供应链融资担保业务探讨.docx

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供应链融资担保业务探讨

供应链融资担保业务探讨

20世纪90年代中期以来，在推进市场经济改革的过程中，中国中小企业“融资难”问题，引起社会的普遍关注，受到中国政府的高度重视。

为增强这些企业的融资能力，建立专门的担保机构以帮助其解决自身的信用不足，成为各级政府扶持中小企业发展的重要措施。

据不完全统计，至2009年底，我国担保机构数量已达到6000多家左右。

这些担保机构基本上都是以所在地区的中小企业为服务对象的。

信用担保体系建设步伐的加快，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，推进了中国中小企业的发展。

因此，从全国范围看，可以说中国担保业是从中小企业融资担保开始起步的，发展十分迅速。

但对于担保行业迅速扩张、加上我国信用体系建设滞后造成信息不对称等带来的高风险，逐渐暴露出各种各样的问题。

因此，加快担保业务创新，研究开发低风险产品，已成为当前担保行业关注的热点问题。

供应链融资担保由于其风险较低，因而逐步进入担保机构创新产品的视野。

一、我国供应链融资市场的发展现状

所谓“供应链融资”是银行围绕相关行业中的核心企业，通过审查供应链，基于对供应链管理程度和核心企业实力的掌握，根据企业得以货物销售回款自偿为风险控制基础，对其核心企业和上下游多个企业提供的融资、结算、风险管理等综合性金融服务方案。

银行不再单纯看重企业的规模、固定资产、财务指标，也不再单独评估单个企业的状况，而是更加关注其交易对象和合作伙伴。

在国外供应链融资已经被广泛使用推动下，我国担保机构也在近两年加快了供应链融资方案设计和推行的力度。

经过两年实践和探索，尽管各银行谋划行业不一，但操作路径却是一致，即通过控制物流和资金流，实现动态风险管理的同时，系统化抢占行业市场。

这意味着市场争夺将由一对一转变为一对多的“1+N”模式。

其中“1”即核心企业，“N”即为其上游的供应商、下游的经销商和终端用户。

银行通过控制核心企业的物流关系，以专业担保机构提供担保或以现货质押和预付款融资模式，进而控制了企业的资金流，有效规避银行资金的风险。

与欧美企业相比，供应链融资在我国的发展处于起步阶段，但其发展非常迅速。

　　2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头——中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕。

2007年7月，深发展供应链金融再创新品，推出名为“进口全程货权质押授信业务”，该行基于进口贸易过程中的“在途货物”以及到港“仓储货物”设定质押，给予大宗商品进口企业授信。

与传统“货押”业务不同的是，该业务既可以现货质押融资，还可以“未来货权”质押融资。

2007年7月中国银行也推出了其供应链融资产品“融易达”通过利用“核心企业”授信资源向作为供应商的中小企业服务提供资金融通，帮助其加速资金周转、扩大生产规模、降低单位成本，强化上游链条的力度，提升供应链整体竞争实力。

此外，中国工商银行、上海浦东发展银行等行也相继推出的“企业供应链融资解决方案”，对其供货商提供从原材料采购、产品生产到销售的全过程融资支持，为企业的供应链管理提供了一整套全面、专业的银行支持服务，力争实现银企双赢。

     在我国，信用体系建设落后于经济发展速度，市场交易因信用缺失造成的无效成本巨大。

社会信用体系建设是一个庞大的社会系统工程，不可能一蹴而就。

因此，构建供应链融资下的担保体系来看，委托第三方专业担保机构负责担保的外保担保替代传统信用担保已成为一个必然发展趋势。

展望未来，我国现行供应链融资方案将长期存在，进一步优化和完善现有供应链融资方案的设计需要，供应链融资担保作为一种创新型服务产品应运而生。

为开发低风险融资担保业务，广东纳斯达投资担保有限公司对供应链融资业务进行多年的探索并初见成效。

二、拓展供应链融资担保业务的现实意义

供应链融资担保业务中，银行通过“巧用强势企业信用，盘活企业存货，活用应收账款及专业担保机构担保”四大路径将中小企业融资的风险化于无形，通过供应链融资的组合，却把原来中小企业融资难的三大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢”解决了，从而使这一模式具有低风险的存在基础。

供应链融资担保是实现了银行、供应商、采购商、担保机构四方共赢。

（一）对于商业银行供应链金融的积极意义主要体现在：

 　　1、优化业务结构与客户结构。

作为银行的一个新兴业务领域，供应链金融业务覆盖范围很广，涵盖国际业务和国内业务，表内和表外业务，包括：

授信融资、支付结算、应收账款融资、现金管理、电子银行、避险理财和交易托管等多个业务品种。

开展供应链金融业务可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性存款的发展，也有助于优化业务结构，与我国商业银行由传统的借贷型银行向先进的交易型银行转型的目标相适应。

