十年收益数百倍万法归宗之道.docx
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十年收益数百倍万法归宗之道
十年收益数百倍，万法归宗之道
十年收益数百倍，万法归宗之道
雪球今日话题2015-09-2808:
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【前言：
万法归宗】
老夫所有言论如果有心人能全部拷贝后认真阅读，我想你会有大福报的，不能单篇阅读，要全部阅读，同时针对市场仔细想想，如何实现复利威力，在雪球老夫其实已经把道和术全部讲清楚了，就看你是否有悟性了。
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【万法归宗中秋问答】[2015年9月27日]
Q：
万老师是绝世高手，可惜我认知太晚，还盼老师能把精髓公布于众，造福大众，普渡众生，感恩！
祝您节日快乐，全家幸福安康！
A：
谢谢各位中秋祝福。
这个世界没有绝世高手，曾经的绝世高手最后变成平淡无奇，关键是学习，不断学习，不断跟随！
我的所有精华几乎全部已经论述，对大家如果有点用，就不错了。
万事靠自己，把自己的期望寄托在任何人身上都是不靠谱的，记得小时候，母亲就告诫我，这个世界，靠山山要倒，靠地地要塌，唯有靠自己！
Q：
请问万老师，如何深入再深入研究公司？
您有哪些方法或者有什么推荐读物？
您曾说过恒顺有双方政府为之背书，我可挖不到这个信息。
A：
我很少研究公司，包括财务报表，道理很简单，公司如果能研究透彻来炒股，那么管理学教授都是炒股专家了，虽然我自己是管理学教授，如果能依据财务报表炒股票，那么会计教授全部是战无不胜了，看企业更多的是看其产品，以及其所处的行业发展前景就行，以及行业的天花板有多大，看报表更多的看盈利趋势，以及几个重要的财务指标，如毛利率，主营收入增长，利润增长等就行。
企业是黑箱，研究企业不如研究行业发展前景。
何况我持股周期不会很长，也不会去花过多的时间去跟踪单个企业的进展。
Q：
谢谢万老师，研究行业我还在迷途，您能不能指点一下？
A：
找最景气的行业啊，证券市场是资源配置的场所，景气度最好的行业，自然资金是最集中投资的。
自然享受的估值最高。
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【万法归宗谈成长股的持有】[2015年9月26日]
成长股就是要在业绩快速释放阶段进行波段投机，绝对不能长期持有。
否则结局就是长期的资金低效甚至最后搞得精尽人亡。
Q：
如何预判？
A：
单季拐点。
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【万法归宗谈停牌风险】[2015年9月25日]
买了妖怪来炫耀，嘿嘿，当心停牌一锅端。
悠着点，慢就是快，走正道。
Q：
老万：
祝愿中秋节快乐！
全家幸福！
A：
同乐！
Q：
万总：
您判断要碰10周线，上证还有300多点空间，是否可以搏一下？
A：
为什么要搏？
市场机会每天有，每天能搏对，你就是神了。
上碰10周线只是预想，现在看来机会估计不打了，对我来说，安心赚钱还是看10周线平了再说吧，跟随我的会失望，因为09年只赚了60%
各位同仁，老夫进入市场初衷是：
先保本，再复利，所以追求大概率，确定性，不适应市场的超短，只做大波段，有机会做，无机会休息，一年中基本上有一半时间处于空和轻的状态的，这也是我经过无数次教训取得的经验，当然也许很适合我，不一定适合你。
（链接【万法归宗谈熊市短线停牌的风险】[2015年9月16日]）
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【万法归宗谈学会空仓】[2015年9月25日]
