证券投资基金考试综合练习题22页word资料.docx
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证券投资基金考试综合练习题22页word资料
一、单项选择题
1．股票风格管理分为（ ）的股票风格管理。
A．积极与消极
B．基本分析与技术分析
C．系统与非系统
D．主动与被动
【答案】A
【解析】考察股票风格管理类型。
2．关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是（ ）。
A．投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品
B．使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺
C．使投资者判定基金产品是否值得继续持有
D．能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送
【答案】D
【解析】D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。
3．（ ）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
A．利率风险
B．信用风险
C．提前赎回风险
D．通货膨胀风险
【答案】C
【解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
4．基金管理公司的督察长应由（ ）任命。
A．总经理
B．董事会
C．全体独立董事
D．证监会
【答案】B
【解析】督察长是由总经理提名，董事会聘任，并应经全体独立董事同意。
5．某投资组合的贝塔（Beta）系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（ ）。
A．6．5%
B．5%
C．4．5%
D．7．5%
【答案】D
【解析】根据资本资产定价模型，E（ri）＝rf＋（E（rM）－rf）*β，所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（E（rM）－rf）*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5＝7.5%
6．根据现代投资组合理论，在一个有效市场中，适合的证券组合投资策略是（ ）。
A．消极投资管理策略
B．积极投资管理策略
C．加强指数化法
D．技术分析法
【答案】A
【解析】如果认为市场是有效的，应采取消极投资管理策略。
7．关于无差异曲线，以下说法正确的是（ ）。
A．无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线
B．同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
D．向下弯曲的程度的大小反映投资者所要求的收益率的大小
【答案】C
【解析】无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；向上弯曲的程度的大小反映投资者承受风险的能力强弱。
8．从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（ ）。
A．一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资产投资与风险投资
B．对流动性的要求不高
C．支付曲线为直凹形
D．各种资产之间比例保持不变
【答案】A
【解析】在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略，其次是恒定混合策略，最后是买入并持有战略。
投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。
9．推导利率期限结构一般应使用（ ）。
A．CAPM模型
B．APT模型
C．夏普指数
D．收益率曲线
【答案】D
【解析】对收益率曲线不同形状的解释产生了不同的利率期限结构。
10．从事开放式基金代销业务的商业银行接受（ ）的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。
A．基金管理公司
B．基金托管人
C．机构客户
D．基金份额持有人
【答案】A
【解析】从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。
11．在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（ ）的规定管理基金资产。
A．基金托管协议
B．发起人协议
C．公司章程
D．基金合同
【答案】D
【解析】在日常运作中，目前我国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。
12．基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（ ）。
A．有利于投资者获得盈利
B．有利于防止利益冲突与利益输送
C．有利于管理人管理基金
D．有利于托管人进行账户管理
【答案】B
【解析】基金信息披露的作用主要表现在以下方面：
有利于投资者的价值判断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；有效防止信息滥用。
二、多项选择题
1．在弱势有效市场下，使用下列哪些分析工具不可能会赚取超额收益（ ）。
A．道氏理论
B．移动平均法
C．价量关系指标
D．股利贴现模型
【答案】ABC
【解析】在弱势有效市场下，采用技术分析不能获取超额收益。
2．三大经典风险调整绩效衡量方法包括（ ）。
A．信息比率
B．特雷诺指数
C．詹森指数
D．夏普指数
【答案】BCD
【解析】三大经典风险调整绩效衡量方法包括特雷诺指数、詹森指数、夏普指数。
3．以下关于基金托管人从事基金托管业务技术系统的描述，不正确的是（ ）。
