金融理财规划案例分析1题.docx
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金融理财规划案例分析1题
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金融资产
现金：
5万
基金：
5万
自住房一套，价值50万
固定资产
鑫两年前购商铺一套,价值70万元,月
收租金4000元，目前余房贷40万元
•退休帐户
•奈额元
•住房公积金
•亲额元
投资总监：
李璐
方条规划：
刘洋
法律监督：
连修柱
产品经理：
张景
其他成员：
缪俊杰、周传皓、韩晓飞
2008年1月收支储蓄表:
项目
金额（元）
%
家庭可支配收入
¥12,962.50
97.77%
月缴养老金
200.00
1.51%
月缴基本医疗保险
95.00
0.72%
月缴住房公积金
0.00
0.00%
月可运用收入
¥13,257.50
100.00%
月生活支出
（3,000.00）
22.63%
家庭月工作储蓄
10,257.50
77.37%
月房贷利息
（2,333.33）
17.60%
家庭月理财储蓄
7,924.17
59.77%
月养老金强制储蓄
（200.00）
1.51%
月医疗保险强制储蓄
（95.00）
0.72%
月住房公积金强制储蓄
0.00
0.00%
月房贷本金
（928.68）
7.00%
月自由储蓄
¥6,700.49
50.54%
家庭资产结构分析
2008年1月收支储蓄表分析图:
2008年1月可支配收入计算表
项目
金额（元）
唐彬
陈媛
商铺
家庭合计
工作收入
计提率
10000
2500
4000
¥16,500.00
养老保险
20%
500
0
0
¥500.00
医疗保险
8%
200
0
0
¥200.00
失业保险
3%（个体户不缴）
0
0
0
¥0.00
住房公积金
16%
0
0
Y0.00
应纳税所得额
¥92,400.00
900
3200
Y96,500.00
税捐支出
17.20%
¥2,132.50
65
640
¥2,837.50
可支配收入
78.56%
7167.5
2435
3360
¥12,962.50
家庭期初资产负债表
资产项目
原价
现值
%
负债项目
金额
%
净值
金额
%
现金
信用卡余额
流动净值
50,000
3.65%
人民币存款
50,000
50,000
3.65%
分期付款余额
生息净值
407,120
29.74X
流动资产小计
50,000
50.000
3.65%
贷记卡余額
自用净值
512,000
37.39%
国内股要
其他消费贷款
小计
919,120
70.78%
国内基金
50,000
50,000
3.65%
小计
房产投资
700,000
757,120
55.30%
证券融资余额
经营资本投入
房产投资贷款
400,000
29.22%
预付款
小计
400,000
29.22%
投资资产小计
750,000
807.120
58.95%
自用房地贷款
自用房地产
500,000
500,000
36.52%
自用汽车贷款
自用汽车
小计
退休年金
10,000
10,000
0.73%
合计
400.000
29.22%
公积金
2.000
2.000
0.15%
其他自用资产
自用资产小计
512,000
512,000
37.40%
合计
t312,000
1.369.120
100.00%
家庭资产结构分析
房地产投资
•自住房和商住房的投资比较占全部资产的比例
活期储蓄
•活期存款占资产的比重
基金投资
•基金投资占资产的比重
家庭资产结构分析
•投资品种单一
•只有基本社保和比例彳艮小的基金投资
•固定资产的投资比重达92%
•流动资产比例偏低！
个体工商户应准备充足的应急款
•相关性过高，家庭资产和该益的潜在风险很^大
家庭财务诊断及建议
唐彬先生家庭收入较高，目标属于需求缺口型。
■就目前的收入状况在未来一年进行积极的基金定投规划，保证换房首付现金流，同时在中长期坚持多元化投资，逐步改善家庭资产配比。
■唐彬先生为个体工商户，收入具有较大的不稳定性，虽目前收入较高，但由于需承担无限责任，未来的经营风险和财务风险有较大的不确定性。
同时唐彬先生的社会保险和医疗保险偏少，应对商业保险加大投资的力度，万一出现经营风险.死亡或失能,将对整个家庭造成巨大经济损失和影响。
建议增加保险的配置，提高风险保障程度。
家庭财务诊断及建议
♦孩子现年十三岁，需要注重在教育方面的资金投入
♦考虑到现在家庭的状况，建议配购置车辆一部，方
便出行。
♦建议唐先生和唐太太在忙碌的工作之余，充分享受
人生，可适度提高每年的旅游支出。
家庭的投资风险测评
资产特征以及风险承受度调查
目前家庭的理财投资主要投放于银行存款以及少量基金，很少部分投向股票和其他投资渠道。
从理财产品投向表明唐彬夫妇属于低风险的偏好者，这一点与我们对唐彬夫妇的《理财个性自我评估表》的测试结果一致。
分值结果是15分，表明唐彬先生属于保守型的投资人。
理财性向特征：
追求资产的流动性，以稳定为首要考虑因素，追求低风险，可容忍低报酬。
家庭资产配置
