《金融学》名词解释简答.docx

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《金融学》名词解释简答

《金融学》名词解释-简答

D

数量的另一种证券的债券。

21、市盈率：

是某种股票每股市价与每股盈利的比率。

22、市净率：

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。

23、远期合约：

是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。

24、期权合约 ：

指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

25、期货合约 ：

交易双方按约定的价格在未来某一时间完成特定资产交易行为的一种方式。

26、表外业务 ：

未列入银行资产负债表内切不影响资产负债总额的业务。

27、流动性陷阱：

。

当一定时期的利率水平降到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。

28、基础货币 ：

基础货币（B）是指存款货币银行的准备金（R）和流通于银行体系之外的通货（C）的总和。

B=R+C

29、货币乘数 ：

把货币供给量与基础货币相比，其比值就成为货币乘数。

即Ms=m×B。

m为货币存数。

30、派生存款 ：

由最初存款借贷后形成的一系列存款。

若有主笔对应的存款叫原始存款，则没有主笔对应的存款叫派生存款。

31、信用证：

是指开证银行应申请人（买方）的要求并按其指示向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。

二简答题

1.请简要分析货币产生的经济原因

社会生产力和社会分工的发展，使得交换越来越频繁和复杂化，这就需要一个交换的中介，正是在这个过程中货币逐渐产生。

2、请用一个图形简要刻画金融系统的基本结构

3.       简要分析金融市场的功能

①资金融通职能：

帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。

②资产价格发现功能：

自由通过金融市场交易中买卖双方作用的过程才能“发现”。

③实现风险分散和风险转移，总体来说风险只能分散、转移而在此处消失，并非消除了风险。

④流通性创造功能：

帮助金融资产的持有者将资产售出、变现。

⑤降低搜寻成本和信息成本：

金融市场专门从事这方面服务的专业中介。

4、金融活动中的信息不对称会导致什么问题？

解决信息不对称有哪些机制？

5、可供人们选择的金融资产主要有哪些种类？

影响投资者资产选择的因素主要有哪些？

6、简要分析影响人们在消费和储蓄之间进行选择的因素。

7、企业管理者在决定采用债务融资还是股权融资时主要会考虑哪些因素？

8、对融资活动中的信息不对称问题有哪些解决方法？

9、金融体系中有哪些类型的金融组织？

10、什么是货币市场？

货币市场有哪些特征？

11、货币市场主要有哪些交易？

12、简述古典利率理论的基本原理。

5.       简述关于利率决定的可贷资金理论

答：

借贷资金的需求与供给均包括两个方面，一方面借贷资金需求来自期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额，另一方面借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

作为借贷资金供给一项内容的货币需求与利率呈正相关关系；而作为借贷资金需求一项内容的货币需求与利率呈负相关关系。

①引起可贷资金供给曲线移动的因素：

⑴财富⑵相对收益率⑶相对风险⑷相对流动性

②引起可贷资金需求曲线移动的因素：

⑴投资机会的预期收益⑵政府财政赤字

6.       简述凯恩斯流动性偏好利率理论

凯恩斯的利率决定理论：

   ① 凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。

因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。

利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬。

利率因此为货币的供给和货币需求所决定。

 债券和货币的供给量必须等于债券和货币的需求总量，即 

        BS+MS=Bd+Md

（1）

        BS-Bd=Md-MS

（2）

        Md=Ms（3） 

   ②货币需求曲线的移动：

在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。

  货币需求是收入的曾喊书，利率的减函数。

 ③货币供给曲线的移动：

凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。

货币供给由中央银行直接控制。

  ④影响均衡利率变动的因素：

所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。

利率的升降最终取决于货币供给和货币需求两种力量的强弱。

当货币需求等于货币供给时，所决定的利率为均衡利率。

   ⑤流动性陷阱对利率的影响：

凯恩斯进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。

因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。

于是，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。

这就是凯恩斯的"流动性陷阱"。

在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响。

8.  什么是商业银行的中间业务？

主要有哪些？

银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务，也称作无风险业务。

包括：

⑴汇兑业务：

是客户以现款交付银行，由银行吧宽限该支付给异地受款人的一种该业务；⑵信用证业务：

由银行保证付款的业务；⑶信托业务：

指接收他人委托，代为管理、静音感和处理经济事务的行为。

⑷银行卡业务：

有银行发行、供客户办理存取款和转账支付的新型服务工具的总称。

10.   简述我国商业银行的主要负债业务和资金业务

主要负债业务：

①自有资本②吸收存款：

活期存款、定期存款、储蓄存款③从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过称各种的短期资金占用、发行金融债券

主要资产业务：

①贴现②贷款③证券投资④准备金⑤票据

11.   中央银行发挥“银行的银行”的职能主要体现在哪些方面

①集中存款准备：

集中管理商业银行的存款准备金；

②最终的贷款人：

充当金融机构的“最终贷款人”；

③组织全国的清算：

组织和管理银行间的清算。

12.中央银行作为“国家的银行”主要体现在哪些方面？

①代理国库；

②代理国家债券的发行；

③对国家财政给予信贷支持：

⑴直接给国家财政以贷款，⑵购买国家公债；

④保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理；

⑤制定和实施货币政策；

⑥制定并监督执行有关金融该管理法规

13.   简述中央银行的职能

（1）发行的银行：

就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。

（2）银行的银行：

银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不过其业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。

