基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2578篇.docx

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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2578篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.合伙型股权投资基金确定清算主体时，经全体合伙人（）同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。

A、1／4

B、1／3

C、过半数

D、全部

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【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

C

【解析】：

合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。

清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。

2.下列对基金业绩评价的说法错误的是（）

A、了解股权投资基金托管人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一

B、通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测

C、对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题

D、有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善

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【知识点】：

第8章>第8节>基金业绩评价的意义和需考虑的因素

【答案】：

A

【解析】：

（教材P189）对基金投资者而言，了解股权投资基金管理人过去的历史业绩，是选择基金产品的重要参考依据之一。

通过对当前已投资基金的业绩进行横向比较，有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平，并对未来的回报水平进行一定的远期预测。

对股权投资基金管理人而言，对所管理的股权投资基金进行业绩评价，能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题，有利于管理人有针对性地开展投资组合的投资后管理工作，并对投资策略进行调整和完善。

．

知识点

基金业绩评价的意义

3.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。

Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程

Ⅱ．投资估值意见

Ⅲ．投资框架协议

Ⅳ．投资协议条款

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第5章>第4节>保密条款

【答案】：

D

【解析】：

保密条款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。

保密义务是双方共同的义务。

对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。

4.尽职调查的作用：

I价值发现

II风险发现

III投资决策辅助

A、I、II、III

B、I、II

III

、I、C．

D、II、III

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【知识点】：

第5章>第2节>尽职调查的概念、目的和作用

【答案】：

A

【解析】：

尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

5.（）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

A、内部收益率

B、已分配收益倍数

C、未分配利润

D、总收益倍数

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【知识点】：

第8章>第8节>总收益倍数的计算方法

【答案】：

D

【解析】：

总收益倍数（TVPI）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

6.下列关于基金业协会的说法，错误的是（）。

A、基金业协会是法定自律性组织

B、基金业协会是社会团体法人

C、基金业协会以营利为目的

D、基金业协会采用会员制

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【知识点】：

第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责

【答案】：

C

【解析】：

基金业协会是社会团体法人，不以营利为目的。

7.被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，其中不包括。

（）．

A、日报告

B、季度报告

C、月度报告

D、年度报告

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

A

【解析】：

根据法律法规和投资协议的约定，通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。

8.新修订的《证券投资基金法》在（）施行。

A、2013年5月1日

B、2014年6月1日

C、2013年7月1日

D、2013年6月1日

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【知识点】：

第9章>第1节>政府管理的历史演变过程

【答案】：

D

【解析】：

2013年6月1日，新修订的《证券投资基金法》施行。

9.信托（契约）型基金的参与主体主要有（）.

