私募基金登记备案常见问题解答.docx

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私募基金登记备案常见问题解答

私募基金登记备案常见问题解答

私募基金管理人登记

　、私募基金管理人登记对企业名称、经营范围有何要求？

名称是否必须含有“私募”相关字样？

　答：

根据《私募基金管理人登记法律意见书指引》、《私募投资基金登记备案问题解答（七）》，私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理"、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资"、“创业投资”等相关字样。

此外,从专业化经营和防范利益冲突角度出发，私募基金管理人不得兼营与私募基金可能存在冲突的业务、与买方“投资管理”业务无关的卖方业务以及其他非金融业务。

根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，协会鼓励私募基金管理人在名称中增加“私募”相关字样,但目前暂不做强制性要求。

　、目前一些地区对投资类企业的工商注册及经营范围、名称等变更采取了相关的限制性措施.在这种情况下，如果已登记私募基金管理人的经营范围和名称不符合协会相关自律要求,但客观上又无法完成工商信息变更的，如何处理？

　　答：

私募基金管理人的经营范围和名称的整改工作需要事先完成相关工商信息变更。

考虑到近期各地相关工商注册政策处于调整期，为不影响已登记的私募基金管理人开展业务,需提交相关法律意见书的私募基金管理人,若其经营范围和名称不符合协会相关自律要求，同时确出于客观原因无法进行相关工商变更的，申请机构应书面承诺不开展与本机构所从事的具体私募基金业务类型无关的其他业务，并承诺待相关工商变更手续可正常办理后，将及时完成经营范围和名称变更,并在私募基金登记备案系统中按要求及时更新变更后的工商信息。

上述承诺情况应如实告知相关律师事务所及经办律师，有私募基金产品的,应如实告知其投资者。

　　若申请机构具有《私募基金登记备案相关问题解答（七）》明确禁止的经营范围，应进行整改并完成相关工商信息变更后才能再次提交申请,此类情形包括：

私募机构工商登记经营范围及实际经营业务包含可能与私募投资基金业务存在冲突的业务（如民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等）。

　、私募基金管理人登记对注册资本认缴资本、实收资本实缴资本、实收实缴比例等有何要求？

答:

《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》并未要求申请机构应当具备特定金额以上的资本金才可登记。

但作为必要合理的机构运营条件，申请机构应根据自身运营情况和业务发展方向，确保有足够的资本金保证机构有效运转.相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支。

律师事务所应当对私募基金管理人是否具备从事私募基金管理人所需的资本金、资本条件等进行尽职调查并出具专业法律意见。

　针对私募基金管理人的实收资本实缴资本不足万元或实收实缴比例未达到注册资本认缴资本的的情况，协会将在私募基金管理人公示信息中予以特别提示,并在私募基金管理人分类公示中予以公示。

、私募基金管理人登记时机构需要制定哪些基本制度?

　答：

私募基金管理人应参照协会发布的《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募基金管理人登记法律意见书指引》等规定制定并上传相关制度，制度文件包括但不限于（视具体业务类型而定）运营风险控制制度、信息披露制度、机构内部交易记录制度、防范内部交易、利益冲突的投资交易制度、合格投资者风险揭示制度、合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度,以及适用于私募证券投资基金业务的公平交易制度、从业人员买卖证券申报制度等.

　此外，法律意见书中律师事务所应根据公司实际情况对制度是否具备有效执行的现实基础和条件出具意见.例如，相关制度的建立是否与机构现有组织架构和人员配置相匹配，是否满足机构运营的实际需求等。

若私募基金管理人现有组织架构和人员配置难以完全自主有效执行相关制度，该机构可考虑采购外包服务机构的服务，包括律师事务所、会计师事务所等的专业服务。

协会鼓励私募基金管理人结合自身经营实际情况，通过选择在协会备案的私募基金外包服务机构的专业外包服务，实现本机构风险管理和内部控制制度目标，降低运营成本，提升核心竞争力。

若存在上述情况，请在申请私募基金管理人登记时，同时提交外包服务协议或外包服务协议意向书。

、申请机构注册地和实际经营场所不在同一个行政区域是否影响登记备案?