项目
比例
金额
预期收益率
（p.a.）
wi*E（Ri）
紧急储备金
3%
不超过5万元
0.72%
0.02%
货币基金
5%
3%
0.15%
债券基金
10%
7%
0.70%
混合型基金
3%
11%
0.33%
偏股型基金
5%
15%
0.75%
房地产
70%
10%
7.00%
保险
4%
1%
0.04%
E（Rp）
8.99%
注：
基金的预期收益率以北美成熟市场的平均收益率估计，新兴市场的投资收益率应高于此。
家庭资产配置
资产组合
□紧急储备金
□货币基金
□债券基金
□混合型基金■偏股型基金□房地产
□保险
精英团队经过周
密分析，扌艮据客户的需求，制定了详尽的理财规划方案。
家庭理财目标
换房目标
一年后换购市区现值万元的住宅
女儿求学,预估每年学费与生活费现值万元
退休后每月希望有生活费现值万元
旅游目标
每年旅游支出现值万元
基本数据
收入成长率
4%
存款平均利率
3%
唐彬年收入成长率
5%
通胀率
4%
公积金贷款利率
5%
陈媛每年固定加薪
¥100.00
房价成长率
4%
一般房贷利率
7%
社平工资现值
¥2,500.0
0
学费成长率
5%
房屋折旧率
2%
二人预计退休年限
19
住房公积金缴存比例
8%
住房公积金贷款上限（每人）
¥150,000
・00
家庭资产配置方案
1•唐彬为经营服装的个体工商户，应该在资产中保持
足够的流动性，在此一共设置超过8%的现金和货币基金，可以在保持流动性的同时获取接近定期储蓄的回报；
2•对家庭经济支柱唐彬和房屋按揭余款进行保险，保
险比例占2-4%;
3•房地产在整个唐彬资产中占比由92%,逐步调整到
70%左右，其余资产进行其他投资；
4.由于唐彬先生的工作性质特殊，应该没有时间进行
主动选择投资，所以我们选择了部分基金进行专家理财，目前市场上基金组合能够达到综合收益率5.04%
转让商铺，购新房，现有自住房出租
根据目前政策，二套自住用房的首付比例为40%，房贷利率相应上浮10%
换房时商铺售价
房贷余额
售房净额
可用于首付
存款收入
787,404.80
388,491.31
398,913.49
398,400.0
0
513.49
换房时新房价
新房最低首付
新房公积金利率
新房商贷利率
公积金余额
936,000.00
374,400.00
5.00%
7.70%
5,600.00
换房贷款额
其中公积金贷款
商业贷款
还贷年限
532,000.00
150,000.00
382,000.00
17
换房后月供合计
（¥4,456.3
7）
其中公积金月供
（¥1,092.98）
商贷月供
（¥3,363.39）
现有自住房出租月租金收入假定1500.00假定陈媛每月公积金余额增加¥300元
出售自住房，购新房
换房时旧房售价
520,000.00
房贷余额
0.00
售房净额
520,000.00
可用于首付
520,000.00
动用存款
400.00
换房时新房价
936,000.00
新房最低首付
374,400.00
新房公积金利率
5.00%
新房商贷利率
7.70%
公积金余额
5,600.00
换房贷款额
410,000.00
其中公积金贷款
150,000.00
商业贷款
260,000.00
还贷年限
17
换房后新房月供合计
（¥3,382.20）
其中公积金月供
（¥1,092.98）
商贷月供
（¥2,289.22）
换房后总月供
（¥6,644.21）
出售旧房后需另行租住，假定租期6个月，月租金¥2000,造成存款减少12000元。
以现有自住房抵押贷款，购新房，现有自住房出租
房屋抵押贷款成数假定为七成
以存款平均利率做投资报酬率估算一年后的存款净值，以两倍存款平均利率估算基金净值
购房时旧房售价
520,000.00
旧房抵押贷款额
364,000.00
可用于首付
364,000.00
动用存款
5,400.00
购房时新房价
936,000.00
新房最低首付
374,400.00
新房公积金利率
5.00%
新房商贷利率
7.70%
公积金余额
5,600.00
新增房贷款额
561,000.00
其中公积金贷款
150,000.00
商业贷款
411,000.00
还贷年限
17
购房后新房月供合计
（¥4,711.71）
其中公积金月供
（¥1,092.98）
商贷月供
（¥3,618.73）
购房后总月供
（¥7,973.72）
购房时存款和基金净值
¥109,700.49
473,000.00
可用于首付
473,000.00
购房时新房价
936,000.00
新房最低首付
374,400.00
新房公积金利率
5.00%
新房商贷利率
7.70%
公积金余额
5,600.00
新增房贷款额
453,000.00
其中公积金贷款
150,000.00
商业贷款
303,000.00
还贷年限
17
购房后新房月供合计
（¥3,760.80）
其中公积金月供
（¥1,092.98）
商贷月供
（¥2,667.82）
购房后总月供
（Y7,022.81）
□uy
方案一：
考虑商铺租金的减少和原自住房租金的增加,
此方案最终对家庭月支出的影响为6956.37