I基金投资者

II基金管理人

III基金托管人

IV投资者

V基金服务机构

A、I、II、IV

B、I、II、V

C、I、II、III

D、II、III、V

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【知识点】：

第3章>第2节>信托（契约）型基金的概念和特点

C

：

【答案】．

【解析】：

信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

10.创业投资基金通常以（）为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。

Ⅰ．普通股

Ⅱ．可转换优先股

Ⅲ．可转换债

Ⅳ．优先股

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

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【知识点】：

第5章>第4节>估值条款和估值调整条款

【答案】：

A

【解析】：

创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。

并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。

实践中，可能存在同时使用多种投资方式的情况。

11.以下不属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。

A、日常联络和沟通工作

B、帮助被投资企业进行经营决策

C、关注被投资企业经营状况

D、参与被投资企业股东大会、董事会、监事会

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

B

【解析】：

股权投资基金管理人一般通过以下渠道和方式参与投资后管理、获取被投资企业信息：

（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；

（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络和沟通工作。

12.公司章程的必备条款包括（）。

Ⅰ股东的权利义务

Ⅱ入股、退股及转让

Ⅲ利润分配及亏损分担

Ⅳ终止、解散及清算．

A、I、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第10章>第3节>合同指引

【答案】：

D

【解析】：

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于公司章程的必备条款。

13.股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括（）

I保护基金投资者合法权益

II防范系统性金融风险

III防范非系统性金融风险

A、II、III

B、I、II、III

C、I、II

D、I、III

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则

【答案】：

C

【解析】：

股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括以下两个：

1.保护基金投资者合法权益

2.防范系统性金融风险

14.保护性条款是指目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资者的同意。

A、可能损害私募基金利益

B、可能损害企业利益

C、可能损害高管利益

D、可能损害投资者利益

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【知识点】：

第5章>第4节>保护性条款和董事会席位条款

【答案】：

D

【解析】：

目标企业在执行某根据该条款，保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，

些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资者的同意，故选项D表述正确。

15.清算组进行清算退出的流程不包括（）。

A、清查公司财产，制订清算方案

B、处理公司未了结的业务

C、分配公司剩余财产

D、开展新的经营活动

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【知识点】：

第7章>第5节>清算退出的方式和流程

【答案】：

D

【解析】：

清算退出的流程包括：

（1）清查公司财产，制订清算方案。

（2）了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务。

（3）分配公司剩余财产。

清算期间，公司不得开展新的经营业务。

16.对未来目标公司可能出现的股权变化，（）、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。

A、增发认购权

B、优先出资权

C、股份发行权

D、优先认购权

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第4节>优先认购权条款

【答案】：

D

【解析】：

针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。

17.反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。

其工作流程不包括（）。

A、全国股转系统接收材料

B、全国股转系统审查反馈

C、全国股转系统出具审查意见

D、分配股票代码

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第3节>全国股转系统挂牌流程

D

：

【答案】．

【解析】：

反馈审核阶段的主要工作是配合全围股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。

反馈审查的工作流程如下：

全国股转系统接收材料

（1）

全国股转系统审查反馈

（2）

全国股转系统出具审查意见（3）

股权投资基金。

（）18.国内所称“私募股权投资基金”，其准确含义应为、私人A、私募BC、私募类私人D、私人的私募>>>点击展开答案与解析>股权投资基金的概念1章>第节1【知识点】：

第C：

【答案】【解析】：

私募在我国当前的法律和监管规则下，一般所称“的准确含义应为”“私募股权投资基金。

”类私人股权投资基金

知识点：

股权投资基金概念；19.（）负责保管基金资产，同时监督基金管理人的资金运作。

A、基金份额持有人B、基金托管人、投资者C、基金保管人D>>>点击展开答案与解析股权投资基金的参与主体结构>节1第>章2：

第【知识点】．

【答案】：

B

【解析】：

基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人的资金运作进行监督。

20.股权投资基金的当事人主要包括（）。

Ⅰ基金投资者

Ⅱ基金管理人

Ⅲ基金服务机构

Ⅳ监管机构和行业自律组织

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构

【答案】：

A

【解析】：

股权投资基金的当事人主要包括基金投资者、基金管理人、基金托管人。

21.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）

I从投资对象看，主要是成熟企业。

II从投资方式看，通常采取控股性投资。

III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。

IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。

A、I、III

B、I、II、III

C、I、II、III、IV

D、I、II

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点

【答案】：

C

【解析】：

杠杆收购基金的运作具有以下特点：

第一，从投资对象看，主要是成熟企业。

第二，从投资方式看，通常采取控股性投资。

第三，从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。

第四，从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。

个工作）（基金运行期间，基金管理人、基金托管人发生变更的，基金管理人应当在22.

