证券基础知识02.docx
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证券基础知识02
证券基础知识
目录……………………………………………………………...1
一、证券常识十点…………………………………………....2-3
二、证券分析四学派………………………………………....4
三、证券界面常识…………………………………………....5-7
四、证券交易中特殊名词解释……………………………..8-11
证券常识十条
1、证券交易所:
二家（上海证券交易所、深圳证券交易所），其它证券公司：
证券营业部，是投资者与证券交易所之间的经纪人（单位、个人）。
2、证券市场构成：
投资者、中介机构、发行人、证券服务机构与监管机构。
所谓股票市场就是股票发行和交易的场所。
从股市的参与者角度来看,股票市场主要由市场主体、交易所、中介机构、自律性组织和监管机构构成。
（1）市场主体。
包括证券发行人和证券投资人。
证券发行人指按照《证券法》等国家有关法律规定,具备发行证券条件的股份有限公司和有限责任公司;证券投资者包括个人投资者、企业、金融机构、社会基金、外国投资者等。
在我国现今股市上,尽管个人投资者还占有相当大的比重,但机构投资者队伍和影响力却正在逐步壮大。
目前外国投资者已经可以通过合格境外机构投资者投资内地A股。
（2）证券交易所。
它是提供证券集中竞价交易场所的机构。
目前,中国内地有两个证券交易所,即上海证券交易所和深圳证券交易所。
（3）中介机构。
指参与到股票发行、交易过程中的有关机构,主要包括：
证券承销商和证券经纪商;具有证券律师资格的律师事务所;具有证券从业资格的会计师事务所或审计事务所;资产评估机构;信用评级机构;证券投资咨询与服务机构。
（4）自律性组织。
指按照行业规定,实施自我监管,以保证市场公平、有效的组织。
一般包括行业协会、证券交易所等,目前我国的自律组织主要有中国证券业协会、上海证券交易所和深圳证券交易所。
（5）监管机构。
指按照证券法规和行业规定,对证券发行、交易活动，及市场参与者行为实施监督和管理的机构。
目前,我国对证券市场进行监管的机构主要是中国证券监督管理委员会及其所属派出机构。
3、证券交易时间：
上午9：
15-9：
25集合竞价，9：
30-11：
30，13：
00-15：
00连续竞价交易，最后一分钟加权平均价作为收盘价；深圳交易所：
14：
57-15：
00三分钟集合竞价，形成收盘价。
4、证券买卖：
100股/手。
买最后以1手为单位，也就是最少100股的整数倍。
卖出时，可以乱意卖出，无数量限制。
5、证券代码：
上海证券交易所是以数字6开头的六位数字。
如：
600030中信证券，就是指中信证券在上海交易所上市流通。
深圳证券交易所是以数字0开头的六位数字，创业板以3开头。
如：
002233塔牌集团，如：
300001桂林三金；
6、证券行权：
当上市为了给投资者回报时，一般会以分红派股等方式进行利润的分配。
投资者获取利润回报的行为称为：
行权。
行使投资者的收益权力。
主要注意几个方面：
一是行权有行权报告日：
是指上市公布相关利润分配方案及实施时间，股权登记日：
是指记录该上市公司股票持有者（股东）名单日期，被记录下来的名单将在除权除息日获得相应的利润回报，除权除息日：
是指上市公司将利润分配给股民的日子，股价会相应的扣除回报的利润值，一般股价会有所价位改变（非竞价变化，而是自动调整）。
行权过程基本与买卖票一致，有专门有行权窗口。
7、证券交易竞价原理：
基本等同于拍卖会，不同点在于证券交易竞价，竞价方没有面对面，而是通过电脑，交易终端机等间接参与的方式进行。
8、证券技术分析要素：
量、价、时、空；线、形、量、价；量、价、位移、速度；
9、证券市场走势要素：
宏观、政策、基本面、技术面、资金、心理；六方面影响市场走势。
10、证券操作要点：
技术为外因，心态为内因。
内因决定操作的最终胜利。
技术可以学会，心态需要培养。
随波逐流，终将灰飞烟灭。
形成属于自己的操作盈利模式才是致胜的关键。
证券投资分析:
四学派
1、基本面分析：
基本面分析：
以判断金融市场未来走势为目标，对经济和政治数据的透彻分析。
对宏观经济、利率水平、企业状况、通胀水平、政治因素等进行分析。
2、技术分析：
技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
技术分析认为市场行为包容消化一切。
这句话的含义是：
所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。
所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。
技术分析的目的不是为了跟庄。
