证券交易第五章经纪业务相关实务.docx

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证券交易第五章经纪业务相关实务

证券交易第五章-经纪业务相关实务

第五章　经纪业务相关实务

本章主要考点

　　1.掌握股票网上发行的含义、类型

（1）股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。

（2）股票网上发行方式的基本类型有网上定价发行和网上竞价发行。

　　新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：

网上定价发行

网上竞价发行

发行价格的确定方式不同

事先确定价格

事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价

认购成功者的确认方式不同

抽签决定

价格优先、同等价位时间优先原则决定

　　【例1·单选题】网上竞价发行方式的缺陷是（　）。

　　A.效率低

　　B.缺乏连续性

　　C.一、二级市场的联动性

　　D.股价容易被机构大资金操纵

『正确答案』D

　　【例2·单选题】新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也可以称为（　）。

　　A.承销购买方式

　　B.招标购买方式

　　C.支付购买方式

　　D.同一价购买方式

『正确答案』B

　　【例3·单选题】首次发行的股票在（　），发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

　　A.主板上市的

　　B.三板上市的

　　C.中小企业板上市的

　　D.代办股份转让系统上市的

『正确答案』C

　　【例4·多选题】股票网上发行具有（　）优点。

　　A.经济性

　　B.盈利性

　　C.稳定性

　　D.高效性

『正确答案』AD

　　【例5·多选题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（　）。

　　A.认购方式不同

　　B.承销方式不同

　　C.发行价格的确定方式不同

　　D.认购成功者的确认方式不同

『正确答案』CD

　　【例6·多选题】网上竞价发行除具有经济性和高效性的优点外，还具有（　）。

　　A.市场性

　　B.盈利性

　　C.连续性

　　D.稳定性

『正确答案』AC

　　【例7·判断题】对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。

（　）

『正确答案』对

　　2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程

　　▲基本规定：

（1）申购单位及上限。

（上海1000股，深圳500股）

　　上交所：

1000股～9999.9万股，但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰（1000股的整数倍）

　　深交所：

500股～999999500股（500股的整数倍）

（2）申购次数

　　投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。

每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。

同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。

　　（3）申购配号

　　申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。

　　（4）资金交收

　　结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。

　　▲操作流程：

（1）投资者申购（T＋0日）。

（2）申购资金冻结、验资及配号（T＋1日）。

　　（3）摇号抽签、中签处理（T＋2日）。

　　（4）申购资金解冻（T＋3日）。

　　（5）结算与登记。

　　【例1·单选题】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（　）为有效申购，其余申购均为无效申购。

　　A.第一笔申购

　　B.抽签申购数

　　C.平均申购数

　　D.最后一笔申购

『正确答案』A

　　【例2·单选题】深圳证券交易所上网发行申购时，要求申购日（　），申购资金须全部到位。

　　A.15：

00后

　　B.16：

00后

　　C.15：

00前

　　D.16：

00前

『正确答案』C

　　【例3·单选题】对于股票上网发行申购，如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于（　）组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。

　　A.T日

　　B.T＋1日

　　C.T＋2日

　　D.T＋3日

『正确答案』C

　　【例4·单选题】网下发行结束后，发行人向中国证券登记结算有限责任公司提交相关材料申请办理股权登记，中国证券登记结算有限责任公司在其材料齐备的前提下（　）个交易日内完成登记。

　　A.1　　　B.2

　　C.3　　　D.4

『正确答案』B

　　【例5·多选题】关于股票上网发行资金申购的规则，下列说法正确的有（　）。

　　A.每只新股发行，每一证券账户只能申购一次

　　B.上海证券交易所申购单位为500股，深圳证券交易所申购单位为1000股

　　C.每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按价格高低顺序连续配号

　　D.结算参与人应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收

『正确答案』AD

　　【例6·判断题】深圳证券交易所规定，股票申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次上网定价发行数量，且不超过999999500股。

