1我国上商业银行竞争力分析修改篇.docx
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1我国上商业银行竞争力分析修改篇
我国上市商业银行竞争力分析
一、引言
金融是现代经济的核心，商业银行是金融系统最重要的组成部分，是中央银行货币政策的具体执行者，商业银行体系的稳定关系到国家整个金融体系的稳定。
商业银行的本质是企业。
企业竞争力是指企业在各种环境中成功地从事经营活动的能力，是企业综合能力的体现，商业银行是经营货币的特殊的企业，那么商业银行综合能力也是通过竞争力来体现的。
客观评价我国上市商业银行竞争力，发挥所长，弥补缩短，以赢得生存与发展空间，对我国商业银行的发展以及国民经济的发展具有重要意义。
<一）研究背景
2006年12月，我国金融业对外资全面开放，外资银行大举进入我国银行业，这也意味着我国的商业银行将面临前所未有的挑战。
外资银行在营业许可、业务范围、服务方式和境外消费都已不受限制，加之其科技实力雄厚，我国商业银行竞争力的提升已经成为当务之急。
2008年以来，由美国次贷危机引发的金融危机席卷全国，导致全球经济下滑，西方许多大银行出现了严重亏损，银行业面临前所未有的难关，我国银行也面临的机遇与挑战并存。
2018年，世界经济呈现弱势复苏态势，以美、日、欧为代表的发达国家经济体复苏步伐缓慢；新兴经济体国家复苏强劲。
为增强全球金融系统稳定性，全球金融监管改革步伐加快。
我国经济持续向好，金融环境总体平稳。
这一年年我国经济呈现“前松后紧”复苏态势，消费平稳增长，投资机构有所改善，进出口增速高。
2018年作为“十二五”开局之年，随着中国经济加快转变发展方式和实施结构调整，以及货币政策转向稳健，银行业面临的挑战和机遇并存。
复杂的经济形势为银行业发展带来新机遇和挑战。
随着资本市场的不断发展，股票市场在优化资源配置、促进产业结构调整方面起着越来越重要的作用。
随着融资的资本化，股票市场所带来的影响已经不仅仅局限于金融领域，而是广泛涉及到了经济、政治、生活等各个方面。
股票市场对于我们来说越来越重要。
中国证监会主席周小川2000年5月在《人民日报》撰文，提出在国内股票市场或在海外股票市场上市发行新股，是国有商业银行充实资本金并实现股份制改造的一种途径，这是我国管理层第一次明确表示鼓励和支持银行上市。
不久，时任央行行长戴相龙又谈到“国有独资商业银行在保持国家控股的前提下，可以进行股份制改造，只要这些银行符合条件，我们都支持其在国内外上市”，这标志着我国银行的产权制度改革被提上了议事日程。
在此环境下，我国商业银行开始纷纷陆续进入资本市场，成功上市。
<二）研究目的和意义
2006年末，中国向ＷＴＯ承诺的5年时间开放国内银行市场的过渡期已经结束。
根据中国的入世承诺，过渡期结束后中国将完全取消对外资银行国内经营的地域限制，取消所有对外资银行在所有权、经营和设立形式等方面进行限制的措施，允许其享受与中资银行相同的待遇。
外资银行从2007年初在几乎没有任何障碍的情况下与中资银行进行竞争，并且随着我国对外开放的广度和深度不断加大，这种竞争将越来越激烈。
面对国际大银行的竞争，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。
中国的商业银行业已面临一个全新的竞争时代，中资银行不仅直接面对强大的国际竞争对手，同时随着市场的开放和与国际接轨，利率自由化、经营全能化等趋势更趋明显，再加上银行客户的日益成熟及其需求的多样化、高层次化，对中国的商业银行业提出了更高的要求，加剧了银行间的竞争。
中国的银行市场又是一个充满巨大潜力、发展迅速的市场，商业银行将拥有前所未有的发展机遇，抓住机遇，加强发展，争取竞争中的主动，是商业银行目前的首要任务。
我国自从2018年加入世界贸易组织以来，商业银行改革不断取得进展。
随着“入世”承诺的逐步兑现，银行业受到的冲击开始显现。
2006年12月11日，我国银行业正式对外资开放，中外商业银行全方位的竞争已经全面展开，国际大银行在资产规模、经营机制、业务和技术创新等方面，比我国各银行更具有优势。
面对国际大银行的竞争，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。
全面客观地评价各家商业银行的竞争力，对于我们制定竞争策略，维护金融业健康发展至关重要。
上市银行作为我国银行业中最有活力的一部分，它们的经营业绩更是社会公众关注的焦点。
