版证券发行与承销课后习题.docx
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版证券发行与承销课后习题
第一章
单选
1.1927年的（）法干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定。
A.《国民银行法》
B.《麦克法顿法》
C.《格拉斯•斯蒂格尔法》
D.《金融服务现代化法案》
2.2003年12月28日，中国证监会颁布了（），于2004年2月1日开始实施。
A.《证券法》
B.《证券发行上市保荐制度暂行办法》
C.《公司法》
D.《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知》
3.企业短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场上发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过（）的有价证券。
A.90天
B.半年
C.365天
D.2年
4.1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用（）。
A.注册制
B.审核制
C.审批制
D.核准制
5.在修订后的《证券法》于2006年1月1日实施后，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营证券承销与保荐业务。
经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币（），经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币（）。
A.1亿元，5亿元
B.2亿元，5亿元
C.1亿元，10亿元
D.5亿元，10亿元
不定项选择
6.以下属于网上发行方式的是（）
A.上网竞价发行
B.发行认购证方式
C.上网定价发行
D.储蓄存款挂钩方式
7.2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范》，发行主体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了（）
A.商业银行
B.企业集团财务公司
C.大型工商企业
D.其他金融机构
8.证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有（）。
A.净资本与各项风险准备之和的比例不得低于10%
B.净资本与净资产的比例不得低于40%
C.净资产与负债的比例不得低于20%
D.净资本与负债的比例不得低于8%
9.核准制与行政审批制相比，具有（）特点。
A.由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任
B.由企业根据资本运营的需要选择企业发行股票的规模
C.发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核
D.由主承销商向机构投资者进行询价
10.保荐期间分为（）。
A.持续推荐阶段
B.尽职调查阶段
C.持续督导阶段
D.尽职推荐阶段
第二章习题
单选
1.以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）
A.30%B.35%
C.40%D.50%
2.股东大会修改公司章程，必须经出席的（）的股东所持表决权的（）以上通过。
A.董事会，1/2
B.股东大会，1/2
C.董事会，2/3
D.股东大会，2/3
3.在直接或间接持有上市公司已发行股份（）以上股东单位或者在上市公司前（）名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事。
A.10%,10
B.5%,10
C.10%,5
D.5%,5
不定项
4.2005年10月27日修订实施的《公司法》将募集设立分为（）和（）
A.定向募集设立
B.向特定对象募集设立
C.社会募集设立
D.公开募集设立
5.发起人不得以（）等价出资
A.劳务
B.信用
C.商誉
D.非货币资产
6.公司不得收购本公司股份，但是（）除外。
A.减少公司注册资本
B.与持有本公司股份的其他公司合并
C.将股份奖励给本公司职工
D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的
7.上市公司应当设董事会秘书，负责（）事宜
A.公司股东大会的筹备
B.董事会会议的筹备
C.文件保管
D.公司股东资料的管理，办理信息披露
8.有下列（）一的，应当在2个月内召开临时股东大会
A.董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的1/3时
B.公司未弥补亏损达实收股本1/3时
C.单独或者合计持有公司20%以上股份的股东请求时
D.监事会提议召开时
判断
9.公司法第96条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本不得高于公司总资产额。
对
10.董事、高级管理人员不得兼任监事。
对
第三章课后习题
单选
1.按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》国有企业改制前，首先应当进行（）
A.产权界定
B.报表审计
C.清产核资
D.资产评估
2.有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，如进入股份公司的净资产（指评估前净资产）累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为（）。
A.国家股
B.国有股
C.国有法人股
D.国家法人股
3.《证券法》对股份有限公司申请股票上市的要求：
公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为（）以上。
A.20%，10%
B.25%.5%
C.25%，10%
D.20%.5%
多选题
4.以下界定为国有法人股的是（）。
A.国家授权投资的机构或部门，直接向新设立的股份公司投资形成的股份
B.国有企业（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份
C.国有法人单位（行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外）所拥有的企业，以全部或部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产折成的股份
D.国有企业（集团公司）的全资子企业（子公司）和控股子企业（控股子公司）以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资人股形成的股份
5.重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（）估算资产价值的方法。
A.实体性贬值
B.经济性贬值
C.功能性贬值
D.重置性贬值
6.公司改组时，应避免主要业务与实际控制人及其控制法人相同或类似，存在同业竞争的，可采取的解决措施有（）。
A.通过收购、委托经营等方式，将相竞争的业务集中到拟发行上市公司
B.竞争方将有关业务转让给无关联的第三方
C.拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务
D.竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺
7.企业在改组为上市公司时，对承担社会职能的非经营性资产可以进行的处理模式包括（）。
A.将非经营性资产和经营性资产完全划分开，非经营性资产留在原企业
B.将非经营性资产和经营性资产完全划分开，非经营性资产组建为新的第三产业服务性单位
C.完全分离经营性资产和非经营性资产，公司的社会职能分别由保险公司、教育系统、医疗系统等社会公共服务系统承担，其他非经营性资产以变卖、拍卖、赠与等方式处置
D.部分分离经营性资产和非经营性资产，公司继续承担部分社会职能
判断
8.法人财产权从法律意义上回答了资产归属问题，同时，从经济意义上回答了资产的经营问题。
（对）
9.拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。
企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。
（对）
10.企业接受非国有单位以非货币资产出资，可不对相关资产进行评估。
（错）
第四章习题
单选题
1.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于（）年。
A.10
B.8
C.5
D.3
2.在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（）个工作日内作出是否受理的决定。
A.10
B.14
C.5
D.7
3.
