会计报表分析讲义.docx
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会计报表分析讲义
课时授课计划编写日期：
2007年3月2日
课题名称会计报表分析基础授课方式讲授
目的要求了解报表分析的意义、特点、内容和原则，掌握会计报表分析的步骤、会计报表分析的方法，为下一步学习奠定良好的基础。
重点报表分析方法
难点报表分析方法
课外作业
思考题P91，3
备忘
审核人签名
见习指导教师：
教研室主任（抽检）
课后记录：
授课提纲及时间安排：
考勤、自我介绍5’
1.会计报表分析概述12’
2.会计报表分析内容8’
3.会计报表分析原则5’
4.会计报表分析的形式与步骤10’
5.会计报表分析的基本方法35’
6.会计报表分析应注意的问题10’
总结5’
第一章会计报表分析基础
一般认为，会计报表分析产生于19世纪末20世纪初。
最早的会计报表分析，主要是为银行服务的信用分析。
资本市场形成后，发展成为收益分析，会计报表分析扩展到为投资人服务。
公司组织发展起来以后，会计报表分析由外部分析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
内部分析出现以后，内部分析和外部分析构成了完整的会计报表分析体系。
§1.1会计报表分析概述
一.会计报表分析的意义
会计报表分析，是根据不同报表使用者的目的，运用具体方法对会计报表中有关数据资料进行比较研究，并评价企业的财务状况与经营成果，以便为管理决策提供依据的管理活动。
简单来讲，进行会计报表分析就是要评价过去的经营业绩、衡量目前的财务状况、预测未来的发展趋势。
针对不同的报表使用者，分析的意义（或侧重点）有所不同，具体如下：
1.债权人期望在一定时间里偿还其本金和利息，自然关心企业是否具有偿还债务的能力。
债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。
债权人要在会计报表中寻找借款企业有能力定期支付利息和到期偿还贷款本金的证明。
他们进行会计报表分析是为了回答以下几方面的问题：
（1）公司为什么需要额外筹集资金；
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；
（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
2.投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。
普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。
他们的财富，表现为所有者权益的价格即股价。
由于普通股东的权益是剩余权益，他们对会计报表分析的重视程度，会超过其他利益关系人。
权益投资人进行财务报表分析，是为了在竞争性的投资机会中做出选择。
他们进行会计报表分析是为了回答以下几方面的问题：
（1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响；
（2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何；
（3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。
3.经理人员
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。
经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。
他们通过跨机报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得会计报表能让投资人和债权人满意。
4.政府机构和其他人士
政府机构也是公司会计报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。
他们使用会计报表是为了履行自己的监督管理职责。
其他进行分析的人士还有企业职工和工会、审计师和财务分析师等。
二.会计报表分析的特点
1.是一种事后分析（带有明显的总结性）；
2.是一种数据分析（分析所依据的主要是会计报表数据）；
3.分析结果通常具有较高的确切性（分析数据是确定的）。
三.会计报表分析对会计报表的要求
1.要有充分的历史数据（如1-3年或更长时间的数据）和现实数据与资料。
2.要有健全的会计制度和会计方法，保证财务数据的正确性、完整性、系统性和及时性。
3.要有前后一致的会计标准和会计方法，保证财务数据的可比性和可靠性。