（3）国家的银行：

是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

14.   简述费雪的现金交易理论的主要内容

交易方程式：

MV=PY（M为一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量）

费雪认为：

在短期内，V是稳定的，Y在一定时期内不变，价格的变动是由货币数量决定的，而且是同方向变动。

15.简述剑桥学派的现金余额说理论的主要内容。

在其他条件不变的情况下，对每个人来说，名义货币需求与名义收入水平之间总是保持着一个较为稳定的比例关系。

人们出于交易需要货币外，也会按某种的比率选择货币来保有其财富。

人们的货币需求与收入水平成比例：

Md =kPY。

其中Y为中收入；P为价格水平；k为以货币形态保有的财富占名义总收入的比例；Md为名义货币需求。

16.   简述弗里德曼的货币需求理论（现金货币理论）

弗里德曼提出如下形式的货币需求函数：

Md/P=f（y，w；rm，rb，re，1/p×dP/dt；u）

其中，Md/P为实际货币需求；y为实际恒久性收入；w为非人力财富占个人总财富的比率或得自财产的收入在总收入中所占的比率；rm为货币预期收益率；rb为固定收益的债券利率；re为非固定收益的证券利率；（1/P）×（dP/dt）为预期物价变动率；u为反映主观偏好、风尚及客观技术与制度等因素的综合变数。

对于货币需求，弗里德曼最具有概括性的论断是：

由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小的多，且货币流通速度（恒久性收入除以货币存量）也相对稳定，因而货币需求是比较稳定的。

17.   试比较凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论

（1）在凯恩斯的货币需求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。

而在弗里德曼的货币需求函数中，利率则包括各种财富的收益率，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。

（2）凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的，认为利率是决定货币需求的重要因素。

而弗里德曼则认为，货币需求的利率弹性较低，即对利率不敏感。

（3）凯恩斯认为，货币流通速度与货币需求函数不稳定。

而弗里德曼则认为，货币流通速度与货币需求函数高度稳定。

（4）凯恩斯认为，国民收入是由有效需求决定的，货币供给量对国民收入的影响是一个间接作用的过程，即经由利率、投资及投资乘数作用而作用于社会总需求和国民收入。

弗里德曼则认为，由于货币流通速度是稳定的，货币流通速度的变动则直接引起名义国民收入和物价水平的变动，所以货币是决定总支出的主要因素。

19.   简要分析制约银行存款货币制造的因素简述银行存款派生公式

（1）法定存款准备率

（2）定期存款比率（3）现金漏损率（4）超额准备金率

法定存款准备金率、定期存款比率、现金漏损率和超额准备金率是制约派生存款规模的主要因素，四者比率越高，存款派生规模就越小，反之就越大。

21.   简述主要的货币政策中介目标及其选择的标准

中介目标一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币。

选择的标准：

（1）可控性

（2）可测性（3）相关性（4）抗干扰性（5）与经济体制、金融体制有较好的适应性。

22、影响一个经济体或一个国家货币需求的主要因素有哪些？

23、货币政策最终目标一般是哪几个？

简要分析它们之间的冲突。

24、中央银行一般性货币政策工具主要有哪些？

我国常用的货币政策工具有哪些?

