销。
2.1.4月月盈理财产品存在的问题
“月月赢”个人理财产品虽然一直很卖座，但是我们也能看出在现今竞争激
烈的理财产品市场上，若其销量裹足不前，就等于在退步。
总结月月赢大体存在
的问题如下：
第一，收益率偏低。
如今广大消费者在琳琅满目的理财产品中首先关注的是
收益率，收益率偏低可能是由于月月赢保守的选择了投资标的。
第二，托管费率偏高。
因为ⅩⅩ银行的个人理财产品品牌还未打响，所以降
低托管费率来拉拢客户，顶高收益率。
第三，流动性不高。
短线的理财产品是广大投资者最为青睐的产品，但是过
短的投资期限又会限制收益率，所以把握好这个期限很重要。
第四，产品说明书风险揭示不足。
月月赢的产品说明书上可以看到的风险基
本在每个理财产品上都可以看到，大众化，也让消费者失去了阅读的兴致。
2.2“月月赢”理财产品的定位
利用外部市场机会发挥内部竞争优势，ⅩⅩ银行在ⅩⅩ是本地有良好的地缘
优势。
自从海尔集团入股ⅩⅩ银行，郭少泉上任ⅩⅩ银行行长，这不仅带来不少
大客户大股东，也加强了地方政府与ⅩⅩ银行之间的业务往来。
据悉，现在ⅩⅩ
银行得到ⅩⅩ政府的青睐与支持，ⅩⅩ市重大的财务项目都交予ⅩⅩ银行，地缘
优势愈发明显。
这只是个开始，许多中高端的客户也纷纷将钱存进了利率相对高
又有后台的ⅩⅩ银行，良好的客户资源为理财的销路打好了基础。
依靠内部优势规避外部威胁，在这一点上该行已占有一定的客户信任，并且
网点众多。
目前拥有49家分支行，网点遍及岛城各区市，这远远超越了中国银行
和招商银行的网点，分别是38家和15家分支行。
众多的网点为客户带来了极大的
便利，还增加了知名度，每个ⅩⅩ市民无不知晓ⅩⅩ银行。
但是品牌效应依然不
如四大国有银行，由于比较年轻，经验不足，理财产品做得很保守，销路没有像
中农工建等银行那样畅通。
因此，较高又浮动的收益会能吸引客户，应该先打好
品牌战略来增强客户的认知和忠诚度。
利用机会克服内部弱势，现在买理财产品的人日益增多，就算理财产品没有出什么新花样，但是我们可以看出一旦推出一款理财产品，总是能全额售出。
但
是，还要看出，理财产品推出的速度和品种要比买的人的数量增加要快，所以青
岛银行应该做的不是换一个名字，换一个说法就可以的，而是切实的对理财产品
进行创新。
客户之所以较为看重理财产品，也是由于它的短期化，流动性较好，
收益率又较活期存款高出许多。
我们之后的理财产品还要以短线为标准，以一个
月作为一个周期为最佳。
当然，由于理财产品市场的兴起，国内将会更加重视理
财产品人才的培养，这也为理财产品人才配备带来良好的前景，将是一个良性循
环。
完善内部机制回避外部的风险，这个就要求我们加强风险揭示，对客户的了
解等方面的工作。
银行在出售理财产品的时候，应该完善产品说明书，不能只写
出大家耳闻能详的那几样风险，具体的风险，和遇到这样的风险我们的措施应该
是怎样的，都应该详细的罗列出来，后面有分析到风险防范，加以落实。
营销激
励机制有助于人才的吸引和激发员工的动力，并且专业的理财人士能正确的衡量
客户需求和让客户对该产品有充分的了解认知，不至于在有亏损的情况下发生不
必要的误会。
2.2.2客户分析
我国商业银行根据个人客户金融资产的规模大小，将客户进行细分。
虽各家
银行的细分标准不同，但是大致将客户分为三类，ⅩⅩ银行的划分标准大约在:
资
产规模为五至五十万元的是普通客户，五十至一百万元则为中端客户，可以享受
费率优惠及服务方面的优待，然一百万元之上的客户就是高端的客户了，可以享
受更加丰富、个性化的服务。
根据相关专业人士分析，随着个人金融理财业务的
