金融专业知识与实务投资银行业务与经营金融创新与发展.docx

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金融专业知识与实务投资银行业务与经营金融创新与发展

金融专业知识与实务-投资银行业务与经营、金融创新与发展

一、单项选择题（总题数：

39，分数：

39.00）

1.投资银行并不介入投资者和筹资者之间的资金权利和义务中。

而是帮助投资者和筹资者进行金融工具的买卖，此时其收入只是表现为收取______。

∙A.利息

∙B.佣金和服务费

∙C.金融工具溢价收入

∙D.登记结算费

B. √

投行所提供的中介性质服务收取的是佣金和服务费。

2.根据《中华人民共和国证券法》第二十八条规定，我国证券公司承销证券采用______方式。

∙A.余额包销或者代销

∙B.余额包销或者赊销

∙C.包销或者余额包销

∙D.包销或者代销

D. √

根据规定，我国证券公司承销证券采用包销或者代销方式，包销分为全部包销和余额包销。

3.根据我国《证券发行与承销管理办法》，股份有限公司首次公开发行股票，可以通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。

下列机构中，不属于询价对象的是______。

∙A.证券投资基金管理公司和证券公司

∙B.金融租赁公司和商业银行

∙C.财务公司和保险机构投资者

∙D.信托投资公司和合格境外机构投资者

B. √

商业银行不属于询价对象，不能直接参与股票的发行或买卖。

4.“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个月内可以自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权利。

如果主承销商根据授权要求发行人按发行价再额外配售15%的股票给投资者，则是因为当时市场中新上市的股票______。

∙A.市场价低于发行价

∙B.市场价高于发行价

∙C.收盘价低于开盘价

∙D.收盘价高于开盘价

B. √

市场价高于发行价时，可以按照发行价配发15%的股票。

5.证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买卖股票，证券经纪商______。

∙A.承担交易中的价格风险

∙B.不承担交易中的价格风险

∙C.承担交易中的利率风险

∙D.不承担交易中的操作风险

B. √

证券经纪商不承担代客买卖中的价格风险和利率风险，但要承担因自身失误带来的操作风险。

6.在证券一、二级市场上，投资银行所开展的最本源、最基础的业务活动分别是______。

∙A.证券发行与交易、财务顾问与投资咨询

∙B.证券经纪与交易、证券发行与承销

∙C.证券发行与承销、证券经纪与交易

∙D.证券经纪与交易、财务顾问与投资咨询

C. √

证券一级市场是证券的发行和承销，是公司上市前的准备，二级市场是上市后证券的经纪和交易。

7.关于证券经纪业务的说法，正确的是______。

∙A.证券经纪商遵照客户委托指令进行证券买卖，并承担价格风险

∙B.证券账户中的股票账户仅可以用于买卖股票，不能买卖债券和基金

∙C.在交易委托中，与限价委托相比，市价委托的优点是保证及时成交

∙D.投资银行通过现金账户从事信用经纪业务

C. √

证券经纪商不承担价格风险；证券账户的股票账户既可以买卖股票，又可以买卖债券；投资银行是通过银行账户从事信用经济业务。

8.投资银行财务顾问业务的服务对象通常是______。

∙A.机构投资者

∙B.个人投资者

∙C.公司或者政府机构等融资者

∙D.金融中介机构

C. √

本题考查投资银行财务顾问业务的相关知识。

投资银行财务顾问业务的服务对象通常既可以是公司、企业，也可以是政府机构，主要是为融资者提供服务。

9.在上市公司以增发新股融资时，现有股东按目前持有股份比例优先认购后，如果股票尚有剩余，承销商将买进剩余股票，再转售给其他投资者，则该新股发行的承销方式是______。

∙A.全额包销

∙B.尽力推销

∙C.余额包销

∙D.混合推销

C. √

本题考查余额包销的概念。

余额包销通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司增发新股前，向现有股东按目前持有股份比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给其他投资者。

