个人理财模块测评答案人大版.docx
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个人理财模块测评答案人大版
模块一个人理财概述
1.很多年轻人认为理财是中年人的事或是有钱人的事，到了老年再理财也不迟，这种观点正确吗？
请说明理由。
解析：
本题是开放题，可以从正反两方面说明年轻人理财的理由和不理财的理由。
如理财要趁早，理由如下：
①目前投资门槛很低。
从资金门槛看，目前ETF类股票、基金等产品投资门槛很低，基本上100元左右就可以买入持有；从投资方式看，支付宝，蛋卷等平台都可以方便地买卖，非常方便；从入门难度看，基金定投是最适合绝大多数人的理财方式，基本设置好软件会自动扣款，省时省心。
所以没钱没时间的年轻人也可以搞投资。
②早日建立资产配置体系。
形成适合自己的投资体系不是一蹴而就的，需要经过在市场各类风格下的长期磨合，早点参与可以早点形成自己的感悟。
有没有投入资金，以及入场的时机对市场的感受是不一样的。
③通货膨胀越来越严重。
随着银行利率、余额宝收益率逐年被通货膨胀率碾压，每个人都需要一种至少能长期跑赢通过通货膨胀率的理财方式，这样你的钱才不会慢慢贬值。
年轻人不要痴迷于理财，理由如下：
①年轻人本金不多。
做理财的人都知道，我们追求的最终目标是财务自由。
什么是财务自由？
那就是非工资收入（也称被动收入）能够超过我们生活支出。
想要达到这样的状态是需要足够多的本金的，因为我们不可能每个人，都有很高的投资回报率，股神巴菲特也才达到15%的年化收益率。
所以，想要财务自由，我们需要足够多的本金。
很明显，对普通年轻来讲我们的本金是不够的。
②理财的付出和收益不成正比。
很多年轻的朋友特别聪明，脑袋转的飞快：
本金少没关系啊，我把投资收益率提高不就行了嘛！
的确，理论上是这样的。
很多年轻朋友也是这样去实践的。
把自己很少的本金放到高风险投资产品中去，期望获得高收益。
比如虚拟货币、原油现货、3m、股票等，基本上都是亏得血本无归。
相比之下股票还算低风险投资产品了。
但炒股的人都知道这样一句话：
七亏二平一赚。
意思是十个人炒股，七个人亏钱，两个人保本，一个人赚钱。
问题是人人都想要做赚钱的那一个人，但是现实却是做了亏钱的那七个。
很多人在股市上投入了大量的时间去研究市场、研究行业、研究公司、研究人性，可惜最后还是亏得一塌糊涂。
2.你目前的理财习惯有哪些？
还有哪些习惯需要养成？
为自己制订一个切合实际的理财计划，可以从储蓄开始，也可以从创造财富开始，还可以从投资开始。
解析：
本题也为开放题，结合自己实际情况回答问题，可以采取列举的方式。
如哪些习惯需要养成：
明确财务目标；能够抑制冲动消费的欲望；学会“自动化”理财；为资产状况定期“体检”；保持自己赚钱的能力；明确不必要的开支；只买需要的，不买想要的；寻找高价商品的替代品；旧物再利用等。
理财计划的制定：
第一步：
了解自己的财务状况。
第二步：
确定合适的理财目标和理财期限。
第三步：
选择适合自己风险偏好的理财产品。
第四步：
正确区分防御资金和进攻资金。
第五步：
不同年龄段/资金量，该怎么选择投资计划。
第六步：
确定具体理财目标、构建组合，并对组合进行不断调整优化。
3.很多人都看过足球比赛，一个球队有11名队员，不同的球队会有不同的阵型，不同的战术，但是不管怎么排兵布阵，最终可以简单按照不同位置的职责，将他们分成4类：
门将、后卫、中场、前锋。
请思考各类角色的职责，它们体现了一种怎么的理财思维，试着将它们和你已经了解到的理财产品进行搭配。
解析：
第一类就是门将，职责就是专门防守，通过各种方法保护好自己球队的大门，阻止对方进球；第二类就是后卫，主要的职责当然也是防守，全力帮助门将让足球远离自己的禁区；第三类就是中场，一般不仅要会进攻还需要防守，攻守兼备；第四类当然就是前锋，主要的职责就是进攻，努力把足球送进对方的大门。
放眼全球任何球队都是这样的组合，从来没有一个球队是只防守不进攻，也没有只进攻不防守的。
