货币银行学重点.docx
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货币银行学重点
第一章货币与货币制度
1、马克思货币起源说
货币：
货币是商品生产和商品交换发展到一定历史阶段的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然结果，是价值形式发展的必然产物。
简单的或偶然的价值形式原始（偶然、原始）
扩大的价值形式（多少交换、多少价值）
起源说
一般的价值形式（一般等价物）
货币价值形式（等价物相对固定）
2、货币的形态
①实物货币②金属货币③纸币④存款货币⑤电子货币
3、货币的职能：
（1）价值尺度
（2）流通手段（3）贮藏手段（4）支付手段（5）世界货币
4、货币制度的构成要素：
货币材料；
货币单位；
流通中货币的种类：
本位币、辅币；
货币的铸造发行和流通程序：
自由铸造、限制铸造；
无限法偿：
是指具有无限的偿付能力，即法律上赋予它流通的权力，不论每次支付数额有多大，不论用于何种支付，受款人均不得拒绝接受。
货币的支付能力
有限法偿：
是指有限的偿付能力，即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方有权拒绝接受。
货币发行的准备制度：
是指中央银行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。
5、货币制度的演变：
资本主义制度产生以后，主要经历了金属货币制度和不兑现的信用货币制度。
（1）银本位制度：
银本位制度是以白银作为本位币的货币制度。
①特点：
以白银为币材；以一定量的白银来表示货币单位的值；银币是本位货币，可以自由铸造、自由熔化；银币有无限法偿的能力；白银可以自由输出入国境。
②银本位分为银两本位与银币本位。
③各国放弃银本位制的原因：
白银体积大价值小，不适宜用于大宗交易和国际支付；白银价值很不稳定。
（2）金银复本位制度：
是指国家法律规定用金和银同时作为本位币材料的货币制度。
1663年英国开始实行。
黄金和白银同时为币材；
特点金币和银币都是本位货币，都可自由铸造、自由熔化；
金币和银币都有无限法偿的能力；黄金和白银都可以自由输出入国境。
平行本位制：
金币和银币按其所含金属的实际价值流通，其兑换比率完全取决于金属市场上金块和银块的比价。
双本位制：
金币和银币的兑换比率由国家法律强制固定下来，不随金、银市场比价的变动而变动。
分类劣币驱逐良币：
两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格高于法定价格的货币必然会从流通中退出，被熔化成金属块或输出国外，市场价格低于法定价格的货币则继续留在流通中。
跛行本位制：
虽然两种货币仍然都是本位货币，并且保持固定比价，但政府同时规定金币可自由铸造而银币不能自由铸造。
（3）金本位制度：
金本位制是国家法律规定用黄金作为本位币材料的货币制度。
它在金属货币制度中占有重要地位。
金属货币的鼎盛时期。
1816年英国。
①金币本位制
金币本位制的特点是：
金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿的能力；
辅币和银行券可以自由兑换金币；
黄金可以自由输出入国境；
货币储备全部是黄金，并以黄金进行国际结算；
金币本位制的作用：
促进了资本主义生产的发展。
促进了资本主义信用制度的发展。
②金块本位制——多少黄金就可以发行代表多少黄金的银行券。
③金汇兑本位制——国货币与另一采用金币本位或金块本位国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇准备金，通过无限制供应外汇来维持本国币值的稳定；
（4）不兑现的信用货币制度
6、国际货币制度：
国际货币制度是指各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则，采取的措施和建立的组织形式的总和。
（1）金本位制下的国际货币制度
黄金充当国际货币，铸币平价决定。
（2）以美元为中心的国际货币制度——布雷顿森林体系
实行“美元——黄金本位制”；实行可调整的固定汇率制；建立国际货币基金组织。
（3）当前的国际货币制度—牙买加体系（后布雷顿森林体系）
黄金非货币化；备货币多样化；汇率安排多样化
（4）区域性货币制度——欧洲货币体系
建立欧洲货币单位；建立欧洲货币合作基金；欧共体内部实行可调整的中心汇率制。
第二章信用
7、信用：
是指不同所有者之间建立在信任基础上的以还本付息为条件的借贷行为。
8、信用的基本特征：
（1）信用以互相信任为基础，体现的是债权债务关系
（2）信用以偿还本金和支付利息条件（还本付息）
（3）信用是价值运动的特殊形式（G－G'）
（4）信用以收益最大化为目标
9、信用关系产生的三要素：
债权债务关系双方、一定的时间间隔、信用工具
10、信用的发展：
经历了高利贷信用、借贷资本运动的资本主义信用和社会主义信用三个阶段。
11、商业信用：
是企业之间在买卖商品时以商品的形态提供的信用。
它的最典型的形式是赊销商品、预付货款等。
