货币银行学期末考试复习提纲.docx

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货币银行学期末考试复习提纲

货币银行学

1.试述货币制度的基本内容及其演变。

基本内容：

（货币金属与货币单位，通货的铸造，发行与流通程序，准备金制度等。

）

⑴规定货币金属与货币单位：

货币金属是规定用何种金属充当货币，它是整个货币制度的基础。

货币单位是指规定货币的名称及所含货币金属重量。

⑵规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序。

本位币、自由铸造、无限法偿；辅币、限制铸造、有限法偿。

⑶银行券、纸币的发行与流通程序

⑷金准备制度（黄金储备制度）

演变：

（1）银本位制：

以白银作为本位币的货币制度。

银两本位制、银币本位制。

（2）金银复本位制：

是以金、银两种金属同时作为货币金属，金币、银币都可以自由铸造的货币制度。

a.平行本位制：

金币和银币按各自的实际价值流通。

b.双本位制：

金币与银币的比例关系由国家用法律确定。

c.跛行本位制：

以金、银同为本位币，但金币可以自由铸造，银币不能自由铸造。

（3）金本位制

a.金币本位制：

以金铸币为本位币，金币可以自由铸造、自由熔化、自由输出入国境。

b.金块本位制：

也称为生金本位制。

是国内不铸造、不流通金币，只发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）只能有条件的向发行银行兑换金块，不能自由兑换。

c.金汇兑本位制：

也称为虚金本位制。

规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券。

银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。

2.简述“劣币驱良币”的现象（格雷欣法则）

在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同，但法定

比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然被人们熔化、收藏或输出

而退出流通，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。

3.什么是金融资产的流动性？

货币层次划分的依据及其现实意义是什么？

金融资产的流动性也称为“货币性”，它取决于买卖的便利程度和买卖时的交易成本。

它是指一种金融资产能迅速转换成现金而对持有人不发生损失的能力，也就是变为现实的流通手段和支付能力的手段，也称变现力。

货币层次划分的依据：

资产的流动性

M0=现金

M1=M0+商业银行活期存款

M2=M1+商业银行定期存款+商业银行储蓄存款

M3=M0+其他金融机构存款

M4=M3+L（L为liquidity,流动性资产，指经过一定程序可以变现的非存

款性金融资产）。

现实意义：

迄今为止，关于货币供应量层次的划分并无定论，但根据金融

资产的流动性来划分货币供应量层次，已为大多数国家政府国家所接受。

不管怎

样，狭义货币供应量M1的基本内容已被各国普遍接受。

货币是引起经济变动的

一个因素，随着经济的发展，货币与经济的联系日益密切，货币供求的变化对国

民经济的运行产生着重大的影响。

调控货币供给量，使其适应经济的发展需要，

已成为各国中央银行的主要任务。

可见，对货币供应量层次的划分具有重要的意

义。

通过对货币供应量指标的分析，可以观察、分析国民经济的变动;考察各种

具有不同货币性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货

币资产，作为中央银行控制的重点，有利于中央银行调控货币供应，并及时观察

货币政策的执行效果。

4.利率的作用有哪些？

决定和影响利率变化的因素有哪些？

利率的作用：

（1）从宏观的角度看，第一，积累资金的功能；第二，调整信用规模的功能；第三，调节国民经济结构的功能；第四，抑制通货膨胀的功能。

第五，平衡国际收支。

（2）从微观角度，第一，激励企业提高资金使用效率的功能；第二，影响家庭和个人的金融资产投资的功能；第三，作为租金计算基础的功能。

决定和影响利率变化的因素：

1、平均利润率：

正相关，通常，企业所支付的利率在0~平均利润率之间。

2、借贷资本的供求关系：

借贷资本供大于求时，利率会下降；借贷资本供小于求时，利率会上升；

3、央行政策：

扩张政策，利率会下降；紧缩政策，利率会上升。

5.信用的基本形式有哪些？

信用工具的特点有哪些

信用的基本形式：

商业信用，银行信用，国家信用，消费信用，国际信用

（PPT）【商业信用，银行信用，国家信用，消费性用，租赁信用，国际信用

（课本中）】

信用工具的特点：

第一，偿还性；第二，可转让性；第三，本金的安全性；

第四，收益性

6.简述古典利率理论的主要内容

（1）利率水平取决于资本的供给与需求19世纪80-90年代——20世纪30年代魏克塞尔的“自然利率”