10.为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是______。

∙A.期限中介

∙B.风险中介

∙C.信息中介

∙D.流动性中介

D. √

流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。

11.______是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。

∙A.风险投资

∙B.项目融资

∙C.资产证券化

∙D.兼并收购

B. √

本题考查项目融资的概念。

12.在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的______。

∙A.10%

∙B.20%

∙C.15%

∙D.50%

B. √

在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的20%。

13.在IPO发行方式中，______的显著特征是价格由需求方决定。

∙A.询价方式

∙B.固定价格方式

∙C.混合方式

∙D.竞价方式

D. √

在IPO发行方式中，竞价方式的显著特征是价格由需求方决定。

14.目前我国记账式国债的发行采取的是______。

∙A.承购包销的方式

∙B.余额包销的方式

∙C.公开招标方式

∙D.行政分配方式

C. √

目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式。

15.以下不属于证券经纪业务基本要素的是______。

∙A.证券经纪商

∙B.证券交易的标的物

∙C.委托人

∙D.证券交易方式

D. √

证券经纪业务基本要素包括：

委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。

16.连续竞价的成交价格决定原则是______。

∙A.最高买进申报与最低卖出申报相同

∙B.价格优先，时间优先

∙C.收益最大化

∙D.边际成本与边际收益相等

A. √

连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。

17.我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是______。

∙A.“集合竞价，连续竞价”原则

∙B.“自愿、平等、公平、诚实”原则

∙C.“损失最小化、收益最大化”原则

∙D.“价格优先、时间优先”原则

D. √

我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是“价格优先、时间优先”。

18.______是仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。

∙A.限价委托

∙B.市价委托

∙C.整数委托

∙D.零数委托

B. √

本题考查市价委托的概念。

19.最常用的并购方式是______。

∙A.用现金购买资产

∙B.用股票交换股票

∙C.用股票购买资产

∙D.用现金购买股票

B. √

最常用的并购方式是用股票交换股票。

20.在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是______。

∙A.新设合并

∙B.控股与被控股

∙C.交换发盘

∙D.吸收合并

A. √

本题考查对新设合并的理解。

21.为规避信贷规模控制、存贷比等监管要求，近年来我国商业银行贷款的“表外化”趋势明显。

从金融创新的角度看，我国商业银行的这一趋势属于______。

∙A.金融工具创新

∙B.金融制度创新

∙C.金融业务创新

∙D.金融政策创新

C. √

资产业务的创新包括贷款结构的变化，贷款证券化，贷款业务“表外化”等形式。

22.金融深化的一个最基本衡量方法是______。

∙A.金融相关比率

∙B.流动性比率

∙C.资本充足率

∙D.货币化程度

D. √

货币化程度和金融相关比率都可以衡量金融深化的情况，但货币化程度是最基本的衡量方法。

23.在金融交易中，逆向选择和道德危害产生的根源是______。

∙A.信息不对称

∙B.交易成本

∙C.金融抑制

∙D.公共产品

A. √

信息不对称导致的市场失灵的两种表现是逆向选择和道德风险。

24.金融深化程度可以用“货币化”程度衡量，即______。

∙A.商品交易总额中货币交易总值所占的比例

∙B.国民生产总值中货币交易总值所占的比例

∙C.商品交易总额占金融资产总值的比例

∙D.国民生产总值占金融资产总值的比例

B. √

货币化是指货币交易在国民生产总值中所占的比例。

25.金融制度的创新是指______。

∙A.与国际惯例接轨

∙B.混业经营到分业经营的转变

∙C.金融体系与金融结构的新变化

∙D.商业银行与非银行金融机构分类管理

C. √

本题考查金融制度创新的概念。

金融制度的创新是指金融体系与金融结构的新变化。

26.______是指外国银行在美国发行的可转让定期存单。

∙A.可变利率定期存单

∙B.牛市定期存单

∙C.扬基定期存单

∙D.欧洲或亚洲美元存单

C. √

扬基定期存单是指外国银行在美国发行的可转让定期存单。

27.商业银行负债业务创新的最终目的是创造______。

∙A.低成本的存款来源

∙B.存款账户的灵活性

∙C.存款的获利能力

∙D.更多的派生存款

D. √

商业银行负债业务创新的最终目的是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且通过各种合理合规的创新业务的技术处理，减少或逃避法定存款准备金率的约束，从而创造更多的派生存款。