如果把家庭资产配置比作是一个足球队阵容的话，那么：
有些资产是前锋，负责冲锋陷阵，承担较大风险（随时亏本），争取20%+收益，比如股票、私募、房产投资等；有些资产是中场，比如混合基金，收益7%+；有些资产是后卫，就是储蓄险。
储蓄险作为家庭资产基本盘，保本，一定不亏；锁利（年化复利3-4%），刚性兑现，收益写入合同。
最后一种是守门员，不能指望他进球，但负责守住最后一道防线，防止家庭因为不幸而落入困境。
这种就是保障类保险，比如重疾险、意外险。
模块二个人理财理论与计算基础
1.张先生申请了一笔10万元，期限为10年的住房抵押贷款，月利率为0.5%，按月征收复利，采用等额本息还款法（即每个月偿还相等余额），问张先生每个月还款额多少？
解析：
或者A×（P/A,0.5%,120）=100000A=1111（元）
2.将50元进行投资，年利率为12%，每半年计息一次，3年后的终值为多少？
该投资的有效年利率是多少？
解析：
FV=50×（1+12%/2）6=70.93（元）
EAR=（1+12%/2）2-1=12.36%
3.假如你现在获得对一个项目进行投资的机会，1年后它将支付你1000元，2年后再付2000元，该项目要求你现在投资2500元，且绝对不存在风险，如果将这笔钱存入银行将获得年利率为10%的利息，该项目是否值得投资？
解析：
如果银行也按照如上的现金流支付，则现在需要存入银行：
1000/（1+10%）+2000/（1+10%）2=2562（元）
因而该项目值得投资。
4.李先生向银行贷款40万元，贷款10年，按月等额本息还款，贷款年利率为6%，还款20期后，李先生还欠银行多少钱？
李先生还了多少本金？
还了多少利息？
解析：
李先生每月偿还的月供=400000/（P/A，0.5%，120）=4444（元）
李先生欠银行：
4444×（P/A，0.5%，100）=349044（元）
李先生已还本金：
400000-349044=50956（元）
李先生已还利息：
4444×20-50956=37924（元）
5.王先生今年30岁，计划65岁退休，预计85岁去世，年薪250000元，希望在未来55年内维持实际消费水平不变，假定年利率为3%，王先生的人力资本价值是多少？
他的持久收入是多少？
解析：
人力资本：
250000×（P/A,3%,35）=5371805（元）
持久收入：
A×（P/A,3%,55）=5371805A=200632（元）
6.你想获得一部价格30万元的新车，正在考虑租车3年还是现在买车3年后卖掉，如果租车年租金4万元（年末付），现在买车3年后售价为20万元，年利率3%，你将如何选择？
解析：
租车成本现值：
PV=40000×（P/A,3%，3）=113120（元）
买车成本现值：
300000-200000/（1+3%）3=117000（元）
应当租车。
7.某投资者在时刻0买了一股100元的股票，在第一年末又用120元买了一股，在第二年末，他以每股130元全部卖出。
在持有期的每一年年末，每股支付2元红利。
求该投资的内部收益率。
解析：
100+120/（1+r）=2/（1+r）+264/（1+r）2
求出r=13.86%。
模块三个人财务状况分析
1.张先生、李先生和王先生某一时点的家庭资产负债表如表3-15所示，分别计算以下财务指标：
净资产、负债比率、使用资产贷款比率、融资比率、消费负债占资产比率、清偿比率、金融资产权数、使用资产权数、自用净资产、生息净资产和消费负净资产。
并结合以上指标对三人的财务状况进行简单分析。
解析：
各项指标如下：
单位：
万元
指标
张先生
李先生
王先生
净资产
16
-2.5
10
负债比率
69%
600%
67%
清偿比率
31%
-500%
33%
金融资产权数
2%
100%
100%
使用资产权数
98%
0
0
使用资产贷款比率
70%
0
0
融资比率
0
0
67%
消费负债资产比
0
600%
0
自用净资产
15
0
0
生息净资产
1
0.5
