《财务报表分析》案例答案.docx
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《财务报表分析》案例答案
A公司财务状况综合分析案例
基本情况：
A公司创立于1990年5月，是一家以计算机行业发展为主的产业化、多元化的小型高科技产业公司。
该公司主要经营中西系列终端、计算机硬件及软件、打印机、POS终端等产品，初步形成了以电子信息技术为主体，计算机软硬件和信息服务、消费电子三大产业携手发展的产业格局。
经过十几年的发展，该公司在“建立现代企业制度，充分发挥人才；资本与经营机制的优势，以计算机信息产业为基础，发展高新技术为先导”的经营宗旨下，经营业绩不断增加。
该公司2003年资产负债表、利润表资料如表1和表2所示。
表1
资产负债表
会企01表
编制单位：
A公司2003年12月31日单位：
元
资产
期末
余额
年初余额
负债和所有者权益
（或股东权益）
期末
余额
年初余额
流动资产：
流动负债：
货币资金
1724000
134000
短期借款
50000
26000
交易性金融资产
18000
22000
交易性金融负债
应收票据
应付票据
应收账款
168000
136000
应付账款
128000
80000
预付款项
8400
8000
预收款项
应收利息
应付职工薪酬
应收股利
应交税费
30000
20000
其他应收款
应付利息
9600
8000
存货
320000
252000
应付股利
一年内到期的非流动资产
其他应付款
1000
2000
其他流动资产
一年内到期的非流动负债
56000
44000
流动资产合计
686800
552000
其他流动负债
6600
6000
非流动资产：
流动负债合计
281200
186000
可供出售金融资产
非流动负债：
持有至到期投资
长期借款
130000
50000
长期应收款
应付债券
60000
30000
长期股权投资
160000
10000
长期应付款
投资性房地产
专项应付款
固定资产
328000
260000
预计负债
在建工程
50000
42000
递延所得税负债
工程物资
其他非流动负债
固定资产清理
非流动负债合计
190000
80000
生产性生物资产
负债合计
471200
266000
油气资产
所有者权益（或股东权益）：
无形资产
90000
100000
实收资本（或股东）
520000
400000
开发支出
资本公积
20000
20000
商誉
减：
库存股
长期待摊费用
400
2000
盈余公积
160000
160000
递延所得税资产
未分配利润
144000
120000
其他非流动资产
所有者权益（或股东权益）合计
844000
700000
非流动资产合计
628400
414000
资产总计
1315200
966000
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1315200
966000
表2
利润表
会企02表
编制单位：
A公司2003年12月单位：
元
项目
本期金额
上期金额
一、营业收入
2410000
1909000
减：
营业成本
1941176
1567961
营业税金及附加
120000
85000
销售费用
38824
47039
管理费用
58200
32000
财务费用
77800
48000
资产减值损失
加：
公允价值变动收益（损失以“—”号填列）
30000
13000
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
30000
13000
二、营业利润（亏损以“—”号填列）
204000
142000
加：
营业外收入
41000
40000
减：
营业外支出
45000
42000
其中：
非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）
200000
140000
减：
所得税费用
67320
46200
四、净利润（净亏损以“—”号填列）
132680
93800
五、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
要求：
对A公司财务状况进行分析。
分析要点：
1．水平分析
根据表1和表2所列的有关资料，可对该公司作出下述两方面分析。
（1）资产、负债及所有者权益增减变动分析（见表3、表4）
表3
A公司资产、负债及所有者权益增减变动分析表
2003年12月单位：
元
资产
2003年
2002年
增（+）/减（-）
金额
%
流动资产
686800
552000
134800
24．42
长期投资
160000
10000
150000
15倍
固定资产
378000
302000
76000
25．16
无形资产
90000
100000
-10000
-10
长期待摊费用
400
2000
-1600
-80
资产总计
1315200
966000
349200
36．15
表4
负债及所
有者权益
2003年
2002年
增（+）/减（-）
