证券从业资格证考试证券交易第9章练习.docx
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证券从业资格证考试证券交易第9章练习
第九章债券回购交易（答案分离版）
一、单项选择题
1.沪、深证券交易所以国债为主要品种的质押式回购交易的开办时间分别是（）。
A.1993年l2月和l994年11月
B.1993年10月和l994年12月
C.1994年10月和l993年12月
D.1993年l2月和l994年10月
2.证券交易所质押式回购实行（）。
A.抵押库制度
B.质押库制度
C.扣押制度
D.第三方看管
3.证券交易所质押式回购的申报要求之一是以债券回购交易资金的（）进行报价。
A.月收益率
B.季度收益率
C.年收益率
D.加权平均收益率
4.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时计价单位为（）。
A.每百元资金到期收益
B.每百元资金到期年收益
C.每千元资金到期年收益
D.每万元资金到期年收益
5.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，申报数量为（），单笔申报最大数量应当不超过（）。
A.100手或其整数倍，1万手
B.10手或其整数倍，1万手
C.10张及其整数倍，10万张
D.10张及其整数倍，1万张
6.深圳证券交易所规定，债券回购交易最小报价变动为（）。
A.0.005元或其整数倍
B.0.0l元或其整数倍
C.0.05元或其整数倍
D.0.1元或其整数倍
7.深圳证券交易所规定，债券回购交易申报数量为l0张及其整数倍，单笔申报最大数量应当不超过（）。
A.1万张
B.10万张
C.50万张
D.100万张
8.《全国银行间债券市场债券交易管理办法》规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经（）批准、可在全国银行间债券市场交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。
A.中国证券监督管理委员会
B.中国人民银行
C.中国证券业协会
D.中国银行业监督管理委员会
9.2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》第6条规定，全国银行间债券市场回购期限最短为（），最长为（）。
A.1天，l年
B.2天，l年
C.10天，l年
D.50天，l年
10.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面额（），交易单位为债券面额（）。
A.1万元，1万元
B.10万元，l0万元
C.10万元，1万元
D.10元，l元
11.（）是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。
A.公开报价
B.对话报价
C.格式化询价
D.双边报价
12.（）是指经批准的参与者在进行现券买卖公开报价时，在中国人民银行核定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并可同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。
A.公开报价
B.对话报价
C.格式化询价
D.双边报价
13.（）是指参与者必须按照交易系统规定的格式内容填报自己的交易意向。
A.公开报价
B.对话报价
C.格式化询价
D.双边报价
14.债券回购（）与参与者签署的债券回购主协议是确认债券回购交易确立的合同文件。
A.成交通知单
B.成交传真件
C.成交确认单
D.成交协议书
15.债券回购业务参与者违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏的，由中国人民银行给予警告，并可处（）人民币以下的罚款。
A.2万元
B.3万元
C.7万元
D.10万元
16.全国银行间市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。
A.61天
B.90天
C.91天
D.97天
17.买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定，但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（）首期交易净价。
A.小于
B.等于
C.大于
D.包括
18.全国银行间市场规定进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央国债登记结算有限责任公司托管的自营债券总额的（）。
A.20％，20％
B.20％，200％
C.200％，20％
D.200％.200％
19.上海证券交易所买断式回购交易按照（）进行申报。
A.交易的券种
B.证券账户
C.回购期限
D.价格
20.上海证券交易所买断式回购申报价格按每百元面值债券（）进行申报。
A.到期价（净价）
B.到期现价（净价）
C.到期购回价（全价）
D.到期购回价（净价）
21.上海证券交易所买断式回购每笔申报限量：
竞价撮合系统最小（）手，最大（）手。
A.1000，50000
B.5000.10000
C.1000，10000
D.500.1000
22.全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以（）进行的债券交易行为。
A.竞价方式
B.询价方式
C.招投标方式
D.定价方式
23.（）是全国银行间债券市场的主管部门。
A.中国人民银行
B.中国银行业监督管理委员会
C.财政部
D.中央国债登记结算有限责任公司
24.全国银行间市场质押式回购成交合同的内容（）。