对上市银行的经营绩效进行分析，对于整个证券市场乃至国民经济的协调可持续发展具有特别的现实意义。
同时，全面客观地评价我国各家上市商业银行的竞争力，不仅是各行管理层及监管部门的愿望，也是广大债权人和投资者的期盼。
因此，如何客观地评价我国上市商业银行的竞争力，引导我国银行业抓住机遇，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系都有着重要的现实意义。
而且上市银行作为我国商业银行体制改革的先行者，其发展经验对国内其他未上市银行具有重要的借鉴作用。
二、综合评价我国上市商业银行竞争力
<一）评价体系构建原则
评价指标体系是一种全面、系统地描述和评价社会经济现象行之有效的方法。
在建立我国上市商业银行竞争力指标体系中把竞争力这个复杂的系统简单化，以获得量化信息，为各方面了解银行的竞争力状况提供科学的依据。
只有科学的设计评价指标体系，才能正确反映竞争力的实际情况，实现指标体系的评价、监控、预测等功能。
所以，指标的选择需要遵循一定的原则：
1、全面性原则
建立我国上市商业银行竞争力指标体系的根本目的是考核商业银行的经营状况，判断银行的生存能力和发展能力，鉴别银行的整体运作是否健康。
因此，指标体系要全面反映银行经营管理的盈利性、安全性和流动性等普遍原则，上市银行竞争力是一种综合的能力，所以选择指标应符合全面性原则尽可能从不同的角度反映评价对象的全貌。
2、可行性原则
运用评价指标体系进行比较分析时，选取的指标应在各银行间普遍适用。
所有指标的计算、取值应充分利用评价对象已有的数据资料，通过对必要信息的分析判断，对被评价银行竞争力状况做出尽可能客观的评价。
3、代表性原则
反映各种能力的指标间相互联系和制约的，指标间存在着一定的替代性。
利用指标间的这种关系，选择具有较强代表性的能综合反映企业竞争力的指标，能减少指标筛选的工作量。
4、简洁性原则
构建商业银行竞争力指标必须突出重点，就是指在构建指标时，不能面面俱到。
指标太多，有可能导致评价模型变量太多，计算复杂，误差增大，评价结果难以准确。
在选择指标时，在信息量充分表达的前提下，要注意有所取舍，忽略一些无足轻重的因素，突出重要因素。
5、结构层次性原则
银行竞争力所涉及的因素多而复杂，如果要全面地反映系统各方面的状况和特性，则要求评价指标体系应呈现结构层次性，将复杂的系统划分为若干个独立的子系统。
在多指标评价体系中，不同的指标关系密切，构成一个指标类，所以在实际操作中往往把指标进行分类，构成不同的层次。
在本文中，通过遵循以上原则，把指标分为盈利能力、安全性和流动性3类，采用样本上市商业银行2018年年报数据，对我国上市商业银行的竞争力进行实证分析。
<二）采用主成分分析的统计方法进行实证分析
主成分分析主成分分析是对于原先提出的所有变量，建立尽可能少的新变量，使得这些新变量是两两不相关的，而且这些新变量在反映课题的信息方面尽可能保持原有的信息。
本文从上市商业银行的盈利性、安全性和流动性三个指标分析上市银行的竞争力：
盈利能力是指商业银行获取利润的能力，利润是商业银行内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，也是银行竞争力的一项核心因素，盈利能力的大小决定一家商业银行的命运，特别是在商业银行规模相当的格局下，盈利能力的高低更能体现竞争力水平的高低；风险是银行业具有的重要特征之一，安全能力反映了商业银行控制和承受风险的能力，是商业银行竞争力的主要组成部分；商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力，保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。
参考世界上较为通用的骆驼表1上市银行绩效评价指标体系
指标名称
缩写
计算公式
指标类型
盈利性
每股收益
EPS
净利润/总股数
正向指标
每股营业收入
OEPS
营业收入/总股数
正向指标
股权收益率
ROE
<净利润/期末所有者权益）*100%
正向指标
成本收入比
CRR
[（营业费用+折旧>/营业收入]*100%
反向指标
安全性
核心资本充足率
CCRA
[（核心资本-核心资本扣除项>/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本>]*100%
正向指标
续表1
指标名称
缩写
计算公式
指标类型
