光明地产度财务分析报告.docx
《光明地产度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光明地产度财务分析报告.docx（43页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
光明地产度财务分析报告
光明地产[600708]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
光明房地产集团股份有限公司
公司英文名称
BRIGHTREALESTATEGROUPCO.,LIMITED
公司简称
光明地产
股票代码
600708
成立时间
None
上市时间
1996-06-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区张杨路838号25楼A座
电话
-
传真
公司网址
邮箱
tzzrx@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
光明地产2019年资产总额为85,832,426,121.5元，其中流动资产为83,601,927,027.86元，占总资产比例为97.40%；非流动资产为2,230,499,093.64元，占总资产比例为2.60%；
2019年光明地产总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
8,583,242
100.00%
7,442,571
100.00%
5,415,449
100.00%
流动资产合计
8,360,192
97.40%
7,289,126
97.94%
5,268,910
97.29%
非流动资产合计
223,049
2.60%
153,445
2.06%
146,538
2.71%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，光明地产2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为72.66%，12.15%和10.80%。
2019年光明地产流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
8,360,192
100.00%
7,289,126
100.00%
5,268,910
100.00%
货币资金
902,880
10.80%
1,045,470
14.34%
748,984
14.22%
交易性金融资产
282
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
48,835
0.58%
214,919
2.95%
139,921
2.66%
应收票据
0
0.00%
300
0.00%
15
0.00%
应收账款
48,835
0.58%
214,619
2.94%
139,906
2.66%
应收款项融资
3,460
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
169,711
2.03%
290,746
3.99%
88,559
1.68%
其他应收款
1,015,874
12.15%
965,645
13.25%
250,208
4.75%
应收股利
465
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
存货
6,074,192
72.66%
4,682,293
64.24%
3,956,108
75.08%
其他流动资产
144,956
1.73%
90,051
1.24%
85,126
1.62%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，光明地产2019年的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产以及递延所得税资产，各项分别占比为29.25%，26.83%和19.23%。
2019年光明地产非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
223,049
100.00%
153,445
100.00%
146,538
100.00%
长期股权投资
65,243
29.25%
10,492
6.84%
0
0.00%
其他权益工具投资
10
0.00%
266
0.17%
306
0.21%
投资性房地产
7,713
3.46%
9,494
6.19%
10,116
6.90%
固定资产
59,847
26.83%
62,170
40.52%
58,453
39.89%
在建工程
12,325
5.53%
3,861
2.52%
8,621
5.88%
无形资产
22,027
9.88%
23,351
15.22%
24,039
16.41%
商誉
23
0.01%
227
0.15%
227
0.15%
长期待摊费用
6,156
2.76%
2,392
1.56%
1,607
1.10%
递延所得税资产
42,890
19.23%
30,434
19.83%
24,359
16.62%
其他非流动资产
6,811
3.05%
10,755
7.01%
18,806
12.83%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
光明地产2019年年总负债金额为70,638,529,184.9元，所有者权益总额为15,193,896,936.6元，其中资本金为2,228,636,743.0元，资产负债率为82.30%，在负债中，流动负债为45,118,580,594.53元；占负债和所有者权益总额的52.57%，非流动负债为25,519,948,590.37元，占负债和所有者权益总额的29.73%。
2019年光明地产负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
8,583,242
100.00%
7,442,571
100.00%
5,415,449
100.00%
流动负债合计
4,511,858
52.57%
3,952,680
53.11%
3,096,396
57.18%
非流动负债合计
2,551,994
29.73%
2,178,151
29.27%
1,231,363
22.74%
所有者权益（或股东权益）合计
1,519,389
17.70%
1,311,739
17.62%
1,087,688
20.08%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，光明地产2019年的流动负债主要包括预收款项、短期借款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为29.19%，22.61%和16.16%。