资本的供给S—储蓄S资本的需求D—投资I（画图）

2、利率水平的变动利率r↑时→I→I’S→S’→r↓,最终将自动趋于均衡（画图）

7.凯恩斯的流动性偏好理论的核心思想是什么？

什么是流动性陷阱

核心思想：

利率取决于货币需求和货币供给两大因素

流动性陷阱：

指当一段时间内即使利率降到很低水平，

市场参与者对其变化不敏感，对利率的调整不再作出反

应，导致货币政策失败。

流动性陷阱产生的原因就是人

们认为利率只有可能上升而不会继续下降，因而他们将

只持有货币，对货币的需求无限大。

8.简述可贷资金利率理论。

试用可贷资金理论模型分析央行出售国债对市场利率水平的影响（画出图形）

主要内容：

债券数量=可贷资金供给债券=贷款需求=可贷资金需求需求债券=贷款供给=可贷资金供给

9.什么是利率期限结构

是指利率与金融资产期限之间的关系，是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合，用债券的回报率曲线来表示

预期假说市场分割理论期限选择和流动性升水理论

10.按交易对象如何对金融市场进行分类

货币市场——同业拆借市场、票据市场、大额可转让定期存单市场、短期债券市场、回购市场、欧洲美元市场

资本市场——中长期借贷市场、中长期债券市场、股票市场

外汇市场

黄金市场

11.什么是利率互换？

什么是回购协议？

利率互换：

双方商定在协定的期限内以协定利率和名义上的本金进行利息的互换支付。

回购协议：

是以出售政府证券或其他证券的方式暂时性地从顾客出获得闲置

资金，同时订立协议在将来某一日再购回同样的证券偿付顾客的一种交易形式。

12.一级市场和二级市场的关系？

影响股票行市的因素有哪些？

关系：

二级市场使一级市场的股票有了流动性，二级市场使金融工具更具

流动性，同时，二级市场决定了发行公司在一级市场销证券的价格。

决定了发行公司发新股票的价格。

影响股票行市的因素：

1.基本因素：

证券市场外的各种发展，包括

（1）经济因素：

GNP，工业生产指数，公司利润，公司的股息和红利，公司营业额，失业率，物价指数.

（2）政治因素：

政策的变动，战争，政局变动，国际政治活动等.