资本充足率
CAR
[（资本-扣除项>/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本>]*100%
正向指标
不良贷款率
BLR
（不良贷款余额/贷款总余额>*100%
反向指标
单一最大客户贷款占资本净额比率
TOP
（单一最大客户贷款期末余额/资本净额>*100%
反向指标
拨备覆盖率
PC
[（一般准备+专项准备+特种准备>/不良贷款余额]*100%
正向指标
流动性
贷存比率
LDR
<贷款总额/存款总额）*100%
反向指标
作为特殊的企业，上市商业银行同样有着股东利益最大化的经营目标，因此盈利性成为最先考察的指标。
本文将盈利能力指标细分为每股收益、每股营业收入、净资产收益率以及成本收入比四项具体指标；将安全性方面的指标分为核心资本充足率、资本充足率、不良贷款率、单一最大客户贷款占资本净额比率以及拨备覆盖率等五项具体指标；衡量商业银行流动性风险的指标通常是流动性比率、核心负债比例等，在此采用贷存比率比例，从银行抵抗风险的角度出发，这一指标一旦过高就难以应付客户日常现金支取和日常结算的需要，甚至产生因支付危机而倒闭的危险，因此这是一个反向指标。
按照前述建立的商业银行绩效评价指标体系，本文以2009年以及以前上市的一些商业银行作为研究对象进行分析。
本文采用的数据收集或整理自样本银行2018年年报，并运用SPSS19.0软件对其进行了处理，具体银行名称、上市代码及使用数据如表2所示：
表2样本上市商业银行名称、代码及相关数据
银行名称
代码
EPS
（元>
OEPS
（元>
ROE
（%>
CRR
<%）
CCAR
（%>
CAR
（%>
BLR
（%>
TOP
（%>
PC
（%>
LDR
（%>
深发展
000001
2.47
7.12
26.59
41.76
5.52
8.88
0.68
7.84
161.80
75.14
宁波银行
002142
1.13
1.98
15.79
41.37
9.58
10.75
0.79
4.79
170.06
69.40
浦发银行
600000
1.46
3.63
25.86
35.99
6.90
10.34
0.80
3.35
245.93
71.60
华夏银行
600015
1.48
5.38
13.04
44088
6.84
10.20
1.50
4.79
166.84
71.28
民生银行
600016
1.05
3.09
20.19
42.17
8.92
10.83
0.84
6.50
206.4
73.77
招商银行
600036
1.67
4.44
21.18
44.86
6.63
10.45
0.82
5.70
246.66
63.89
南京银行
601009
1.09
1.80
13.23
31.29
12.77
13.90
1.22
5.98
173.74
63.44
续表2
银行名称
代码
EPS
（元>
OEPS
（元>
ROE
（%>
CRR
<%）
CCAR
（%>
CAR
（%>
BLR
（%>
TOP
（%>
PC
（%>
LDR
（%>
兴业银行
601166
2.36
5.54
24.54
36.69
7.91
10.75
0.54
6.53
254.93
71.90
北京银行
601169
1.25
2.41
16.00
26.27
12.38
14.35
1.02
6.90
215.69
58.94
交通银行
601328
0.82
2.05
19.26
38.87
8.15
12.00
1.36
2.75
151.05
71.97
工商银行
601398
0.60
1.40
20.14
32.87
8.90
12.36
1.54
2.80
164.41
59.50
建设银行
601939
0.68
1.60
20.87
39.04
9.31
11.70
1.50
3.09
175.77
60.24
中国银行
601988
0.44
1.16
16.44
37.15
9.07
11.14
1.52
3.80
151.17
70.30
中信银行
601998
0.71
1.77
12.71
39.95
9.17
11.14
1.52
3.80
151.17
70.30
平均值
最大值
最小值
1.23
3.10
18.99
38.08
8.79
11.27
1.08
5.04
188.10
68.74
2.47
7.12
26.59
44.88
12.77
14.35
1.54