进一步成熟，在不久的将来，高端客户群体将定义为五百万元以上，并且在伍佰
万元以上的客户中再划分出来一个更高级的客户群体，享受到银行提供的真正意
义私人银行客户的待遇。
银行的个人金融理财业务的目标客户群体，正是上述分类中的中高端客户群
体。
一方面，中高端客户能为银行带来实际的利润。
根据对各银行利润报表的数
据分析，银行80%的利润来源于20%的优质客户，需要资金作为基础进行多方向分
配的个人的理财事业使这个特点更为突出。
另外，中端和高端的客户更有理财方
面的必要和需要。
按理说，这些客户拥有较高的理财欲望、具备一些充足的闲置
资金、并且对生活有追求也可以相对的进行提高作为动力。
所以，不仅四大银行
其他各股份制银行纷纷将中高端客户作为自己重点发展的客户群。
根据对个人理财产品的各方面分析，文章大致罗列出在品牌策略中能够对客
户的选择造成一定影响的原因:
（1）个人理财产品打出的品牌效应是否能圈住客户:
主要是银行的综合评价包
括名气和诚信，然后是银行的安全指数，其中有风险规避，个人理财产品风险大
小和客户信息的秘密保护。
（2）罗列出的预期收益:
评测出客户的风险承受能力后，客户会比较收益率来
抉择要购买的产品类型。
（3）个人理财品牌的称谓:
商业银行的个人理财产品丰富多彩，客户看到众多
产品时也有一定的“眼缘”，富有深意并且能够深入人心的品牌名字不仅能够首
先引入消费者眼帘并且能够留下深刻的印象，引来更多关注。
（4）银行理财产品如何来宣传造势:
众所周知，一个广告能让客户更加方便和
直观的了解产品，节省了不少事情，还能轻松的吸引消费者。
（5）提供附加服务的理财产品：
对于申购一定金额理财产品的客户提供的增值
服务，如为客户提供免费洗车、免费健身、免费练习高尔夫等球类运动、等增值
服务和手续费减免、柜面服务绿色通道等多项银行服务优惠。
（6）专业理财人员的理财水平:
银行专业的理财人员了解金融与经济方面最新
信息、熟练掌握理财业务各种数据，具备熟练的操作投资技能，对投资工具、投
资技巧运作自如，这些都是顾客理财的依靠。
（7）理财品牌下的组织运转:
银行提供的便利性使顾客容易得到服务，如在理
财中为客户提供便利的认购方式，支持多平台的认购、查询、赎回方式；接受客
户的咨询，为客户提供真实、可靠、详细的产品介绍，准确实现对客户的承诺；
当客户对所办理的业务出现问题时，在最短的时间内有效地将问题解决。
切身处
地的为客户着想，是提升自身银行品牌形象的重要途径。
（8）银行理财服务环境:
如员工服务周到、理财室宽敞舒适，使得顾客的理财过
程更加轻松愉快等。
第3章“月月赢”理财产品的改进及完善
3.1“月月赢”的整体设计
3.1.1新理财产品说明书
3.1.2新理财产品推广
理论上，理财是一门涉及广泛的综合学科，其理论涉及包括会计、财务、法
律、税收、投资、保险等众多基础性学科；实践上，理财不仅仅是一门理论，更
是一种经营财富的实践技能，称职、优秀的理财人员除了需要具备扎实的理论基
础外，还需要具有大量具体的理财实践经验。
因此，理财人员上岗前，应经过十
分严格的制度化、规范化培训，以适应本行业的职业特点。
与该行业人才高要求相对应的是，我国行业起步较晚、发展时间较短，当前
个人理财行业还不规范，监管水平、市场化程度、专业人才储备等指标与发达国
家尚存在很大差距。
这就形成了人民日益增长的个人理财需求与国内个人理财行
业发展相对滞后的矛盾。
解决这一矛盾，实现个人理财行业跨越发展，要切实发
挥好专业人才的作用。
（1）完善行业机制规范，为人才提供健康职业环境