（　）

『正确答案』对

　　3.掌握分红派息的操作流程

　　▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

　　▲A股现金红利派发日程安排：

（1）申请材料送交日（T－5日前）。

（2）中国结算上海分公司核准答复日（T－3日前）。

　　（3）向证券交易所提交公告申请日（T－1日前）。

　　（4）公告刊登日（T日）。

　　（5）权益登记日（T＋3日）。

　　（6）除息日（T＋4日）。

　　（7）发放日（T＋8日）。

　　【例1·单选题】上海证券交易所A股送股日程安排中，错误的有（　）。

　　A.申请材料送交日为T－5日前

　　B.向证券交易所提交公告申请日为T－1日前

　　C.公告刊登日为T日

　　D.最后交易日为T＋3日

『正确答案』D

　　【例2·多选题】以下关于A股现金红利派发日程安排的说法，正确的有（　）。

　　A.T日为公告刊登日

　　B.T－5日前为申请材料送交日

　　C.T－1日前为向证券交易所提交公告申请日

　　D.T－2日前为中国结算公司上海分公司核准答复日

『正确答案』ABC

　　【例3·多选题】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有（　）。

　　A.T日

　　B.T－1日前

　　C.T＋3日

　　D.T＋6日

『正确答案』CD

　　【例4·多选题】以下有关上海证券交易所B股现金红利的派发日程安排，正确的有（　）。

　　A.中国结算公司上海分公司核准答复日（T－3日前）

　　B.公告刊登日（T日）

　　C.权益登记日（T＋3日）

　　D.现金红利发放日（T＋8日）

『正确答案』AB

　　【例5·多选题】分红派息的形式主要有（　）。

　　A.存款股利

　　B.现金股利

　　C.股票股利

　　D.公积金股利

『正确答案』BC

　　【例6·判断题】分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。

（　）

『正确答案』对

　　【例7·判断题】未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国结算公司上海分公司保管，利息按银行活期存款利率计算。

（　）

『正确答案』错

　　4.掌握配股缴款的操作流程

　　▲上海证券交易所配股操作流程：

（1）证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照无偿送股比例，自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户，按有偿配股的比例给予相应数量。

（2）配股缴款期限内，承销商确定一个交易席位代理上市公司作为买入方按证券交易所规定的统一的证券代码申报买入配股权证。

　　（3）证券公司的营业网点均可按照上市公司公告中的配股价格受理投资者的配股认购缴款业务。

投资者向场内申报卖出配股权证（其实质是买入股票）。

　　（4）由于是申报卖出，因此证券交易所利用电脑交易撮合系统的控制卖空的功能，即可判别客户拥有配股权证的数量，一旦确认即可撮合成交。

　　（5）每日闭市后，配股缴款自动纳入清算系统，同其他证券交易的清算资金同步划拨，最后集中划入承销商的买方席位。

　　（6）在配股权证缴款期结束后，由承销商将配股缴款集中划付给上市公司，完成整个配股缴款工作。

　　（7）按照有关规定，在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。

　　▲深圳证券交易所配股操作流程：

（1）在股权登记日（R日）收市后，证券营业部接收股份结算信息库中的配股权证数据，即证券营业部根据每个股东股票账户中的持股量，按配股比例给予相应的权证数量。

（2）配股认购于R＋1日开始，认购期为5个工作日。

逾期不认购，视同放弃。

　　（3）配股缴款结束后（即R＋7日），公司股票及其衍生品种恢复交易。

　　【例1·单选题】深圳证券交易所配股认购于（　）开始，认购期为（　）个工作日。

　　A.R日，10

　　B.R＋1日，5

　　C.R＋2日，10

　　D.R＋7日，15

『正确答案』B

　　【例2·判断题】股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。

（　）

『正确答案』对

　　【例3·判断题】现阶段，我国A股的配股权证可以挂牌交易，可以转托管。

（　）

『正确答案』错

　　【例4·判断题】配股发行不向投资者收取手续费。

（　）

『正确答案』对

　　【例5·判断题】深圳证券交易所规定，投资者在配股缴款时只能申报一次，而且不可以撤单。

（　）

『正确答案』错

　　【例6·判断题】上海证券交易所实行全面指定交易后，中国结算公司上海分公司在配股登记日闭市后向各证券营业部传送投资者配股明细数据库。

（　）

『正确答案』对

　　5.熟悉股东大会网络投票的操作规定

　　▲召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。

　　▲公司为流通股股东提供不少于5个交易日（含股东大会当日）的网络投票时间。

　　【例1·单选题】进行股权分置改革试点的上市公司，在召开临时股东大会的通知中，须包括本次股东大会提供交易系统等网络形式的投票平台，以及公司为流通股股东提供不少于（　）个交易日（含股东大会当日）的网络投票时间等内容。