技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。
与技术分析相对应的分析被称为基础分析。
基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。
基本面是指一切影响供需的事件。
基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。
当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。
从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。
在操作上技术分析则更为实用。
最后在补充一下：
无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。
跟庄只是一些习惯作弊的人在交易中的一种反映。
庄对于一个严谨的技术分析者而言微不足道，他们无须跟随它，因为庄和市场比较起来什么都不算。
技术分析法从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。
目前常用的有K线理论、波浪理论、形态理论、趋势线理论和技术指标分析等，在后面将做详细分析。
3、心理分析：
心理分析流派投资分析分为两个方向：
（1）个体心理分析――基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者如何在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
（2）群体心理分析――基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。
学术分析：
学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。
“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一，其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。
4、学术分析流派的代表人物是：
本杰明格雷厄姆和沃仑巴菲特。
是以市场价值对信息的反应程度,本杰明格雷厄姆和沃仑巴菲特认为,市场能完全反应信息价值的存在,那么谁能掌握最新信息,谁就能成为获益者.此为完成成熟市场理论.
证券界面常识
此图为股票的技术分析界面。
左边为技术指标区。
从上至下，依次：
K线，成交量，MACD，KDJ四个指标。
右边为盘口，显示时实盘面变化的数据。
此图为分时图。
左边为分时走势图（左上）与成交量（左下）。
右边为盘口。
显示时实盘口信息与该股的基本资料。
按F5进行分时图与技术分析图之间的切换。
按F10进入基本面资料查询。
此图为K线图，与均线系统。
红色柱：
阳K线；蓝色柱：
阴K线。
白、黄、紫、绿线：
均线。
MA5：
为5日均线，其色彩与均线颜色相对，即白色线。
MA12：
为12日均线，以此类推。
右击，可以调出快捷方式，寻找出自己所要对界面进行的修改属性。
如：
窗口数量，技术指标等。
对于技术指标的调出：
可以在英文状态下，键盘上输入指导拼音的第个字的第一个字母即可。
特殊名词解释:
中国证券业协会:
中国证券业协会是依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，属非营利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。
中国证券业协会成立于1991年8月28日。
十六年来，协会认真贯彻执行“法制、监管、自律、规范”的八字方针和《中国证券业协会章程》，在中国证监会的监督指导下，团结和依靠全体会员，切实履行“自律、服务、传导”三大职能，在推进行业自律管理、加强行业诚信建设、反映行业意见建议、改善行业发展环境等方面做了一些工作，发挥了行业自律组织的应有作用。
2007年1月22日，协会召开了第四次会员大会，黄湘平同志当选为会长。
中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构。
中国证券业协会实行会长负责制。
截至2007年7月1日，协会会员总数共计295家，其中，证券公司106家，基金公司52家，投资咨询公司90家，资产管理公司3家，特别会员44家（其中交易所2家，登记结算公司1家，基金托管机构8家，地方证券业协会33家）。
协会的宗旨是：
在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；为会员服务，维护会员的合法权益；维持证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。