投资大师杰拉尔德-勒伯（GeraldM.Loeb）说：
“只有等到机会，才能安全地获得利润，渴望和迫切并不能赚到钱。
必须拥有紧握资金不投资的坚强意志和能力，等待真正机会来临，这是在投资生死战中取得成功的关键所在。
”
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【投资就是一场马拉松】[2015年9月24日]
最近一段时间市场进入反弹节奏，而且这个反弹比预期要强，估计是一次回抽到10周线的反弹，我用了很小的资金做了一点次新股，但对我总体资金几乎没有什么影响，看到市场每天汹涌澎湃，妖怪横行，是人，谁不会动心！
但相比5年前，我很淡然，理念必须坚持，现在这个时候正是坚持理念的时候。
大概率，确定性，是市场长期存活的法宝，跟随于守正是我一生最求的交易系统，这也是经过长期血的教训才获得的真谛。
04年开始对市场进行深刻研究，开始告别亏损，从05年开始到现在，整整10年，盈利记录为：
06，07两年1000%，08年-15%，09年60%，10年110%，11年28%，12年78%，13年95%，14年139%，15年至今510%，如果当中不提取买房资金，盈利将是1500多倍，实际目前是700多倍。
从04年开始我就发下宏愿，要通过股市实现财务自由，每年的乐观目标是盈利30%，一般目标是20%，但是绝对不能亏损，从10年开始我每天贴交割记录，不断吸取各种交易的错误，然后总结提升，使交易成为自己的情绪和市场的共振点，所以每年最终业绩往往超过预期。
这也反复告诉我，心态一定要放平，这样反而每年有很好的收获！
交易机会每天多有，但是并不是任何交易机会都适合自己，这个时候就要严格纪律，斩断各种杂念，这才能到无我的地步。
今年牛市是对我10年努力的最大的安慰，我通过前面9年积累了牛市搏击的本钱，通过今年5个多月的操作实现了财务自由的最后一跳，经过两次牛熊实现了人生宏愿。
我已经把80%的资金提出市场，永远和市场再见了，其余20%的资金，我将再做10年，然后彻底和这个市场告别。
10年前我33岁，再过10年我将53岁，53岁享受人生也不迟！
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【万法归宗谈2015.9.24】[2015年9月24日]
这里闹得越欢，后面更是无底洞了。
继续保护牛市盈利，空仓看戏。
Q：
万大，怎么看创业板最近的反弹？
认为到底了吗？
A：
单季大阴线，从概率上讲，后面肯定还有一根季阴线，所以到年底前，还是空为好。
Q：
有欢为什么不欢
A：
短线可以欢，趋势交易者，仍然没有到大概率赚钱的时候。
所以道不同不相为谋。
Q：
为什么呢，感觉配资、融资等杠杆去的差不多了啊，风险释放了一大部分
A：
估值没有释放啊，创业板平均市盈率近80倍！
Q：
这种行情，短线交易者不参与是不合格的，趋势交易者参与是不合格的，大多数人不知道自己到底适合什么风格，都想搞，说的就是我
A：
老夫只做大概率事情
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【万法归宗谈”放大视野”】[2015年9月19日]
不要老是看分时，要多看周线和月线，如果看周线的均线（上证和创业板为例），5周均线，10周均线目前处于快速下落中，何时当这两条均线走平，开始缠绕（5周穿过10周，或者10周又回穿5周）这个时候整体市场才能进入平稳状态中，此时该做什么就做什么，放胆操作就是。
如果看月线macd，上证和创业板绿线马上要出来了，有点常识就知道，一旦绿线开出来，新一轮行情启动那是要过好多月以后了，虽然当中月线有翻红，但是均是反弹，这个道理必须懂，只有当绿色柱状从有到放大，再缩小，这才进入拐点状态，此时你才能操作胆子放大！