　　答:

申请机构注册地和实际经营场所不在同一个行政区域的,不影响私募基金管理人登记。

但申请机构应对有关事项如实填报,律师事务所则需做好相关事实性陈述,说明管理人的经营地、注册地分别所在地点，是否确实在实际经营地经营等事项。

私募基金备案

　、已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人，首次申请备案私募基金的备案流程有哪些？

　答:

根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》要求，《公告》发布之前已登记且尚未备案私募基金产品的私募基金管理人，应当在首次申请备案私募基金产品之前补提《私募基金管理人登记法律意见书》,待提交的法律意见书办理通过后,按照正常流程提交私募基金备案.

　、怎么判定私募基金的合格投资人标准?

　答：

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于万元的单位；

（二）金融资产不低于万元或者最近三年个人年均收入不低于万元的个人.

　前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等.

　根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第条有关规定，下列投资者视为合格投资者：

（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;

（二）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划;

　　（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

　　（四）中国证监会规定的其他投资者。

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数.但是,符合本条第

（一）、

（二）、（四）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数.

、私募基金募集规模证明、实缴出资证明的备案要求有哪些?

答：

私募基金募集规模证明、实缴出资证明应为第三方机构出具的证明,包括基金托管人开具的资金到账证明、验资证明、银行回单、包含实缴信息的工商登记调档材料等出资证明文件。

私募基金的募集资金不允许代付代缴。

、无托管的私募基金的备案要求有哪些？

答：

除基金合同或合伙协议另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管.若私募基金没有托管，请补充提交所有投资者签署的无托管确认书（“无托管确认书”中说明“本基金无托管"），或在“管理人认为需要说明的其他问题”里说明,合同中明确约定本产品无托管且保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制的相关章节.

　、私募基金投资者中涉及有限合伙企业的，需要穿透吗?

　答:

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，请核实其是否在协会备案。

如果已备案,请在“投资者明细”中填写产品编码；如果没有备案，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金募集行为管理办法》相关规定,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数，并在“投资者明细”中单独列表填报该合伙企业、契约型基金的投资者出资情况.

　、私募基金投资者包含员工跟投且跟投金额不满足合格投资者标准的备案要求有哪些?

　答:

符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第条第（三）项所列的私募基金投资者中包含私募基金管理人及其员工跟投且跟投金额不满足合格投资者标准的,应在私募基金登记备案系统“其他问题文件描述上传"中上传加盖私募基金管理人签章的员工在职证明和私募基金管理人与员工签署的劳务合同,或私募基金管理人为员工缴纳社保等相关证明劳务关系的文件。

　　、年月日之前,已登记的私募基金管理人高管从业资格没有满足《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》要求，私募基金管理人还可以申请备案私募基金产品吗？

　　答：

根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》相关规定，已登记的私募基金管理人应当于年月日前取得基金从业资格。

逾期未取得资格的，协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案及其他重大事项变更申请。

在年月日之前，如已登记的私募基金管理人相关高管人员（含法定代表人）不具备基金从业资格，不影响私募基金管理人申请备案私募基金产品。

法律意见书

　　、同时进行法定代表人、实际控制人、控股股东变更的，能否出具一份专项法律意见书？

答:

若同时变更法定代表人、实际控制人、控股股东或变更事项相互关联的，可以出具一份专项法律意见书,但法律意见书中应说明相互关联的情况，并分别就提请变更的各类事项逐项发表意见。

　　、已登记的私募基金管理人需要补充提交法律意见书的,是否要根据整改后的实际情况发表意见?

若依据机构整改后的情况发表意见,出现与协会公示信息不一致的情形,如何处理?

答:

根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》的要求，已登记的私募基金管理人应在相应时间内进行整改，并将需要变更的事项通过提交重大事项变更申请或年度变更申请完成.法律意见书应对公司整改并完成变更后的实际情况发表意见,应与协会公示信息保持一致。

若律师事务所的尽职调查结果出现与协会公示信息不一致的，应在法律意见书中披露不一致原因并详尽说明情况。

　、私募基金管理人普遍反映法律意见书通过率较低，且对退回理由不太理解，能否给予详细解释?