10
消费净资产
0
-3
0
张先生财务状况相对比较健康，主要的问题是负债比率较高，金融资产权数较低。
张先生以后的理财活动，是以收支余额来还清房贷，使净资产上升，负债比率下降，然后逐步累计金融资产；
李先生财务状况恶劣，净资产为负数，负债比率达到600%，且没有使用资产，金融资产也比较少，李先生以后的理财活动是避免入不敷出的消费负债，尽快使净资产扭转为正；
王先生财务状况尚可，负债比率67%，其理财活动重点是借助财务杠杆进行投资活动，以使家庭资产加速成长，但也面临一定的投资风险。
王先生以后的理财活动可以考虑运用部分金融资产购入住房等使用资产。
2.张先生、李先生、王先生的家庭年收支表如表3-16所示，分别计算以下财务指标：
储蓄额、自由储蓄额、储蓄率、还本投资率、自由储蓄率、支出比率、消费率和财务负担率，并结合以上指标对三人的财务状况进行简单分析。
解析：
各项指标如下：
单位：
万元
指标
张先生
李先生
王先生
储蓄额
2.3
-1.6
5.3
自由储蓄额
0.5
-1.6
1.7
支出比率
77%
132%
59%
消费率
60%
120%
46%
财务负担率
17%
12%
13%
储蓄率
23%
-32%
41%
还本投资率
18%
0
28%
自由储蓄率
5%
-32%
13%
张先生的收支状况比较健康，存在的主要问题是由于金融资产少，导致没有理财收入，另外支出比率77%相对较高，导致储蓄率23%相对较低。
李先生收支状况比较恶劣，支出比率132%，李先生最主要的问题是入不敷出，因此累计消费负债，其储蓄率为负数，无力还本金也无余额投资。
王先生各项收支指标比较良好，支出比率59%，储蓄率41%，理财收入达30000元，可用来应付利息支出12000及本金定期还款12000，还有余额交保险。
3.
（1）请根据以上数据为郭先生编制2020年1月1日时点的资产负债表和2019年的收支表；
（2）根据两张财务报表计算以下财务指标：
净资产、负债比率、清偿比率、使用资产权数、金融资产权数、支出比率、消费率、财务负担率、自由储蓄额、自由储蓄率；（3）结合以上财务指标对郭先生家庭财务状况进行简单分析，并提出改进建议。
解析：
（1）郭先生2020年1月1日时点的资产负债表编制如下：
资产负债表单位：
万元
资产项目
金额
负债项目
金额
现金
1
信用卡应付款
2
活期存款
2
短期负债总计
2
定期存款
10
住房贷款
21
股票
8
长期负债总计
21
人寿保险
4
金融资产总计
25
自用住宅
80
汽车
21
使用资产总计
101
总资产
126
总负债
23
净资产=103
郭先生2019年的收支表编制如下：
收支表单位：
万元
收入
金额
支出
金额
工资奖金
10
衣食支出
3
工作收入合计
10
住房支出
0.5
利息收入
0.5
交通支出
1
股票分红
0.5
教育支出
1
资本利得
2
娱乐支出
2
房租收入
1.2
交际支出
1
理财收入合计
4.2
消费支出合计
8.5
劳务报酬
2
利息支出
0.6
其他收入合计
2
保费支出
0.8
理财支出合计
1.4
收入总计
16.2
支出总计
9.9
结余：
6.3
（2）各项指标计算如下：
单位：
万元。
净资产=103
负债比率=23/126=18.25%
清偿比率=103/126=81.75%
使用资产权数=101/126=80.16%
金融资产权数=25/126=19.84%
支出比率=9.9/16.2=61.11%
消费率=8.5/16.2=52.47%
财务负担率=1.4/16.2=8.64%
自由储蓄额=6.3-3-0.3=3
自由储蓄率=3/16.2=18.52%
（3）郭先生的家庭财务状况为一个普通家庭正常财务状况的反映，各项财务指标均处于合理区间，财务改进建议：
进一步增收和减支，努力增加净资产，尤其是增加金融资产以增加理财收入，早日实现财务自由。
模块四现金规划
林先生需要进行现金规划吗？
如若需要，该如何规划？
解析：