11-13年，虽然上证处于不断下跌之中，但是下跌的速率不大，另外12年开始创业板指数开始走牛，此时选择好的成长股进行波段交易是最佳策略。
现在显然还没有到这个时候，因为下跌才刚过3个月，下跌速度太快了！
老想做反弹，常在河边走，哪有不湿鞋。
宁可错过，不能做错。
去看看2008年的周线和月线就明白了！
为什么我始终不进场，就是周均线看着不舒服，像瀑布一般！
哪怕突破5周均线，到10周均线，只要不走平，毛用。
Q：
一味的刻舟求剑并也不可取
A：
何谓刻舟求剑，至少周均线走平才算进入安全区吧。
Q：
其实我关注的是现在大量产业资本密集增持。
对于小散来讲，现在这个点位或者指数继续下行分批建仓优质成长股票我觉得还是合适的
A：
01-04年，增发全部破产，增持全部套牢，最后券商全部包销也倒闭很多。
Q：
万伯伯，我能说你的格局还是小了么。
。
。
08年的状态和当下不是一个属性的，假设一定要从技术角度来看的话。
。
。
当然我也是韭菜，我只是说我的直觉，等到明年6月，应该会更早些，就能看到行情是怎么演绎的^_^对了，我是多头
A：
现在的空头就是未来的多头，何谓多空，毫无意义的两个字。
能赚到钱就行了。
Q：
好吧。
。
。
你说的对，在一个做空机制匮乏的地方，现在的空头的确是最大的援军。
。
。
其实我只是想说假设用更大的视角去看，也许你的结论会不一样呢。
。
。
A：
明年的反弹也要看是否有巨大的外力刺激，否则反弹高度也是不乐观的，至于再后面，还是看外力了！
不过度过快跌段，只要下跌速率慢下来，好的股票仍然走独立行情的，不怕。
Q：
如果爆发全球性金融危机，企业盈利预期下降的厉害的话。
整个市场估值在这个预期下重估的话。
指数下到2500下不奇怪。
我的硬伤是炒股到现在一点技术指标都不会看
A：
不需要复杂的技术指标，周，月均线其实最简单，最实用！
每次到哪里会反弹，还不是周，月均线一看就知道了。
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【万法归宗谈执行纪律割肉求生】[2015年9月18日]
绝情殿，绝情剑，断尾求生。
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【万法归宗谈自省与格局】[2015年9月18日]
只有自己救自己，尤其是股市，静下心，好好想想，是什么导致你目前现状。
谁知道每天的盘中走势，那是神仙了。
格局大点，不要天天看分时，看周线，看月线。
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【万法归宗谈熊市热点】[2015年9月18日]
目前最活跃的，诸如上海本地股此类，就是以后做空的动力所在，熊市蹦跶越欢，后面跌的越惨烈，所以手要快，见好快收。
没有金刚钻，不要去赚这种钱。
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【万法归宗谈2015.9.17】[2015年9月17日]
000878，国企改也真醉了，全部闷杀。
再醉一个600886，有些人写了长篇论文，要长线投资，只能呵呵了。
管他呢，你涨我就是不买，本月如果收阳，下月我更不买，你去涨好了，常识告诉我，这地方见底，见鬼去吧。
本月收大阴线，下月我才考虑呢。
Q：
到3500不会动心吗？
A：
动什么心，不做也没有亏啊，货币基金也赚钱啊！
多念经，免贪欲，管住手，勤学习。
心动就念大慈大悲观世音菩萨
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【万法归宗谈熊市策略】[2015年9月16日]
昨天和今天，我已经把未来的思路和策略全部说了。
熊市最牛的是空，空，空！
搞不懂，为什么老是想抄底!