答:

《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布后，新增私募基金管理人登记申请、首只基金备案补提法律意见书申请通过机构数量较少,主要原因在于：

一是申请机构未遵循专业化管理和防范利益冲突原则,兼营非金融业务、信贷业务，未设置相应制度安排的前提下拟同时从事证券投资和股权投资业务，或者同时开展其他存在利益冲突的业务。

二是法律意见书未认真核实申请机构从业人员、资本金、住所、设施等情况，未有效确认机构实缴资金信息，不能确认有足够资本金保证机构有效运转。

三是风险管理和内部控制制度与申请机构真实业务不符,甚至简单抄袭模板,相关制度不具备有效执行的现实基础和条件。

近期随着私募基金管理机构和律师事务所对《公告》相关要求的逐步理解,申请通过情况已逐步改善,并趋于正常化。

《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》全文

第一章　总则

　　第一条为规范私募投资基金业务，保护投资者合法权益,促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定,制定本办法。

第二条　本办法所称私募投资基金（以下简称私募基金）,系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金,包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业.

第三条中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）按照本办法规定办理私募基金管理人登记及私募基金备案,对私募基金业务活动进行自律管理。

第四条私募基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息，保证所提供文件和信息的真实性、准确性、完整性。

第二章基金管理人登记

第五条私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员.

　第六条私募基金管理人申请登记,应当通过私募基金登记备案系统，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。

　第七条登记申请材料不完备或不符合规定的，私募基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正.

申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容。

　　第八条　基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。

　第九条私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起个工作日内,以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

网站公示的私募基金管理人基本情况包括私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息.

　公示信息不构成对私募基金管理人投资管理能力、持续合规情况的认可，不作为基金资产安全的保证.

　第十条　经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。

第三章基金备案

第十一条　私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别,如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。

　　公司型基金自聘管理团队管理基金资产的,该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。

　第十二条　私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正。

　第十三条　私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续.网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息.

　　第十四条经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。

第四章人员管理

　第十五条私募基金管理人应当按照规定向基金业协会报送高级管理人员及其他基金从业人员基本信息及变更信息。

第十六条从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格。

　具备以下条件之一的，可以认定为具有私募基金从业资格：

（一）通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试；

（二）最近三年从事投资管理相关业务；

　（三）基金业协会认定的其他情形。

　第十七条私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信,最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

　　前款所称高级管理人员指私募基金管理人的董事长、总经理、副总经理、执行事务合伙人（委派代表）、合规风控负责人以及实际履行上述职务的其他人员.

　　第十八条私募基金从业人员应当定期参加基金业协会或其认可机构组织的执业培训。

　　第五章　信息报送

　第十九条私募基金管理人应当在每月结束之日起个工作日内,更新所管理的私募证券投资基金相关信息,包括基金规模、单位净值、投资者数量等。

　第二十条私募基金管理人应当在每季度结束之日起个工作日内,更新所管理的私募股权投资基金等非证券类私募基金的相关信息，包括认缴规模、实缴规模、投资者数量、主要投资方向等。

　　第二十一条　私募基金管理人应当于每年度结束之日起个工作日内,更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息.

私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

　受托管理享受国家财税政策扶持的创业投资基金的基金管理人,还应当报送所受托管理创业投资基金投资中小微企业情况及社会经济贡献情况等报告。

　第二十二条私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在个工作日内向基金业协会报告:

（一）私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更；

（二）私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更；

　（三）私募基金管理人分立或者合并;

（四）私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为;

　　（五）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；

（六）可能损害投资者利益的其他重大事项.

　第二十三条私募基金运行期间，发生以下重大事项的,私募

　基金管理人应当在个工作日内向基金业协会报告:

（一）基金合同发生重大变化；

（二）投资者数量超过法律法规规定;

　（三）基金发生清盘或清算；

　（四）私募基金管理人、基金托管人发生变更;

（五）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。

　第二十四条基金业协会每季度对私募基金管理人、从业人员及私募基金情况进行统计分析，向中国证监会报告。

　　第六章　自律管理

第二十五条基金业协会根据私募基金管理人所管理的基金类型设立相关专业委员会，实施差别化的自律管理.

　第二十六条基金业协会可以对私募基金管理人及其从业人员实施非现场检查和现场检查，要求私募基金管理人及其从业人员提供有关的资料和信息.私募基金管理人及其从业人员应当配合检查。

第二十七条基金业协会建立私募基金管理人及其从业人员诚信档案，跟踪记录其诚信信息。

　第二十八条基金业协会接受对私募基金管理人或基金从业人员的投诉,可以对投诉事项进行调查、核实，并依法进行处理.