如有变动，应在分析时做必要调整，以达到可比。
4.除报表数据外，还要掌握和会计报表分析有关的非会计数据和非金额表示的资料（如市场变化、物价变动等）。
§1.2会计报表分析内容
会计报表分析的内容主要由资本、资产的分析、偿债能力分析、盈利能力分析、杠杠分析和会计报表综合分析等组成。
这些内容概括起来可以从以下三方面理解。
一.内部分析和外部分析（根据不同分析者）
1.内部分析，是从经营者的角度分析的。
其目的是判断企业的经营是否顺利，或者把我企业经营活动的真实状态，以便开展切合实际的经营活动。
2.外部分析，是企业外部的人们根据各自的目的要求而进行的。
二.流动性分析和收益性分析（根据分析目的的不同）
1.通过观察企业生产经营活动中资本的来源和占用情况，可以看出企业的生产经营活动是否顺利，这种侧重与企业资本活动方面的分析叫做流动性分析。
它是以资本的周转期为中心进行分析的。
2.收益性分析，是指判断企业具有多大程度可获取利润的能力。
如果企业进行正常的生产经营活动，其结果必然表现出良好的收益性和较强的偿债能力，会计报表分析往往是以收益性分析为中心开展的。
三.会计报表的综合分析
对会计报表的综合分析，主要是对资产负债表、利润表和现金流量表中项目的增减变化和趋势进行的分析。
一般认为，资产负债表表示企业的财务状况，利润表表示企业的经营业绩，现金流量表则反映企业现金流量的结构和趋势，进而反映企业的偿债能力和支付能力。
三个方面的综合分析构成了会计报表分析的重要内容。
§1.3会计报表分析原则
进行会计报表分析应遵循的基本规则：
一.相关性原则相关性服从于信息使用者的目的。
二.明了性原则分析结果应直观、易懂、明确，以便财务信息使用者能准确理解和运用。
（该原则要求企业在会计报表分析过程中尽量采用通用的方法和计算口径，对于行业财务制度中已规定的计算方法和口径，分析人员必须共同遵守；对于未做规定部分，应在探讨和实践的基础上尽可能达成一致做法。
对于没有统一计算口径的指标，应注明所采用的分析方法。
）
三.实效性原则会计报表分析的结果要做到有用及时，当财务信息使用者需要时能及时提供。
§1.4会计报表分析的形式与步骤
一.会计报表分析的形式
会计报表分析，可以根据分析内容、分析时间的不同，采用不同的分析形式。
1.全面分析和专题分析（根据分析内容）
2.定期分析和不定期分析（根据分析时间）
二.会计报表分析步骤
1.明确分析目的（起点、关键）
2.拟定分析提纲
3.收集分析资料
4.进行具体分析（核心）
5.做出分析结论
6.编写分析报告
§1.5会计报表分析的基本方法
会计报表分析的基本方法有趋势分析、结构分析、财务指标分析、对比分析和因素分析等几种。
一.趋势分析
是通过观察连续数年的会计报表，比较、分析某些项目或指标的增减变化情况，从而判断其发展趋势，并对未来的结果做出预测的一种分析方法。
1.趋势百分比法可采用定比也可采用环比
2.回归分析法（时间序列）
y=a+bx
a=（∑y-b∑x）/n
b=（n∑xy-∑x∑y）/[n∑x2-（∑x）2]
例题：
P6
二.结构分析
结构分析是将会计报表中的某一关键项目金额作为100％，再将其余有关项目金额换算为对该关键项目的百分比，以揭示出会计报表中各项目的相对地位和总体结构关系。
P7表1-4
三.财务指标分析
财务指标分析又称财务比率分析，是根据会计报表中两个项目或多各项目之间的关系，计算其比率，以评价企业的财务状况和经营业绩。
财务指标一般有三类：
1.反映偿债能力的财务比率，如流动比率、速动比率等；2.反映获利能力的财务比率，如资产利润率、销售利润率等；3.反映经营和管理效率的财务比率，如存货周转率、应收账款周转率等。
四.对比分析（比较分析）
对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。
比较是最基本的分析方法。
比较分析方法的分类：
a.按比较对象分（和谁比）
与企业历史比—趋势分析
与同类企业比—横向比较
与计划预算比—差异分析
b.按比较内容比（比什么）
比较会计要素的总量
比较结构百分比
比较财务比率—最重要的分析，财务比率是相对数，排除了规模的影响，使不同的比较对象建立起了可比性。
五.因素分析法
因素分析法又叫连环替代法，是指从数值上测定各个相互联系的因素对有关经济指标变动影响程度的一种方法。
这里的经济指标指反映结果的数量指标；因素只指反映原因的数量指标，因素变动引起经济指标的变动。
我们以相乘关系为例建立分析模型，来说明因素分析法的替换程序：
分析模型a*b*c=F
分析对象F1-F0=f
①标准数：
a0*b0*c0=F0
②替换1：
a1*b0*c0=F1
③替换2：
a1*b1*c0=F2