2.技术因素：

短期市场内部的情况包括：

股票交易量、市场宽度、卖空数量

13.什么是看涨期权（看跌期权）？

看涨期权和看跌期权的行权和损益。

看涨期权：

买入期权（calloptions）又称看涨期权，是指期权购买者（买方）可在约定的未来某日期以事先约定的价格向期权出售者（卖方）买进一定数量的某种金融产品的权利。

看跌期权：

卖出期权（putoptions）又称看跌期权，是指期权购买者（买方）可在约定的未来某日期以协定价格向期权出售者（卖方）卖出一定数量的某种金融商品的权利。

看涨期权和看跌期权的行权和损益：

P86书本（图）

14.决定金融资产需求的因素有哪些？

财富，预期收益，风险，流动性

15.商业银行的经营原则及其关系

经营原则：

盈利性原则，安全性原则，流动性原则

关系：

盈利性是商业银行经营管理的目标；流动性是商业银行经营管理的前提；安全性是商业银行经营管理的保障。

流动性、安全性和盈利性三者之间存在着矛盾。

16.商业银行的组织形式有哪些？

单元制，分支行制，银行持股公司，代理行制，连锁银行

17.商业银行经营管理理论的内容及其演变过程

（一）商业银行的经营方针

●盈利性原则——是商业银行经营发展的内在动力和源泉，也是其经营发展的基本保证。

利润=（各项资产业务收益+其他收入）-（各项负债业务的利息支出+其他支出+各项费用

●安全性原则一是对银行债权和有关盈利性资产，必须按期收回本息，力求避免坏帐损失和不能按期回流；

二是对存款和其他债权者，必须按契约还本付息，保证满足其随时提现。

商业银行的一个显著特征是负债经营，其安全性在很大程度上取决于其资产规模和结构，取决于其资产的风险程度。

●流动性原则保证资产的变现能力和一种资金的随时可用能力。

包括：

负债的流动性——吸收一定量的流动性资产来源，如向央行借入短期资金。

资产的流动性——持有一定比例的流动性资产。

如现金。

一方面，要求使资产具有较高的流动性，另一方面，要力求负债业务合理。

（二）商业银行的资产管理理论

（三）商业银行的负债管理理论

（四）商业银行资产负债联合管理理论

（五）资产负债外管理理论内容：

金融创新，表外业务。

18.什么是逆向选择，什么是道德风险？

商业银行如何解决信息不对称成问题？

逆向选择：

是交易之前发生的信息不对称问题

道德风险：

是在交易发生之后出现的

商业银行如何解决信息不对称成问题：

信用审核，贷款专业化，限制性条款，与客户的长期联系，贷款承诺，抵押和补偿性余额

19.中央银行的职能有哪些？

●发行的银行：

一要保持货币流通顺畅，二要有效控制货币发行量、稳定币值

●政府的银行：

（1）代理国库；

（2）代理政府证券的发行；（3）对国家贷款；（4）持有和经营管理国际储备；（5）代表政府从事国际金融动；（6）制定和

实施货币政策；（7）对金融业实施监管；（8）为政府提供经济金融情报和决策建议，向公众发布经济金融信息。

●银行的银行：

（1）集中银行存款准备金；

（2）最后贷款人责任；（3）是全国的清算中心。

20.什么叫冲销？

中央银行对冲销的目的和前提条件是什么？

冲销：

中央银行通过在公开市场买卖债券，调整基础货币量，抵消其他因素造成的基础货币量的波动，这种操作方法称为对冲。

目的：

保证货币政策的有效性。

前提条件：

要存在一个活跃的政府债券的二级市场。

21.中央银行货币政策目标的含义及其矛盾

货币政策目标的含义：

物价稳定，充分就业，经济增长，国际收支平衡

矛盾：

1、物价稳定与充分就业之间的矛盾（画图：

菲力普斯曲线）

2、经济增长与国际收支平衡的矛盾：

经济增长过快→进口商品需求增加→贸易逆差

3、物价稳定与国际收支之间的矛盾：

物价稳定→本国商品出口减少，进口增加→贸易逆差增加

4、经济增长与物价稳定之间的矛盾

5、充分就业与经济增长同方向变动，但要平衡劳动生产率

6、充分就业与国际收支同方向变动，但要考虑出口扩大的同时，外

资、设备、原材料等进口增加会减少顺差额。

22.公开市场操作需要具备哪些前提条件与其他货币政策工具相比，其有何优点？

前提条件：

首先，公开市场业务对货币供应量和利率的影响，应视其买卖

净值而定。

其次，中央银行在购入债券后，固然会增加商业银行的准备金，但此

举只能为银行体系的信贷扩张奠定条件，并不能迫使银行非扩张信贷不可。

再次，

要采用公开市场政策并产生预期的效果，前提条件是必须具有一个高度发达的证

券市场，并且是具有相当的深度、广度和弹性的市场

优点：

（1）主动权掌握在央行，可经常性、连续性操作，又很强的弹性；

（2）灵活，可微调，对经济不会产生过于猛烈的冲击；

（3）直接，公开。

23.什么是货币政策时滞，其如何构成的?

