三夫户外度财务分析报告.docx
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三夫户外度财务分析报告
三夫户外[002780]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
北京三夫户外用品股份有限公司
公司英文名称
BeijingSanfoOutdoorProductsCo.,Ltd
公司简称
三夫户外
股票代码
002780
成立时间
None
上市时间
2015-12-09
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市西城区马甸南村4号楼-5号（德胜园区）
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
三夫户外2019年资产总额为830,254,095.7元，其中流动资产为561,987,353.37元，占总资产比例为67.69%；非流动资产为268,266,742.33元，占总资产比例为32.31%；
2019年三夫户外总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
83,025
100.00%
87,124
100.00%
82,152
100.00%
流动资产合计
56,198
67.69%
67,828
77.85%
66,848
81.37%
非流动资产合计
26,826
32.31%
19,296
22.15%
15,303
18.63%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，三夫户外2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及预付款项，各项分别占比为45.67%，40.86%和4.91%。
2019年三夫户外流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
56,198
100.00%
67,828
100.00%
66,848
100.00%
货币资金
25,668
45.67%
24,470
36.08%
39,927
59.73%
应收票据及应收账款
1,904
3.39%
2,685
3.96%
2,533
3.79%
应收账款
1,904
3.39%
2,685
3.96%
2,533
3.79%
预付款项
2,757
4.91%
2,852
4.21%
2,388
3.57%
其他应收款
1,089
1.94%
1,093
1.61%
1,445
2.16%
存货
22,960
40.86%
18,093
26.68%
18,720
28.00%
其他流动资产
1,816
3.23%
18,632
27.47%
1,833
2.74%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，三夫户外2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及长期股权投资，各项分别占比为76.39%，6.80%和4.18%。
2019年三夫户外非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
26,826
100.00%
19,296
100.00%
15,303
100.00%
长期股权投资
1,120
4.18%
4,968
25.75%
1,390
9.08%
投资性房地产
883
3.29%
912
4.73%
0
0.00%
固定资产
20,491
76.39%
12,037
62.38%
1,123
7.34%
在建工程
424
1.58%
0
0.00%
11,504
75.17%
无形资产
389
1.45%
242
1.26%
139
0.91%
商誉
1,823
6.80%
0
0.00%
0
0.00%
长期待摊费用
685
2.56%
498
2.59%
478
3.13%
递延所得税资产
908
3.39%
636
3.30%
668
4.37%
其他非流动资产
98
0.37%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
三夫户外2019年年总负债金额为215,950,776.79元，所有者权益总额为614,303,318.91元，其中资本金为145,571,324.0元，资产负债率为26.01%，在负债中，流动负债为183,370,291.86元；占负债和所有者权益总额的22.09%，非流动负债为32,580,484.93元，占负债和所有者权益总额的3.92%。
2019年三夫户外负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
83,025
100.00%
87,124
100.00%
82,152
100.00%
流动负债合计
18,337
22.09%
18,979
21.78%
13,660
16.63%
非流动负债合计
3,258
3.92%
4,250
4.88%
5,001
6.09%
所有者权益（或股东权益）合计
61,430
73.99%
63,894
73.34%
63,491
77.28%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，三夫户外2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为55.20%，14.87%和11.97%。
2019年三夫户外流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
18,337
100.00%
18,979
100.00%
13,660
100.00%
短期借款
10,122
55.20%
11,899
62.70%
6,643
48.64%
应付票据及应付账款
2,194
11.97%
0
0.00%
2,148
15.73%
应付账款
2,194
11.97%
0
0.00%
2,148
15.73%
预收款项
2,727
14.87%
2,468
13.01%
2,640
19.33%
应付职工薪酬
328
1.79%
49
0.26%
55
0.40%
应交税费
510
2.78%
775
4.09%
922
6.75%
其他应付款
1,454
7.93%
3,285
17.31%
1,250
9.15%
其中:
应付利息
20
0.11%
0
0.00%
15
0.11%
一年内到期的非流动负债
1,000
5.45%
500
2.63%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，三夫户外2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为99.75%，0.22%和0.02%。
2019年三夫户外非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,258
100.00%
4,250
100.00%
5,001
100.00%
长期借款
3,250
99.75%
4,250
99.98%
5,000
99.98%
递延收益
7
0.22%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.02%
0
0.02%
1
0.02%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年三夫户外的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为52.84%，23.70%和17.43%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
61,430
100.00%
63,894
100.00%
63,491
100.00%
实收资本（或股本）
14,557
23.70%
11,213
17.55%
11,234
17.70%
资本公积
32,462
52.84%
37,631
58.90%
38,130
60.06%
库存股
-327
-0.53%
-654
-1.02%
-1,106
-1.74%
盈余公积
1,817
2.96%
1,817
2.84%
1,795
2.83%
未分配利润
10,708
17.43%
13,905
21.76%
13,425
21.15%
少数股东权益
2,212
3.60%
-18
-0.03%
12
0.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年三夫户外的净利润为-28,673,756.0元，与2018年的4,720,563.91元相比下降了707.42%。
2015-2019年三夫户外净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3,080
2016
3,538
14.88%
2017
-1,320
-137.30%
2018
472
-135.76%
2019
-2,867
-707.42%
2.3.2营业利润分析
2019年三夫户外的营业利润为-30,175,640.76元，与2018年的6,600,962.07元相比下降了557.14%。
2015-2019年三夫户外营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,116
2016
4,131
0.35%
2017
-1,456
-135.25%
2018
660
-145.33%
2019
-3,017
-557.14%
2.3.3利润总额分析
2019年三夫户外的利润总额为-30,440,827.98元，与2018年的6,452,246.27元相比下降了571.79%。
2015-2019年三夫户外利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,136
2016
4,353
5.24%
2017
-1,338
-130.75%
2018
645
-148.20%
2019
-3,044