12、商业信用的表现形式：
赊销、预付货款、分期付款、委托代销。
13、商业信用的特点：
（1）必须与商品交易结合在一起，是信用的借贷，也是商品的买卖。
（2）债权人和债务人都是商品生产者或经营者。
（3）商业信用直接受商品供求状况的影响。
（4）具有自发性、盲目性、分散性的特点。
14、商业信用的作用
（1）对经济的润滑和增长作用。
（2）调剂企业之间的资金余缺，提高资金使用效益，节约交易费用。
（3）商业信用的合同化，有利于强化市场经济秩序。
15、商业信用的局限性
（1）．商业信用的规模受到厂商资本数量的限制。
（2）．商业信用受到商品流转方向的限制。
16、银行信用：
银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的。
17、银行信用的特点：
（1）广泛性
（2）间接性（3）综合性（4）创造性（5）稳定性
18、国债有国库券和公债两种。
19、消费信用的概念：
消费信用是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的满足其消费需要的信用。
提供的对象可以是商品、货币，也可以是劳务。
20、消费信用的方式
（1）赊销。
（2）分期付款购买。
（3）消费贷款。
21、国际信用形式：
国际商业银行贷款、国际资本市场业务、国际金融机构贷款、政府贷款、出口信贷、国际租赁、直接投资、补偿贸易
22、信用工具：
信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，用以载明债权人身份、债务金额、到期日及利率等事项。
23、信用工具特征：
（1）偿还性。
指信用工具的发行主体或债务人按期还本付息的特征。
（2）流动性。
信用工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力，又称变现能力。
一般说来，信用工具的流动性与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比。
（3）收益性。
指信用工具（特别是有价证券）定期或不定期给持有者带来收益。
（4）风险性。
指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。
包括违约风险和市场风险.
24、主要信用工具：
票据（汇票、本票、支票）、大额可转让存单、债券、股票、衍生性信用工具（金融期货、金融期权、互换、远期利率协议）
第三章、利息与利率
25、利息来源学说：
早期利息来源学说：
威廉·配第：
利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。
约翰·洛克：
利息是因贷款人承担了风险而获得的报酬。
古典利息来源学说：
庞巴维克：
时差利息论，利息是对价值时差的一种补偿。
马歇尔：
等待报酬论，利息是对为积累资本而牺牲现在消费即等待的一种报酬。
现代利息来源学说：
凯恩斯：
灵活偏好论，也称流动性偏好论。
利息是在一定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。
26、马克思的利息理论：
从形式上看，利息是借贷资本的“价格”；就其本质而言，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式，体现了借贷资本家和职能资本家之间瓜分剩余价值的关系。
27、利息的计算：
单利、复利
复利计算公式：
I=S－P
28、利率的种类：
（1）依据利率是否按市场规律自由变动：
市场利率、官定利率、公定利率
（2）按照利率是否带有优惠性质来划分：
一般利率、优惠利率
（3）按照利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分：
名义利率、实际利率
（4）按照借贷期内利率是否变动来划分：
固定利率、浮动利率
（5）按照银行的信贷业务种类不同划分：
存款利率、贷款利率
（6）按照信用行为的期限长短划分：
短期利率、长期利率
29、利率的功能：
积聚资金功能、分配功能、调节功能、信息反馈功能
30、影响利率变动因素分析：
1.平均利润率2.资金供求状况3.经济周期4.通货膨胀预期5.货币政策6.国际利率水平
31、利率决定理论：
（1）马克思的利率决定理论：
利息是剩余价值的一部分。
0<利率<平均利润率。
（2）古典的利率决定理论：
产品市场的均衡决定了真实利率，即利率由储蓄和投资决定的。
（3）凯恩斯流动偏好利率理论：
①利率是一种纯粹的货币现象，利率的决定应当取决于货币的需求与供给。
②货币需求是由流动性偏好决定的。
因其流动性偏好的动机分为：
交易动机、预防动机、投机动机。
交易动机和预防动机引起的货币需求对利率反映不灵敏，且依赖收入。
投机动机所引起的货币需求对收入水平反映迟钝，但对利率反应灵敏。
dL/dY＞0，dL/dr＜0
货币供给，决定于一国货币当局或中央银行的主观决策，是一个外生变量。
当货币需求等于货币供给时，就决定了均衡的利率水平。
可用如下公式表示：
M=L=L1（Y）+L2（r）
③流动性陷阱：
这个理论还强调，存在一种极端的情形，当市场利率