货币政策时滞：

指货币政策从研究、制定到实施后发挥实际效果的全部时间过程。

即货币政策的最初入点到最初出点所耗用的时间。

构成：

内部时滞——认识时滞，决策时滞，外部时滞——操作时滞，市场时滞。

24.凯恩斯货币政策的传导机制

当价格水平下降引起真实Ms增加时，货币政策工具→Ms↑→r↓→I↑→

Y↑，但当出现流动性陷阱及投资利率弹性较低时，该传导机制会受阻。

25.托宾的q理论的内容及其货币政策传导机制

这里q定义为企业的股票市值除以资本的重置成本。

当q﹥1时，厂商通过出

售股票并在要素市场重新购置相同的企业将有利可图。

此时厂商会乐于扩大投资从而引起总产出增加。

传导机制：

货币政策工具→Ms↑→r↓→Ps↑→q↑→I↑→Y↑

26.货币政策和财政政策的协调配合

（1）松的财政政策和松的货币政策：

政策效果：

社会总需求在短时间迅速得到

扩张，对经济活动具有强刺激；局限与适用条件：

只有在经济中存在大量尚未被

利用的资源时才可采用；否则将导致通货膨胀。

（2）紧的财政政策和紧的货币政策：

政策效果：

使Ms明显减少，社会总需求迅速收缩；局限与适用条件：

出现恶性通胀时采用，但经济萎缩。

（3）紧的财政政策和松的货币政策：

政策效果：

收紧财政，保持收支平衡，Ms增加；局限与适用条件：

财政赤字较大且经济萎缩时采用。

（4）松的财政政策和紧的货币政策：

政策效果：

Ms减少，支出增加；局限与适用条件：

经济比较繁荣，而投资不足时采用。

27.中央银行如何运用一般性货币政策来调控货币供应量

从全局出发，对整个经济体系发生普遍性影响，——货币政策的“三大法宝”

●法定存款准备金政策：

政策效果：

对所有存款银行的影响是平等的，并且对

Ms具有极强的影响力，力度大，反应快。

局限性：

（1）对经济振动太大，不易轻易采用；

（2）会直接影响商业银行的经营成本和效益

●再贴现政策：

政策效果：

央行利用再贴现政策来履行最后贷款人的职责，通

过再贴现率的变动来影响Ms、短期利率及商业银行的资金成本和超额准备金，达到央行既调节货币总量又调节信贷结构的政策意向。

局限性：

（1）央行虽然能调节再贴现率，但借款的主动权仍在商业银行，故这一政策难以真正反映央行货币政策取向；

（2）再贴现率会影响市场利率，可能导致再贴现贷款规模甚至Ms发生非意图的波动。

例如：

通货膨胀→提高贴现率→Ms下降→利率上升→商业银行会扩张信贷规模

●公开市场操作：

这里的公开市场是指各类有价证券自由议价，其交易量和交

易价格都必须公开显示的市场。

公开市场业务是指中央银行利用在公开市场买卖有价证券的方法，向金融系统投入或撤走准备金，用来调节信用规模、Ms、r，以实现其金融控制和调节的活动。

优点：

（1）主动权掌握在央行，可经常性、连续性操作，又很强的弹性；

（2）灵活，可微调，对经济不会产生过于猛烈的冲击；（3）直接，公开。

局限：

（1）要有发达的金融市场；

（2）和其他政策工具相配合，如存款准备金。

28.中央银行选择性政策工具有哪些？

间接信用控制工具，直接信用管制手段，道义劝导

29.什么是货币供给，什么是派生存款，分析货币供给量的影响因素

货币供给：

货币供给则是银行系统在货币乘数增减作用下某一时点所供应的货币量，——又称货币存量。

派生存款：

是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出来的超过最初部分存款的那部分存款。

分析货币供给量的影响因素：

（暂时没找到）

30.什么是基础货币？

其有何特点?

