高级会计师考试高级会计实务辅导精讲汇总32页word.docx
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高级会计师考试高级会计实务辅导精讲汇总32页word
2019高级会计师考试高级会计实务辅导精讲汇总
唐宋或更早之前，针对“经学”“律学”“算学”和“书学”各科目，其相应传授者称为“博士”，这与当今“博士”含义已经相去甚远。
而对那些特别讲授“武事”或讲解“经籍”者，又称“讲师”。
“教授”和“助教”均原为学官称谓。
前者始于宋，乃“宗学”“律学”“医学”“武学”等科目的讲授者；而后者则于西晋武帝时代即已设立了，主要协助国子、博士培养生徒。
“助教”在古代不仅要作入流的学问，其教书育人的职责也十分明晰。
唐代国子学、太学等所设之“助教”一席，也是当朝打眼的学官。
至明清两代，只设国子监（国子学）一科的“助教”，其身价不谓显赫，也称得上朝廷要员。
至此，无论是“博士”“讲师”，还是“教授”“助教”，其今日教师应具有的基本概念都具有了。
第一章 财务战略
死记硬背是一种传统的教学方式,在我国有悠久的历史。
但随着素质教育的开展,死记硬背被作为一种僵化的、阻碍学生能力发展的教学方式,渐渐为人们所摒弃;而另一方面,老师们又为提高学生的语文素养煞费苦心。
其实,只要应用得当,“死记硬背”与提高学生素质并不矛盾。
相反,它恰是提高学生语文水平的重要前提和基础。
·本章考情分析
语文课本中的文章都是精选的比较优秀的文章,还有不少名家名篇。
如果有选择循序渐进地让学生背诵一些优秀篇目、精彩段落,对提高学生的水平会大有裨益。
现在,不少语文教师在分析课文时,把文章解体的支离破碎,总在文章的技巧方面下功夫。
结果教师费劲,学生头疼。
分析完之后,学生收效甚微,没过几天便忘的一干二净。
造成这种事倍功半的尴尬局面的关键就是对文章读的不熟。
常言道“书读百遍,其义自见”,如果有目的、有计划地引导学生反复阅读课文,或细读、默读、跳读,或听读、范读、轮读、分角色朗读,学生便可以在读中自然领悟文章的思想内容和写作技巧,可以在读中自然加强语感,增强语言的感受力。
久而久之,这种思想内容、写作技巧和语感就会自然渗透到学生的语言意识之中,就会在写作中自觉不自觉地加以运用、创造和发展。
本章主要介绍了财务战略目标、财务战略规划和财务战略实施等内容，基本展示了企业财务战略相关过程的全景。
从应试角度看，本章直接涉及的计算性内容并不多，关键点在于理解财务战略的相关原理、树立财务战略相关的理念。
·主要考点
1.发展战略与财务战略的关系
2.财务战略目标的类型及其选择
3.不同发展阶段的财务战略
4.财务战略规划的基础与内容
5.财务战略实施与监控
·相关内容归纳
【考点1】发展战略与财务战略的关系
（一）逻辑关系
财务战略是发展战略的一个子系统，既是发展战略的重要组成部分，又有其独特性，企业应当通过加强财务管理来促进发展战略目标的实现。
（二）发展战略制定的两个层次
【注意】
（1）发展目标应当突出主业，不能过于激进，不能盲目追逐市场热点，不能脱离企业实际，否则可能导致企业过度扩张或经营失败。
但发展目标也不能过于保守，否则会丧失发展机遇和动力。
（2）确定发展战略之后，就需要编制战略规划，战略规划中应明确企业发展的阶段性和发展程度，制定每个发展阶段的具体目标和工作任务，以及实施发展目标所必须的实施路径。
（三）财务战略的特征与内容
特征：
从属性、系统性、指导性、艰巨性
内容：
筹资战略、投资战略、收益分配战略、并购战略
【考点2】财务战略目标的类型与选择
（一）目标类型
1.持续盈利能力目标
2.长期现金流量现值目标
3.企业可持续成长目标
4.经济增加值最大化目标（注意经济增加值的计算）
（二）目标选择
【关注基本观点】
1.现代企业财务管理正逐步转向价值创造和以价值最大化为基本目标。
因此，在现代经济环境下，财务战略目标的选择应当以价值为基础，综合考虑各方面因素，来设计企业业绩的衡量指标体系和具体的发展目标。
2.在实务中，企业选择财务战略目标，可以以经济增加值最大化为核心，再辅以持续盈利能力、长期现金流量现值等目标。
——判断财务战略目标定位合理性的依据
【考点3】不同发展阶段的财务战略
（一）基本原理
财务战略的目标之一就是控制企业的总体风险（包括经营风险和财务风险）。
经营风险指企业未使用债务时经营的内在风险。
财务风险是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。
经营风险是客观存在的，并且在企业发展的不同阶段是不同的，因此，进行总体风险的控制，需要根据经营风险的不同情况，搭配财务风险。
基本原理：
经营风险与财务风险的反向搭配。