A．所有托管银行应该配置相同的技术系统，以便统一管理
B．应该配置与基金管理人相同的技术系统，以便准确进行估值
C．应该配置独立的托管业务技术系统，以保持托管业务的独立运作
D．清算交割系统应保证资金在1小时内会划到账
【答案】ABD
【解析】没有规定必须采用相同配置的技术系统。
4．对于投资人来说，保本基金的投资风险表现在（ ）。
A．保本基金有一个保本期，投资者不需要持有到期也可以获得本金保证或收益保证
B．保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才能获得本金保证或收益保证
C．保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间
D．保本型基金亏本的风险几乎等于零，投资者不需考虑投资的机会成本与通货膨胀损失
【答案】BC
【解析】考核保本基金的投资风险。
保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。
保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。
尽管投资保本基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。
5．基金登记过程实际上是（ ）。
A．确认基金份额持有人持有基金份额的事实
B．保障基金持有人的合法权益
C．基金持有人应履行的义务
D．注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账过程
【答案】AD
【解析】基金登记过程实际上是确认基金份额持有人持有基金份额的事实、注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账过程。
6．基金销售机构的监察稽核人员对于（ ）应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。
A．异常交易情况
B．巨额赎回情况
C．重大风险隐患
D．发现违法违规行为
【答案】ACD
【解析】考察监察稽核控制的内容。
监察稽核人员对于发现违法违规行为、异常交易情况或者重大风险隐患应当向基金销售机构管理层或监管机构报告。
7．基金公司投资管理人员的基本行为规范包括（ ）。
A．当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则
B．应当首先维护基金份额持有人利益
C．当基金份额持有利益与公司利益冲突时，应当坚持公司利益优先的原则
D．应当首先维护公司股东的利益
【答案】AB
【解析】基金公司投资管理人员的基本行为规范包括当基金份额持有人利益与公司利益冲突时，应当坚持基金份额持有人利益优先的原则；应当首先维护基金份额持有人利益。
8．计算基金信息比率要用到的变量包括（ ）。
A．基金收益率的标准差
B．基准组合收益率
C．基金的β值
D．基金收益率
【答案】BD
【解析】计算基金信息比率要用到的变量包括基准组合收益率和基金收益率。
2012年证券从业资格考试证券投资基金多选题专项训练（3）附答案解析
中华证券学习网（zq.100xuexi）整理：
本套试题为2012年证券从业资格考试证券投资基金科目多项选择题专项训练四套题之一，每道试题后有答案及详细解析，供2012年证券从业资格考试考生备考。
2012年第一次证券从业资格考试报名1月19日结束，证券从业资格考试准考证打印为3月19日—23日。
1．以下关于基金管理公司业务特点的论述中，正确的有（ ）。
A．在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色
B．对时间与准确性的要求较高，任何失误与迟误都会造成很大问题
C．经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多
D．资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义
【答案】ABCD
【解析】常识题。
考察基金管理公司在业务上具有的特点。
2．ETF的特点包括（ ）。
A．其规模不固定，可以根据申购情况增加或减少
B．投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回
C．ETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利
D．它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额
【答案】BCD
【解析】ETF的三大特点。
3．根据我国的实践，基金募集申请核准的主要程序和内容包括（ ）。
A．对基金募集申请材料进行合规性审查
B．对基金募集申请材料进行齐备性审查
C．办理基金备案
D．组织专家评审会对基金募集申请进行评审
【答案】ABCD
【解析】基金募集申请核准的主要程序和内容还包括：
作出核准或者不予核准的决定。
4．根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，出现下列情况之一，中国证监会将建议任职机构暂停相应高级管理人员职务或者免除其职务（ ）。
A．收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改
B．拒绝配合证监会履行监管职责
C．向证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项
D．擅离职守
【答案】ABCD
【解析】当高级管理人员有下列情形之一的，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除其职务：
1。
高级管理人员最近1年内被中国证监会出具警示函、进行监管谈话2次以上的，或者在收到警示函、被监管谈话后不按照规定整改。
2。