2、优化客户结构。

商业银行可以以供应链上资金流动的连接节点，向上或向下提供延伸服务，从而开拓出新的客户群，提升重点客户服务水平，调整中国商业银行以大客户为主的客户结构，分散客户集中度，巩固重点客户银企关系，提高营销效率的同时降低营销成本。

 3、提高综合效益。

能实现结算资金体内循环，提高银行综合收益，同时改善商业银行的盈利模式，扩大中间业务收入来源的同时稳定结算性存款。

（二）对于核心企业来说，由于核心企业和供应商实行的是相互合作、共生共荣的关系。

一方面，核心企业依赖于供应商提供优质的商品服务，同时，以日益增多的商业利润不断的扩大经营规模。

另一方面，供应商又依赖于核心企业销售其商品，以腾出资金和赚取利润来扩大生产规模，进行可继续的发展。

合作双方为了争取最大的利润空间，有时又互相矛盾。

核心企业与供应商的对抗，对企业的长期发展是很不利的，必将从相互制约、互有所图的关系向新型的相互合作、共生共荣的双赢伙伴关系发展。

核心企业将会对供应商给予一定的扶持和相关的资金帮助。

供应链融资将确实的帮助核心企业扶持其产业链中的供应商。

（三）对于供应商来说，作为供应链融资服务的受益者是显而易见的，利用应收账款“自偿”，做到“借一笔、完一单、还一笔”，自贷自偿。

首先，从银行获得相应的融资帮助企业解决了贷款难的问题，解决了其资金问题，有利于其可持续性发展；其次，企业加快了资金使用的效率，赚取更多的利润。

（四）对于担保公司来说，担保公司在其间提供了新型的服务担保，获取了相关的收益。

鉴于当前的银行资源、客户、风险、政策等综合性情况，银行是希望并需要担保公司能提供配套的相关服务担保等一系列的融资金融服务来配合银行的核心工作。

中小企业群体根据自身的条件也希望有担保公司配合来完成其对发展资金的需求。

当前情况下，银行人力资源相对不足，在面对庞大的中小型企业客户群时，根本没有精力去筛选相关的优质企业，必然将精力较多的放在提升重点客户服务水平，巩固重点客户银企关系上，而一些优质的中小企业的发展得不到银行的支持。

担保公司一直以来主要的服务客户就是中小企业的客户群，恰好能够弥补银行的精力资源不足的情况，帮助银行节约资源，代为处理相关客户的融资前期、中期及后期的企业融资管理工作，担当企业与银行的一个纽带。

担保公司必然在供应链融资担保服务过程中充当一个重要的角色，这样才能将供应链融资服务做大做强。

三、供应链融资担保业务的风险分析

供应链金融是近年来风靡全球的一种新型融资模式，与传统的授信业务不同，供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，是银行与核心企业达成的，面向整个供应链所有成员的系统性融资安排。

“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。

供应链融资模式的出现及其迅速发展，其原因在于供应链融资具有“多赢”效果一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

（一）供应链融资与传统授信业务的区别。

供应链融资作为一种新的融资模式，是在传统的授信业务基础上发展而来，但又与传统授信业务有显著区别，其主要特点表现为：

　　1、传统信贷业务注重申请授信企业自身经营状况，注重审查申请授信企业生产、经营、市场情况，银行基于企业的商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产状况对企业进行信贷支持；供应链融除保留传统授信业务的特点外，银行不仅跟单一的企业打交道，还跟整个供应链中的所有企业打交道，更注重供应链核心企业与上、下游企业的之间的合作关系的紧密程度和稳定程度。

2、传统授信业务的还款来源依靠企业综合收入，不单纯对应单笔交易，借款人流动资产在形态规模上随着企业经营活动不断变化，银行难以有效监控。

供应链金融借一笔，定一单，还一笔，自贷自偿，交易过程的信息流、物流和资金流的相对封闭运行，具有还款来源自偿性，银行可跟踪管理，真正做到资金的封闭管理。

　　3、传统的银行授信业务风险特征不同，传统授信业务主要表现为融资主体本身的经营风险，风险比较单纯，供应链融资风险来源于核心企业及整个链条风险，根据供应链内部运作模式的不同其风险在一定程度上放大，也更加复杂。

（二）供应链融资业务的风险特点由于供应链融资模式的特殊性，对银行来说，其风险也具有自身的特点。

一般来说，供应链融资的风险通常源于以下这些因素：

　　1、交易合同的真实性。

商业银行在供应链融资模式中，是资金的注入者，更关注整个供应链交易的风险，对风险的评估不再只是对借款主体的评估，更多是对交易进行评估，因此，交易合同真实性就是至关重要的，也是供应链健康运行的关键所在。