2019年光明地产流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
4,511,858
100.00%
3,952,680
100.00%
3,096,396
100.00%
短期借款
1,020,016
22.61%
1,311,782
33.19%
867,638
28.02%
应付票据及应付账款
729,082
16.16%
0
0.00%
719,823
23.25%
应付账款
729,082
16.16%
0
0.00%
719,823
23.25%
预收款项
1,317,170
29.19%
1,131,703
28.63%
834,193
26.94%
应付职工薪酬
13,319
0.30%
17,794
0.45%
15,703
0.51%
应交税费
185,347
4.11%
217,530
5.50%
180,188
5.82%
其他应付款
587,098
13.01%
1,156,697
29.26%
370,969
11.98%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
8,582
0.28%
应付股利
11,424
0.25%
0
0.00%
2,090
0.07%
一年内到期的非流动负债
656,412
14.55%
117,173
2.96%
107,878
3.48%
其他流动负债
3,410
0.08%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，光明地产2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为88.01%，11.58%和0.31%。
2019年光明地产非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
2,551,994
100.00%
2,178,151
100.00%
1,231,363
100.00%
长期借款
2,246,040
88.01%
1,821,384
83.62%
873,929
70.97%
应付债券
295,452
11.58%
350,000
16.07%
350,000
28.42%
长期应付款
128
0.01%
161
0.01%
282
0.02%
预计负债
6,309
0.25%
2,359
0.11%
4,597
0.37%
递延收益
2,481
0.10%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
45
0.00%
39
0.00%
34
0.00%
其他非流动负债
7,846
0.31%
6,565
0.30%
7,117
0.58%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年光明地产的所有者权益部分主要包括未分配利润、其他权益工具以及实收资本（或股本），各项分别占比为47.62%，19.30%和14.67%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,519,389
100.00%
1,311,739
100.00%
1,087,688
100.00%
实收资本（或股本）
222,863
14.67%
222,863
16.99%
171,433
15.76%
其他权益工具
293,230
19.30%
124,250
9.47%
0
0.00%
资本公积
132,365
8.71%
135,400
10.32%
186,831
17.18%
其他综合收益
0
0.00%
117
0.01%
104
0.01%
盈余公积
61,604
4.05%
51,900
3.96%
42,092
3.87%
未分配利润
723,549
47.62%
734,263
55.98%
638,587
58.71%
少数股东权益
85,776
5.65%
42,943
3.27%
48,639
4.47%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年光明地产的净利润为856,395,612.58元，与2018年的1,371,400,320.08元相比下降了37.55%。
2016-2019年光明地产净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
115,323
2016
115,323
0.00%
2017
198,804
72.39%
2018
137,140
-31.02%
2019
85,639
-37.55%
2.3.2营业利润分析
2019年光明地产的营业利润为1,438,683,614.63元，与2018年的2,215,438,270.25元相比下降了35.06%。
2016-2019年光明地产营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
169,365
2016
169,365
0.00%
2017
291,748
72.26%
2018
221,543
-24.06%
2019
143,868
-35.06%
2.3.3利润总额分析
2019年光明地产的利润总额为1,412,926,740.68元，与2018年的2,276,132,292.36元相比下降了37.92%。
2016-2019年光明地产利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
170,684
2016
170,684
0.00%
2017
286,910
68.09%
2018
227,613
-20.67%
2019
141,292
-37.92%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年光明地产的成本费用总额为11,774,181,032.880001元，其中营业成本、税金及附加以及管理费用，各项分别占比为78.54%，8.04%和5.84%。
2019年光明地产成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,177,418
100.00%
-1,732,582
100.00%
-1,870,913
100.00%
营业成本
-924,753
78.54%
-1,407,874
81.26%
-1,654,670
88.44%
税金及附加
-94,647
8.04%
-159,255
9.19%
-82,677
4.42%
销售费用
-52,678
4.47%
-51,974
3.00%
-47,880
2.56%
管理费用
-68,771
5.84%
-66,126
3.82%
-52,609
2.81%
财务费用
-36,566
3.11%
-47,351
2.73%
-33,074