日内向基金业协会报告。

A、1

B、3

C、5

D、10

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第10章>第2节>登记与备案的内容

【答案】：

C

【解析】：

基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：

基金合同发生重大变化；

（1）

基金发生清盘或清算；

（2）

基金管理人、基金托管人发生变更；（3）

对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

（4）

知识点：

登记与备案的基本内容；内部收益率是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流23.出现值总额相等，即（）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。

A、资产净值、现金流BC、净内部收益率、净现值D点击展开答案与解析>>>>节第>章：

第【知识点】88基金业绩评价的指标D：

【答案】：

【解析】．

内部收益率（InternalRateofReturn，IRR），是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NetPresentValue，NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。

24.基金投资者关系管理是（）通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。

A、基金管理人

B、基金持有人

C、基金托管人

D、相关中介机构

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第1节>投资者关系管理的概念和意义

【答案】：

A

【解析】：

基金投资者关系管理是基金管理人通过信息披露与交流，展示基金的经营情况和发展前景，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。

25.公司治理结构的基本特点是（）。

A、股东至上

B、股权至上

C、实力至上

D、利润至上

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：

A

【解析】：

公司治理结构的基本特点是股东至上。

公司型基金中，投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会（执行董事）、股东大会（股东会）以及监事会（监事），通过公司章程对公司内部组织结构设立、管理权限、利益分配作出规定。

26.新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括（）。

Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度

Ⅱ．合格投资者风险揭示制度．

Ⅲ．运营风险控制制度

Ⅳ．信息披露制度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第10章>第2节>基金管理人登记法律意见书的内容

【答案】：

D

【解析】：

新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。

法律意见书的内容之一为：

申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括（视具体业务类型而定）运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及（适用于私募证券投资基金业务的）公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。

知识点：

法

27.在境外资本市场发行股票并上市，即通常是指发行（）。

ⅠA股

ⅡH股

ⅢN股

ⅣS股

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>境外上市的主要方式

【答案】：

C

【解析】：

境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市。

在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。

等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。

（）随着监管规则的逐步放宽，28.

Ⅰ．保险公司

Ⅱ．商业银行

Ⅲ．证券公司

Ⅳ．基金子公司

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第2节>国内外投资者主要类型

【答案】：

B

【解析】：

随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。

29.股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（）方式。

A、跟踪协议条款执行情况

B、委托第三方机构

C、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

D、参与被投资企业的公司治理

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【知识点】：

第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式

【答案】：

B

【解析】：

股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：

①跟踪协议条款执行情况；②监控被投资企业的各类经营指标与财务状况；③参与被投资企业的公司治理。

30.公司解散清算的，有限责任公司的清算组由（）组成，股份有限公司的清算组由（）或者股东大会确定的人员组成。

A、股东；股东

B、股东；董事

C、董事会；股东

D、董事会；董事会

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【知识点】：

第7章>第5节>清算退出的方式和流程

【答案】：

B

【解析】：

公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。

公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

31.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息报送的（）

A、真实性

B、准确性

C、完整性

D、合规性

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【知识点】：

第10章>第2节>基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求

【答案】：

A

【解析】：

真实性。

基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

知识点：

登记与备案的原则和基本要求

32.境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步（）。

Ⅰ．策划上市方案

Ⅱ．准备相关文件

Ⅲ．进行上市申报

Ⅳ．公开发行及交易

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：

第7章>第2节>境外上市的主要方式

【答案】：

D

【解析】：

境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：

策划上市方案

（1）

准备相关文件

（2）

上市申报（3）

公开发行及交易（4）

知识点：

境外上市操作流程；（）。

33.在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括、能够保障被投资企业获得更大的收益AB、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展、可以有效地降低投资风险C、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值D点击展开答案与解析>>>节章【知识点】：

第6>第3>增值服务的价值A【答案】：

【解析】：

①通过在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：

③良好的增增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；“值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构软实力”的重要体现。

。

（）34.以下关于境外直接上市的要求说法错误的是A4亿元人民币、净资产不少于万元人民币，并有增长潜力5000B、过去一年税后利润不少于万美元5000、按照合理市盈率预期，筹资额不少于C．

D、具有规范的法人治理结构及较完善

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>境外上市的主要方式

【答案】：

B

【解析】：

中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。

35.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

A、1,70%

B、2,70%

C、3,70%

D、2,60%

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第9章>第4节>对早期企业股权投资的税收优惠政策

【答案】：

B

【解析】：

《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。

当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

36.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）。

A、母基金，政府引导基金

B、社会保障基金，金融机构

C、工商企业，个人投资者

D、