被降到一个极低的水平时，因整个经济中所有的人都
预期利率将上升，而债券价格将下跌。
所以，所有人
都将持有货币而不持有债券，此时投机动机的货币需
求将趋于无穷大。
而在这种极端的情形下，若货币当
局再增加货币供应量，将如数地被人们无穷大的投机
动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降。
（4）可贷资金利率理论
新古典主义的利率理论，也被称为借贷资金学说，该理论将利息视作是借贷资金的代价，因此利率应当由可用于贷放的资金的供求来决定。
可贷资金的需求包括两个部分：
一是投资需求；二是货币窖藏的需求，即新增加的窖藏现金。
可贷资金的供给由两部分组成：
一是储蓄，它是可贷资金的主要来源；二是货币当局新增发的货币数量，包括中央银行增发的货币以及商业银行所创造的信用。
（5）IS—LM模型的利率决定理论
整个社会经济活动可分为两个领域，实物领域和货币领域。
在实物领域研究的主要对象是商品市场;在货币领域研究的主要对象是货币市场。
商品市场和货币市场的同时均衡，就决定了均衡的利率水平。
由于商品市场和货币市场同时均衡，就是通常所谓的一般均衡或全面均衡，因此这个利率决定理论也被称为“一般均衡的利率理论”，许多经济学家认为这是解释名义利率决定机制的最为有效的理论。
32、利率的期限结构：
就是违约风险、流动性风险以及税收条件相同而期限存在差异的债券利率之间的关系。
（1）预期理论：
预期理论首先是由费雪（1896年）提出，后来弗莱德里奇.A.卢兹（1949）等人进一步发展，是一种最古老的利率期限结构理论。
目前该理论在资本市场被广泛地用作与利率相关证券的定价依据。
预期理论认为，人们的预期是无偏的，长期债券的利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。
（2）市场分割理论：
市场分割理论将不同期限的债券市场分割开来，视为完全独立的市场，各种期限的债券的利率仅仅取决于该种债券的供求，而不受其它期限债券预期收益率的影响。
市场分割理论认为，造成市场分割的原因主要有如下五个：
法律上的限制。
政府限制某种资金进入特定的市场，如在分业经营的条件下，我国政府限制信贷资金进入股市。
缺乏能够进行未来债券交易的市场，且这种债券的未来价格能够与现期价格连接起来。
如我国目前只有即期资金市场，而没有远期资金市场。
缺乏在国内市场上销售的统一的债务工具。
债券的风险不确定。
期限不同的债券相互之间不能完全替代。
（3）流动性偏好理论：
流动性偏好理论是在克服预期理论和市场分割理论各自的缺陷的基础上发展起来的利率期限结构理论。
流动性偏好理论认为，债券期限越长，投资者本金价值波动的风险越大。
由于存在这种较高风险，投资者倾向于提供短期资金。
但是，借款人则偏好借入长期资金，以降低不能如期偿还本金的风险。
为了诱使投资者购买长期债券，借款方必须作出让步，向投资者提供风险溢价，这种溢价就使得长期利率水平高于当期短期利率和未来短期利率的平均值。
33、利率的风险结构：
各种期限相同的债券利率间的关系。
造成这种情况的原因主要有：
违约风险、流动性风险、税收因素
34、利率管理体制：
管制利率体制、市场化的自由利率体制、混合型利率管理体制
35、利率市场化：
是指货币管理当局逐步放松和消除对利率的管制，将利率的决定权交给市场，由市场主体自主地决定利率，其核心内容是利率形成机制的市场化，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
第四章金融市场
36、金融市场：
通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
广义的市场包括资本借贷及证券、外汇、黄金的买卖；
狭义的市场包括资本借贷及有价证券买卖这两个主要部分。
37、金融市场：
（1）根据资本借贷及有价证券期限分类
1）货币市场：
融资期限在1年以下的短期资金交易市场。
包括：
①同业拆借市场：
同业拆借市场亦称同业拆放市场，它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂融通的市场。
②票据市场：
是指商业票据的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。
贴现：
经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款，如果金融机构自身急需资金，也可将贴进的到期票据向其他金融机构转贴现、抵押，或向中央银申请再贴现。
贴现额＝贴现票据面额－贴现息
贴现息＝贴现票据面额×贴现率×贴现日至票据到期日间隔期
③国库券市场：
国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场。
④大额存单市场：
大额存单市场的全称是银行大面额可转让定期存款单市场，是指大额存单的发行、转让等所形成的市场。
特点：
面额大、金额固定、期限较短、利息高、可在市场转让。
大额存单及其市场活动的意义：
有利于商业银行的资产负债管理；
为投资者充分利用闲散资金开辟了一条较好的途径。