3.自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在（）内法发行股票。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.2年
多选题
4.保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交（）。
A.发行保荐书
B.发行保荐工作报告
C.保荐代表人专项授权书
D.中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件
5.关于招股说明书，下列说法正确的是（）。
A.招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由公司董事会表决通过
B.审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露
C.招股说明书的有效期是4个月
D.招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算
6.在主板上市公司首次公开发行股票，主体资格应符合（）。
A.发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司
B.发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在2年以上
C.发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更
D.发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷
7.在创业板上市公司首次公开发行股票的基本条件是（）
A发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司
B最近两年连续盈利，近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。
C最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损
D发行后股本总额不少于3000万元
8.首次公开发行股票，发行人不得有（）情形。
A.最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或变相公开发行过证券;或有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态
B.最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、法规，受到行政处罚，且情节严重
C.最近36个月内曾向证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
D.涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见
判断题
9.发审委会议表决采取记名投票方式。
表决票设同意票和反对票，发审委委员可以弃权。
（错）
10.除金融类企业外，募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
（对）
第五章
单选题
1.根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》（中国证券监督管理委员会令第37号）规定，首次公开发行股票应通过（）的方式确定股票发行价格。
A.估值
B.询价
C.投标
D.竞价
2.首次公开发行股票数量在（）亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。
A.1
B.2
C.3
D.4
3.根据《证券法》的规定，股份有限公司申请其股票上市必须符合（）。
A.公司股本总额不少于人民币1000万元
B.公开发行的股份达公司股份总数的20%以上
C.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
D.公司在最近两年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
多选题
4.询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的（）。
A.证券投资基金管理公司
B.证券公司
C.信托投资公司
D.保险机构投资者
5.目前，收取承销费用的标准是（）。
A.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5%～3%
B.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%～1.5%
C.代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%～1.5%
D.代销佣金为实际售出股票总金额的1.5%～3%
6.根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票可以根据实际情况采取（）等方式。
A.向社会公众配售
B.向战略投资者配售
C.向参与网下配售的询价对象配售
D.向参与网上发行的投资者配售
7.关于上网发行资金申购流程，下列说法正确的是（）。
A.申购日后的第2天，由中国结算上海分公司将申购资金冻结
B.申购日后的第3天，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资
C.中国结算上海分公司于T+4日根据中签结果进行新股认购中签清算
D.申购日后的第4天，对未中签部分的申购款予以解冻
判断题
8.发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。
（对）
9.询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。
（错）
10.首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。
（对）
第六章习题
单选题
1.自2008年7月1日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的（）个工作日内在网上公开招股说明书（申报稿）。
A.3
B.5
C.7
D.10
2.发行人运行不足3年的，应披露（）。
A.最近3年及1期的资产负债表、利润表和现金流量表
B.最近I期的资产负债表、利润表和现金流量表
C.最近3年及1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表和现金流量表
D.最近1期的利润表以及设立后各年及最近1期的资产负债表和现金流量表
3.（）应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后作出声明。
A.保荐人（主承销商）
B.发行人律师
C.承担审计业务的会计师事务所
D.中国证监会
多选题
4.首次公开发行股票的信息披露文件主要包括（）。
A.招股说明书及其附录和备查文件
B.招股说明书摘要
C.发行公告
D.上市公告书
5.发行人（）在近3年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。
A.董事
B.监事
C.高级管理人员
D.核心技术人员
6.信息披露应遵循（）的原则。
A.真实性
B.完整性
C.准确性
D.及时性
7.股票配售完成后，发行人及保荐机构应刊登（）
A.定价公告
B.初步询价公告
C.初步询价结果公告
D.网下配售结果公告
判断题
8.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。
（错）
9.发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人3%以上股份的主要股东、实际控制人。
（错）
10.不论《股票上市公告书内容与格式指引》是否有明确规定，凡在招股说明书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应披露。
（对）
第七章习题
单选题
1.上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）内未受到过中国证监会的行政处罚、最近（）内未受到过证券交易所的公开谴责。
A.12个月，16个月
B.36个月，36个月
C.12个月，12个月
D.36个月，12个月
2.控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量（）的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
A.30%B.40%
C.50%D.70%
3.非公开发行股票，如发行对象均属于（）的，则可以由上市公司自行销售。
A.原前10名股东
B.原前15名股东
C.原前20名股东
D.原前50名股东
多选题
4.向原股东配售股份应当符合（）。
A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%
B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量
C.采用《证券法》规定的代销方式发行
D.拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的20%
5.上市公司公开发行新股的推荐核准，包括（）。
A.由保荐人进行的内核、出具发行保荐书
