复习提要.docx

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复习提要

概论

1、基本概念

财务；财务活动；财务关系；资金循环；财务管理

固定资金在全部资金中所占的比重对全部资金周转速度的作用是反方向的。

企业资金运动的中心环节是资金的投放。

2、财务管理的目标

企业目标与财务管理的目标；（企业的目标就是财务管理的目标？

）

企业的目标决定着企业财务管理的目标，其范围比财务管理的目标更广泛。

利润最大化；每股利润最大化；企业价值或股东财富最大化。

3、财务管理的基本环节及方法

财务预测；财务决策；财务预算；财务控制；财务分析

4、财务环境

宏观环境与微观环境

经济体制环境；法律环境；经济环境；金融环境

企业组织；资产及结构；生产销售。

不含企业财务规划。

时间价值与风险价值

1、基本概念

时间价值：

单利与复利；现值与终值；年金（普通年金；预付年金；递延年金；永续年金）

风险价值：

标准差（标准离差）与标准差系数（标准离差率）

风险价值系数

2、时间价值计算

复利现值/终值的计算公式；

年金现值/终值计算公式；

预付年金与递延年金现值计算

（试卷中如果没有相应的系数值，就要用公式计算。

）

3、风险价值衡量

计算标准差和标准差系数。

筹资决策

1、基本概念

筹资渠道与筹资方式：

股票（普通股/优先股）；债券；融资租赁；商业信用

资金成本：

边际资金成本

杠杆效应：

经营杠杆（系数）；财务杠杆（系数）；

边际贡献；息税前利润

资金结构：

最优资金结构；无差别点

2、证券发行价格计算

债券发行价格；

3、资金成本计算

个别资金成本与综合资金成本计算。

（所得税考虑与否）

4、杠杆系数计算

5、资金结构决策：

两种方法：

比较综合资金成本；每股利润比较（无差异点分析法）

项目投资决策

1、基本概念

现金流量；付现成本

净现值；净现值率/现值指数；内含报酬率（内部收益率）；

肯定当量系数

2、年现金净流量计算

区别不同的成本信息，选择相应的计算公式。

税后利润+折旧；税后收入-税后付现成本+折旧*所得税率；收入-付现成本-所得税

3、投资决策指标的计算：

投资回收期（静态）；净现值；净现值率；现值指数；内含报酬率；投资回收期（动态）

4、以旧换新决策应用

差额净现值法；年均净现值法

证券投资决策

1、基本概念

证券投资的风险：

违约风险；利率风险；购买力风险；流动性风险；期限性风险。

非系统性风险/系统性风险；β系数

2、证券投资收益率测算

参考项目投资决策中的内含报酬率计算。

3、证券投资价值测算

参考证券发行价格计算。

营运资金管理

1、基本概念

现金管理：

持有成本；转换成本；短缺成本；

应收账款管理：

信用标准；信用条件；现金折扣；

存货管理：

取得成本（购置成本、订货成本）；存储成本；缺货成本

经济批量（经济订货量）

2、经济批量模型的应用

经济批量计算

股利政策

1、基本概念

股利政策：

剩余股利政策；固定股利政策；固定股利支付率政策；正常股利加额外股利政策

股票股利；股权登记日（除权日）；除息日

2、剩余股利政策的应用

（1）发放股票股利不仅会引起股东权益各项目的结构发生变化，而且也会改变股东的股权比例。

（）

（2）不能用于分派股利的是（）。

Ａ．盈余公积Ｂ．上年未分配利润Ｃ．税后利润Ｄ．资本公积

（3）（）之后的股票交易，其交易价格可能有所下降。

Ａ．股利宣告日Ｂ．除息日

Ｃ．股权登记日Ｄ．股利支付日

财务分析

1、基本概念

流动比率；速动比率；产权比率；已获利息倍数；应收账款周转率；存货周转率；总资产周转率；总资产报酬率；自有资金利润率；权益乘数

2、财务分析指标体系公式及特征

（1）资产负债率与产权比率指标的作用基本相同。

前者侧重反映债务偿付的安全程度，后者侧重反映财务结构的稳健程度。

这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。

（）

（2）以下各项中，能提高企业已获利息倍数的是（）。

Ａ．成本下降增加利润Ｂ．宣布并发放股票股利

Ｃ．所得税税率升高Ｄ．用抵押借款购买厂房

（3）下列企业财务分析中所使用的财务比率属于动态比率的是（　　　）

A．资产负债率和存货周转率B．资本金利润率

C．存货与流动资产的比率D．定基比率和环比比率

（4）永达公司2007年简化的资产负债表如下：

2007年12月31日单位：

万元

资产

负债及所有者权益

货币资金

500

应付账款

1000

应收账款

长期负债

存货

1000

实收资本

1000

固定资产

留存收益

1000

资产合计

4000

负债及所有者权益合计

该公司2007年其他有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比等于0.5；

（2）销售收入与总资产之比（总资产按年末数计算）等于2.5；

（3）应收账款周转天数为36天（应收账款平均余额与应收账款年末余额相等；一年按360天计算；该企业本年没有销售退回、销售折让和销售折扣）；

（4）存货周转率为5次（存货按年末数计算，销货成本为5000万元）；

（5）销售净利率为5％。

要求：

（1）计算该公司2007年资产负债表中空白处的项目金额；（列出计算过程）

（2）计算该公司2007年净资产利润率（净资产按年末数计算）。

补充概念

财务预算：

零基预算；滚动预算；弹性预算；

财务控制：

成本中心；利润中心