7.84
254.93
75.14
0.44
1.16
12.71
26.27
5.52
8.88
0.54
2.75
149.36
58.94
运用SPSS19.0软件对原始数据进行预处理完毕后，用主成分分析法求出其相关系数和特征值，并可得到各个主成分对综合评价指标的方差贡献率。
在此过程中，需要判定原始指标之间的相关性。
一般采用KMO如果KMO值接近1，表示相关系数远远小于简单相关系数，则主成分分析的效果好。
一般认为KMO至少应大于0.5，否则不适宜做主成分分析。
本次主成分分析结果KMO值达到0.65，较令人满意。
一般选取主成分的规则有两种：
一种能够是根据提取的主成分的累计贡献率，选取对综合评价指标的累计方差贡献率在85%至95%之间的前ｋ个主成分，这样的选取方法能够保证包含了原始信息的绝大部分信息；另一种选取方法是参考特征值，特征值在某种程度上可以视为主成分影响力度大小的代表，如果特征根小于１，则说明该主成分的解释力度甚至还不如直接引入一个原是指标的平均解释力度，因此，一般选择特征值大于1的主成分。
如表3所示，前三个主成分的累计贡献率达到85.177%，且特征值都大于1，满足主成分选取条件，所以前三个主成分进行下一步的分析。
表3 方差分解主成分提取分析表
解释的总方差
成分
初始特征值
提取平方和载入
续表3
合计
方差的％
累计％
合计
方差的％
累计％
１
4.712
47.124
47.124
4.712
47.124
47.124
２
2.056
25.057
72.181
2.056
25.057
72.187
３
1.300
12.996
85.177
1.300
12.996
85.177
４
0.555
5.554
90.073
５
0.406
4.058
94.789
６
0.287
2.874
97.663
７
0.108
1.078
98.741
８
0.078
0.781
99.522
９
0.040
0.399
99.981
10
0.008
0.079
100.00
经过以上步骤，可以用远少于原指标个数的3个主成分对商业银行绩效进行综合评价，在得到各主成分的分值F1、F2和F3之后，可以根据个主成分的方差贡献率为权重来计算各个样本的综合得分F,由此可以得出上市商业银行的综合得分及排名如下表4所示：
表4 基于主成分分析法的上市银行得分及排名
排名
名称
代码
分数F
１
兴业银行
601166
1.4092
２
深发展
000001
0.7863
３
浦发银行
600000
0.7557
４
招商银行
600036
0.4109
５
民生银行
600016
0.1052
６
北京银行
601169
0.0851
７
宁波银行
002142
-0.2246
８
南京银行
601009
-0.2946
９
华夏银行
600015
-0.3308
10
中信银行
601998
-0.4515
11
交通银行
601328
-0.4840
12
建设银行
601939
-0.4924
13
工商银行
601398
-0.5914
14
中国银行
601998
-0.6829
由于对初始指标进行了标准化处理，所以主成分的均值都为零，这也导致了根据主成分的线性组合计算而来的F值同样均值也为零，所以由此得出的上市商业银行的绩效水平值出现了负值。
这一负号说明该银行绩效水平相对于整体银行绩效均值而言偏低，并没有实际上的含义。
<三）分析的结论
1、面对复杂的经济形势，各上市银行积极推进经营转型，在盈利水平、资产质量以及风险控制等方面都表现良好。
2、通过以上主成分分析法的分析，可以看到，位居前三名的兴业银行、深发展以及浦发银行在每股收益、每股营业收入以及不良贷款率方面表现优异，为其在综合排名上的领先奠定了良好的基础，而这也正是建设银行、工商银行和中国银行排名落后的主要原因。
从中可以发现，建设银行等老牌四大国有商业银行虽然进行了上市改革，但是其原有的国有股份只是转由中央汇金公司、中国财政部等机构或部门来持有，其国有股的身份并没有改变，且其持股的比重占绝对优势。
一般认为，国家股东与其他股东有着不一致的目标函数，如充分就业等，这一目标冲突正是导致公司缺乏效率的一大根源。
国家股“一股独大”和国有股东长期缺位的局面导致了严重的“内部人控制”的问题。
因此认为，如要提升上市商业银行的绩效，首先应大力推进国有股的减持，降低股权集中度。