28.金融业务创新的核心内容是______。

∙A.分业管理制度的改革

∙B.商业银行的业务创新

∙C.金融工具的创新

∙D.金融服务的创新

B. √

商业银行的业务创新构成了金融业务创新的核心内容。

29.希克斯和尼汉斯认为金融创新的支配因素是______。

∙A.制度变革

∙B.规避管制

∙C.市场竞争

∙D.降低交易成本

D. √

希克斯和尼汉斯提出的金融创新的交易成本理论，认为金融创新的支配因素是降低交易成本。

30.在我国，最具有代表性的商业银行中间业务创新是______。

∙A.信托存款

∙B.质押贷款

∙C.回购协议

∙D.信用卡业务

D. √

自改革开放以来，我国金融机构的业务创新与工具的恢复和创新是并行的，从中间业务看，最具代表性的是信用卡业务。

31.我国金融创新里程碑式的文件是______。

∙A.商业银行法

∙B.证券投资基金法

∙C.商业银行金融创新指引

∙D.中华人民共和国外汇管理条例

C. √

2006年12月11日实施的《商业银行金融创新指引》是我国金融创新里程碑的文件。

32.实现有保证的增长率，要求满足的条件是______。

∙A.S=sY

∙B.S=I

∙C.I=Vy

∙D.S=V

B. √

保证的增长率要求S=I。

33.金融约束论批评金融自由化的主要理由是______。

∙A.金融自由化不符合发展中国家的实际

∙B.金融自由化只是满足了发达国家的需要

∙C.金融市场更容易失败

∙D.永远没有绝对的自由化

C. √

金融约束论者以金融市场更容易失败为由批评金融自由化。

34.金融约束论同金融抑制论的根本区别是______。

∙A.政府创造平均租金，为银行提供适当激励

∙B.金融约束是适度管制，金融抑制是严格管制

∙C.金融约束是软管制，金融抑制是硬管制

∙D.金融约束是主动的。

金融抑制是被动的

A. √

租金创造的直接目的是为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会有益的活动。

这是“金融约束”论与“金融抑制”论的根本区别。

35.金融抑制的最主要表现是______。

∙A.对资金的价格——利率进行管制

∙B.对货币的价格——汇率进行管制

∙C.市场准入放松

∙D.资本流动性加强

A. √

金融抑制的最主要表现是对资金的价格——利率进行管制。

36.金融深化最基本的衡量方法是______。

∙A.货币化程度

∙B.金融相关比率

∙C.流动性比率

∙D.资本充足率

A. √

金融深化最基本的衡量方法是货币化程度。

37.期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布______。

∙A.确定性

∙B.不确定性

∙C.对称性

∙D.非对称性

D. √

期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。

期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权买方的损失是有限的，不会超过期权费．而获利的机会从理论上讲却是无限的；期权的卖方则正好相反。

38.远期合约的最大功能是______。

∙A.方便交易

∙B.增加收益

∙C.增加交易量

∙D.转嫁风险

D. √

远期合约的最大功能在于转嫁风险。

39.金融创新中最主要的内容是______。

∙A.金融制度的创新

∙B.金融市场的创新

∙C.金融工具的创新

∙D.金融机构的创新

C. √

金融工具的创新是金融创新中最主要的内容。

二、多项选择题（总题数：

25，分数：

50.00）

40.根据2011年4月发布的《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》，我国证券公司可以投资在境内银行间市场交易的证券，其主要有______。