一是建立个人理财师的准入机制，提高岗位准入门槛，理财师培训对于有职
业道德问题的参训人员要“一票否决”。
二是完善个人理财师使用机制，提高管
理水平，建立包括理财师个人信息、培训成绩、工作业绩以及职业道德表现等信
息在内的信息库，为理财师个人考核评价以及客户选择提供依据。
三是加大监管
力度，银行对于个人理财师的职业行为要严格监控，对于违反职业道德或因个人
疏忽导致客户、银行损失的从业人员视情况处以不同等级的处罚，严重的取消其
从业资格或移交司法机关。
（2）着力人才培训及引进，壮大专业人才队伍
目前世情、国情正在发生深刻变化，国际形势风起云涌，经济形势暗流涌
动，金融创新推动着金融工具不断翻新和理财理念的持续转变。
这要求我们的个
人理财从业人员要顺应时代潮流，适应不断发展变化的经济金融形势。
一是革新
培训模式，自己培养高素质从业人员。
具体来说，培训模式要由偏重理论向理论
实践并重转变，培训目标由从培养单方面人才向培养复合型人才转变。
培训方
式、教材选用、案例分析要立足国内、着眼全球，努力培养出眼界更宽、视野更
广、思维更加发散的新型人才。
二是积极引进海外专业人才。
目前，正值全球经
济低谷期，未来前景不容乐观，寒冬期的世界经济迫使许多金融专业人才另谋出
路，使原本就频繁的全球人才流动加剧。
这正是银行吸引海外人才，短时间发展
壮大从业人员队伍，实现跨越式发展的难得机遇。
（3）创新机制优化人才使用，实现人尽其能
一是建立科学的考核评价机制，全面掌握每一位个人理财师的日常工作表现
和最终工作业绩，并以此为依据通过考核评价体系对理财师工作进行科学评价；
二是建立升迁调动机制，在考核评价的基础上，分析个人的优势与特点，根据岗
位需要进行升迁调动，以实现人才资源利用最优化及最大化；三是建立个人激励
机制，对在工作中有突出表现的个人实行物质或精神上的奖励，增加从业人员归
属感和荣誉感，充分调动其工作积极性，实现个人价值与银行效益的双赢。
金融产品营销方式种类繁多，在选取营销方式的时候，应充分考虑所针对客
户群体的特点，灵活变通方能取得良好效果。
一是团队合作。
即摒弃各自为战的
传统营销模式，众多成员组成团队，借助团队力量开展营销活动。
这种方法更有
针对性和声势，往往能给客户留下更深刻的印象，有助于提高产品知名度，且众
人一词更易使客户信服，有助于营销工作目标顺利实现。
二是共生策略。
充分发
挥银行各职能，利用其他业务如贷款等，与营销产品捆绑进行营销。
这种营销方
式较易为客户所接受，但营销过程中应注意：
营销产品办理后确有便利性、确有
其价值，让客户乐于接受；购买营销产品应建立在完全自愿的基础上，不能强制
捆绑。
三是利用互联网。
利用互联网时效性强、受众广的特点，将营销产品广告
于网上投放，增加产品知名度，由客户自主选择。
四是，公关关系营销。
即在经
济活动中培育与社会公众的良好关系，以此树立企业良好形象、传播企业文化、
提高企业知名度，让公众在潜移默化中欣赏接受企业传播的理念，也更容易接受
企业的提供金融服务和产品。
另外针对一些大客户也可以进行知识营销、情感营
销等独特的营销方式。
3.2新理财产品设计的依据总结
从以上数据可以看出，购买理财产品的人多数为40岁左右已经小有成就的中
年人，根据他们的心理，就不会像年轻人那样还一股闯劲，开始追求一定的安
稳。
加之近几年理财产品“零收益”或者亏本现象层出不穷，稳定型理财产品会
一直备受推崇。
而且这类客户忠诚度较高，是银行要稳住的客源，所以说稳赢系
列的理财产品要保证不断的推出。
而且这些客户的教育水平普遍不高，对理财产