基础货币变化的根本原因有哪些

基础货币：

也称高能货币或强力货币，是由流通中的通货和商业银行的准备金组成。

特点：

⑴是中央银行的负债；⑵流动性很强，即持有者能够自主运用，是所

有货币中最活跃的部分；⑶派生性，即它运动的结果能够产生出数倍于它本身的

货币，具有多倍的伸缩功能；⑷与货币供给的相关度较高，其变化对于货币供给

变化起着主要决定作用；⑸可控性，即银行能够控制它，并通过控制它来控制货

币供给量。

基础货币变化的根本原因：

⑴货币政策：

①公开市场业务②法定准备金政策③再贴现政策

⑵政府财政收支：

①增加税收：

基础货币不会增加也不减少。

②发行债券，

向公众融资；一般也不会对基础货币产生直接影响。

③增发货币：

也就是债务的

货币化，会带来基础货币的增加。

④向中央银行透支：

也会带来基础货币的增加，

可能会引发通胀。

⑶黄金存量和国际收支：

①黄金存量增加，等于央行投放等值的通货，增加H②国际收支持续顺差或央行为调控汇率，会增加H

注意1：

中央银行的稳定汇率目标也可能与控制基础货币的目标相互冲突。

注意2：

不一致的三位一体：

——三元悖论（克鲁格曼三角）资本自由流动、汇率固定、灵活货币政策。

⑷技术和制度性因素：

结算中的票据——央行为结算而向商业银行提供的短期信贷。

商行将收到的票据送交央行清算，准备金增加；而央行不能立即借记准备金账户，结果总的准备金会暂时增加。

当票据最终清算时，准备金的暂时增加会消失。

由于在途结算票据始终存在，其数额随经济活动总量增加而有增加的趋势；同时结算技术的提高会缩短在途结算票据，减少H

31.什么是货币乘数货币乘数的决定因素有哪些（制约存款创造乘数的因素有哪些）

货币乘数：

反映货币供给量与基础货币之间或它们增量之间倍数关系的量

货币乘数的决定因素有哪些：

1、超额准备金率e2.现金漏损率k3.活期存款变为非个人定期存款的比率t

32.比较费雪方程式与剑桥方程式的区别

⑴费雪方程式强调的是货币的

交易手段功能;

⑵费雪方程式把货币需求与支

出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度；

⑶费雪方程式是从宏观角度用

货币数量的变动来解释价格；

⑴剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。

⑵剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考

虑货币需求，重视存量占收入的比例。

⑶剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为人们对于保有货币有一个满足程度的问题。

但保有货币要付出代价，这就要在比较中决定货币需求。

33.货币主义的货币需求理论内容

一、传统的货币数量说：

费雪的现金交易数量论，庇古等人的现金余额数量说

二、凯恩斯的货币理论：

凯恩斯的货币需求理论，鲍莫尔模型，惠伦模型，托宾模型

三、弗里德曼的货币需求函数（货币学派）：

货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素，这一脉络，经历了传统货币数量学说、凯恩斯学派货币需求理论和货币学派理论的主流沿革。

34.通货膨胀对经济产生什么影响，通货膨胀的成因及其治理，说明凯恩斯需求拉上型通胀的内涵并探讨其治理方法

（1）通货膨胀对经济产生的影响：

●通胀→政府财政预算↑→投资支出↑→刺激有效需求→推动经济增长长期后收入增长速度﹤物价上涨幅度，实际工资水平↓→购买力萎缩→需求不足，商品积压，生产下降——滞胀

●通胀→投资支出↑→刺激有效需求→推动经济增长长期后大量的生产性资本转向商品投机，实际生产性投资↓→产业结构不合理，资源配置扭曲。

●通胀→预期利润率↑→刺激私人投资↑→增加总供给→推动经济增长长期后生产成本↑，利润率↓不利于调动生产和投资的积极性，影响生产发展。

●通胀→国内价格高于国际价格→阻碍出口，进口增多→贸易逆差长期后外汇量下降，本币贬值→推动通胀

●初始有益论，但为暂时的、虚假的繁荣，长期通胀有害论

（2）通货膨胀的成因及其治理：

成因：

在纸币流通条件下，流通中的货币量超过实际需要量所引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。

通胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的过程。

治理：

1、实行紧缩的货币政策2、实行紧缩的财政政策（增收节支，减

少赤字）3、实行紧缩的收入政策（确定工资—物价指导线）4、实行积极的供给政策5、结构调整6、在恶性通胀发生时，可实行货币改革，实行新币，变更钞票面值，减少货币流通速度，控制Ms的增长。