中国证监会:
中国证券监督管理委员会,中国证监会是国务院证券委的监管执行机构，依照法律法规对证券市场进行监管。
股权分置:
股权分置是指：
股东持有相同的股票却没有相同的权利，比如持有非流通股的股东不能像持有流通股的股东一样去交易股票。
中国的上市公司中存在着非流通股与流通股二类股份，除了持股的成本的巨大差异和流通权不同之外，赋于每份股份其它的权利均相同。
由于持股的成本有巨大差异，造成了二类股东之间的严重不公。
股权分置改革，如果不考虑非流通股与流通股的持股成本，不认承二类股东持股成本的差异，便失去了解决问题的逻辑基础，更谈不上保护社会公众投资者这个弱势群体的合法权益和“三公”。
判断股权分置改革成败的标准只有一项，就是：
股权分置改革后，上市公司中所有股份的持股成本是否相同。
增发:
增发：
是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。
增发对股价是利好还是利空。
其实，只要是概念，消息，都是主力为了配合股价的拉升或杀跌作准备的。
炒股尤其是牛市玩股，既不要注重消息面，也不要注重业绩面，基本面更不用说了。
炒股是炒庄。
也就是说当你进入某一个股时，只要看其庄强不强就可以了，强者恒强，这是巅扑不灭的真理。
如果一个业绩很好，净资流量为正，市盈低的，股价总拉不起来。
不是说一月两月，而是近半年时间，从未有个大行情，那只能说此庄弱。
不碰为妙。
而增发，除了是上市公司圈钱的把戏之外，并不会对其基本面改变很多。
很多公司增发一是为了解决资金困难的局面，二是可能向其子公司注资，向外拆钱。
就是说子公司赚了钱并不归上市公司所有，三是发展新的项目，或开新的公司，反正增发的钱只会有一点点流入上市公司的财务中。
股在增发价之前，公司会同机构勾结，抬高股价，当增发价定下来之后，其股价就不会搞高了。
所以，增发的股要看其时机择机而进，并不是所有的增发都能给你带来利润，
转股\送股:
转股 上市公司分红的一种形式.即:
采取从资本公积金中转增股份的办法分红.
转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。
转增股本与送红股的本质区别在于，红股来自公司的年度税后利润，只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股，而转增股本却来自于资本公积金，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积金减少一些，增加相应的注册资本金就可以了。
因此从严格的意义上来说，转增股本并不是真正的对股东的分红回报。
送股 sònggǔ
上市公司分红的一种形式.即:
采取送股份的办法
送股和转增股的区别
转增是从公积金里取出钱分给大家，送股是从未分配利润里取出钱分给大家。
咱们拿到手里是一样的。
送股和转增都是无偿的获得上市公司的股票，只是上市公司在财务核算的帐务处理不一样。
派股:
派股 一般叫转股，即把应该分的红转成股份，比如你有某股票100股，当年其分配方式是10转2，即每10股转增2股，那么除权后（即分配结束）你手中的股票就成了120股了，当然转增后股价也会按比例有个调整，但大家都把高送配当成利好，总的来说是会获得更大收益的。
所谓“派”，是指“派息”，即现金分配，比如10派5，就是10股分现金5元，除权后，100股就可分得50元了，当然会被扣税的。
配股 配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。
按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。
公司发行新股时按股东所持股份数以持价（低于市价）分配认股。
配股的一大特点，就是新股的价格是按照发行公告发布时的股票市价作一定的折价处理来确定的。
所折价格是为了鼓励股东出价认购。
当市场环境不稳定的时候，确定配股价是非常困难的。
在正常情况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票市场价格折价10％到25％。
理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权平均价格，它应该是新股配售后的股票价格。
配股就是行使配股权,有偿得到红股,要按一定比例以一定的价格购买股票,就是说要得到更多的股票还要自掏腰包.配股除权后,填权还是贴权,要注意市场的氛围.在牛市中,配股后,填权的机会比较大,低价买入的股票就可能有更大的收益.如果大势走弱,出现除权后股价跌破配股价,那么会损失惨重.如果可以在市场中用比配股价还低的价格买到股票,配股就没有意义.