金额
%
流动负债
281200
186000
95200
51．18
长期负债
190000
80000
110000
137．5
负债合计
471200
266000
205200
77．14
所有者权益
844000
700000
144000
20．57
其中：
实收资本
（520000）
（400000）
（120000）
（30）
负债及所有
者权益总计
1315200
966000
349200
36．15
分析简要说明：
①资产总额增加了349200元，增长36．15％。
其中主要是流动资产增加134800元，
增长24．42％；长期投资增加150000元，增加15倍；固定资产增加76000元，增长25．16％。
②负债总额增加了205200元，增加77．14％。
其中流动负债增加95200元，增加
51．18％，长期负债增加110000元，增加137．50％。
③所有者权益增加144000元，增加20．57％。
分析总结论：
该公司资金实力呈上升趋势。
（2）利润增减变动分析（见表5）
表5
A公司利润增减变动分析表
2003年12月单位：
元
项目
2003年
2002年
比上年增减
金额
%
一、营业收入
2410000
1909000
501000
26．32
减：
营业成本
1941176
1567961
373215
23．8
营业税金及附加
120000
85000
35000
41．18
销售费用
38824
47039
-8215
-17．46
管理费用
58200
32000
26200
81．88
财务费用
77800
48000
29800
62．08
加：
投资收益
30000
13000
17000
130．77
二、营业利润
204000
142000
62000
43．66
加：
营业外收入
41000
40000
1000
2．5
减：
营业外支出
45000
42000
3000
7．14
三、利润总额
200000
140000
60000
42．86
减：
所得税费用
67320
46200
21120
45．71
四、净利润
132680
93800
38880
41．44
分析简要说明：
2003年实现利润总额比上年增加60000元，增长了42．86％。
其中：
产品销售利润比
上年增加71985元，增长37．15％；投资收益比上年增加17000元，增长1．3倍；营业外收入变动不大。
影响产品销售利润的各因素是：
2003年产品销售制造成本比上午增加373215元，上升
23．80％；产品销售税金比上年增加35000元，增加41．18％。
2003年营业利润比上年增加62000元，增长43．66％。
其中：
2003年支出经营费用比
上年减少8215元，下降17．46％；2003年支出管理费用比上午增加26200元，上升81．88％；2003年支出财务费用比上午增加29800元，上升62．08％。
分析总结论：
该公司实现净利润、利润总额和产品销售利润、营业利润均呈上升趋势。
2．垂直分析
资产、负债及所有者权益结构变动分析如表6、表7所示。
表6
A公司资产、负债及所有者权益结构变动分析表
2003年12月单位：
%
资产
结构比率
2003年
2002年
增减
流动资产
52．22
57．14
-4．92
长期投资
12．17
1．04
+11．13
固定资产
28．74
31．26
-2．52
无形资产
6．84
10．35
-3．51
长期待摊费用
0．03
0．21
-0．18
资产总计
100
100
表7
负债及所
有者权益
结构比率
2003年
2002年
增减
流动负债
21．38
19．26
+2．12
长期负债
14．45
8．28
+6．17
负债合计
35．83
27．54
+8．29
所有者权益
64．17
72．46
-2．92
（其中：
实收资本）
（39．54）
（41．41）
（-1．87）
负债及所有
者权益总计
100
100
分析简要说明：
流动资产和固定资产结构比率分别下降4．92%和2．52%，而长期投资结构比率却上升了11．31%。
其主要原因是对外投资联办企业交纳了股本150000元。
此结构变动是否合理，要结合财务比率指标进一步分析。
负债结构比率上升8．29％，所有者权益结构比率下降8．29％，但负债只占全部负债及者权益的35．83％，而所有者权益占全部负债及权益的64．17％，说明企业负债经营的
程度不太高，可结合资产负债率作进一步分析，以了解结构比率增减变化是否合理。
3．财务比率分析
财务比率趋势分析分为纵向趋势分析和横向趋势分析。
（1）财务比率纵向趋势分析（见表8）
表8
A公司财务比率纵向趋势分析表
主要财务比率
2003年
2002年
2001年
增（+）/减（-）
2003年比
2002年
2002年比
2001年
1．资金周转比率
①流动资产周转天数/天
93
96
98
-3
-2
②存货周转天数/天
53
55
58
-2
-3
③应收帐款周转天数/天
72
90
94
-18
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