④替换3：
a1*b1*c1=F3
②-①:
F1-F0=fa
③-②:
F2-F1=fb
④-③:
F3--F2=fc
合计：
fa+fb+fc=f
▲采用因素分析法应注意的问题
a.指标构成因素的相关性。
即要确定构成经济指标的各个因素与经济指标之间客观上存在因果关系。
b.因素替换顺序的规定性。
一般原则是先替换数量因素，后替换质量因素；先替换实物量因素，后替换价值量因素；先替换主要因素，后替换非主要因素。
当上述原则发生矛盾时，则应具体情况具体分析。
c.计算程序的连贯性。
因素替换要连环进行，依次替换，不能间隔；替换过的数要用实际数，尚未替换的数要用标准数；指标对比要用环比，不能用定比。
d.计算结果的假定性。
分析一个因素变动对经济指标的影响，是假定在其他因素不变的情况下进行的。
例题：
项目
单位
计划数
实际数
差异
完成％
产品产量
单位产品材料消耗量
材料价格
件
千克
元
1000
10
4
1200
8
5
+200
-2
+1
120
80
125
材料费用
元
40000
48000
8000
120
分析模型：
产品产量*单耗*单价＝材料费用
分析对象：
48000-4000＝8000
1计划数：
1000*10*4=40000
2替换产量：
1200*10*4=48000
3替换单耗：
1200*8*4=38400
4替换单价：
1200*8*5=48000
产量变动对材料费用的影响：
②-①：
48000-40000=8000
单耗变动对材料费用的影响：
③-②：
38400-48000=-9600
单价变动对材料费用的影响：
④-③：
48000-38400=9600
三因素影响合计：
8000-9600+9600=8000
应该指出，在实际工作中，会计报表分析往往是多种方法结合运用，相互补充、相互印证。
§1.6会计报表分析时应注意的问题
一.企业内部财务人员在分析时应注意的问题
1.要注意对会计报表的理解（内部分析时，不能简单依靠公开发表的会计报表）
a公开发表的会计报表需按公认的企业会计准则和财务会计通则提供数据资料，有些数据经调整后不能直接、全面反映企业显示情况。
b会计报表数据只能反映企业的过去情况，不能说明现在和未来。
这就需要企业内部提供更多的内部数据资料和企业未来计划或预测数据。
2.企业的会计报表分析必须建立在比较健全的会计制度和财务管理组织机构的基础上，这样，才能为分析提供比较可靠的数据资料。
3.会计报表分析过程中不仅要以本企业的历史情况作为分析标准，还应了解同行业的情况和本地区的平均水平，以其作为标准。
要综合分析，不能以几个简单数字或比率做出武断结论。
二.外部有关人员在分析时应注意的问题
1.要评估企业提供信息的准确性；
2.要定量与定性分析相结合；
3.选择适宜的分析方法；
4.要注意对财务比率的评价。
重点不是计算，而是通过财务比率作为暴露企业问题的线索。
课时授课计划编写日期：
2007年3月5日
课题名称企业资本分析授课方式讲授
目的要求了解资本的基本构成，掌握权益资本和负债资本的分析方法以及权益资本和负债资本对企业生产经营的不同影响。
重点权益、负债资本分析方法
难点权益、负债资本分析方法
课外作业
作业P19习题二
备忘
审核人签名
见习指导教师：
教研室主任（抽检）
课后记录：
授课提纲及时间安排：
1.资本的分类10’
2.权益资本分析30’
3.负债资本分析40’
4.练习题15’
5.总结5’
第二章企业资本分析
企业资本市企业资产的价值形态，市企业从事生产经营活动的资金来源。
企业资本由负债资本和权益资本组成。
§2.1资本分类
通过观察资产负债表的右侧（贷方），可以了解企业的财务状况，了解企业资本的来源构成。
一.权益资本和负债资本（筹资来源不同）
权益资本又称自有资本，指归属于投资者或股东的资本部分。
还
负债资本，指通过金融机构或有关方面筹措的资金。
二.短期资本和长期资本（还债期限长短）
短期资本，指必须在短期内（通常一年）支付的资金，企业只能在短期内使用。
流动负债。
长期资本，指企业永久或长期使用的资本，其偿还期限较长（一年以上）。
长期负债和权益资本。
三.实收资本、权益资本和总资本（资本范围不同）
实收资本，是企业投资者或股东向企业投入而形成的资本，成为企业资本或法定资本金。
权益资本等于资产负债表上的资本总额减去负债总额的差额，权益资本除实收资本之外，还要加上资本公积等部分。
总资本，是权益资本与负债资本的总额，也就是指资产负债表右侧的负债、所有者权益合计。
注意：
资金投入生产经营中时，不作权益、负债资本的区别，而作为总资本加以看待。
四.经营资本与经营外资本（是否投资于自身的主要生产经营活动）