品的知识也不很丰富，只能从字面上理解，这就需要专业的理财师对客户的风险
承担能力充分的了解，并在风险揭示上做好充分的说明，全面展开理财产品。
根
据收入来看，大部分客户都是中高端的客户群体，所以该理财产品大可以将起购
金额调高，并相应提高收益率来吸引中高端的客户。
之前也分析了，二八定律来
看，大部分的财富掌握在少数人手中，我们就是要稳住老客户吸引新客户。
为了
打响品牌，托管费率可以相应调低来招揽客户，提高客户忠诚度后，在慢慢改回
百分之0.3，较为合理。
之所以将理财产品设计成可以质押的产品，是因为许多消费者客户反应在大
笔的金额投入到理财产品后，也是个把月不能提前赎回，一旦碰到急需资金的时
候就一筹莫展了。
如果理财产品可以质押的话提高了理财产品的流动性，还能让
高端客户大胆地将资金投资到产品中，不用担心需要现金而无处可寻的情况了。
本理财产品可以大胆的将资金投入到信托计划当中，信托计划是指在基于互相
信任的基础上，委托人将财产委托给受托人，受托人将在不违背委托人的意向为
前提并以受托人的利益为目的，投资管理这些财产。
这几年信托计划收益高，相
对又比较安全，浦发银行早在2007年就推出了信托类理财产品，预期收益达到了
百分之八。
信托的避税功能也得到许多理财师的青睐。
当然浦发银行的理财产品
经验丰富品牌也早就打响了，ⅩⅩ银行只需要将其作为其中一个投标的即可。
3.3风险分析
目前市场上，ⅩⅩ银行的到期个人理财产品中，存在很多零收益或者负收益
的情况，所以，十分有必要对于目前市场上流通的产品进行风险分析。
主要从以
下几方面进行分析：
产品设计、产品信息披露、产品的销售、投资回报率等方
面。
通过以上的分析得到对理财产品的全面的认识。
目前市场上流通的理财产品
可能存在的风险有以下几种：
（1）理财产品方面风险
信息风险主要有三大来源：
一，银行官方网站发布的产品信息存在重要信息
的遗漏、信息对于风险的揭示不够明确，根据相关统计，能够清楚的针对产品的
投资方向、管理方式、收益的计算、各相关费用及潜在风险等方面进行详细说明
的产品不足10%；二，银行针对理财产品的运营情况揭露的不够完全，目前来看，
ⅩⅩ银行在这方面以及对募集资金投资产品的运营的信息披露做的都不够完善，
ⅩⅩ银行只是做到了在其官方网站公布其到期产品的收益情况；三，ⅩⅩ银行在
理财产品研发方面能力有所缺陷，定价系统不完善，在其产品说明书上的一些信
息对于投资者来说还是存在潜在风险。
（2）市场风险
纵观近几年全球经济形势，ⅩⅩ银行个人理财产品出现零收益、负收益的主
要原因应当是全球性金融危机引起的资本市场以及实体经济的急剧下滑。
随着前
段时间贝尔斯登、雷曼兄弟等几家国际知名投行的破产，没过次贷危机引发了08
年的全球经济危机，由此带来的实体经济下滑、股市震荡，相当一部分的个人理
财产品收益暴跌，投资者以及银行都深受其害。
这也就导致ⅩⅩ银行个人理财产
品出现零收益甚至负收益。
在市场方面可能存在操作风险或者银行方面尚未建立
应对风险损失的机制。
ⅩⅩ银行作为商业银行面对推出的保本型理财产品一旦不
能达到预期收益，银行将不得不挪用持有的现金头寸去弥补客户在此产品上的损
失，这样一来，就影响了理财产品的流动性。
市场风险还包括利率风险。
利率风险主要是由市场的波动引起的，并且与我
国的宏观政策有关，央行提高人民币存款利率，投资者在个人理财产品的收益将
会减少；个人贷款利率也将影响产品的到期以及收益情况，如果贷款利率下调，
将出现提前还款，这将使
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