最近1年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责2次以上。
3。
擅离职守。
4。
向中国证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项，或者拒绝配合中国证监会履行监管职责的。
5．基金销售机构内部控制的内容包括（ ）。
A．内部环境控制
B．销售决策流程控制
C．销售业务流程控制
D．会计系统内部控制
【答案】ABCD
【解析】另外还有：
信息技术内部控制、监察稽核控制等6个内容。
6．关于基金收益分配的说法中，正确的有（ ）。
A．封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配
B．开放式基金需在合同中约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例
C．开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式
D．对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配
【答案】ABCD
【解析】封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配。
7．下列有关基金销售费用正确的有（ ）。
A．基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债务型基金收取
B．收取销售服务费的基金通常不收取申购费
C．货币市场基金是不收取申购费和赎回费的
D．不同的开放式基金申购费率、赎回费率可能不同
【答案】ABCD
【解析】考察基金费用计提方式以及招募说明书中基金买卖费用的相关条款。
8．自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业进入快速发展阶段，其主要变化有（ ）。
A．基金业监管的法律体系日益完善
B．基金在规范化运作方面得到很大的提高
C．基金品种日益丰富，封闭式基金取代开放式基金成为市场发展的主流
D．基金行业对外开放程度不断提高
【答案】AD
【解析】基金在规范化运作方面得到很大的提高属于试点发展阶段的一个特点；基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流。
9．在我国，基金的会计核算由（ ）负责。
A．中国证券登记结算公司
B．基金管理公司
C．基金托管人
D．商业银行
【答案】BC
【解析】在我国，基金的会计核算由基金管理公司和基金托管人负责。
10．目前在我国，关于基金代销渠道的说法，正确的有（ ）。
A．从本质上看，“银基通”属于基金营销渠道
B．保险公司已经成为基金销售主要渠道之一
C．证券公司拥有较多的专业投资咨询人员，在基金销售过程中可为投资者提供个性化服务
D．银行代销渠道有利于争取储蓄客户
【答案】ACD
【解析】银基通业务实际上是指银行与基金公司的合作，以银行卡或活期存折账户下设的专门账户作为基金交易的保证金账户，通过网上、电话和柜台等渠道进行多种基金选择和交易的业务。
因此，从本质上看，银基通属于基金营销渠道。
在我国，保险公司还不是基金销售的渠道，在国外，保险公司的销售渠道也还没有成为一个开放式平台，保险公司只是在销售自己产品的时候搭售其他基金公司的产品。
1．关于现金替代下列说法正确的是（ ）。
A．分为禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代
B．可以现金替代指在赎回份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代
C．现金替代溢价又称为现金替代保证
D．必须现金替代是指在申购赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代
【答案】ACD
【解析】可以现金替代指在申购份额时，允许使用现金作为全部或者部分该成分证券的替代。
2．下列关于基金市场营销的表述，正确的有（ ）。
A．证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称
B．证券投资基金的特殊性主要表现在服务性、专业性、持续性和适用性四个方面
C．基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销
D．基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等4个方面
【答案】ABD
【解析】基金的市场营销主要是指开放式基金的市场营销。
3．基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对其基金份额（ ）的过程。
A．审查
B．确认
C．注册
D．记账
【答案】BD
【解析】基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对其基金份额及其变动的确认、记账的过程。
4．假设1年期即期利率为8%，1年后的1年期远期利率为10%，2年后的1年期远期利率为11%，3年后的1年期利率为11%，则零息债券的（ ）。
A．1年期即期率为8.00%
B．2年期即期利率为9.50%
C．3年期即期率为9.66%
D．4年期即期率为9.99%
【答案】ACD
【解析】2年期即期利率：
（（1＋8%）*（1＋10%））^（1/2）－1＝9%，3年期即期利率：
（（1＋8%）*（1＋10%）*（1＋11%））^（1/3）－1＝9.66%，4年期即期利率：
（（1＋8%）*（1＋10%）*（1＋11%）（1＋11%））^（1/4）－1＝9.99%
5．在基金招募说明书中符合有关基金销售费用规范的有（ ）。
A．收取销售费用的项目
B．收取销售费用的条件
C．收取销售费用的方式
D．费率标准
【答案】ABCD
【解析】基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书中载明费率标准。