经营资本，是投入并运用于企业主要生产经营活动的资本，是用来提高企业营业利润的资本，其金额等于企业经营资产的总额，其计算方法是企业总资产减去经营外资本。
经营外资本，主要指企业的对外投资、在建工程、递延资产等。
注意：
区别经营资本和经营外资本，目的是为了评价生产经营活动的经济性和效率。
§2.2权益资本分析
一.权益资本与负债资本的区别
权益资本与负债资本是形成企业资产的两大来源，但两者在企业的责任、承担的风险、享有的权利及利益分配上又许多区别。
1.参与企业经营管理的权限不同；
2.与企业经济效益关系不同；
3.使用时间上不同；
4.企业破产时清算的权利不同。
注:
从债权人的立场来看，可担保负债资本的就是权益资本，因此可以认为权益资本越多，偿还负债资本以及支付利息的能力越强。
也就是说，但权益资本多的时候，负债资本的安全性就越大。
从企业的立场来看，权益资本越多，说明企业安全性好，因为权益资本没有偿还期限，可以安心利用，如果负债资本多，支付利息、还债等必然增加，企业安全性、收益性也会下降。
当然，权益资本过多，不利于适度举债经营。
二.权益资本的内容
1.实收资本
实收资本是企业投资者或股东向企业投入而形成的资本，一般是指企业设立时在工商行政管理部门登记注册的资本，也称资本金。
实收资本一般可分为：
国家资本、法人投资、个人投资和外商投资等。
2.资本公积
资本公积是由于实收资本溢价增值、外币资本汇率折算差额及接受捐赠等形式形成的所有者权益。
投资者投入企业的资本，决定了投资者在企业中的地位，是投资获利后分配的依据，具有法定的稳定性。
而资本公积就不能保持这种稳定性，它是投资者共同的权利，也不能作为利润分配的依据。
3.盈余公积
盈余公积是指企业按照有关规定从税后利润中提取的积累资金，是企业有制定用途的留存收益。
盈余公积根据其用途不同又分为公益金和一般盈余公积两种。
公益金专门用于企业职工福利设施的准备。
一旦职工集体福利设施购建完成后，应将公益金转为一般盈余公积。
一般盈余公积主要用于补亏、转赠资本及分配利润等。
公益金5-10％；法定盈余公积金10％；任意盈余公积金由董事会依需要计提。
4.未分配利润
未分配利润是留存在企业没有分配的利润，它是企业的留存收益，用来准备应付未来市场风险。
三.权益资本的分析
1.权益资本构成比率分析
a权益资本构成比率＝（权益资本/总资本）*100％
b权益资本负债比率＝（权益资本/负债资本）*100％
一般来说，企业比较理想的状况是，权益资本构成比率为50％以上，权益资本负债比率为100％以上，但，根据具体情况，低于上述比率，企业也未必有危险，这里涉及到如何正确进行负债经营问题。
2.资本安全率分析（资本金是承担企业风险、分担企业损失的母体资本）
a资本金构成比率＝（资本金/总资本）*100％越大越好，并不绝对
b附加资本对资本金比率＝（附加资本/资本金）*100％
附加资本是扣除资本金（实收资本）外的权益资本，主要是靠企业利润留成等活动而增加的资本部分。
附加资本不像资本金那样需分得利润，而且筹措附加资本既不花费费用，又不花费时间，而且在分配使用上又具有相当的自有。
因此，在总资本中，附加资本越多越好。
由于附加资本可按一定程序转增资本金，因此对资本金具有强化作用。
这样，无论投资者，还是债权人，附加资本多，就意味着资本金担保有保障，债券较安全。
从企业的立场来看，附加资本多，就表示企业自身效益好，利润率高，对付危机能力大。
如果附加资本很充足，及时企业发生了亏损，也可以用附加资本来弥补亏损，这样，资本金就不至于损失。
附加资本对资本金比率表示资本的安全性。
为此，这个比率也称为资本安全率、实收资本安全率。
P13例1
§2.3负债资本分析
一.负债的内容
1.流动负债
流动负债也叫短期负债资本，通常需一年或一个营业周期内偿还或支付。
流动负债包括短期借款、预收款项、应付票据、应交税金、应付利润、应付工资、应付福利费等。
2.长期负债
长期负债是指企业在一个以营业周期或一年以上到期偿还的债务。
一般包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债4类。
二.负债资本分析
1.负债资本的构成分析
a.负债资本构成比率＝（负债资本/总资本）*100％
b.负债资本比率＝（负债资本/权益资本）*100％
一般认为，企业的全部资本中，负债资本越少，企业状况越好。
但根据其构成内容，负债资本也未必就一定有危险。
这主要取决于企业如何操作和市场的变化情况。
2.负债资本安全率分析
负债资本安全率＝（资本金/负债资本）*100％
由于资本金对于负债来说是最有效的保证，所以这个比率表示负债资本的安全性。
3.长期负债的分析
a长期负债构成比率＝（长期负债/总资本）*100％