除权除息:
除权除息定义
上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权（XR），XR是EXCLUD（除去）RIGHT（权利）的简写。
上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息（XD），XD是EXCLUD（除去）DIVIDEN（利息）的简写。
DR表示当天是这只股票的除息、除权日，D为DIVIDEN（利息）的简写，R为RIGHT（权利）的简写。
权证：
权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证价值由两部分组成，一是内在价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来股价波动带来的期望与机会。
在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越高；美式权证由于在存续期可以随时行权，比欧式权证的相对价格要高。
认购权证价值=（正股股价-行权价）X行权比例
认沽权证价值=（行权价-正股股价）X行权比例
权证交易与股票非常相似,在交易时间、交易机制（竞价方式）等方面都与股票相同。
不同之处在于：
1、申报价格最小单位：
与股票价格变动最小单位0.01元不同,权证的价格最小变动单位是0.001元人民币。
这是因为权证的价格可能很低,比如在价外证时,权证的价格可能只有几分钱,这时如果其价格最小变动单位为0.01元就显得过大,因为即使以最小的价格单位变动,从变动幅度上看,都可能形成价格的大幅波动。
2、权证价格的涨跌幅限制：
目前股票涨跌幅采取的10%的比例限制,而权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的。
这是因为权证的价格主要是由其标的股票的价格决定的,而权证的价格往往只占标的股票价格的一个较小的比例,标的股票价格的变化可能会造成权证价格的大比例的变化,从而使事先规定的任何涨跌幅的比例限制不太适合。
例如,T日权证的收盘价是1元,标的股票的收盘价是10元。
T+1日,标的股票涨停至11元。
其它因素不便,权证价格应该上涨1元,涨幅100%。
按《办法》中的公式计算,权证的涨停价格为1＋（11-10）×125%＝2.25元,即标的股票涨停时,权证尚未涨停。
权证的终止交易
《暂行办法》第十四条规定“权证存续期满前5个交易日,权证终止交易,但可以行权”。
这里的前5个交易日包括到期日,即以到期日为T日,权证从T-4日开始终止交易。
权证的行权
《暂行办法》在行权方面做的一个主要规定是“当日买进的权证,当日可以行权。
当日行权取得的标的证券,当日不得卖出”。
这样规定的目的是维持权证价格和标的股票之间的互动关系,使得权证价格主要由标的股票决定的特点得到更有效的体现。
当然,更理想的情况是允许当日行权取得的标的证券,当日可以卖出。
但在综合考虑了风险控制等因素后,本所作出了现在的规定。
权证行权的结算
在行权结算方式方面,《暂行办法》对现金结算方式和证券给付方式都作出了规定。
在现金结算方式中,标的证券结算价格对于权证发行人和持有人都非常重要,为此《暂行办法》规定“标的证券结算价格,为行权日前十个交易日标的证券每日收盘价的平均数”。
这样较大程度地避免了结算价格被操纵的可能性。
此外,从保护投资者角度出发,《暂行办法》允许现金结算的自动支付方式和证券给付的代理行权方式,并作出了相应规定。
权证交易、行权的费用
权证是我国证券市场的又一创新产品。
为鼓励这一产品的发展,本所在费用方面考虑给予一定的优惠措施,其交易、行权费用的制定基本参考了在本所上市交易的基金标准,例如权证交易佣金不超过交易金额的0.3%,行权时向登记公司按过户股票的面值缴纳0.05%的股票过户费。
基金:
基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。
因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。
我们现在说的基金通常指证券投资基金。
证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。
基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
基金赎回
若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。
基金的赎回，就是卖出。
上市的封闭式基金，卖出方法同一般股票。
开放式基金是以您手上持有基金的全部或一部，申请卖给基金公司，赎回您的价金。
赎回所得金额，是卖出基金的单位数，乘以卖出当日净值。
基金申购:
是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户，按照规定的程序申请购买基金单位。
申购基金单位的数量是以申购日的基金单位资产净值为基础计算的，具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。
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