6．QDII基金在基金合同中应披露的信息包括（ ）。
A．境外投资顾问和境外托管人信息
B．投资交易信息
C．投资境外市场可能产生的风险信息
D．披露收益公告
【答案】ABC
【解析】收益公告是货币市场基金需要披露的信息。
7．货币市场基金的投资对象包括（ ）。
A．股票
B．现金
C．一年以内的定期存款
D．期限在一年以内的中央银行票据
【答案】BCD
【解析】货币市场基金的不可以投资股票。
8．以下关于债券投资策略的说法，正确的有（ ）。
A．现金流匹配策略是按照偿还期限从短到长的顺序，挑选一系列债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等
B．指数化投资策略属于消极型债券投资策略之一
C．或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确地规避收益，然后要确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平
D．多重负债免疫策略要求投资组合可以偿还不止一种预定的未来债务，而不管利率如何变化
【答案】BCD
【解析】现金流匹配策略是按照偿还期限从长到短的顺序，挑选一系列债券，使现金流与各个时期现金流的需求相等。
9．基金管理公司的业务包括（ ）。
A．证券投资基金业务
B．特定客户资产管理业务
C．投资咨询服务业务
D．QDII业务
【答案】ABCD
【解析】考核基金管理公司的主要业务：
包括证券投资基金业务、特定客户资产管理业务、投资咨询服务、全国社会保险基金管理及企业年金管理业务、QDII业务。
10．证券投资基金托管人应当履行的职责包括（ ）。
A．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
B．对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
C．对所管理的不同基金财产分别管理，分别记账
D．计算并公告基金资产净值
【答案】AB
【解析】其他两项属于基金管理人的职责。
三、判断题
1．证券投资基金市场营销控制包括估计市场营销战略和计划的成果，并采取正确的行动以保证实现目标。
A．正确
B．错误
【答案】A
【解析】市场营销控制的内容。
2．当影子定价法所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值（即产生正偏离）时，表明基金组合中存在浮亏。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】当影子定价法所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的净值时，表明基金组合存在浮盈。
3．基金管理人将基金财产与其他资产混合投资属于违规行为。
A．正确
B．错误
【答案】A
【解析】基金资产与基金公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作。
4．几何平均收益率是衡量债券投资组合收益率的常用方法之一。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】债券投资组合收益率的常用方法有：
加权平均投资组合收益率和投资组合内部收益率。
5．对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此降低了债券投资者的再投资风险。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此加大了债券投资者的再投资风险。
6．理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋于无穷大时，股票组合的风险仅由各股票之间的协方差决定。
A．正确
B．错误
【答案】A
【解析】理论上讲，当股票组合中所包含的股票数趋于无穷大时，股票组合的风险仅由各股票之间的协方差决定。
7．为了提升基金托管的管理效率，提高基金托管的管理质量，基金托管人应将不同基金管理公司的基金资产严格分开，同一基金管理公司的各类基金资产合并管理。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】这是为了保障基金财产的安全和保护投资者的利益，而不是为了提升基金托管的管理效率，提高基金托管的管理质量。
8．在对股票进行估值的实践中，对成长型股票，股息率方法具有非常重要的参考价值。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】对于成长型的股票，每股盈余成长率则是最常用的辅助估值工具；对于特定的价值型股票，采用股息率的方法。
9．国务院证券监管机构自正式受理基金募集申请之日起60个工作日内，作出核准或不予核准的决定。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】应为6个月内做出核准或不予核准的决定。
10．为统一基金的信息披露形式，QDII基金只能采用中文披露相关信息。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准。
11．封闭式基金和开放式基金的交易都是通过中介机构在投资人和投资人之间进行的。
A．正确
B．错误
【答案】B
【解析】封闭式基金是通过证券交易所上市交易。
12．詹森指数衡量的是基金组合的实际收益率与证券市场线上具有相同风险水平组合的期望收益率之间的差额。
A．正确
B．错误
【答案】A
【解析】考察詹森指数。
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1、理想的路总是为有信心的人预备着。
2、最可怕的敌人，就是没有坚强的信念。
——罗曼·罗兰
3、人生就像爬坡，要一步一步来。
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