b长期负债对流动负债比率＝（长期负债/流动负债）*100％
此指标侧重于长期负债的构成情况，一般认为它的值高一些有利。
c长期负债对债务资本比率＝（长期负债/负债资本）*100％
此指标反映负债中长期负债所占的比重。
一般认为它的值高一些有利。
（车到山前必有路）
d固定资产对长期负债比率＝（固定资产/长期负债）*100％
固定资产可以担保长期资产，所以此指标可以表示长期负债的安全性。
（局限性很大）
4.流动负债的分析
a流动负债构成比率＝（流动负债/总资本）*100％
b流动负债对长期负债比率＝（流动负债/长期负债）*100％
此指标侧重于流动负债的构成情况，一般认为它的值低一些有利。
c流动负债对债务资本比率＝（流动负债/负债资本）*100％
此指标反映债务资本中流动负债所占的比重，从企业安全性来看，此比率以低为好。
P17例2
课时授课计划编写日期：
2007年3月11日
课题名称企业资产分析授课方式讲练结合
目的要求回顾资产的构成，掌握固定资产和流动资产分析所使用的指标，能够比较全面的进行企业资产的分析。
重点资产分析指标分析
难点资产分析指标分析
课外作业
作业P41习题一、二
备忘
审核人签名
见习指导教师：
教研室主任（抽检）
课后记录：
授课提纲及时间安排：
1.资产的构成10’
2.固定资产分析30’
3.流动资产分析40’
4.例题15’
5.总结5’
第三章企业资产分析
企业资产是企业资本的实物形态，本章主要讲授资产构成、固定资产和流动资产分析。
§3.1企业资产构成
企业的资产构成，根据企业的种类、规模、经营情况的不同，具有很大差别。
研究企业的资产构成，可以了解企业的特点及经营状态。
资产负债表的左侧（借方）是资产部分，它反映了企业资金的运用状态。
一.流动资产、固定资产、递延资产（变现快慢，一般、习惯的分类）
会计报表分析中，通常把递延资产并入固定资产加以分析。
流动资产又分为速动资产、盘存资产和其他流动资产。
二.经营资产和经营外资产（资产是否运用于企业自身生产经营活动）
经营资产是企业运用于以生产经营活动为目的的营业活动资本的实物形式。
经营外资产也叫非经营资产，它运用于企业自身的生产经营以外的活动。
♥在总资产中，有多少经营资产及经营外资产，这要由资产的使用目的而定。
一般来说，从总资产中减去经营外资产、递延资产、在建工程等金额，其余额就是经营资产。
§3.2固定资产分析
一.固定资产的内容（阅读P21）
二.固定资产分析
1.固定资产构成分析
a固定资产构成比率＝（固定资产/总资产）*100％
b固定资产对流动资产比率＝（固定资产/流动资产）*100％
♥固定资产的构成是否合适，根据行业不同有所不同。
一般来说，商业企业的固定资产比例较小，工业企业比例较大，但，在工业企业内部也有差异。
2.投资规模分析（说明资产构成和资本构成的关系）
a固定比率＝（固定资产/权益资本）*100%
♥该指标表明资本的固化程度。
由于投入到固定资产的资本长期被固化，所以，要求投入到固定资产的资本和权益资本一样，原则上没有还债期限，能安心用到固定资产中。
如果将还债期限短的资本投入到固定资产，企业会因为固定资产变现能力差而带来债务危机。
研究固定比率，就是为了判断这种危险的程度。
固定比率，对多数企业来说，以低于100％为佳。
b固定资产对长期资本比率＝（固定资产/长期资本）*100％
♥在某些行业中，由于自身的特点，需要巨额的固定自从含，很难用权益资本来筹措全部的固定资产，这时就有必要借助于公司债券等长期负债资本，在这种行业中，固定比率就超过了100％。
但只要长期负债的偿还期足够长，就不会给企业带来现时的债务危机。
为此，可以使用上述比率来衡量企业固定资产与长期资本间的平衡性和适合性。
3.固定资产运用状况分析
（1）.固定资产增减变动情况分析
固定资产增减变动不外乎两方面：
一是固定资产原值的增加或减少，一是固定资产折旧额的变动。
从趋势上看，固定资产的增加是主要方面，这说明企业生产经营规模的不断扩大，竞争能力在增强。
但如果增加过快，则会给企业带来一系列问题。
第一，产生巨额的固定费用，如折旧费、修理费、保险费、利息等；第二，固定资产周转缓慢，过度投资，会导致资本周转不灵，增加财务风险；第三，固定资产的过分增加，会使企业对市场的应变能力减弱。
企业要尽量避免固定资产的过分增长。
因此，企业进行设备更新或扩充时，一方面要慎重考虑将来的需要和产品的销路等状况，另一方面要充分考虑，一旦更新或扩充了设备，如果对待随之而来的各种危险。
a固定资产增长率＝【（本期固定资产原值增加额-本期固定资产原值减
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