1.77%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年光明地产的经营现金流量净额为-4,789,084,876.26元，与2018年的-8,734,303,406.82元相比下降了45.17%；投资活动现金流净额为-1,735,210,604.86元；筹资活动现金流净额为5,043,494,284.44元。
2016-2019年光明地产经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
915,085
40,279
-687,922
2017
167,871
22,803
-156,155
2018
-873,430
-287,946
1,438,221
2019
-478,908
-173,521
504,349
2.4.2现金流入结构分析
2019年光明地产现金流入总金额为46,660,798,637.28元，其中经营活动现金流入为17,540,791,229.8元，占现金流入总额的37.59%；投资活动现金流入为1,953,722,934.49元，占现金流入总额的4.19%；筹资活动现金流入为27,166,284,472.99元，占现金流入总额的58.22%。
2019年光明地产现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
4,666,079
100.00%
5,586,850
100.00%
4,564,232
100.00%
经营活动现金流入小计
1,754,079
37.59%
2,548,645
45.62%
2,370,685
51.94%
投资活动现金流入小计
195,372
4.19%
69,376
1.24%
262,471
5.75%
筹资活动现金流入小计
2,716,628
58.22%
2,968,827
53.14%
1,931,075
42.31%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为15,520,773,466.85元,占经营活动现金流入小计的88.48%;收到其他与经营活动有关的现金为2,020,017,762.95元,占经营活动现金流入小计的11.52%。
2019年光明地产经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,754,079
100.00%
2,548,645
100.00%
2,370,685
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,552,077
88.48%
2,425,886
95.18%
2,163,725
91.27%
收到的税费返还
0
0.00%
10,498
0.41%
2,147
0.09%
收到其他与经营活动有关的现金
202,001
11.52%
112,261
4.40%
204,812
8.64%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为148,978,188.13元,占投资活动现金流入小计的7.63%;取得投资收益收到的现金为43,041,204.59元,占投资活动现金流入小计的2.2%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,758,597.03元,占投资活动现金流入小计的0.24%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为236,910,563.3元,占投资活动现金流入小计的12.13%;收到其他与投资活动有关的现金为1,520,034,381.44元,占投资活动现金流入小计的77.8%。
2019年光明地产投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
195,372
100.00%
69,376
100.00%
262,471
100.00%
收回投资收到的现金
14,897
7.63%
66,755
96.22%
113,944
43.41%
取得投资收益收到的现金
4,304
2.20%
588
0.85%
4,459
1.70%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
475
0.24%
619
0.89%
269
0.10%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
23,691
12.13%
1,414
2.04%
143,797
54.79%
收到其他与投资活动有关的现金
152,003
77.80%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,842,445,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.78%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为145,845,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.54%;取得借款收到的现金为24,347,333,384.66元,占筹资活动现金流入小计的89.62%;收到其他与筹资活动有关的现金为976,506,088.33元,占筹资活动现金流入小计的3.59%。
2019年光明地产筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
2,716,628
100.00%
2,968,827
100.00%
1,931,075
100.00%
吸收投资收到的现金
184,244
6.78%
135,900
4.58%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
14,584
0.54%
11,150
0.38%
10,500
0.54%
取得借款收到的现金
2,434,733
89.62%
2,748,213
92.57%
1,920,575
99.46%
收到其他与筹资活动有关的现金
97,650
3.59%
84,713
2.85%
10,500
0.54%
2.4.3现金流出结构分析
2019年光明地产现金流出总额为48,141,599,833.96元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为22,329,876,106.06元,占现金流出总额的46.38%;投资活动现金流出小计为3,688,933,539.35元,占现金流出总额的7.66%;筹资活动现金流出小计为22,122,790,188.55元,占现金流出总额的45.95%。
2019年光明地产现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-4,814,159
100.0
升级会员 