2）资本市场：
是长期资金市场。
包括银行中长期存贷款市场和证券市场（一般将资本市场视同证券市场）
证券市场
①概念：
是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的市场。
证券市场可分为一级市场和二级市场：
一级市场是有价证券的初始发行市场，也称初级市场或原始市场。
二级市场是已发行的证券转让交易市场，也称流通市场或次级市场。
区别：
第一、一级证券市场无固定场所，主要由银行或经纪人代理发行；二级证券市场则以有形市场为主，即通常在证券交易所系统内进行交易。
第二、证券发行市场的交易量，除了政府为弥补非生产支出的赤字而发行的债券外，大体上反映了社会扩大再生产所增加的资本数量；而二级市场的交易量，则只代表现存有价证券所有权或债权的变动，并不反映社会资本真实存量的增减变动。
联系：
没有一级市场就没有二级市场，但二级市场对一级市场又有重要影响。
两类证券市场的利率短期可能有差别，但长期趋于一致。
②有价证券：
是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资本所有权或债权证书。
A.股票：
股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权证书，它是资本股份的证券形式。
通常所见的股票，一般是记名的、有票面金额的普通股和优先股。
普通股：
具有一般股东权益的股票。
特征：
权利性、收益性、风险性、流动性。
优先股：
在股东权益方面具有某些优先权的股票。
优先权表现在：
优先获得股息；优先获得财产清偿。
优先股特征：
面值、投票权、股息。
B.债券：
是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。
主要类型：
中长期政府债券、公司债券、金融债券
③证券交易方式
主要有现货交易、信用交易（又称保证金信用交易，是指证券商对投资者贷款或贷券，使投资者得以完成证券交易的方式）、期货交易（指证券买卖成交后，按双方契约规定的价格，在约定的时间（如30天、90天等）进行交割的证券买卖活动）、期权交易（期权：
也称为选择权，实际上是一种与专门交易商签订的契约，规定持有者（购买者）有权在一定期限内按交易双方商订的“协定价格”购买或出售一定数量的证券。
）和股票价格指数期货交易（股票价格指数：
是报告期平均股票价格对基期平均股票价格的百分比，它是考察股票市场一般价格水平的指标。
）。
④证券价格的决定：
一般规律：
有价证券的市场价格取决于有价证券的收益与银行利率的对比关系，它与自身的收益成正比，与银行利率成反比。
P=A/i（其中：
P表示有价证券市场价格、A表示证券收益、i表示现行利率）
影响股价变动的因素：
经济因素、政治因素、技术操作因素、心理因素、自然因素
（2）根据交易对象分类
A.商业票据市场；B.大额存单市场；C.国库券市场；D.同业拆借市场；E.债券市场；
F.股票市场；G.基金市场；H.银行存款贷款市场；I.外汇黄金市场。
（3）根据交易交割方式分类
A.现货市场：
金融资产现货的交易市场。
通常情况是即时成交，即时交割。
B.回购市场：
指通过回购协议进行短期资金交易的市场。
具体是指卖方通过出售证券，获得即时可用资金，同时又以书面协议承诺在未来某一日期按协议的价格重新购回这些证券。
C.期货市场：
指专门的、有组织的买卖金融资产期货的市场。
（4）根据金融交易的地理范围分类
国内金融市场：
指处于一国范围内的金融资产交易市场及其交易体系。
国际金融市场：
指国际性的资金借贷、证券交易、黄金和外汇买卖等活动所形成的市场。
38、投资基金：
投资基金：
是通过发行基金股份或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种融资活动，同时也是从事这类活动的金融中介机构。
39、投资基金的特征：
经营成本低；
分散投资降低了投资风险；
专家管理增加了投资收益机会；
服务专业化；
投资者按投资比例享受投资收益。
40、投资基金的种类：
（1）按组织形式和法律地位划分
契约型基金：
是依据一定的信托契约原理而组织起来的基金，其活动属于代理投资行为。
公司型基金：
是依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。
（2）按基金的受益凭证是否可赎回划分
开放型基金：
指基金管理公司在设立基金时，发行的基金单位总份数不固定，基金总额亦不封顶，可视经营策略和实际需要连续发行。
投资者可随时购买和转卖给基金管理公司。
封闭型基金：
指基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行数额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新的基金单位。
（3）按基金投资对象划分
股票基金、债券基金、货币基金、衍生基金或杠杆基金、对冲基金与套利基金、伞型基金、基金中的基金
（4）按投资目的划分
成长型基金：
一般投入普通股，不注重当前进账，寻求的是资本效益最大化，其目的在于从股市获得长期的高额收益，风险较大。