方案二：
出售旧房后需另行租住，假定租期6个月，月租金¥2000,造成存款减少12000
方案三：
而且会造成月供贷款增加,
箱产的比重太高,加大唐彬家的月支出。
换房方案的对比:
第一方案与第二方案相比会造成客户现阶段支出的小幅增加,
虽然固定资产比率降低，风险降低。
但是离合理配置资产的目标尚远，仍然存在固定资产比率过高的情况。
且郊区住房增值潜力不大。
选择第二方案，为重新配置资产做准备。
后续卖出商铺的决策分析:
房产投资固然是一项收益性较高的理财项目，但唐彬夫妇如果依靠租金收入做为退休后收入的主要来源，房产投资的风险性会给
充分的规划,
且能够实现在退休前享受有车.有房.并为女儿准备
退休后所期望的稳定生活带来不确定性。
考虑提前在第三年卖出房产重新配置资产，可以轻松地同时为子女教育金储备，养老储备做丰厚嫁状的目标。
根据理财团队的精密分析，建议客户选
择方案二进行筹划。
同时由于换房后仍未解
决资产过度集中于固定资产的问题，将在后
续年份卖出店铺，进而调整投资资产分布。
购车方案
建议唐彬先生六年后新
配置一辆价值15万的汽车,高生活的质量。
并于
023年,更新车辆一部,卜值15万元。
以投资报酬率为的共同基金为准备，一次提拨
需50000元，另每月定投基金610元:
则大学期间学费净现值
PV=50000CHS,N=5*12,I/Y=6%/12,PMT=610
CPTFV=110002
投资介时收回11万以满足孩子未来的大学教育金与生活支出。
在征得客户同意以后，特请保险专
业人士为唐先生设计祥尽的保险规划。
保险方案
完整的保险套餐
•:
•商业保险推荐：
新华的两全保险
♦:
♦附加险（又称：
常青树）：
意外险、重大疾病险
❖财产险：
【住房按揭贷款】
保险让家更温暖
生活费用保障
92.82
万元
总收入*（1-储
蓄率）*生活保障年数
配偶保
额
子女教育金现值
8
万元
T如下表
房贷负债余额
38.17
万元
总需求合计
138.99
万元
减-现有生息资产
10
万元
—*本人+配偶
净保额需求
128.99
万元
应购买新华人寿吉利相伴两全分红型附加意外伤害医疗（等额）保险保额
128.99
万元
依照收入比本人保额
103
万元
依照收入比配偶保额
26
万元1
减本人已投保保额
0
万元
减配偶已投保保额
0
万元I
本人应加保保额
103
万元
配偶应加保保额
26
万元|
保费预计：
26442.9
5
L
VU1
料那限齊#氏20司台站限奔避彗—泮^^7<》S.一773*專萍洋報>習1.茁>各萍碎陰吟1ON-SOPMT"20PV"
FVM39・3430B耕4尢料^^叶」£:
僻^40^養春。
投资业务部的产品经理为客户提供投资组合指导。
♦:
♦一、理财要有一个长远的打算
•:
•二、理财是投资而不是投机
•:
•三、要正确地认识风险
理财要有理性
投资方案
投资工具的比较
风险性
收益性
银行储蓄
小
小
债券
小
小
开放式基金
中/小
中/大
投资连接保险
中
小
股票
大
大
流动性
交易
便利性
耗费时间与精力
大
大
小
小
小
大
大
大
小
小
小
大
大
大
大
进行合理的基金配置
选择合适的基金品种
债券型
货币型
偏债型
平衡型
偏股型
股票型7
基金的资产配置图
资产组合
□紧急储备金
□货币基金
□债券基金
□混合型基金■偏股型基金
70%
□房地产
□保险
唐彬养老金帐户:
FV（31,19N,-0.02*12PMT,1PV）=7.7816
彳艮设唐彬夫妇退休前一年社平工资等于唐彬指数化月平均缴费工资0・50万元）唐彬退休当年可领取养老金：
（0.5+0.5）/2*[（19+2）*1%]+7.7816/158=0.1123*12=1.8510陈媛退休当年可领取养老金：
（0.25+0.01*18）*90%*12=4.6440
退休当年返回保单现金价值40万
1.8510*23+4.6440*25+40=198.6730
退休当年生活需要：
FV（41,19N,-0.5*12PV,0PMT）=12.6411
退休后年旅游支出：
FV（41,19N,-1PV,0PMT）=2.1068
唐彬退休后余命：
80-（38+19）=23
陈媛退休后余命：
80-（36+19）=25
陈媛两年后生活支出，按夫妻共同生活的70%计算且不再旅游
12.6411*70%*2=17.6975
12.6411*23+19.6975*2+2.1068*23=356.9002
356.9002-198.6730=158.2272
根据客户的期望及最终的购房筹款方案，现计算
出换房开始时的平均月储蓄目标为5605元，支出预算为
11565元。
个人理财，就象维护身体健康一样，是一个长期
的过程。
您的理财目标，税收政策，市场情况都在不断
的变化之中。
因此，正如我们上面反复强调的：
您应该经常对您的理财规划进行调整。
Liuyu
留余理财工作室
《四留铭》云：
“留有余，不尽之巧以还造化;留有余，不尽之禄以还朝廷；留有余，不尽之财以还百姓；留有余，不尽之福以还子孙。
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