传统金融与互联网金融的对比分析.docx

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传统金融与互联网金融的对比分析

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传统金融与互联网金融的对比分析

摘要：

本文基于对互联网金融和传统金融定义和表现方式的分析，来比较两者在现代金融发展的过程中存在的差异，并对互联网金融和传统金融的发展前景进行了预测。

关键字：

互联网金融传统金融余额宝

一、相关背景简介

2013年6月17日，全国最大的第三方支付平台公司“支付宝”在其官方网站上正式推出了新型金融产品，被分析专家认为是彻底打通互联网和理财分界的新模式——余额宝。

余额宝依托于拥有庞大用户人群的支付宝平台，通过实现闲散余额资金和货币基金的无缝对接，为中小用户投资理财提供了相对宽松的环境和便捷的操作空间。

2013年下半年，在以银行为代表的传统金融业维持3.3%的一年期存款利率的现实背景下，余额宝继续保持着快速的发展势头，年化收益率保持6%以上，截至2013年年底，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，累计给用户带来17.9亿元的收益。

余额宝的快速发展也引发了人们对于新兴的互联网金融产业的思考。

2014年2月21日，央视评论员钮文新发表博文称：

余额宝对于全社会的融资成本产生了巨大的冲击，指责其年利润率高达2%，严重影响到了实体经济的安全和稳定。

一时间，有关互联网金融的安全性和发展前景的各种不确定说法甚嚣尘上。

随后，央行“暂停二维码支付和虚拟信用卡”的强势介入更是进一步使得局势向不确定方向发展。

在这样的大背景下，传统金融和互联网金融各自的发展前景如何？

两者是否能够实现和谐共存还有待时间的验证。

二、互联网金融与传统金融简介

所谓互联网金融，是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。

互联网金融概念的升温是近几年来电子支付和互联网行业快速发展的必然结果，它也是伴随着余额宝产品的快速发展实现的。

今年，“互联网金融”这一概念被首次写入《政府工作报告》，在深化金融体制改革方面，提到要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。

标志着互联网金融的发展和监管问题正式进入了中国政府高层的关注层面。

狭义上来说，互联网金融涵盖了网络银行、网络证券、网络保险等各个方面的金融服务及其部分相关内容。

互联网金融的最大特点是它以虚拟的形式存在，通过完全网络化的手段来运行。

因此，它的存在和发展完全是适应电子商务应用和互联网高新技术的需要的。

近几年来，网上银行、网上证券、网上保险、网上期货、网上支付、网上结付等配套业务的蓬勃发展也给互联网金融创造了良好的口碑和形象。

作为新兴产业，互联网金融发展速度快，依托于现代科学技术水平，会使得传统金融业逐步丧失其垄断地位。

而我们通常意义上所说的传统金融主要是指只具备存款、贷款和结算三大传统业务的金融活动。

这其中主要由商业银行发挥着枢纽的作用。

银行是最为传统，也是最为重要的大型金融机构。

在传统金融业里，银行扮演着国家经济的中介人的角色，承担着包括信用中介、支付中介、信用创造和金融服务的职能。

由于银行在保持金

它的重要原因之一；

交易时长短和交易范围广：

在互联网金融模式下，投资者可以超越时间和空间的界限，类比于货币的出现在经济发展史上的重要作用。

投资行为实现了投资者和投资产品的直接对接，也为新型金融产品建立了良好的客户基础。

此外，由于传统金融业的主要服务对象是具有良好信用基础的中大型企业，因而它们存在一定的服务盲区，而主要针对中小型企业的互联网金融的出现恰好弥补了这方面的不足、有利于更好地分配资源，提高利用率，从而对实体经济的发展起到一定的推动作用；

交易效率高：

互联网技术已经开始越来越多地应用云计算和大数据处理技术，操作和运行程序日益标准和完善，交易的速度大幅度提升。

举例来说，阿里阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。

在这样的背景下，客户的选择倾向就会自然而然地实现转移，在奠定客户基础的同时，也通过不断的实验进行改进，创造更好的发展空间。

但是这并不意味着互联网金融在和传统金融的竞争中占到完全的上风。

由于互联网本身就是一把双刃剑，因而网络安全和风险监督等等一系列的问题也需要广大投资者引起足够的重视。

传统金融自身的特点有效地规避了上述的一系列风险。

传统金融机构从出现到现在，已经经过了几百年的发展，经受了多次战争的洗礼和历次金融危机的考验，对于金融业务的理解已经非常成熟。

各类金融技术的储备、风险的控制和产品设计能力都已经非常完善，远非刚刚涉足最简单金融业务的互联网企业可比。

另外，相比其他融资渠道，银行在信用风险的管理方面具有非常领先的优势。

作为最主要的信用中介机构，银行通过对于融资方进行详细的尽职调查，审核借贷主体的资格，完成资金从资金融出方到资金融入方的转移。

相对于其他非银行的金融机构，银行拥有最为广泛的客户征信信息和客户数据，在目前以间接融资为主的国内市场上具有最先进的风险控制水平。

而与之对应的是，互联网不可避免的病毒入侵、盗号风险等为参与互联网金融蒙上了一层风险的阴影。

举例来说，互联网金融相比与传统金融业，存在以下的弊端：

1、管理能力弱。

管理能力主要表现在2个方面。

其中第一点是风险控制能力弱。

据新闻报道，已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务，网络平台的存在前景不容乐观。

另外鉴于互联网金融在我国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险，这也给整个行业的监管造成了一定的难题。

