梦百合度财务分析报告.docx
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梦百合度财务分析报告
梦百合[603313]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
梦百合家居科技股份有限公司
公司英文名称
HealthcareCo.,Ltd
公司简称
梦百合
股票代码
603313
成立时间
None
上市时间
2016-10-13
交易所
上海证券交易所
注册地址
江苏如皋市丁堰镇皋南路999号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
hkfoam@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
梦百合2019年资产总额为4,619,775,351.1元，其中流动资产为2,608,339,135.1元，占总资产比例为56.46%；非流动资产为2,011,436,216.0元，占总资产比例为43.54%；
2019年梦百合总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
461,977
100.00%
337,585
100.00%
230,867
100.00%
流动资产合计
260,833
56.46%
210,239
62.28%
142,084
61.54%
非流动资产合计
201,143
43.54%
127,345
37.72%
88,783
38.46%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，梦百合2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为31.08%，30.33%和30.33%。
2019年梦百合流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
260,833
100.00%
210,239
100.00%
142,084
100.00%
货币资金
81,070
31.08%
106,119
50.48%
61,700
43.43%
应收票据及应收账款
79,109
30.33%
56,792
27.01%
38,947
27.41%
应收票据
0
0.00%
89
0.04%
251
0.18%
应收账款
79,109
30.33%
56,702
26.97%
38,695
27.23%
应收款项融资
28
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
8,128
3.12%
4,730
2.25%
3,932
2.77%
其他应收款
9,986
3.83%
4,935
2.35%
4,110
2.89%
存货
74,177
28.44%
36,810
17.51%
32,563
22.92%
其他流动资产
8,331
3.19%
851
0.40%
830
0.58%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，梦百合2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为54.29%，19.36%和8.86%。
2019年梦百合非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
201,143
100.00%
127,345
100.00%
88,783
100.00%
长期股权投资
4,923
2.45%
5,024
3.95%
2,747
3.09%
其他权益工具投资
11,568
5.75%
7,190
5.65%
6,690
7.54%
投资性房地产
3,466
1.72%
3,963
3.11%
1,333
1.50%
固定资产
109,195
54.29%
72,590
57.00%
50,209
56.55%
在建工程
38,937
19.36%
13,709
10.77%
7,403
8.34%
无形资产
17,816
8.86%
12,967
10.18%
12,308
13.86%
商誉
9,106
4.53%
6,040
4.74%
6,040
6.80%
长期待摊费用
3,441
1.71%
1,151
0.90%
525
0.59%
递延所得税资产
1,796
0.89%
1,316
1.03%
639
0.72%
其他非流动资产
892
0.44%
3,390
2.66%
885
1.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
梦百合2019年年总负债金额为2,215,938,822.91元，所有者权益总额为2,403,836,528.19元，其中资本金为333,585,453.0元，资产负债率为47.97%，在负债中，流动负债为2,018,500,511.91元；占负债和所有者权益总额的43.69%，非流动负债为197,438,311.0元，占负债和所有者权益总额的4.27%。
2019年梦百合负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
461,977
100.00%
337,585
100.00%
230,867
100.00%
流动负债合计
201,850
43.69%
111,226
32.95%
74,136
32.11%
非流动负债合计
19,743
4.27%
37,845
11.21%
2,244
0.97%
所有者权益（或股东权益）合计
240,383
52.03%
188,513
55.84%
154,485
66.92%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，梦百合2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.40%，24.06%和24.06%。
2019年梦百合流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
201,850
100.00%
111,226
100.00%
74,136
100.00%
短期借款
101,736
50.40%
67,365
60.57%
35,379
47.72%
交易性金融负债
1,198
0.59%
2,836
2.55%
0
0.00%
应付票据及应付账款
48,558
24.06%
0
0.00%
26,836
36.20%
应付账款
48,558
24.06%
0
0.00%
26,836
36.20%
预收款项
6,004
2.97%
2,479
2.23%
1,125
1.52%
应付职工薪酬
3,998
1.98%
2,240
2.01%
2,150
2.90%
应交税费
3,596
1.78%
1,825
1.64%
868
1.17%
其他应付款
6,687
3.31%
34,243
30.79%
1,691
2.28%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
107
0.15%
一年内到期的非流动负债
30,070
14.90%
236
0.21%
6,085
8.21%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，梦百合2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为89.34%，3.78%和2.84%。
2019年梦百合非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
19,743
100.00%
37,845
100.00%
2,244
100.00%
长期借款
473
2.40%
0
0.00%
273
12.16%
应付债券
17,639
89.34%
36,253
95.79%
0
0.00%
递延收益
560
2.84%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
747
3.78%
85
0.23%
44
1.96%
其他非流动负债
323
1.64%
1,506
3.98%
1,927
85.87%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年梦百合的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为46.20%，30.31%和13.88%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
240,383
100.00%
188,513
100.00%
154,485
100.00%
实收资本（或股本）
33,358
13.88%
24,000
12.73%
24,000
15.54%
其他权益工具
6,349
2.64%
13,974
7.41%
0
0.00%
资本公积
111,050
46.20%
89,026
47.23%
89,032
57.63%
库存股
-1,550
-0.65%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
-2,270
-0.94%
-474
-0.25%
-225
-0.15%
盈余公积
13,605
5.66%
10,315
5.47%
8,344
5.40%
未分配利润
72,863
30.31%
48,608
25.79%
31,971
20.70%
少数股东权益
6,976
2.90%
3,062
1.62%
1,362
0.88%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年梦百合的净利润为392,207,367.48元，与2018年的196,654,930.53元相比上升了99.44%。
2016-2019年梦百合净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
19,860
2017
15,343
-22.75%
2017
15,343
0.00%
2018