　　A.2　　　B.5

　　C.7　　　D.10

『正确答案』B

　　【例2·单选题】召开股东大会的上市公司要提前（　）天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。

　　A.10　　　B.15

　　C.20　　　D.30

『正确答案』D

　　【例3·单选题】中国证券登记结算有限责任公司的网络投票系统基于（　）。

　　A.互联网

　　B.交易系统

　　C.结算系统

　　D.分公司系统

『正确答案』A

　　【例4·单选题】采用累积投票制的议案，申报股数代表选举票数。

股东应当以其所拥有的选举票数为限进行投票，选举票数超过（　）票的，应通过现场进行表决。

　　A.500万

　　B.800万

　　C.1亿

　　D.2亿

『正确答案』C

　　【例5·判断题】在上海证券交易所，申报股数用来代表表决意见，申报1股代表同意，申报2股代表反对，申报3股代表弃权。

（　）

『正确答案』对

　　6.熟悉上市开放式基金业务的有关规定（LOF）

　　▲上市开放式基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。

　　▲封闭期内，基金不受理赎回。

　　▲上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。

场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。

　　▲“外扣法”的具体计算公式如下：

　　净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）

　　申购费用＝申购金额－净申购金额

　　申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值

　　▲买入上市开放式基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

　　▲上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型：

系统内转托管和跨系统转托管。

　　【例1·单选题】某投资者通过场内投资1万元申购上市开放式基金，假设申购费率为1.5%，申购当日基金份额净值为1.0250元，则其可得到的申购份额为（　）。

　　A.9704份

　　B.9706份

　　C.9611份

　　D.10000份

『正确答案』C

『答案解析』净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）＝10000÷（1＋1.5%）＝9852.22（元）

　　申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值＝9852.22÷1.0250＝9611.92（份）（申购份额保留至整数份，所以投资者申购所得份额为9611份）

　　【例2·单选题】上市开放式基金的合同生效后即进入封闭期，一般不超过（　）个月。

　　A.1　　　B.3

　　C.6　　　D.9

『正确答案』B

　　【例3·单选题】上市开放式基金的上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的（　）。

　　A.基金份额净值

　　B.基金资产总值

　　C.基金份额市值

　　D.基金份额累计净值

『正确答案』A

　　【例4·多选题】在以下（　）情况下，投资者应办理跨系统转托管手续。

　　A.将登记在证券登记系统中的基金份额转托管到TA系统

　　B.基金份额由证券营业部转托管到代销机构、基金管理人

　　C.将登记在TA系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统

　　D.基金份额由代销机构、基金管理人转托管到证券营业部

『正确答案』ABCD

　　【例5·判断题】深圳证券交易所对上市开放式基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为5%，自上市首日起执行。

（　）

『正确答案』错

　　【例6·判断题】如果投资者是通过场内申购的基金份额，将以投资者资金账户记载，登记在中国证券登记结算有限责任公司TA系统基金管理人或代销机构处。

（　）

『正确答案』错

　　【例7·判断题】T日买入的基金份额自T＋1日开始可在深圳证券交易所卖出或赎回。

（　）

『正确答案』对

　　7.熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定

　　▲投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：

一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。

　　▲投资者进行证券交易所ETF的申购和赎回，采用份额申购、份额赎回的方式。

　　▲ETF买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元，实行10%的涨跌幅限制。

　　▲根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，还应遵守下列规定：

（1）当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；

（2）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；

　　（3）当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；

　　（4）当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。

　　【例1·多选题】根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时应遵守（　）。

　　A.当日申购的基金份额，同日可以卖出和赎回

　　B.当日买入的基金份额，同日可以赎回和卖出

　　C.当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额

　　D.当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额

『正确答案』CD

　　【例2·判断题】投资者进行证券交易所ETF的申购和赎回，采用金额申购、份额赎回的方式。

（　）

『正确答案』错

　　【例3·判断题】投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：

一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。

（　）

『正确答案』对

　　8.熟悉权证业务的有关规定

　　▲单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

权证买入申报数量为100份的整数倍。

　　▲当日买进的权证，当日可以卖出。

　　▲权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：

（1）权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例

（2）权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例

　　▲证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。

　　▲在权证交易中，禁止的事项有：

权证发行人不得买卖自己发行的权证；标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证；禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益；禁止任何人直接操纵权证价格；禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价格；禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。