　第二十九条基金业协会可以根据当事人平等、自愿的原则对私募基金业务纠纷进行调解,维护投资者合法权益。

　第三十条私募基金管理人、高级管理人员及其他从业人员存在以下情形的，基金业协会视情节轻重可以对私募基金管理人采取警告、行业内通报批评、公开谴责、暂停受理基金备案、取消会员资格等措施，对高级管理人员及其他从业人员采取警告、行业内通

　报批评、公开谴责、取消从业资格等措施，并记入诚信档案。

情节严重的，移交中国证监会处理：

（一）违反《证券投资基金法》及本办法规定;

（二）在私募基金管理人登记、基金备案及其他信息报送中提供虚假材料和信息,或者隐瞒重要事实；

（三）法律法规、中国证监会及基金业协会规定的其他情形.

　第三十一条私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，基金业协会责令改正;一年累计两次以上未按时填报业务数据、进行信息更新的，基金业协会可以对主要责任人员采取警告措施，情节严重的向中国证监会报告。

　第七章附则

第三十二条本办法自年月日起施行，由基金业协会负责解释.

关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告　

根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求,中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）自年月日起正式开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作。

两年来,私募基金登记备案制度得到行业和社会的广泛认同,私募基金行业发展迅速,初步形成了以信息披露为核心,诚实信用为基础的自律监管体制.

一段时间以来，私募基金行业存在的问题倍受社会各界和监管机构关注。

私募基金管理人数量众多、鱼龙混杂、良莠不齐，一些机构滥用登记备案信息非法自我增信,一些机构合规运作和信息报告意识淡薄,一些机构甚至从事公开募集、内幕交易、以私募基金为名的非法集资等违法违规活动。

从上述问题和两年来私募基金管理人登记的工作实践出发，为切实保护投资者合法权益,督促私募基金管理人履行诚实信用、谨慎勤勉的受托人义务，促进私募基金行业规范健康发展，现就进一步规范私募基金管理人登记相关事项公告如下：

一、关于取消私募基金管理人登记证明

鉴于私募基金登记备案信息共享机制已基本建成，为加强对私募基金行业的社会监督，实现对私募基金管理人登记的有效、动态管理，自本公告发布之日起，中国基金业协会不再出具私募基金管理人登记电子证明.中国基金业协会此前发放的纸质私募基金管理人登记证书、私募基金管理人登记电子证明不再作为办理相关业务的证明文件。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定,中国基金业协会以通过协会官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

私募基金管理人登记备案最新情况,以中国基金业协会网站“私募基金管理人公示平台（）"和“私募汇”手机客户端公示的私募基金管理人登记的实时基本情况为准。

社会公众和投资者可通过上述两个官方渠道查询相关信息。

　二、关于加强信息报送的相关要求

（一）私募基金管理人应当依法及时备案私募基金

　为实现对私募基金管理人的有效监管,督促已登记的私募基金管理人依法展业，及时备案私募基金产品，中国基金业协会对私募基金管理人依法及时备案私募基金提出以下要求：

　、自本公告发布之日起,新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起个月内仍未备案首只私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

　、自本公告发布之日起，已登记满个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在年月日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

　　、自本公告发布之日起，已登记不满个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人,在年月日前仍未备案私募基金产品的,中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

　被注销登记的私募基金管理人若因真实业务需要,可按要求重新申请私募基金管理人登记。

对符合要求的申请机构,中国基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为该申请机构再次办结登记手续。

（二）私募基金管理人应当及时履行信息报送义务

　按照《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定,私募基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务.

、自本公告发布之日起，按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》和中国基金业协会的相关规定，已登记的私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。

　、私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达次的,中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台（）对外公示。

一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少个月后才能恢复正常机构公示状态。

　、自本公告发布之日起，已登记的私募基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。

同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台（）对外公示。

一旦私募基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少个月后才能恢复正常机构公示状态。

新申请私募基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，中国基金业协会将不予登记.

　　（三）私募基金管理人应当按时提交经审计的年度财务报告

　根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第条规定，私募基金管理人应当于每年度四月底之前,通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告.

　　、自本公告发布之日起,已登记的私募基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前,中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。

同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台（）对外公示。

一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕,至少个月后才能恢复正常机构公示状态.

　、新申请私募基金管理人登