（二）企业不同发展阶段的财务战略
——判断财务战略合理性的依据
【考点4】财务战略规划的基础与内容
（一）财务战略规划的基础性工作
营业额额预测、试算报表、资产需要量、筹资需要量、追加变量、经济指标假设
外部融资额=资产的增加-负债的增加-留存收益的增加
【注意】销售百分比法的应用。
假定某些资产或负债的销售百分比不变、销售净利率、股利支付率（留存收益率）不变。
（二）财务战略规划的内容
财务战略规划的内容包括投资战略规划、筹资战略规划、财务发展规划、资本结构规划、研究与开发规划等。
其中最核心的是投资战略规划和筹资战略规划。
1.投资战略规划
直接投资战略规划需要以企业的生产经营规划和资产需要量预测为基础进行，继而确定企业需要直接投资的时间、规模、类别以及相关资产的产出量、盈利能力等，以满足企业财务战略管理的需要。
【提示】经济增加值（EVA）是企业投资资本收益超过加权平均资本成本部分的价值，或者企业未来现金流量以加权平均资本成本率折现后的现值大于零的部分。
如果某投资项目的净现值为M，则该项目所能增加的企业价值即为M。
2.筹资战略规划
（1）基本原则
企业在进行筹资战略规划时，要根据最优资本结构的要求，合理权衡负债筹资比率和权益筹资比率。
一般情况下，企业为了获取财务杠杆利益，在风险可控的情况下，将会选择采用负债融资，但如果企业财务风险较大，负债资本成本较高，企业通常选择增发股票等权益融资较为合适。
【提示】负债比率过高，财务风险较大;但如果负债比率过低，反映过于保守。
因此，必须恰当确定企业的负债比率，即资本结构。
（2）保守筹资战略
【适用条件】快速增长型企业
【战略特点】维持一个比较低的财务杠杆比率
【基本做法】
①维持一个保守的财务杠杆比率，它具有可以保证企业持续进入金融市场的充足借贷能力;
②采取一个恰当的、能够让企业从内部为企业绝大部分增长提供资金的股利支付比率;
③把现金、短期投资和未使用的借贷能力用作暂时的流动性缓冲品，以便于在那些投资需要超过内部资金来源的年份里能够提供资金;
④如果必须用外部筹资的话，那么选择举债的方式，除非由此导致的财务杠杆比率威胁到财务灵活性和稳健性;
⑤当上述方法都行不通时，采用增发股票筹资或者减缓增长
（3）积极筹资战略
【适用条件】低增长型企业
【战略特点】利用负债筹资，增加股东价值
【基本做法】
①通过负债筹资增加利息支出获取相应的所得税利益，从而增进股东财富;
②通过股票回购向市场传递积极信号，从而推高股价;
③在财务风险可控的情况下，高财务杠杆比率可以提高管理人员的激励动机，促进其创造足够的利润以支付高额利息。
【融资方案评价的视角】
1.合规性分析
是否符合有关法律法规的规定，比如发行股票、发行债券（分离交易可转债）的条件等。
【例】公司总资产是10亿元，资产负债率60%（目前公司债券余额为0），公司拟发行债券筹资3亿元。
筹资后累计债券余额3亿元÷净资产4亿元×100%=75%，超过了40%，不符合发行要求。
【例】（2019年试题）“融资方案三”——由集团按银行同期借款利率向甲公司（注：
上市公司）借入其尚未使用的募股资金6亿元。
『正确答案』根据国家有关上市规则规定，上市公司应按照招股说明书规定的用途使用募股资金，控股股东不能违规占用上市公司资金〔或：
募股资金有特定用途，不得挪用;或：
占用上市公司资金不合规、不合法;或：
募股资金不得随意拆借〕，方案三不具可行性。
2.风险分析
（1）融资方案对于企业资产负债率的影响，资产负债率加大，财务风险加大。
（2）结合股利政策和债务合同进行现金支付压力分析。
【提示】企业采用固定股利政策，发行新股后仍维持原每股0.6元的股利政策，这会加大企业现金支付压力。
（2019年考题涉及）
（3）资产期限与负债期限匹配关系的分析
例如，短期借款用于期限较长的项目投资，容易引起企业资金紧张，甚至资金链条的断裂，使企业陷入财务危机之中。
3.收益分析
融资方案对于企业每股收益、净资产收益率等的影响。
4.融资方案选择。
一般情况下，需要进行风险与收益的权衡。
【提示】
1.注意债权人对于企业偿债能力指标的限制，如2019年“借款合同规定公司资产负债率不得超过60%”、2019年“贷款银行要求A公司并购B公司后，A公司的资产负债率≤65%、利息倍数≥5.5的条件”。
2.注意股东的要求，如2019年“确保并购后A公司每股收益不低于0.45元”。
3.注意题目中选择融资方案的角度
比如2019年“从公司股东获得良好回报的角度，判断选择哪一个融资方案最佳”。
4.如果题目要求分析资本结构是否合理，该问题几乎存在标准答案，即资本结构失衡。
通常表现为负债比例过高，财务风险过大。
【考点5】财务战略实施与监控
（一）财务战略实施与企业组织结构