银行对供应链企业的信贷支持是基于交易合同真实性和自偿性特征，一旦交易合同的真实性不存在，银行就会面临巨大的风险。

　　2、核心企业风险传递。

供应链融资是银行依赖核心企业的信用，向整个供应链提供金融解决方案，实际上是将核心企业的融资能力转化为上下游企业的融资能力，提升上下游企业的信用级别。

在这个过程中，核心企业与其上下游中小企业是信用捆绑关系。

在融资工具向上下游延伸过程中，一旦核心企业信用出现风险，这种风险也必然会随着交易链条扩散到系统中的上下游企业，进而影响供应链金融的安全性。

　　3、没有完整信用体系支撑。

供应链金融的基础是供应链成员企业之间紧密而又稳定的协作关系，而这种协作关系维系的关键是企业之间的信用。

如果供应链成员企业之间缺乏可靠和稳定的信用关系，那么银行供应链金融的风险也会加大，因此必须引入专业担保公司进行担保。

　　4、操作风险。

目前供应链金融业务自成业务系统，专业化程度较高，从业务准入评级到审批、贷后管理都有别于传统业务，此外供应链金融服务作为系统性业务不仅对核心企业及其供应链的运行有总体把握，还要熟悉行业特征、竞争模式、风险表现，因此该项业务对从业人员提出更高要求。

而在实际工作中，商业银行对其内部管理大都沿用传统业务模式，存在各环节操作风险，在一定程度上制约了业务发展。

　　四、供应链融资担保业务的风险防范探讨

　　供应链融资业务是商业银行近年来的一项重要的业务创新。

要使这一创新具有持久的生命力，并带来良好的经济效益和社会效益。

必须有效地控制创新所带来的风险。

笔者认为，控制供应链金融的风险应从以下几方面入手：

（一）慎选核心企业。

在供应链系统中，核心企业对其上下游企业的管理方式存在较大的差别，不同行业之间差别更是显著。

一些垄断程度较高的行业，上下游企业往往主要依靠市场确定采购、销售等交易行为，交易对象的随机性较大大，上下游企业之间联系的紧密程度、稳定程度都相对较低，这类供应链系统往往不适合采取供应链金融模式解决融资和金融服务问题。

因此应建立科学的准入标准，严格供应链的准入，要求核心企业对上、下游客户有严格的准入、退出机制，与其上下游企业有相对稳定的交易历史，整个链条对核心企业有较高的依存度，核心企业与上下游企业存在利益共享，这样才有利于银行对供应链进行信用捆绑。

（二）设计与供应链融资需求相适应的融资担保模式和业务流程。

担保公司主动与各方企业进行合作使供应链的交易过程被担保公司效监控，确保交易合同真实，以利于规避操作风险；可以通过某些风险管理环节的业务外包来提高风险控制的有效性，如委托第三方物流监管，可以提高物流监管的有效性，目前国内多家商业银行与中铁物流、中远物流进行业务合作进行全流程货物监管，保证货物总价高于银行授信所要求最低价值，产生了很好的效果；也可以与一些相关机构合作控制供应链金融业务风险如一些银行与电子商务平台、政府扶持小企业担保部门合作，建立风险补偿金，一旦出现资金不能按期回收，可先由风险补偿金垫付，同时进行相应追偿。

　　（三）加强保后动态跟踪管理。

供应链金融的特点是供应链条中各企业之间资金流与物流的结合，因此，根据业务的不同阶段做好货物流转、资金流向的监控、对于控制供应链金融业务的风险至关重要。

在保证货物流转与资金流转相适应的前提下，控制住现金流也就控制了还款来源，实现了业务自偿性。

（四）创新合理可行反担保模式

1、动产质押反担保。

动产质押反担保是指担保公司担保借款人向银行贷款，而借款人则以其自有货物作为质押物为担保公司提供反担保。

随着市场竞争和客户需求的发展，动产质押业务也出现了发展和创新出了动态动产质押业务，即核定库存质押业务。

2、仓单质押反担保。

《担保法》规定，仓单可以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证出质给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效。

3、保兑仓（厂商银）反担保。

保兑仓业务是基于上下游和商品提货权的一种供应链金融业务，之所以也可以称为“厂商银”业务，主要是因为该业务是通过生产商、经销商、仓库和担保公司的四方签署合作协议而开展的特定业务模式。

担保公司以控制经销商向生产商购买的有关商品的提货权为手段，为经销商向银行融资提供担保，并对应其销售回款的金额逐笔释放货物的货权。

　　4、未来货权质押融资反担保。

这是指企业采购物资时，凭采购合同向金融机构融资支付货款，然后凭融资机构签发的提货单向买方提取货物的业务，是以企业未来货权质押开证、进口代收项下货权质押反担保、进口现货质押反担保等方式为进口企业提供向银行借款的担保方式。

5、应收账款融资池。

应收账款融资池是一种新型供应链融资模式，供应链上的企业只要将节点企业之间产生应收账款委托与供应链合作的担保机构管理，即可获得连续的融资安排和应收账款管理服务。

（五）加强从事供应链融资业务专业人才的培养，做好项目经理、风险经理、审批后台人员培训，建立从业人员认证制度，培育一支营销和管理的专业队伍。