A.由正回购方决定
B.由中国人民银行统一制定
C.由逆回购方决定
D.由回购双方约定
25.格式化询价是指参与者必须按照（）规定的格式内容填报自己的交易意向。
A.中国人民银行
B.证券交易所
C.交易系统
D.结算代理人
26.债券买断式回购交易也称（）。
A.封闭式回购
B.开放式回购
C.一次性回购
D.双向回购
27.全国银行间市场买断式回购以（）。
A.全价交易、全价结算
B.净价交易、净价结算
C.净价交易、全价结算
D.全价交易、净价结算
28.全国银行间市场买断式回购中，（）负责买断式回购交易的日常监测工作。
A.中央国债登记结算有限责任公司
B.中国人民银行
C.中国银行业监督委员会
D.同业中心
29.上海证券交易所会员参与国债买断式回购引入（）制度。
A.权限审批
B.交易权限管理
C.资格认定
D.权限最小化
30.上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由（）确定。
A.上海证券交易所
B.中国人民银行
C.交易双方协商
D.同业中心
31.上海证券交易所国债买断式回购单笔交易数量在（）手（含）以上，可采用大宗交易方式进行。
A.1000
B.5000
C.10000
D.50000
32.债券质押式回购交易，是指正回购方在将债券出质给逆回购方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按（）计算的资金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。
A.1年期国债利率
B.约定回购利率
C.1年定期存款利率
D.活期存款利率
33.参与全国银行间市场质押式回购交易的双方应在（）办理债券的质押登记。
A.全国银行间同业拆借中心
B.中央国债登记结算有限责任公司
C.证券登记结算公司
D.证券交易所
34.《关于开展国债买断式回购业务的通知》要求，于2004年12月6日，（）国债上市日起在大宗交易系统将此期国债用于买断式回购交易。
A.2004年记账式（十期）
B.2005年记账式（二期）
C.2005年记账式（十期）
D.2004年记账式（二期）
35.上海证券交易所规定，每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的（）。
A.10％
B.15％
C.20％
D.25％
36.在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方；融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券（）的一方。
A.质权
B.抵押权
C.处置权
D.所有权
37.2002年12月30日和2003年1月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了（）。
A.金融债券回购交易
B.企业债券回购交易
C.以企业债为主要品种的质押式回购交易
D.以国债为主要品种的质押式回购交易
38.2009年1月，中国证券监督管理委员会与中国银行业监督管理委员会联合发布通知，开展（）在证券交易所参与债券交易试点。
A.全国性银行
B.政策性银行
C.上市商业银行
D.所有商业银行
39.由于债券的（）发生转移，因此买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量同种债券返售给债券持有人即可。
A.处置权
B.所有权
C.收益权
D.剩余财产分配权
40.买断式回购协议具有较低的利率和较低的保证金要求，所以正回购方可以利用融入资金建立一个具有杠杆作用的证券（）。
A.现期空头
B.现期多头
C.远期空头
D.远期多头
41.买断式回购的到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（）首期交易净价。
A.小于
B.大于
C.小于等于
D.大于等于
42.全国银行间市场买断式回购结算的日常监测工作的责任主体是（）。
A.同业中心
B.中央国债登记结算有限责任公司
C.中国人民银行
D.中国银行业监督管理委员会
43.2005年3月21日，即2005年记账式（二期）国债上市日起，在（）将此期国债用于买断式回购交易。
A.证券交易系统
B.大宗交易系统
C.竞价交易系统
D.集合竞价结算系统
44.上海证券交易所根据财政部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会《关于开展国债买断式回购业务的通知》要求，于2004年12月6日，即2004年记账式（十期）国债上市日起，在（）将此期国债用于买断式回购交易。
A.证券交易系统
B.大宗交易系统
C.竞价交易系统
D.集合竞价结算系统
45.某证券公司持有一种国债，面值500万元，当时标准券折算率为1.27。
当日该公司有现金余额4000万元。
买入股票50万股，均价为每股20元；申购新股600万股，价格每股6元。
应付资金总额是（）元。
A.3600
B.4600
C.600
D.635
46.接上题，需要回购融入资金是（）元（不考虑各项税费）。
A.3600
B.4600
C.600
D.635
47.某证券公司持有国债余额为A券面值l200万元，B券面值4000万元，两种券的标准券折算率分别为l.15和1.25。
当日该公司上午买入GC007品种④5000万元，成交价格为3.50元②；下午卖出B券面值4000万元，成交价格126元/百元。
则回购交易资金清算金额为（）元。
A.5000
B.5040
C.1200
D.1380
48.接第47题，国债现货交易清算应收资金为（）元。
A.5000
B.5040
C.1200
D.1380
49.接第47题，标准券库存余额为（）元。
A.-l200
B.-3620