1.创业型组织结构——小型企业
2.职能制组织结构——单一业务企业
3.事业部制组织结构——比较复杂的情况，比如多元化等。
其他：
战略业务单位组织结构、矩阵组织结构、控股企业/控股集团组织结构等。
（二）财务战略实施需要注意的问题
1.企业应当根据财务战略，制定年度财务计划，编制全面预算，将财务战略分解、落实到产销水平、资产负债规模、收入及利润增长幅度、投融资安排、投资回报要求等各个方面，确保财务战略的有效实施。
2.企业需要做好财务战略的宣传、教育培训工作，将财务战略及其分解落实情况传递到内部各管理层级和全体员工。
3.企业财务战略实施过程中，企业管理层和财务部门需要加强对财务战略实施情况的监督检查和动态监控，定期收集和分析相关信息，对于明显偏离财务战略的情况，应当及时进行内部报告;由于经济形势、产业政策、行业状况、不可抗力、企业发展战略等因素发生重大变化，确需对财务战略做出调整的，应当按照规定程序调整财务战略。
第二章 企业并购
·考情分析
本章主要介绍了企业并购的动因与作用、企业并购的类型、企业并购的流程、并购融资与支付对价、并购后的整合、企业并购会计等内容。
从应试角度看，可能涉及的案例题大致两种类型，一是并购方案的制定、评价与选择（其中的合法性分析）;二是企业并购的会计处理。
此外本章的内容也可以与第一章财务战略中并购战略、第三章股权激励中关于公司发生合并时的处理、第六章业绩评价与价值管理中企业价值的计算等。
·主要考点
1.企业并购的动因
2.企业并购的类型
3.并购流程中的一些特殊问题的处理
4.并购融资、支付对价与并购后整合
5.企业并购会计
·相关内容归纳
【考点1】企业并购的动因
（一）企业发展动机
在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存下去。
企业发展壮大的途径一般有两条：
一是靠企业内部资本的积累，实现渐进式的成长;二是通过企业并购，迅速扩大资本规模，实现跳跃式发展。
两者相比，并购方式的效率更高。
（二）发挥协同效应
并购后两个企业的协同效应主要体现在：
经营协同、管理协同、财务协同。
（三）加强市场控制力
横向并购——减少竞争对手——提高议价能力——提高盈利水平
（四）获取价值被低估的公司
（五）降低经营风险
控制风险的一种有效方式就是多元化经营。
——分析并购方案合理性的依据之一。
【考点2】企业并购的类型
分类标志
类型
含义
1.并购后双方法人地位的变化情况
收购控股
是指并购后并购双方都不解散，并购方收购目标企业至控股地位。
绝大多数些类并购都是通过股东间的股权转让来达到控股目标企业的目的
吸收合并
是指并购后并购方存续，并购对象解散
（大纲中关于这两种类型的解释错位）
新设合并
是指并购后并购双方都解散，重新成立一个具有法人地位的公司。
这种并购在我国尚不多见
2.并购双方行业相关性
横向并购
是指生产同类产品或生产工艺相近的企业之间的并购，实质上是竞争对手之间的合并。
纵向并购
指与企业的供应商或客户的合并，即优势企业将同本企业生产紧密相关的生产、营销企业并购过来，形成纵向生产一体化
混合并购
指既非竞争对手又非现实中或潜在的客户或供应商的企业之间的并购，如一个企业为扩大竞争领域而对尚未渗透的地区与本企业生产同类产品的企业进行并购，或对生产和经营与本企业毫无关联度的企业进行的并购
3.被购企业意愿
善意并购
是指收购方事先与目标企业协商、征得其同意并通过谈判达成收购条件，双方管理层通过协商来决定并购的具体安排，在此基础上完成收购活动的一种并购
敌意并购
是指收购方在收购目标企业时遭到目标企业抗拒但仍然强行收购，或者并购方事先没有与目标企业进行协商，直接向目标企业的股东开出价格或者收购要约的一种并购行为
4.并购的形式
间接收购
是指通过收购目标企业大股东而获得对其最终控制权。
这种收购方式相对简单
要约收购
是指并购企业对目标企业所有股东发出收购要约，以特定价格收购股东手中持有的目标企业全部或部分股份
二级市场收购
是指并购企业直接在二级市场上购买目标企业的股票并实现控制目标企业的目的
协议收购
是指并购企业直接向目标企业提出并购要求，双方通过磋商商定并购的各种条件，达到并购目的
股权拍卖收购
是指目标企业原股东所持股权因涉及债务诉讼等事项进入司法拍卖程序，收购方借机通过竞拍取得目标企业控制权
5.并购支付的方式
现金购买式并购
现金购买式并购一般是指并购方筹集足够资金直接购买被并购企业的净资产，或者通过支付现金购买被并购企业股票的方式达到获取控制权目的的并购方式
承债式并购
承债式并购一般是指在被并购企业资不抵债或者资产债务相当等情况下，收购方以承担被并购方全部债务或者部分债务为条件，获得被并购方控制权的并购方式