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【万法归宗谈熊市短线停牌的风险】[2015年9月16日]
我关注了多个牛组合，比如超越过我的向钱冲，非常牛逼，我也极其佩服，但是一不小心，由于买了个新研股份，中qiang，熊市最怕就是这个，这个市场资金存量处于快速萎缩阶段，后面那些短线为主的，其实会越来越痛苦。
Q：
他好像是故意把收益降低防止跟风盘的吧？
A：
也许是吧，写这段话没有攀比意思，只是说，水平极高的人，在熊市也会受到伤害，何况我等一般水平之人。
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【万法归宗谈反转的两种情况】[2015年9月15日]
尖底需要重大事件契机，圆底需要慢长等待，不管何种底，无大级别外力，就是反弹，无非级别大小而已。
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【万法归宗谈跟随与短线的差别】[2015年9月15日]
跟随和短线是不同的概念，短线高手每天都有机会，只要你水平高，今天你仍然能赚。
但是跟随属于趋势型的，没有大的机会，是不会进场的。
这就是两者最大的不同！
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【万法归宗谈趋势】[2015年9月15日]
老夫专门做成长股，但是基本趋势必须跟随的，大多数赚的还是趋势的钱！
趋势要讲格局，格局至少是以月为周期的，其他的可以过滤。
目前分类指数各月macd看看就知道了，绿油油的刚出来，底部在哪里？
还早。
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【万法归宗谈2015.9.14】[2015年9月14日]
抄底的危险最大在于抄底的票停牌了。
300159,002464,000048,怕怕。
下一个箱体就是2300-2800了，中抽线现是2600附近,
老夫有可能做一次抄底动作。
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【万法归宗谈2015.9.7】[2015年9月7日]
昨天一贴，又救了那些容易被日内勾魂的人了。
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【万法归宗谈择时】[2015年9月7日]
赚钱要讲格局，宁可错过，不能做错，因为做错会亏，错过不会亏，只要不亏，复利威力就容易实线。
不要老想着抄底，市场趋势起来，不想赚也难。
反弹必须要做左侧交易，赚大钱要做右侧。
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【万法归宗谈估值】[2015年9月7日]
股价合理不是买入理由，只有低估才是买入理由，其实大多数赚的就是低估到合理的那段利润而已！
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【万法归宗谈牛熊转换】[2015年9月7日]
再多说几句，不要认为熊马上转牛，这个过程是非常漫长的，另外，去查查中国股票历史，每次大的牛熊转折需要什么，需要有重大事件影响，不然始终是反弹而已，无非级别大小！
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【万法归宗谈敬畏市场与成功】[2015年9月7日]
昨天和徒儿说，这次碰上为师是你们是一种幸运，很多年轻人没有经过熊市，有些人，不长记性，经过熊市也没有敬畏之心，结局自然可知。
年轻人可以犯错误，但年轻人不能犯致命的错误，你把回本的钱都输了，你就会对自己失去希望，你的人生观，价值观也许也会发生变化，说的重点，一轮熊市甚至改变了你的人生轨迹。
唉，为何有时发贴，其实这才初衷，任何成功的人，多是经过无数次失败而来，正因为我懂这个道理，所以我就多说点。
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【万法归宗谈股指期货规则修改】[2015年9月5日]
拉偏架:
股指小学空头1班对多头2班（桃股吧，巴菲索罗杰斯原创）
a股期指小学空头一班的两个小朋友和多头二班两个小朋友打群架，每天限打对方10拳，势均力敌，这时来了一个空头高中体育系的大个子名叫套保盘加入战团，加盟空头一班，每天拳数不限
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【万法归宗分享“股市金律”】[2015年9月2日]
2015快牛转快熊，目前上证3000，创业1900，熊刚过半，以下金律与君共勉
股市金律（孙建波）
1.趋势比估值更重要。
因为投资的目的是为了多赚，不是为了少亏。