C.1200
D.1380
50.接第47题，当日资金清算净额为（）元。
A.6420
B.-3620
C.5000
D.5040
51.买断式回购的清算与交收中，证券方面，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司根据清算结果，按照（）的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨。
A.价格优先
B.货银对付
C.公平公正
D.时间优先
52.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为R+1日（R为到期日）（）。
A.13：
OO
B.14：
00
C.15：
00
D.15：
30
53.回购到期清算日（R日）（），融资方和融券方均可通过PROP系统对当日到期的一笔或多笔买断式回购申报不履约。
A.9：
00～15：
00
B.9：
30～15：
00
C.9：
00～13：
00
D.9：
O0～15：
30
54.对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在（）日可用。
A.R
B.R+1
C.R+2
D.R+3
55.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司清算系统根据买断式回购业务原则及当日交收结果判定履约金的归属，并将处理结果并入当日（）市场净额清算。
A.一级
B.二级
C.发行
D.流通
56.买断式回购初始交易日（T日），中国证券登记结算有限责任公司上海分公司清算系统根据交易所成交数据按参与人（）对买断式回购交易、履约金与其他品种的交易进行清算，形成一个清算净额。
A.交易席位
B.证券账户
C.清算编号
D.资金账户
二、判断题
1.债券质押式回购交易是指融资方在将债券质押给融券方融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由第三方按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。
（）
对 错
2.在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。
（）
对 错
3.2003年1月3日上海证券交易所推出了企业债券回购交易。
（）
对 错
4.当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。
（）
对 错
5.当日申报转回的债券，当日不可以卖出。
（）
对 错
6.全国银行间市场债券质押式回购实行标准券制度。
（）
对 错
7.深圳证券交易所规定围债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。
（）
对 错
8.投资者在进行债券质押式回购交易委托时，标准券余额不足的，债券回购的申报无效。
（）
对 错
9.债券回购交易的融券方，应在回购期内保持质押券对应标准券足额。
（）
对 错
10.在上海证券交易所进行债券回购交易集中竞价时，其申报单位为手，1000元标准券为1手。
（）
对 错
11.深圳证券交易所规定，债券回购交易的申报单位为张，100元标准券为1张。
（）
对 错
12.全国银行间债券市场债券回购业务是指以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以询价方式进行的债券交易行为。
（）
对 错
13.以交易系统生成的成交单、电报和电传作为回购成交合同的，业务公章和法定代表人（或授权人）签字也是必备条款。
（）
对 错
14.全国银行间市场质押式回购合同在办理质押登记后生效。
（）
对 错
15.全国银行间市场质押式回购交易成交后，最后一个步骤是成交双方办理债券和资金的结算。
（）
对 错
16.对话报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。
（）
对 错
17.债券开放式回购是指债券持有人（正回购方）将一笔债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方（正回购方）以约定价格从买方（逆回购方）购回相等数量同种债券的交易行为。
（）
对 错
18.在债券买断式回购交易中，以一定数量的资金购得对应的国债，并在约定期满后以事先商定的价格向对方卖出对应国债的为融资方（申报时为卖方）。
（）
对 错
19.全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。
（）
对 错
20.全国银行间市场买断式回购以全价交易，净价结算。
（）
对 错
21.买断式交易双方都面临承担对手方不履约的风险。
（）
对 错
22.全国银行间市场买断式回购设定保证券时，回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。
（）
对 错
23.上海证券交易所买断式回购的参与主体限于在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者（B、D账户）。
（）
对 错
24.上海证券交易所规定，回购到期如双方违约，双方各自缴纳的履约金划归各自所有。
（）
对 错
25.在银行间市场债券买断式回购中，保证金或保证券处置后仍不能弥补违约损失的，一般情况下守约方可以继续向违约方追索。
（）
对 错
26.上海证券交易所买断式回购到期日闭市前，融资方和融券方均可就该日到期回购进行不履约申报。
（）
对 错
27.买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上可供交易的债券量。
（）
对 错