股份置换式并购
股份置换式并购一般是指收购方以自己发行的股份换取被并购方股份，或者通过换取被并购企业净资产达到获取被并购方控制权目的的并购方式
【考点3】并购流程中的一些特殊问题的处理
（一）根据大纲中列出的完整的并购流程，判断并购案例中缺少的环节
1.确定并购对象后，并购双方应当各自拟订并购报告上报主管部门履行相应的审批手续。
国有企业的重大并购活动或被并购由各级国有资产监督管理部门负责审核批准;集体企业被并购，由职工代表大会审议通过;股份制企业由股东会或董事会审核通过。
并购报告获批准后，应当在当地主要媒体上发布并购消息，并告知被并购企业的债权人、债务人、合同关系人等利益相关方。
2.并购协议签订后，并购双方应当履行各自的审批手续，并报有关机构备案。
涉及国有资产的，应当报请国有资产监督管理部门审批。
审批后应当及时申请法律公证，确保并购协议具有法律约束力。
并购协议生效后，并购双方应当及时办理股权转让和资产移交，并向工商等部门办理过户、注销、变更等手续。
（二）其他问题
1.权益披露制度
2.国有股东转让上市公司股份
3.国有企业受让上市公司股份
4.财务顾问制度
——判断并购预案合理性的依据
【考点4】并购融资、支付对价与并购后整合
（一）并购融资
1.权益性融资（发行股票、交换股份）的含义及其优缺点
2.债务性融资（并购贷款、发行债券）的含义及其优缺点
3.混合型融资（可转换公司债券、认股权证）的含义及其优缺点
4.筹资成本分析
——判断融资方案合理性的依据
（二）支付对价
现金支付、股权支付、混合并购支付的含义及其优缺点
——评价支付对价方式合理性的依据
（三）并购后的整合
企业并购的目的是通过对目标企业的运营管理来谋求目标企业的发展，实现企业的经营目标，通过一系列程序取得了对目标企业的控制权，只是完成了并购目标的一半。
在收购完成后，必须对目标企业进行整合，具体包括：
战略整合、业务整合、制度整合、组织人事整合和企业文化整合。
【考点5】企业并购会计
（一）企业合并的判断
（1）企业合并的结果通常是一个企业取得了对一个或多个业务的控制权。
构成企业合并至少包括两层含义：
一是取得对另一上或多个企业（或业务）的控制权;二是所合并的企业必须构成业务。
业务是指企业内部某些生产经营活动或资产负债的组合，该组合具有投入、加工处理和产出能力，能够独立计算其成本费用或所产生的收入。
（2）如果一个企业取得了对另一个或多个企业的控制权，而被购买方（或被合并方）并不构成业务，则该交易或事项不形成企业合并。
企业取得了不形成业务的一组资产或是净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辩认资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照企业合并准则进行处理。
（3）从企业合并的定义看，是否形成企业合并，除要看取得的企业是否构成业务之外，关键要看有关交易或事项发生前后，是否引起报告主体的变化。
一般情况下，法律主体即为报告主体，但除法律主体以外，报告主体的涵盖范围更广泛一些，还包括从合并财务报告角度，由母公司及其能够实施控制的子公司形成的基于合并财务报告意义的报告主体。
【例】购买子公司的少数股权，是指在一个企业已经能够对另一个企业实施控制，双方存在母子公司关系的基础上，为增加持股比例，母公司自子公司的少数股东处购买少数股东持有的对该子公司全部或部分股权。
根据企业合并的定义，考虑到该交易或事项发生前后，不涉及控制权的转移，不形成报告主体的变化，不属于准则中所称企业合并。
（二）企业合并类型的判断
1.同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制非暂时性的，为同一控制下的企业合并。
2.非同一控制下的企业合并
参与合并的各方合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
【注意】09年评分要求：
用概念解释理由的不给分。
（三）同一控制下企业合并
1.合并日的会计处理
（1）合并方的确定
同一控制下的企业合并中，取得对参与合并的另一方或多方控制权的一方为合并方。
（2）合并日的确定
合并方取得对被合并方控制权的日期为合并日。
也就是说，合并日是被合并方的净资产的控制权转移给合并方的日期。
五个条件。
3.会计处理
原则：
合并方对于合并中取得的资产和负债原则上应当按照被合并方的原账面价值确认和计量。
掌握两点：
（1）同一控制下的企业合并中，合并方对于合并日取得的被合并方资产、负债应按照其在被合并方的原账面价值确认，并且合并方所确认的资产、负债仅限于被合并方原已确认的资产和负债，合并中不产生新的资产和负债。