∙A.政府债券

∙B.股票

∙C.短期融资券

∙D.央行票据

∙E.金融债券

A. √

C. √

D. √

E. √

银行间市场交易的证券没有股票项目，股票属于交易所交易的证券。

41.投资银行从事证券信用经纪业务，主要包括______等类型。

∙A.融资或称买空

∙B.融资或称卖空

∙C.融券或称卖空

∙D.融券或称买空

∙E.证券现货交易

A. √

C. √

证券信用交易又称证券融资融券交易，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。

42.投资银行最本源、最基础的业务包括______。

∙A.证券发行与承销

∙B.资产证券化

∙C.项目融资

∙D.证券经纪与交易

∙E.金融衍生产品创新与交易

A. √

D. √

本题考查投资银行的主要业务。

证券发行与承销、证券经纪与交易是投资银行最本源、最基础的业务。

43.投资银行与商业银行的区别包括______。

∙A.资金媒介机制不同

∙B.功能不同

∙C.本源业务不同

∙D.利润来源和构成不同

∙E.经营管理风格不同

A. √

C. √

D. √

E. √

本题考查投资银行与商业银行的区别。

44.投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介包括______。

∙A.期限中介

∙B.信息中介

∙C.流动性中介

∙D.支付中介

∙E.风险中介

A. √

B. √

C. √

E. √

投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：

期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。

45.我国IPO监管制度经历的主要阶段有______。

∙A.“额度管理”阶段

∙B.“指标管理”阶段

∙C.“通道制”阶段

∙D.“保荐制”阶段

∙E.“分配制”阶段

A. √

B. √

C. √

D. √

本题考查我国的IPO监管制度经历的阶段。

46.从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有______。

∙A.审批制

∙B.核准制

∙C.注册制

∙D.通道制

∙E.保荐制

A. √

B. √

C. √

从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：

审批制、核准制、注册制。

47.下列属于我国国债目前的发行方式的有______。

∙A.行政分配方式

∙B.余额包销方式

∙C.询价推销方式

∙D.承购包销方式

∙E.公开招标方式

D. √

E. √

目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。

48.证券交易委托的种类主要包括______。

∙A.整数委托

∙B.零数委托

∙C.限价委托

∙D.市价委托

∙E.竞价委托

A. √

B. √

C. √

D. √

本题考查证券交易委托的种类。

49.证券经纪业务的流程包括______。

∙A.开立证券账户

∙B.股票询价

∙C.开立资金账户

∙D.进行交易委托

∙E.股权登记、证券存管、清算交割交收

A. √

C. √

D. √

E. √

本题考查证券经纪业务的流程。

50.管理层收购（MBO）价格确定方法有______。

∙A.成本加成定价法

∙B.边际效益定价法

∙C.贴现现金流量法（DCF模型）

∙D.经济增加值法（EVA）

∙E.市盈率法

C. √

D. √

E. √

管理层收购（MBO）价格确定方法有：

贴现现金流量法（DCF模型）、经济增加值法（EVA）、市盈率法。

51.按收购融资渠道分类，并购分为______。

∙A.要约收购

∙B.协议收购

∙C.混合并购

∙D.杠杆收购

∙E.管理层收购

D. √

E. √

本题考查并购的分类。

52.我国投资银行业面临的主要问题有______。

∙A.整体规模偏小

∙B.盈利模式同质

∙C.行业集中度过大

∙D.证券公司治理结构和内部控制机制不完善

∙E.整体创新能力不足

A. √

B. √

D. √

E. √

本题考查我国投资银行业面临的主要问题。

53.管理层收购（MBO）顺利实施的条件有______。

∙A.卖者愿意卖

∙B.买者愿意买

∙C.良好的市场环境

∙D.资金充足

∙E.买者有能力买

A. √

B. √

E. √

本题考查管理层收购（MBO）顺利实施的条件。

54.随着金融创新的发展，商业银行的贷款业务有逐步“表外化”的倾向，下列业务中体现出这一倾向的有______。

∙A.票据发行便利

∙B.大额可转让定期存单

∙C.贷款额度

∙D.循环贷款协议

∙E.周转性贷款承诺

A. √

C. √

D. √

E. √

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。

狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。

广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。

表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或有资产和负债”。

除了B，其他的都是。

55.金融抑制指金融市场受到不适当的限制和干预，其主要表现有______。

∙A.货币管制

∙B.利率管制

∙C.汇率管制

∙D.业务管制

∙E.从业人员准入管制

B. √

C. √

本题考查金融抑制的表现。

金融抑制指金融市场受到不适当的限制和干预，对资金的价格（利率）和货币的价格（汇率）进行管制。

56.金融对经济增长的作用体现在______等方面。

∙A.动员增加社会储蓄

∙B.分配社会资本资源

∙C.监督企业经理人员的管理活动

∙D.转移和分散金融风险

∙E.吸收存款和发放贷款

A. √

B. √

C. √

D. √

本题考查金融对经济增长的作用。

57.金融自由化的条件至少应该包括______。

∙A.宏观经济稳定

∙B.财政纪律良好；法规、会计制度、管理体系完善

∙C.商业银行符合巴塞尔银行资本充足率标准

∙D.充分谨慎的商业银行监管

∙E.取消对金融体系歧视性的税负

A. √

B. √

D. √

E. √

本题考查金融自由化的条件。

58.利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现有______。

∙A.使政府无所适从，无能为力

∙B.引导生产者、投资者不按意愿持有资金

∙C.促使人们减少储蓄

∙D.鼓励对贷款的超额需求

∙E.导致资金外逃

C. √

D. √

利率管制的结果是：

使储蓄减少；鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。

59.金融抑制主要表现在______。

∙A.对资金的价格——利率进行管制

∙B.金融机构数量增加

∙C.对货币的价格——汇率进行管制

∙D.经济出现显著增长

∙E.不断出现专业生产和销售信息的机构

A. √

C. √

本题考查金融抑

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