收入型基金：
注重获取当期最高收入，定期股息、债券利息是收益的主要来源。
平衡型基金：
以净资产的稳定、可观的收入及适度的成长为目标。
（5）按投资计划所编定的证券资产内容是否可以变更划分
固定型基金：
是指投资基金按计划投资，其投资的证券资产编定后，不论其价格如何变化，基金管理人都不得通过出卖、转让等方式任意改变已编入的证券资产。
融通型基金：
基金管理人可根据市场情况，自由决定其证券投资的对象，出售并变更基金所编入的证券资产的内容和结构，以有效的防止受益凭证价格的跌落。
半固定型基金：
介于固定型与融通型基金之间，即投资基金投资的证券资产编定后，其管理人在一定的条件和范围内，可变更基金的资产内容。
第五章金融机构体系
41、巴塞尔银行监管委员会与巴塞尔协议：
1974年9月，由国际清算银行发起，十国集团和瑞士的中央银行行长在瑞士的巴塞尔开会，首次讨论跨国银行的国际监督与管理问题。
1975年2月成立了常设机构——银行管理和监督行动委员会，简称巴塞尔委员会；
1975年9月26日，委员会第一个契约型文件——《对银行的外国机构的监督》标志着国际银行业协调监管的开始；
1988.7《关于统一国际银行的资本计算和标准的报告》；
1997.9《银行业有效监管核心原则》；
1999《新资本协议》。
42、我国金融机构体系
我国的金融机构体系包括：
中央银行；政策性银行；商业银行；非银行金融机构；银行业监督管理委员会、证券监督管理委员会及保险监督管理委员会。
43、银行类金融机构：
（一）中央银行：
中央银行是金融管理机构，它代表国家管理金融，制定和执行金融方针、政策。
中国人民银行是我国的中央银行，它在国务院领导下制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。
（二）政策性银行
政策性银行是由政府投资设立的，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的非营利性金融机构。
1994年，我国正式成立了三家政策性银行：
国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
1.国家开发银行
开发银行是指专门为经济开发提供长期投资性贷款的银行。
国家开发银行是国务院直属的具有国家信用的开发性金融机构。
同其商业性金融机构相比，有如下特性：
任务特殊经营目标特殊融资原则特殊
2.中国进出口银行
进出口银行是指专门为本国商品进出口提供信贷及其相关服务的银行。
中国进出口银行是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行，其国际信用评级与国家主权评级一致。
中国进出口银行的主要职责是贯彻执行国家产业政策、外经贸政策、金融政策和外交政策，为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口，推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资，促进对外关系发展和国际经贸合作，提供政策性金融支持。
3.中国农业发展银行
农业发展银行是指专门向农业提供信贷及其相关金融服务的银行。
中国农业发展银行是根据国务院1994年4月19日发出的《关于组建中国农业发展银行的通知》成立的国有农业政策性银行，直属国务院领导。
中国农业发展银行的主要任务是：
按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金；承担国家规定的农业政策性金融业务；代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村经济发展服务。
资金来源主要依靠中国人民银行的再贷款，其次是发行金融债券。
（三）商业银行
商业银行是以经营工商业存放款为主要业务，并以利润最大化为其主要经营目标的信用机构。
44、非银行类金融机构：
其他非银行金融机构泛指中央银行、商业银行及其他专业银行以外的金融机构。
这类机构通常不冠以银行的名号，而以公司、信用社或基金相称。
特点：
与银行相比，或其业务范围较小，或其专业性更强，规模和实力也稍显逊色。
非银行金融机构就其性质而言，绝大多数是商业性的，即以盈利为目标，在某一领域以特定方式筹集和运用资金。
（一）保险公司
保险公司是经营保险业务的经济组织。
主要经营活动包括财产、人身、责任、信用等方面的保险与再保险业务及其他金融业务。
资金来源为以保险费形式聚集起来的保险基金以及投资收益。
资金运用则为保险赔付、政府公债、市政债券、公司股票及债券、不动产抵押贷款、保单贷款等长期投资。
（二）证券公司
证券公司是指专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融机构。
我国证券公司的主要业务有：
代理证券承销与发行业务；自营或代理证券买卖业务；代理证券还本付息和红利的支付；证券的代保管和签证；接受委托办理证券的登记和过户；提供证券投资咨询等。
（三）投资基金
（
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