3、在其他股份制商业银行中，由大企业集团出资成立的招商银行、中信银行等，与集团公司有着密切的联系，因此关联贷款比重较大，受到的集团干预也较多，有事这些集团股东甚至控制了银行的财权和高级管理人员的人事权，从而在很大程度上影响了商业银行的绩效。
4、我国上市商业银行经过近年来的发展，在各个方面都有了长足的进步，但是国有股东的缺位以及国有股股东的缺位以及控股股东对银行施加干预的负面影响依然巨大，这是以后应当进一步努力的地方。
5、我国上市商业银行的安全性指标表现非常出色。
具体分析来看，核心资本充足率是衡量一家银行稳健性和抵御风险能力的重要指标。
在以上14家上市商业银行中，所有银行的核心资本充足率都超过了《巴塞尔协议》中的4%最低监管要求，其中国有商业银行的核心资本充足率更为高，超过了其他非国有上市商业银行。
从安全性分析的其他指标，如资本充足率、不良贷款率等，亦可以分析出这一点。
这表明，商业银行经过上市募集资金后资本实力得到增强，股东权益大幅增加，抗风险能力显著提高。
但是，核心资本率过高，也使得上市银行的手中资金非常充裕，如不能进行有效的资本管理实际上会降低银行的收益，一次通过有效的资本管理实现银行的安全性和盈利性的统一显得非常重要。
6、我国上市商业银行的流动性指标良好。
所有样本上市商业银行的贷存比率均在50%以上<50%是盈亏平衡点，贷存比低于50%银行会发生亏损），国有商业银行的贷存比均低于75%的监管标准，主要原因是国有商业银行在吸收存款方面优势突出，而贷款发放遵循总量调控的原则增速相对较慢。
一些非国有商业银行的贷存比高于或接近于75%的监管标准。
总体上看，上市国有商业银行资产负债发展比较均衡，贷存比基本控制在比较安全的水平，而非国有上市商业银行贷存比有突破警戒线的危险。
三、中外上市商业银行比较分析
<一）中外上市商业银行资本分析比较
按一级资本排名，2006年度进入千家银行前20名的中资银行有3家，分别是中国建设银行（356亿美元>，排第11位；中国工商银行（317亿美元>，排第16位；中国银行（304亿美元>，排第17位。
《银行家》报告指出，中国主要商业银行的重组改制及IPO融资活动，对其排名的提升起到重要作用。
中国建设银行去年10月成功在香港市场IPO融资92亿美元，使其排名由2005年度的第25位提升到2006年的第11位。
另外，中国银行2006年6月IPO募集资金97亿美元，是六年来全球规模最大的IPO，工行则由于高盛、美国运通、和德国安联的入股37.8亿美元排名上升。
总体比较，三大国有上市商业银行和股份制上市银行实力有所提高，但与国际大银行还存在着较大的差距，应继续多方面筹资和融资来提高实力。
按总资产排名，只有中国工商银行以799.745亿美元排名进入前25，而中国银行和建设银行排名相对靠后。
资本充足率方面，中国银行作为中国境内最具竞争力的银行，该指标达到13.34%，远远高于8%的《巴塞尔协议标准》。
而汇丰银行资本充足率于2009年末已达到13.6%，虽然与我国银行差距不大，但该指标仍有待提高。
<二）中外上市商业银行盈利状况比较
从中外三大银行的盈利能力,中资三家国有上市银行的收入水平还远不及净利息收入和非利息收入方面都存在着很大差异的世界排名前三的银行,这是由于中资银行的国际化程度低、全球经营规模小、产品种类少、未与国际接轨、经营管理落后等众多原因引起的。
近几年国家通过实施股改及调节税率,三大国有银行的盈利能力较上年都有所提高,与国际性商业银行的差距进一步缩小。
从ROA上看，花旗、美国、汇丰三家分别是1.14、1.45%和0.85%，高于国有三大银行,国有三大商业银行离银行业国际良好标准1.17%～1.2%的标准还有一定的差距。
我国上市商业银行与国际上市商业银行比较,收入存在着绝对差,盈利能力依然有待提升。
<三）中外上市商业银行潜在竞争力比较
我国商业银行业务比较单一,以存贷款业务为主,缺乏金融创新,缺乏“拳头产品”。
在市场需求日新月异的今天,银行仅靠存贷业务已无法满足市场多样化的需求,无论是企业还是个人,均开始在金融服务市场上寻求灵活而有效的融资、投资方式以及综合性金融业务。
发达国家的商业银行约有40%的利润来自中间业务,而我国商业银行在这方面缺乏人才和经验。
因此,我国商业银行必须大力发展中间业务和金融创新,开辟新的效益增长点。
<四）中外上市商业银行财务指标比较
中外商业银行财务指标比较从中外资银行的财务看，我国商业银行的
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