B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核
C.由中国证监会进行的受理文件、初审
D.发行审核委员会审核、核准发行
6.上市公司公开发行新股，必须（）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.具有持续盈利能力，财务状况良好
C.公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法
D.公司在最近1年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法
7.询价增发、比例配售操作流程中，假设T日为增发发行日、老股东配售缴款日，下列说法错误的是（）。
A.T-3日，询价区间公告见报，股票停牌1个小时
B.T+1日，主承销商联系会计师事务所
C.T+2日，主承销商刊登《发行价格及配售情况结果公告》
D.T+4日，股票复牌
判断题
8.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。
改变招股说明书所列资金用途，必须经董事会作出决议。
（错）
9.发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公开发行证券申请时，不得提议暂缓表决。
（错）
10.非公开发行的股票的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价（错）
第八章习题
单选题
1.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（）后，方可转换为公司股票。
A.3个月
B.6个月
C.1年
D.2年
2.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其（）。
A.最近1期末经审计的总资产不低于人民币15亿元
B.最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元
C.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元
D.最近1期末经审计的总资产不低于人民币10亿元
3.投资者购买可转换公司债券等价于（）。
A.同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权
B.同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权
C.同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权
D.同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权
多选题
4.下列说法正确的是（）。
A.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于5%
B.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
C.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息
D.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券3年的利息
5.关于可转换公司债券的期限，下列说法错误的是（）。
A.可转换公司债券的最短期限为3年，最长期限为5年
B.分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制
C.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月
D.募集说明书公告的权证存续期限不得调整
6.关于发行可转换公司债券的担保要求，下列说法正确的是（）。
A.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元的公司除外
B.提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用
C.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额
D.发行分离交易的可转换公司债券，可以不提供担保
7.影响可转换公司债券价值的因素包括（）。
A.票面利率
B.转股价格、转股期限
C.股票波动率
D.赎回、回售条款
判断题
8.上市公司应当在可转换公司债券期满后10个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。
（错）
9.发行分离交易的可转换公司债券，必须提供担保。
（错）
10.可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票，债券持有人对交换股票或者不交换股票有选择权。
（对）
第九章习题
单选题
1.商业银行发行金融债券应具有良好的公司治理机制，核心资本充足率不低于（），最近（）年连续盈利。
A.5%，3
B.4%，3
C.4%，2
D.5%，2
2.公开发行企业债券，若募集资金用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的（）；若募集资金用于补充营运资金的，不超过发债总额的（）。
A.60%，30%
B.60%。
20%
C.20%，60%
D.20%.20%
3.保险公司次级定期债务，是指（）。
A.保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务
B.保险公司经批准定向募集的、期限在3年以上（含3年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务
C.保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务
D.保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上（不含5年），本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之前、先于保险公司股权资本的保险公司债务
多选题
4.合格投资者是指（）。
A.自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力
B.依法设立的法人或投资组织
C.按照规定和章程可从事债券投资
D.注册资本在1000万元以上或者经审计的总资产在2000万元以上
5.为公司债券提供担保，应当符合（）。
A.担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用
B.以保证方式提供担保的，为个别责任保证
C.设定担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或者采取保全措施
D.担保财产的价值低于担保金额
6.根据《上海证券交易所公司债券上市规则》，公司债券上市条件包括（）。
A.债券的期限为1年以内
B.债券的实际发行额不少于人民币5000万元
C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别一般
D.申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
7.下列关于企业发行短期融资券的说法正确的是（）。
A.企业在注册有效期内只可发行一次短期融资券
B.企业应在注册后两个月内完成首期发行
C.企业如分期发行，后续发行应提前两个工作日向交易商协会备案
D.企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，不需重新注册
判断题
8.各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。
（对）
9.中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。
（对）
10.公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额。
定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的30%。
（错）
第十章习题
单选题
1.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额不超过（）亿元人民币的，向社会发行的股份应达公司股份总数的（）以上。
A.5，10%
B.5，20%
C.4，25%
D.4，30%
2.上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的（）。
A.5%B.10%
C.15%D.20%
3.内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。
无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。
A.3000，25%
B.5000，20%
C.3000，20%
D.5000.25%
多选题
4.H股上市公司的公司治理要求包括（）。
A.公司上市后须至少有3名执行董事常驻香港
B.需指定至少3名独立非执行董事，其中1名独立非执行董事必须具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长
C.发行人董事会下需设有审核委员
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