19,665
28.17%
2019
39,220
99.44%
2.3.2营业利润分析
2019年梦百合的营业利润为495,998,985.24元，与2018年的241,753,145.01元相比上升了105.17%。
2016-2019年梦百合营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
22,577
2017
18,389
-18.55%
2017
18,389
0.00%
2018
24,175
31.46%
2019
49,599
105.17%
2.3.3利润总额分析
2019年梦百合的利润总额为493,320,116.14元，与2018年的241,709,706.48元相比上升了104.10%。
2016-2019年梦百合利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
23,923
2017
18,329
-23.39%
2017
18,329
0.00%
2018
24,170
31.87%
2019
49,332
104.10%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年梦百合的成本费用总额为3,311,261,139.93元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为69.75%，18.86%和6.79%。
2019年梦百合成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-331,126
100.00%
-273,764
100.00%
-217,737
100.00%
营业成本
-230,964
69.75%
-207,111
75.65%
-164,795
75.69%
税金及附加
-2,147
0.65%
-1,269
0.46%
-1,365
0.63%
销售费用
-62,452
18.86%
-40,105
14.65%
-28,240
12.97%
管理费用
-22,472
6.79%
-16,041
5.86%
-19,822
9.10%
研发费用
-10,122
3.06%
-8,884
3.25%
0
-0.00%
财务费用
-2,966
0.90%
-350
0.13%
-3,512
1.61%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年梦百合的经营现金流量净额为129,794,963.26元，与2018年的175,035,816.8元相比下降了25.85%；投资活动现金流净额为-939,252,545.22元；筹资活动现金流净额为540,210,731.34元。
2016-2019年梦百合经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
14,969
-41,588
77,776
2017
5,881
-3,213
-684
2018
17,503
-50,409
76,793
2019
12,979
-93,925
54,021
2.4.2现金流入结构分析
2019年梦百合现金流入总金额为5,257,900,149.29元，其中经营活动现金流入为3,890,393,915.94元，占现金流入总额的73.99%；投资活动现金流入为26,091,097.35元，占现金流入总额的0.50%；筹资活动现金流入为1,341,415,136.0元，占现金流入总额的25.51%。
2019年梦百合现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
525,790
100.00%
451,720
100.00%
372,398
100.00%
经营活动现金流入小计
389,039
73.99%
320,901
71.04%
247,010
66.33%
投资活动现金流入小计
2,609
0.50%
481
0.11%
68,093
18.29%
筹资活动现金流入小计
134,141
25.51%
130,337
28.85%
57,293
15.38%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,655,212,907.67元,占经营活动现金流入小计的93.95%;收到的税费返还为198,976,816.07元,占经营活动现金流入小计的5.11%;收到其他与经营活动有关的现金为36,204,192.2元,占经营活动现金流入小计的0.93%。
2019年梦百合经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
389,039
100.00%
320,901
100.00%
247,010
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
365,521
93.95%
297,801
92.80%
228,481
92.50%
收到的税费返还
19,897
5.11%
21,023
6.55%
15,141
6.13%
收到其他与经营活动有关的现金
3,620
0.93%
2,076
0.65%
3,387
1.37%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为923,391.04元,占投资活动现金流入小计的3.54%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,882,778.26元,占投资活动现金流入小计的14.88%;收到其他与投资活动有关的现金为21,284,928.05元,占投资活动现金流入小计的81.58%。
2019年梦百合投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
2,609
100.00%
481
100.00%
68,093
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
67,000
98.39%
取得投资收益收到的现金
92
3.54%
247
51.33%
637
0.94%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
388
14.88%
234
48.67%
21
0.03%
收到其他与投资活动有关的现金
2,128
81.58%
0
0.00%
435
0.64%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为21,277,250.0元,占筹资活动现金流入小计的1.59%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为5,090,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.38%;取得借款收到的现金为1,298,209,286.0元,占筹资活动现金流入小计的96.78%;收到其他与筹资活动有关的现金为21,928,600.0元,占筹资活动现金流入小计的1.63%。
2019年梦百合筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
134,141
100.00%
130,337
100.00%
57,293
100.00%
吸收投资收到的现金
2,127
1.59%
713
0.55%
210
0.37%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
509
0.38%
713
0.55%
0
0.00%
取得借款收到的现金
129,820
96.78%
129,000
98.97%
57,083
99.63%
收到其他与筹资活动有关的现金
2,192
1.63%
624
0.48%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年梦百合现金流出总额为5,527,146,999.91元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,760,598,952.68元,占现金流出总额的68.04%;投资活动现金流出小计为965,343,642.57元,占现金流出总额的17.47%;筹资活动现金流出小计为801,204,404.66元,占现金流出总额的14.5%。
2019年梦百合现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-552,714
100.00%
-407,832
100.00%
-370,414
100.00%
经营活动现金流出小计
-376,059
68.04%
-303,397
74.39%
-241,129
65.10%
投资活动现金流出小计
-96,534
17.47%
-50,891
12.48%
-71,307
19.25%
筹资活动现金流出小计
-80,120
14.50%
-53,543
13.13%
-57,977
15.65%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,548,688,195.12元,占经营活动现金流出小计的67.77%;支付给职工以及为职工支付的现金为426,085,869.85元,占经营活动现金流出小计的11.33%;支付的各项税费为170,158,037.29元,占经营活动现金流出小计的4.52%;支付其他与经营活动有关的现金为615,666,850.42元,占经营活动现金流出小计的16.37%。
2019年梦百合经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-376,059
100.00%
-303,397
100.00%
-241,129
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-254,868
67.77%
-220,492
72.67%
-180,344
74.79%
支付给职工以及为职工支付的现金
-42,608
11.
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