28.市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议。
该主协议须具有履约保证条款，以保证买断式回购合同的切实履行。
（）
对 错
29.全国银行间市场买断式回购中，同业中心和中央国债登记结算有限责任公司每日向市场披露上一交易日单只券种买断式回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等买断式回购业务信息。
（）
对 错
30.只有中央国债登记结算有限责任公司负责依据中国人民银行有关买断式回购的规定制定相应的买断式回购业务的交易、结算规则。
（）
对 错
三、不定项选择题
1.开展债券回购交易业务的主要场所为（）。
A.上海证券交易所
B.深圳证券交易所
C.中央国债登记结算有限责任公司
D.全国银行间同业拆借中心
2.交易所债券回购市场的参与主体主要是投资股市的各类投资者，如（）等。
A.证券公司
B.保险公司
C.证券投资基金
D.商业银行
3.上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购包含的品种有（）。
A.63天
B.91天
C.182天
D.273天
4.深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购有以下（）几个品种。
A.1天
B.2天
C.3天
D.7天
5.全国银行间债券回购参与者包括（）。
A.中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构
B.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行总行
C.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构
D.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行
6.全国银行间市场质押式回购中，（）共同构成回购交易完整的回购合同。
A.回购成交合同
B.回购交易合同
C.债券回购主协议
D.债券回购协议
7.全国银行间市场质押式回购中，具有结算代理人资格的金融机构主要有（）。
A.各全国性商业银行
B.烟台住房储蓄银行
C.部分符合条件的城市商业银行
D.部分符合条件的农业银行
8.全国银行间市场质押式回购中，回购成交合同应采用书面形式，具体包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的（）等。
A.成交单
B.电报
C.电传
D.传真
9.全国银行间市场债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。
债券交易采用询价交易方式，包括以下（）几个交易步骤。
A.自主报价
B.格式化询价
C.累计投票询价
D.确认成交
10.《全国银行间债券市场交易管理办法》第34条规定，债券回购业务参与者有下列（）行为之一的，由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下的罚款，可暂停或取消其债券交易业务资格。
A.擅自从事借券、租券等融券业务
B.擅自交易未经批准上市债券
C.制造并提供虚假资料和交易信息
D.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格
11.债券回购业务参与者擅自从事借券、租券等融券业务，可能的处罚措施有（）。
A.由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下的罚款
B.可暂停或取消其债券交易业务资格
C.对直接负责的主管人员和直接责任人员，由其主管部门给予纪律处分
D.违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理规定的，按其规定处理
12.债券买断式回购与质押式回购业务的区别是（）。
A.质押式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方
B.买断式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权
C.买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方
D.质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权
13.买断式回购这一特性对完善市场功能具有重要意义，主要有（）。
A.有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的价格
B.有利于金融市场的流动性管理
C.有利二r债券交易方式的创新
D.有利于投资者进行套期保值
14.全国银行间市场对买断式回购采取的风险控制措施有（）。
A.保证金或保证券制度
B.仓位限制
C.履约金制度
D.处罚制度
15.买断式回购发生违约，对违约事实或违约责任存在争议的，交易双方可以协议申请仲裁或者向人民法院提起诉讼，并将最终仲裁或诉讼结果报告（）。
A.同业中心
B.中国证券业协会
C.中国人民银行
D.中央国债登记结算有限责任公司
16.与银行间市场的保证金或保证券制度相比而言，上海证券交易所履约金制度的特点有（）。
A.双方均需缴纳履约金
B.履约金比率由交易所确定
C.履约金到期归属按规则判定
D.违约方承担的违约责任只以支付履约金为限
17.全国银行间市场质押式回购中，非金融机构应委托结算代理人进行债券交易和结算，且只能委托开展（）。
A.现券买卖
B.逆回购业务
C.正回购业务
D.国券
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