-571.79%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年三夫户外的成本费用总额为399,521,001.17元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为52.11%，29.69%和13.04%。
2019年三夫户外成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-39,952
100.00%
-41,676
100.00%
-35,920
100.00%
营业成本
-20,820
52.11%
-24,017
57.63%
-20,112
55.99%
税金及附加
-337
0.85%
-401
0.96%
-305
0.85%
销售费用
-11,863
29.69%
-10,437
25.04%
-9,489
26.42%
管理费用
-5,209
13.04%
-4,672
11.21%
-5,112
14.23%
研发费用
-1,087
2.72%
-1,226
2.94%
0
-0.00%
财务费用
-633
1.59%
-919
2.21%
-899
2.51%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年三夫户外的经营现金流量净额为-43,374,735.2元，与2018年的19,870,761.66元相比下降了318.28%；投资活动现金流净额为82,756,514.43元；筹资活动现金流净额为-27,401,844.12元。
2015-2019年三夫户外经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
1,141
-228
12,897
2016
-91
-6,102
1,115
2017
-3,490
-7,928
35,904
2018
1,987
-21,330
3,886
2019
-4,337
8,275
-2,740
2.4.2现金流入结构分析
2019年三夫户外现金流入总金额为1,683,763,782.54元，其中经营活动现金流入为517,236,942.4元，占现金流入总额的30.72%；投资活动现金流入为1,056,491,440.14元，占现金流入总额的62.75%；筹资活动现金流入为110,035,400.0元，占现金流入总额的6.54%。
2019年三夫户外现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
168,376
100.00%
91,634
100.00%
91,562
100.00%
经营活动现金流入小计
51,723
30.72%
51,870
56.61%
44,959
49.10%
投资活动现金流入小计
105,649
62.75%
26,525
28.95%
6,864
7.50%
筹资活动现金流入小计
11,003
6.54%
13,238
14.45%
39,739
43.40%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为509,577,590.88元,占经营活动现金流入小计的98.52%;收到其他与经营活动有关的现金为7,659,351.52元,占经营活动现金流入小计的1.48%。
2019年三夫户外经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
51,723
100.00%
51,870
100.00%
44,959
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
50,957
98.52%
50,868
98.07%
44,222
98.36%
收到其他与经营活动有关的现金
765
1.48%
1,001
1.93%
736
1.64%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,050,271,487.78元,占投资活动现金流入小计的99.41%;取得投资收益收到的现金为6,219,462.36元,占投资活动现金流入小计的0.59%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为490.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年三夫户外投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
105,649
100.00%
26,525
100.00%
6,864
100.00%
收回投资收到的现金
105,027
99.41%
26,000
98.02%
6,800
99.06%
取得投资收益收到的现金
621
0.59%
524
1.98%
41
0.60%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
22
0.33%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,940,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.58%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,940,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.58%;取得借款收到的现金为106,095,400.0元,占筹资活动现金流入小计的96.42%。
2019年三夫户外筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
11,003
100.00%
13,238
100.00%
39,739
100.00%
吸收投资收到的现金
394
3.58%
0
0.00%
25,495
64.16%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
394
3.58%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
10,609
96.42%
13,238
100.00%
14,243
35.84%
2.4.3现金流出结构分析
2019年三夫户外现金流出总额为1,671,783,847.4299998元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为560,611,677.6元,占现金流出总额的33.53%;投资活动现金流出小计为973,734,925.71元,占现金流出总额的58.25%;筹资活动现金流出小计为137,437,244.12元,占现金流出总额的8.22%。
2019年三夫户外现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-167,178
100.00%
-107,091
100.00%
-67,077
100.00%
经营活动现金流出小计
-56,061
33.53%
-49,883
46.58%
-48,449
72.23%
投资活动现金流出小计
-97,373
58.25%
-47,856
44.69%
-14,793
22.05%
筹资活动现金流出小计
-13,743
8.22%
-9,351
8.73%
-3,834
5.72%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为359,318,612.37元,占经营活动现金流出小计的64.09%;支付给职工以及为职工支付的现金为96,839,838.91元,占经营活动现金流出小计的17.27%;支付的各项税费为24,625,121.14元,占经营活动现金流出小计的4.39%;支付其他与经营活动有关的现金为79,828,105.18元,占经营活动现金流出小计的14.24%。
2019年三夫户外经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-56,061
100.00%
-49,883
100.00%
-48,449
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-35,931
64.09%
-31,010
62.17%
-31,288
64.58%
支付给职工以及为职工支付的现金
-9,683
17.27%
-8,617
17.27%
-8,189
16.90%
支付的各项税费
-2,462
4.39%
-2,932
5.88%
-3,267
6.74%
支付其他与经营活动有关的现金
-7,982
14.24%
-7,322
14.68%
-5,703
11.77%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为40,208,649.58元,占投资活动现金流出小计的4.13%;投资支付的现金为896,500,000.0元,占投资活动现金流出小计的92.07%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为37,026,276.13元,占投资活动现金流出小计的3.8%。
2019年三夫户外投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-97,373
100.00%
-47,856
100.00%
-14,793
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-4,020
4.13%
-1,216
2.54%
-12,598
85.16%
投资支付的现金
-89,650
92.07%
-46,640
97.46%
-2,195
14.84%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
-3,702
3.80%
0
-0.00%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为123,999,696.06元,占筹资活动现金流出小计的90.22%;分配股利/利润或偿付利息支
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