三．论述题

1.论证金融市场的主要职能

金融市场是同一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场。

它的发展对整个市场体系的发展起着举足轻重的制约作用，市场体系中其他各市场的发展则为金融市场的发展提供了条件和可能。

金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能：

（1）帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。

在良好的市场环境和价格信号引导下，有利于实现资源的最佳配置。

（2）实现风险分散和风险转移。

通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失；但对整体来说，并非消除了风险。

（3）确定价格。

金融资产均有票面金额。

在金融资产中可直接作为货币的金融资产，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额。

但相当多的金融资产，如股票，其票面标注的金额并不能代表其内在价值。

每一股份上的内在价值是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。

*（4）帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。

*（5）降低交易的搜寻成本和信息成本。

这是由于金融市场专门从事这方面服务的专业中介，可以使市场的参与者有可能大大降低这些方面的支出。

同时，众多的专业中介服务机构之间的业务竞争，还可以使搜寻成本和信息成本不断降低。

*为旧书较新书多的两项。

2.试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论

实际利率理论，即古典利率理论，强调非货币的实际因素在利率决定中的作用

凯恩斯的利率理论，认为利率决定于货币供给数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。

因此，利率是由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定的。

可贷资金利率理论，借贷资金的攻击时利率的增函数，其需求是利率的减函数，市场均衡取决于借贷资金的供给和需求。

三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释。

不同之处在于：

（1）古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。

利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。

即储蓄等于投资为均衡利率条件。

由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。

（2）凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。

他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。

因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。

同时，货币供给量表现为满足货币需求的供给量，即货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。

在货币需求一定的情况下，利率取决于中央银行的货币政策，并随货币供给量的增加而下降。

但当利率下降到一定程度时，中央银行再增加货币供给量利率也不会下降，人们对货币的需求无限大，形成“流动性陷阱”。

凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。

同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。

（3）可贷资金理论是上述两种理论的综合。

研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的决定。

认为利率是由可贷资金的供求来决定的。

可贷资金供给包括：

储蓄和短期新增货币供给量，均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。

由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。

但可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。

4.阐述货币机制的形成机制

经济体系中的货币供给是在中央银行提供的基础货币的基础上，由商业银行等金融机构开展存贷款业务形成的。

货币供给一方面取决于基础货币量（B），另一方面取决于货币乘数（m）。

影响基础货币量和货币乘数的因素就是影响货币供给的因素。

5.论述货币乘数模型，并根据模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响

所谓货币乘数就是指基础货币扩张或收缩的倍数。

中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张（或收缩）的效果或反映，即乘数效应。

他们认为，在狭义的货币定义下（即M1，现金加活期存款），货币供应量的决定因素有两个：

一个是基础货币（用B表示），又称高能货币或强力货币，由现金与银行存款准备金组成，它是货币供应量（用Ms表示）变动的基础；另一个就是货币乘数（用m表示），这样货币供应量的基本公式可以表示为：

Ms=Bm。

（1）居民行为：

①通过re影响m,进而影响Ms。

居民现金存款比率的决定因素：

a.财富b.各种资产预期报酬率c.金融危机d.非法经济活动。

②通过贷款需求影响货币供给

（2）企业行为：

①企业的现金存款比率②企业对贷款的需求影响货币供给

（3）商业银行行为：

①通过对re的选择影响货币供给②通过向央行贷款影响货币供给。

8.分别从总需求和供给的角度试述通货膨胀的原因

（1）总需求方面：

导致总需求曲线右移（需求扩张）的因素

                ①货币供给增长过快

                ②财政支出增长过快

                ③预期转好

                ④外部需求增加

（2）总供给方面：

总供给冲击（AS曲线移动）的来源

                ①劳动力市场的冲击

                ②能源与原材料市场的冲击

                ③厂商垄断力量

                ④技术进步

                ⑤体制结构和劳动生产率的结构性比阿奴啊

                ⑥外部输入

9.试论通货膨胀的影响与治理措施社会福利成本

通货膨胀的社会经济效应（影响）：

（1）通货膨胀与经济增长和就业：

①促进论②促退论③中性论

（2）通货膨胀会造成一下社会福利损失：

①增加定价成本和价格调整成本②影响收入和财富的分配③产生税收扭曲效应④带来了不确定性和不安全感

（3）恶性通货膨胀还会带来社会危机

通货膨胀的治理：

（1）抑制总需求：

①  紧缩性货币政策

a．减缓货币供给的增长速度

b．提高实际利率

c．汇率升值（针对出口增长过快）

②紧缩性财政政策

 a.削减政府消费与投资

b.减少转移支付

c.增加税收（比如所得税）

（2）供给管理政策：

①减税与削减政府开支②管制工资和限制垄断高价③汇率升值（针对外部输入）

（3）其他政策：

①特殊时期的价格管制②指数化③货币与汇率制度改革

11.结合你所学的货币政策传导机制理论 分析股票市场和信贷市场在货币政策传导中的作用

信贷市场是我国货币政策传导的主要渠道，但货币政策在信贷市场的传导过程中仍然面临来自商业银行和微观经济主题的障碍。

就提高信贷市场的货币政策传导效率建议如下：

一要实行稳健的信贷政策，完善信贷政策的操作及实施机制；二要增强商业银行的贷款营销观念，几级拓展信贷市场；三要转变政府职能，改善货币政策传导的微观经济基础。

股票市场与货币政策之间存在一种互动关系。

一方面股票市场的发展对货币政策及其传导机制带来了深刻影响，股票市场在货币政策的传导中发挥了重要作用；另一方面无论央行采取何种货币政策，都会对股票市场的发展带来影响。

托宾的Q理论从资产结构调整角度解释了股票市场怎样对货币政策的实施施加影响。

在该理论中他把Q定义为企业的市值与其资本的重置成本的比率，Q的高低决定了企业的投资愿望。

股票市场：

资产价格，主要是股票价格，影响实际投资的机制在于：

股票价格是对现存资本存量价值的评估，是企业市场价值依以评价的一句，而企业的市场价值评价是高是低，必将影响投资行为

12、试分析金融中介机构参与资金融通为何能降低交易成本

13、资金供求双方的信息不对称会导致什么问题？

阐述金融体系中解决信息不对称有哪些机制？

14、运用你学过的利率理论分析，通货膨胀预期上升将引起市场利率怎样的变化？

15、运用你学过的利率理论分析，经济景气和预期转好会引起市场利率怎样变动？

16、运用你学过的利率理论分析，银行体系发生危机对市场利率有何影响？

17、阐述货币政策对经济运行的作用机制（传导机制）

18、2014年下半年以来我国呈现出“经济下行，股市上行”的景象，请分析其原因。