如果被合并方采用的会计政策与合并方不同的，应当按照合并方的会计政策对被合并方有关资产、负债的账面价值进行调整后确认。
合并方对于合并中取得的被合并方净资产账面价值与支付的合并对价账面价值之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。
（2）同一控制下的企业合并中，合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，应当于发生时计入当期损益。
为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，应当计入所发行债券及其他债务的初始计量金额。
企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，应当抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。
2.合并日合并财务报表的编制（重点）
（1）要求编制的合并日报表
对于合并中形成母子公司关系的，母公司应当编制合并日的合并财务报表，包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。
（2）合并日报表的基本特点
【原则】视同合并后形成的报告主体在合并日及以前期间一直存在。
（1）合并资产负债表中被合并方的各项资产、负债，应当按其原账面价值计量，被合并方采用的会计政策与合并方不一致的，应当按合并方的会计政策进行调整，以调整后的账面价值计量。
【提示】合并资产负债表编制过程中，进行母公司的长期股权投资与子公司的所有者权益抵销时，不会产生差额。
（2）合并利润表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并日所发生的收入、费用和利润。
被合并方在合并前实现的净利润，应当在合并利润表中的“净利润”项下单列“其中数”反映。
（3）合并现金流量表应当包括参与合并各方自合并当期期初至合并目的现金流量。
【提示】结合合并当期合并财务报表编制掌握。
本期通过同一控制下企业合并增加子公司时，合并资产负债表要调整期初数，合并利润表和合并先现金流量表要将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，现金流量纳入合并现金流量表。
（四）非同一控制下企业合并的会计处理
1.购买日的会计处理
非同一控制下的企业合并应当按照购买法核算。
其中，取得对参与合并的另一方或多方控制权的一方为购买方，购买方取得对被购买方控制权的日期为购买日。
购买日比照同一控制下的企业合并的合并日确定方法确定。
非同一控制下的企业合并是以购买方为主体，确定购买方在购买日的会计处理，包括：
①企业合并成本的确定;②企业合并成本在所取得的被购买方可辨认资产、负债之间的分配;③企业合并成本与所取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额之间差额的处理等。
（1）购买方支付的企业合并成本的确定
①通过一次交换交易实现的企业合并，其合并成本为购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。
购买方为进行企业合并发生的审计费用、评估费用等直接相关费用也应计入企业合并成本。
【提示】根据会计准则解释第4号，应当计入当期损益。
②通过多次交换交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交换交易的成本之和。
购买方在购买日，应当按照以下步骤进行处理：
第一，将原持有的对被购买方的投资账面价值调整恢复至最初取得成本，相应调整留存收益等所有者权益项目。
第二，比较每一单项交易的成本与交易时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值的份额，确定每一单项交易中应予确认的商誉金额（或应予确认损益的金额）。
第三，购买方在购买日确认的商誉（或计入损益的金额）应为每一单项交易产生的商誉（或应予确认损益的金额）之和。
第四，被购买方在购买日与原交易日之间可辨认净资产公允价值的变动相对于原持股比例的部分，属于被购买方在交易日至购买日之间实现留存收益的，相应调整留存收益，差额调整资本公积。
（2）取得被购买方各项可辨认资产、负债公允价值的确定
大纲P25——
长期应收款项，应按适当的利率折现后的现值确定其公允价值。
在确定
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