即使互联网监管制度初具规模，如何管、政府的监管边界在哪里、如何发挥中小企业的创造力和活力，如何保障互联网金融平稳健康发展等一系列问题都需要政府来考虑。

也就是说，互联网发展前景广阔，但是前进的每一个脚步都不会是一帆风顺的；

2、参与风险大。

参与互联网金融，好比是初学者参与股市投资一样。

参与风险与所得回报往往不成正比。

而信用风险大主要表现在目前我国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。

这其中以P2P网贷平台存在的问题尤为严重。

由于准入门槛低和缺乏监管，它成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床，举例来说，包括淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件，同时也在某种程度上影响公众继续投资的信心。

第二点则是由于互联网自身特点而普遍存在的网络安全风险大的问题。

由于我国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。

一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及投资者的资金安全和个人信息安全。

综上所述，尽管目前互联网金融在这场战争中暂时处于领先地位，但是，随着中央银行的介入，以及其自身发展壮大之后所需要面临的一系列问题，互联网金融与传统金融业势必要朝着双边均衡的方向发展。

虽然互联网理财对传统金融造成一定的冲击,但更多表现在产品设计、服务意识和营销模式的创新上。

传统金融业经过长时间发展所积累的市场规模和其忠实的客户拥趸并不是互联网金融的创新效应能够在短时间之内吸引走的。

因而，在这场战争中，二者交锋受益最大的就是普通投资者。

低门槛和较灵活的投资手段让普通民众资产增值渠道不断拓宽，也为财富的增值创造了更多的可能。

四、浅谈余额宝

余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。

通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便，它使得用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能，是目前互联网金融领域的主力军。

余额宝的出现极大地改变了金融市场的格局，举例来说，它使得原本0.35%的活期存款利率和3.75%的两年期定期存款利率立刻被抬高至5%-6%左右，极大地调动了消费者参与投资的热情。

尤其需要指出的是，尽管在随后的一段时间内，各大商业银行纷纷提高金融产品的回报率，但是在销售方面存在的巨大差距还是让银行的成本远远高于余额宝同量存款的巨额批发业务。

但是，不得不承认的是，随着利率市场的进一步放开，利率市场化的不断实现必将缩小银行相关产品和余额宝的差距。

许多投资者之所以愿意投资银行的各类产品，是因为相比于流动性，他们更看重利率带来的收益。

然而，余额宝的出现使得投资者的资金流通能力大幅度提高，所得的利润普遍情况下并没有发生任何的损失。

余额宝通过天猫淘宝——支付宝——余额宝——天弘增利宝货币基金的资金传递链，保障了客户对于资金多样化的需求。

特别地，客户们实现了以购物准备金用途为主，顺便购买货币基金理财获利，不使客户自己的资金有任何时间价值损失的梦想，这种绝对优势是传统金融业所无法提供的。

然而，不得不承认的是，余额宝的发展进入了2014年后似乎也不是那么顺利。

首先，市场资金宽松，货币基金收益下降，是经济发展过程中正常起伏的现象，但余额宝的利润率走跌也不可避免地引起了投资者们的恐慌情绪，这与媒体和基金公司的鼓吹不无联系。

另外，由于其支付方式存在不小的安全性隐患，举例来说，手机丢失后没有及时挂失手机号码，捡到你手机的人就可以重置你支付宝的登录密码和支付密码（特别是在手机安装有支付宝或用手机作为登录帐号的人），导致余额宝的钱将会被轻松被转走，因此央行也于前段时间紧急叫停了第三方支付和虚拟信用卡等相关业务，余额宝们的发展也进入了一个相对的攻坚期。

五、总结

个人认为，就如同转基因工程一样，在没有证实这一项技术确实对人体存在危害之前，就应该鼓励其投入科学应用，否则就会错过科学发展的黄金时期。

在以余额宝为代表的互联网金融上，这一法则需要得到同样的支持。

余额宝的出现至少对于银行利率的完全放开起到了重要的倒逼作用。

在推动利率市场化这一影响国家经济发展的关键问题上，央行的每一步举措都必须是小心翼翼的，而余额宝的发展模式必然会给利率改革提供有利的经验教训。

我们必须看到余额宝代表的金融产品在我们经济的市场化改革中扮演的关键角色。

正因为如此，互联网金融和传统金融业的并行发展才显得特别重要。

在存在合作空间的基础上实现互利共赢，应该是大多数投资者，包括我们的政府所希望看到的结果。