投资学概论第二次作业.docx
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投资学概论第二次作业
作业名称：
投资学概论第二次作业
作业总分：
100 通过分数：
60
起止时间：
2015-5-4至2015-5-2923:
59:
00
标准题总分：
100
详细信息：
题号:
1 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
假定市场可以用下面三种系统风险及相应的风险溢价进行描述，工业生产的风险溢价为6%，利率风险溢价为2%，消费者信心风险溢价为4%，使用套利定价理论确定该股票的均衡收益率。
若无风险利率为6％，该股票的期望收益率为（）。
A、15%
B、6%
C、16%
D、20%
正确答案:
C
题号:
2 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。
其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。
那么该股票收益率的标准差为（）。
A、18.5%
B、22.5%
C、15%
D、26%
正确答案:
B
题号:
3 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
M公司的贝塔值为1.2，昨天公布的市场年回报率为13%，现行的无风险利率5%。
观察昨天M公司的市场年回报率为17%，假设市场是高效的，则（）。
A、昨天公布的是有关M公司的坏消息
B、昨天公布的是有关M公司的好消息
C、昨天没公布关于M公司的任何消息
D、昨天利率下跌了
正确答案:
A
题号:
4 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。
A、α<０、α>０
B、α<０、α<０
C、α>０、α<０
D、α>０、α>０
正确答案:
C
题号:
5 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
假定某证券组合的无风险利率是3%，市场资产组合预期收益率是8%，β值为1.1，则该证券组合的预期收益率为（）
A、6.5%
B、7.5%
C、8.5%
D、9.5%
正确答案:
C
题号:
6 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
上市公司的规模越小，其股票的流动性越差，其流动性风险补偿越多，这种现象被称为（）。
A、被忽略的公司效应
B、流动性效应
C、一月份效应
D、小公司效应
正确答案:
B
题号:
7 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
按照市场分割假说的解释，收益率曲线形式之所以不同，是由于对不同期限债券的（）不同。
A、期望收益率
B、风险偏好程度
C、供给和需求
D、流动性偏好程度
正确答案:
C
题号:
8 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
由于单个资产一般来说并不是最优的资产组合，因此，单个资产一定位于CML的（）。
A、上方
B、下方
C、右侧
D、左侧
正确答案:
B
题号:
9 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
因子f是系统因素，随机项是非系统因素（公司特有），因子f与随机项是（）。
A、负相关的
B、正相关的
C、独立的
D、不确定关系
正确答案:
C
题号:
10 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
资产对风险因子的敏感度（因子载荷）越大，则其应得到的风险补偿（）。
A、越大
B、越小
C、不变
D、没有影响
正确答案:
A
题号:
11 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
由共同的宏观经济因素带来的，对整个经济都起作用的风险称为（）。
A、系统性风险
B、非系统性风险
C、整体风险
D、局部风险
正确答案:
A
题号:
12 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
若当前证券的实际收益已经高于证券市场线的收益则应该（）该证券。
A、看空
B、看多
C、不确定
正确答案:
A
题号:
13 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
组合风险随股票品种的增加而降低，但不降低到零，因为还有（）。
A、非系统风险
B、局部风险
C、系统风险
D、整体风险
正确答案:
C
题号:
14 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
市场越有效，则资产组合的积极管理约（）。
A、有效
B、无效
C、不确定
D、两者之间没有关系
正确答案:
B
题号:
15 题型:
单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:
2
内容:
下列哪项不是上市公司主要财务报表（）
A、存货表
B、损益表
C、现金流量表
D、资产负债表
正确答案:
A
题号:
16 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构（）。
A、上升的更上升
B、上升的可能更上升可能下降
C、下垂更下降
D、下垂的可能上升可能下降
正确答案:
AD
题号:
17 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
资本资产定价模型中同质期望的假定，即（）。
A、市场中的每个投资者都是资产组合理论的有效应用者
B、投资者对每个资产回报的均值、方差以及协方差具有相同的预期
C、投资者之间的差异：
风险规避程度
D、投资者均持有市场组合
正确答案:
ABC
题号:
18 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
关于最优资产组合，下列说法正确的是（）。
A、由于假设投资者是风险厌恶的，因此，最优投资组合必定位于有效集边界上，其他非有效的组合可以首先被排除
B、虽然投资者都是风险厌恶的，但程度有所不同，因此，最终从有效边界上挑选那一个资产组合，则取决于投资者的风险规避程度
C、度量投资者风险偏好的无差异曲线决定了最优的投资组合
D、度量投资者风险偏好的无差异曲线与有效边界共同决定了最优的投资组合
正确答案:
ABD
题号:
19 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
在有效市场中下面的说法正确的是（）。
A、在媒体上发布的投资选股建议都是无效的
B、大众已知的投资策略不能产生超额利润
C、内幕信息往往不是内幕
D、只有无成本的选股建议，才会以无成本公布出来，而无成本的选股建议是无效的
正确答案:
ABCD
题号:
20 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
关于信用交易，下面说法正确的是（）。
A、信用交易包括了买空交易和卖空交易
B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券
C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者
D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金
正确答案:
ABC
题号:
21 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
关于利率期望理论的结论正确的有（）。
A、若远期利率上升，则长期债券的到期收益率上升，即上升式利率期限结构
B、若远期利率下降，则长期债券的到期收益率下降，即下降式利率期限结构
C、投资于长期债券的报酬率也可由重复转投资于短期债券获得
D、投资于长期债券的报酬率不可以由重复转投资于短期债券获得
正确答案:
ABC
题号:
22 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
两种风险资产的可行集可能是（）。
A、一条直线
B、一条折现
C、一条抛物线
D、一条平滑曲线
正确答案:
ABCD
题号:
23 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
复制股票时一个（）和（）的组合。
A、买权空头
B、买权多头
C、卖权空头
D、卖权多头
正确答案:
BC
题号:
24 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
下列说法正确的是（）。
A、β衡量的风险是系统风险，无法通过分散化消除
B、证券的期望收益是关于β的线性函数，这表明市场仅仅对系统风险进行补偿，而对非系统风险不补偿
C、非系统风险可以由技术手段来消除
D、系统风险可以由技术手段来消除
正确答案:
ABC
题号:
25 题型:
多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:
4
内容:
基础分析包括了（）。
A、宏观分析
B、行业分析
C、公司分析
D、股票价格分析
正确答案:
ABC
题号:
26 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
27 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
28 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券市值占总市值的比重。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
29 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
利率期限结构是指债券的到期收益率与债券到期日之间的关系。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
30 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
CAPM模型假定所有投资者都可以免费和不断获得有关信息。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
31 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
32 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率一定下降。
1、错
2、对
正确答案:
2
题号:
33 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
若市场半强式有效，则技术分析无用，但基本分析是有用的
1、错
2、对
正确答案:
1
题号:
34 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。
1、错
2、对
正确答案:
1
题号:
35 题型:
判断题 本题分数:
3
内容:
资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。
1、错
2、对
正确答案:
1
作业名称：
投资学概论第二次作业
作业总分：
100 通过分数：
60
起止时间：
2015-5-4至2015-5-2923:
59:
00
标准题总分：
100
详细信息：
题号:
1 题型:
单选题（请在以下几
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