（3）凯恩斯需求拉上型通胀的内涵：

社会总需求超过社会总供给，从而导致物价上涨

充分就业状态下，SS已成垂直线，产量不再增加，总需求的增加几乎全部通过物价的上涨反映出来，为真正的通胀。

治理方法：

采取紧缩需求。

减少总需求的途径主要有紧缩财政和紧缩货

币两种措施。

紧缩货币主要通过两条途径来实现：

一是降低货币供应量的增长率。

二是提

高利率。

紧缩财政主要是通过以下几种方式：

一是增加税收，使企业和个人的利润和

收入减少，从而使其投资和消费支出减少；二是削减政府的财政支出，以消除财政赤字、平衡预算，从而消除通货膨胀的隐患；三是减少政府转移支付。

35.什么是金融创新？

金融创新的影响有哪些？

金融工具创新有几种？

促使金融创新的因素有哪些？

金融创新：

指金融领域内各种金融要素实行新的组合。

具体指金融机构为生存、发展和迎合客户的需要而创造的新的金融产品、新的金融交易方式以及新的金融市场和新的金融机构的出现。

金融创新的影响：

（一）经济效应分析：

正面效应：

1.促进了金融机构运作效率的提高2.丰富了金融市场的交易品种3.促进了金融改革，推动了经济发展。

负面效应：

1.使金融体系的稳定性下降2.使金融体系面临的风险加大3.使金融监管的有效性被削弱

（二）金融创新对货币政策的影响：

1.使部分传统的选择性工具失灵2.弱化了存款准备金制度的作用力度与广度3.使再贴现政策的作用下降4.强化了公开市场业务的作用

金融工具创新：

1.规避金融管制，竞争资金来源的创新；2.防范金融风险的创新；3.满足客户理财需要的创新。

促使金融创新的因素：

第一，国际金融业的飞速发展和日趋激烈的竞争；第

二，经济环境中的风险性增大，尤其是通货膨胀率和市场利率变化莫测；第

三，技术进步，尤其是电子技术的飞速发展为金融业发展铺平了道路；第四，

金融管理环境的变化。

计算题：

二级市场上的转让价格：

例：

一大额可转让存单，面额为100万元，年利率15%，90天到期，在离到期日还有10天时转让，而当时存单的收益率为12%，则到期日价格和转让价格分别为多少？

存单价格V=100×（1+15%×90/360）=103.75（万元）

转让价格=100×（1+15%×90/360）/（1+12%×10/360）

=103.4053（万元）

收益为103.75万元-103.4053万元=3447元

债券的价格

若某债券支付的年息票收益为C，到期收回本金或面值为FV，则该债券的现期价格为：

例：

某债券期限为4年，年收益率为5%，年息票收益为50元，债券到期面值1000元，则市场价格为：

PV=50/1.05+50/1.052+50/1.053+50/1.054+1000/1.054=1083.16（元）

例：

某投资者购买了一种票面价格为100元，利率为10%的长期债券，持有一年后以120元的价格售出，回报为多少？

（100×10%+20）/100=30%

RET=（C+Pt+1-Pt）/Pt

回报率不一定等于该债券的利率

例题1：

某金融机构某年1月购进100万美元的3个月期国库券，并准备3月份出售套现另投资于其他证券，为防止因利率上升导致收入减少，决定通过利率期货保值。

日期

期货市场

期货市场

1月10日

市场利率12%，按此利率100万美元的TB若在3月份出售，可得资金为：

100×（1-12%×3/12）=97万

卖出3月份交割的美元TB期货合约一份（100万美元），合约价为88，价值：

100×（1-12%×3/12）=97万

3月10日

市场利率13%，按此利率出售100万美元TB，得资金：

100×（1-13%×3/12）=96.75万

买进3月份交割的美元TB期货合约一份平仓，合约价86.5，价值：

100×（1-13.5%×3/12）=96.625万

盈亏

-0.25万

+0.375万

例题2：

预计利率下降，进行多头利率期货保值（利率下降，证券价格上升，多头有利）

例：

某公司8月份知9月份将有10