不能因为追求低估值，而错过强趋势。
2.方向比幅度更重要。
无论涨幅还是跌幅，都会超越我们的预期，尤其是跌幅，不要以为基本面好像不错，就以为下跌幅度不大。
3.总市值是股票的边界。
总市值代表公司的成长空间，多好的事情，也有总市值的约束。
当中国神车超越波因飞机总市值的时候，泡沫破灭就很快了。
4.上涨不做波段。
上涨过程中做波段，往往是丢失好的筹码，再难追回。
曾经的那个好股票，一骑绝尘把你抛下。
5.解套的唯一方法是割了后另寻机会。
6.不忘初心，方得始终。
看热点或者主题选股票，一定要记住买入的理由，兑现了就要卖出，炒股票不是谈恋爱。
7.尾部风险对冲。
任何一种趋势形成共识以后，都要心存敬畏之心。
8.不与趋势为敌。
情绪推动交易，不要用价值投资的眼光来抗拒趋势。
趋势是不鲳鱼三个月的交易行为，价值投资是基于两年的投资行为。
趋势逆转也很无情。
9.确定的收益永远比不确定的更重要
10.下跌不抄底，熊市更要杜绝抄底。
韭菜被割了一茬之后，需要时间长出新韭菜。
熊市很少短于9个月的。
11.投资要保持敏感，对机会的渴望市场永远有套利机会，不管多差的市场，都不要灰心。
优秀的基金经理在于任何时间都敏感捕捉市场中的错配。
12.不要火中取栗，下跌中没有好股票。
炒股票赚钱是概率行为，要做大概率事情。
不做火中取栗的事情。
如果整体趋势下跌，不要以为资金的股票好就不卖，人人都认为自己股票好，炒股票只是摘桃子，摘到也走，摘不到也走。
13.控制你的情绪，永远不要以为市场错了，亏钱了就是错了，赚钱了就是对的。
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【万法归宗谈价值崩溃阶段的抄底风险】[2015年9月1日]
市场永远不存在踏空一说。
价值崩溃阶段是不谈价值的，只谈跌幅，八成以上股票，拿最高点打1折或2折再说了。
100元跌到50元，高手进去抢反弹，结果跌到10元，被高手嘲笑的其实和高手水平一样，一个跌幅是90%，一个是跌幅80%。
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【万法归宗谈大波段的有效性】[2015年9月1日]
借陶博士的总结，告诉各位所谓的10倍股价值投资者：
买到了十倍股，并不是因为你能干，而是因为你运气好，你只是在指数最低点或者次低点附近买到了与指数同步起飞的股票而已。
再强调一遍，买到了十倍股，并不是因为你能干，而是因为你运气好，同期指数都涨了七八倍，你买的个股涨十来倍，不算什么稀奇的事情。
陶博士的这个结论反过来说明：
大波段是最有效率的
即使指数不大涨
肯定也是赚大钱
所以我不需要10倍股
只要每年的牛股就行了
因为牛市指数涨7，8倍的
毕竟这种时间不多啊
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【万法归宗谈2015.8.26】[2015年8月26日]
今天极其阴险，高点就是到了3100点，反弹结束位置，当日闷杀。
主板已经在箱体下边，但是由于创业板太弱，导致反弹失败。
严格纪律，反弹只用少量资金练手就行！
市场底部还早。
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【万法归宗谈2015.8.25】[2015年8月25日]
中国和10年前比，强还是弱，我辈和10年前比是聪明还是愚昧，无须杞人忧天，天塌不下来。
也许明天就是一个抄底机会，但只是抄底，你可以练手，但还没有到中期买入的时机。
时机是什么，是资金，情绪，供给，另外还有重要的时间，空间和价格。
价格在不断滑落，价值最终要被摧毁，目前的快跌其实是好事，至少下一次大波动会提前到来。
国内股市有个重要的规律，对称规律，绝大多数股票，一轮行情结束，哪里来哪里去，为何，因为绝大多数股票无价值可言，只是市场操纵的工具和符号而已。
所以在这个市场中，千万不要太认真了，圆滑，跟随才是生存的法宝
（整理者：
老万发贴后，央行双降。
）
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【万法归宗谈下跌抄底】[2015年8月24日]
下跌过程有各种各样的反弹，一般建议不要去抄，如果练手，也小仓位搞之。
何时反弹，何时不被日内勾魂，要抄也是大概率才能抄，今天是不能抄的，因为3370刚好跌破，意味着箱体3400-4000点宣告结束，后面将进入新的箱体，2800-3400，一般500-600点箱体左右，所以呢，现在越靠近2800才能把抄底的仓位加重，没有确定机会，宁可不做了，不然如何称为复利威力！
同样反弹的高点也很清楚了。
老夫苦口婆心，为什么把复利威力设置为银华日利，道理就在这里。
反弹很难抄！
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