　　▲权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。

　　▲上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。

　　▲当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。

当日买进的权证，当日可以行权。

当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

　　▲权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。

　　【例1·单选题】A公司权证的某日收盘价是6元，A公司股票收盘价是24元，行权比例为1。

次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，则权证次日的涨跌幅比例为（　）。

　　A.10%　　　B.30%

　　C.50%　　　D.80%

『正确答案』C

『答案解析』次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，即24×10%＝2.4元；权证次日涨跌幅度为2.4×125%×1＝3（元），涨跌幅比例为3/6＝50%。

　　【例2·单选题】采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的（　）个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。

　　A.3　　　B.5

　　C.10　　D.15

『正确答案』A

　　【例3·单选题】权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的（　）。

　　A.0.01%

　　B.0.03%

　　C.0.05%

　　D.0.15%

『正确答案』C

　　【例4·多选题】权证交易实行价格涨跌幅限制，下列计算涨跌幅价格的公式正确的有（　）。

　　A.权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格）×25%×行权比例

　　B.权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×25%×行权比例

　　C.权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格）×125%×行权比例

　　D.权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例

『正确答案』CD

　　【例5·多选题】权证交易中，禁止的事项包括（　）。

　　A.禁止任何人直接操纵权证价格

　　B.权证发行人不得买卖自己发行的权证

　　C.标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证

　　D.禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益

『正确答案』ABCD

　　【例6·判断题】当日买进的权证，当日不得卖出。

（　）

『正确答案』错

　　【例7·判断题】证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。

（　）

『正确答案』对

　　【例8·判断题】权证行权采用证券给付方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。

（　）

『正确答案』错

　　9.熟悉可转换债券转股的操作流程

　　▲上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票。

　　▲可转债的转股申报，不得撤单。

　　▲可转债的买卖申报优先于转股申报。

　　▲可转债转换股份数（股）＝（转债手数×1000）/当次初始转股价格

　　▲当日（T日）转换的公司股票可在T＋1日卖出。

　　【例1·单选题】根据我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（　）后，方可转换为公司股票。

　　A.3个月

　　B.6个月

　　C.9个月

　　D.12个月

『正确答案』B

　　【例2·单选题】某投资者当日申报“债转股”800手，当次转股初始价格为每股40元，该投资者可转换成发行公司股票的数量为（　）股。

　　A.40

　　B.800

　　C.2000

　　D.20000

『正确答案』D

　　800×1000÷40＝20000

　　【例3·多选题】根据我国《上市公司发行可转换公司债券实施办法》的规定，可转债具体转股期限应由发行人根据（　）确定。

　　A.流通股价格

　　B.持有人要求

　　C.公司财务情况

　　D.可转债的存续期

『正确答案』CD

　　【例4·多选题】可转换债券的初始转股价格因公司（　）进行调整时，具体调整情况公司应予以公告。

　　A.配股

　　B.送红股

　　C.增发新股

　　D.降低转股价格

『正确答案』ABCD

　　【例5·判断题】可转债的转股申报优先于买卖申报，“债转股”的有效申报数量以当日交易过户后其证券账户内的可转债持有数为限。

（　）

『正确答案』错

　　【例6·判断题】可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。

（　）

『正确答案』对

　　【例7·判断题】非交易过户的可转债可以在过户当日进行转股申报。

（　）

『正确答案』错

　　10.掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围

（1）所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。

因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。

（2）代办股份转让业务范围：

主办业务范围、代办业务范围。

　　【例1·单选题】所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为（　）提供的股份转让服务业务。

　　A.民营企业

　　B.非上市公司

　　C.海外上市公司

　　D.境内上市公司

『正确答案』B

　　【例2·多选题】主办券商的主办业务发布的关于所推荐股份转让公司的分析报告包括（　）。

　　A.在挂牌前发布推荐报告

　　B.经会计师事务所审计的年度报告

　　C.在公司披露定期报告后的10个工作日内发布对定期报告的分析报告

　　D.在董事会就公司股本结构变动、资产重组等重大事项作出决议后的5个工作日内发布分析报告

『正确答案』ACD

　　【例3·多选题】主办券商的代办业务包括（　）。

　　A.办理所推荐股份转让公司的分析报告

　　B.开立非上市股份有限公司股份转让账户

　　C.指导和督促股份转让公司依照相关法律法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息

　　D.向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份转让委托协议书，接受投资者委托办理股份转让业务

『正确答案』D

　　【例4·判断题】代办转让的股份从基本特征看，可以在证券交易所挂牌，也可以通过证券公司进行交易。

（　）

『正确答案』错

　　11.熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件

（1）具备中国证券业协会会员资格，