林先生家庭流动资产=8000+100000+300000=408000（元）
林先生家庭月支出=（12000*12+4200+20000+5000）/12=14433（元）
流动性比率=408000/14433=28
流动性比率偏高，需要进行现金规划。
林先生家庭收入稳定，流动性比率保持在3-4即可，流动性资产保持60000（现金5000，货币市场基金55000），其余348000可以按期限长短配置为投资性理财产品（如银行理财产品，或依据林先生风险偏好配置股票、基金类投资产品）。
模块五住房规划
李先生毕业后进入一家国企工作，毕业五年的他，目前月收入是10000元，另有公积金1000元/月，未来工资涨幅为每年10%，他计划通过贷款购买一套价值160万的住房，购房首付款为总价的30%。
假设公积金贷款利率五年以下（含五年）为4%，五年以上为4.5%；商业银行贷款利率五年以下（含五年）为5%，五年以上为5.6%。
请帮李先生作出以下分析。
假设你是李先生的理财规划师，请帮李先生作出以下分析。
（1）请根据李先生的具体情况，为李先生选取一种贷款方式。
解析：
贷款额112万超过公积金最高额度，采用组合贷款。
（2）为李先生介绍该种贷款方式的申请流程以及需要准备的资料。
解析：
贷款流程：
贷款咨询、贷款申请、签订合同、贷款发放、客户还款、贷款结清
客户向公积金管理部门和银行依次提出借款申请时，需提交以下资料：
①身份证件（居民身份证、户口簿或其他有效身份证件）。
②公积金管理部门和贷款行认可的借款人偿还能力证明材料，例如：
收入证明、近三年的个人所得税纳税证明或（和）资产证明等。
③合法的购买（建造、大修）住房的合同、协议及批准文件。
④借款人用于购买住房的自筹资金的有关证明。
⑤公积金管理部门和贷款行规定的其他文件和资料。
（3）请为李先生选择一种还款方式，并说明为什么这种还款方式适合李先生。
解析：
采用等额本息。
因为等额本金每月付款金额不同，不易做资金规划，且还款前期还款压力大，适用于经济能力充裕，在前期还款能力强的借款人，或年龄较大收入逐渐减少借款人。
等额本息每月偿还本息和相同，其中每月偿还本金逐月递增，偿还利息逐月递减。
由于每月付款金额相同，较容易做资金规划，整个还款期限内，还款进程均衡，还款压力较小。
这种偿还方式适用于前期收入较低的借款人，比如刚工作的年轻人或收入处于稳定状态的家庭。
（4）你建议李先生贷款多少年比较合理，并说明原因。
解析：
按最长年限，贷款30年。
原因：
如果贷款时间小于30年，每月偿还本息和将超过李先生的偿还能力。
（5）根据选择的贷款及还款方式，计算李先生每月月供的情况，并编制还款计划表。
模块六风险管理与保险规划
1.请为A君重新做保险规划。
解析：
A君虽然身为代理人，但他自己在投保时却犯了严重的错误——保障重点失当，投保顺序错乱。
A君在婚前未做基本保障，即先购买养老型年金险，而养老年金险的生命保障低，占据保费支出又高，在婚后多种家庭支出增加的情况下，A君便无经济能力再去增加其它险种，使得寿险保障缺口严重。
在婚后，A君没有进行保单纠错行为，不对其原有保单进行调整，保障重点错误，致使风险发生后，家庭的经济生活陷于困顿之中。
正确的做法是，A君在婚后将原有的保险退保，重新进行保险规划，就原有的6千元年保费支出，可以做到寿险保障60万元，含重疾险30万元，意外身故金110万元，意外医疗5万元\次。
若然能得到60万元的赔付，A君的母亲妻儿，就不致于为生活费用忧愁了。
2.郝小姐的医疗费用保险单的保险期限自2018年6月1日起至2019年5月31日结束，责任期限为90天。
在2019年4月1日郝小姐患病住院接受治疗，并于20019年7月10日出院，平均每日医疗费用100元，假设其他条件都符合保险合同规定，计算保险公司的赔付金额。
解析：
郝小姐患病住院发生在保险期限内，因此应当理赔；郝小姐实际住院天数超过责任期限90天，因此保险公司的赔付金额为90天的医疗费用，即9000元。
模块七投资规划
1.实务操作：
利用证券仿真交易软件，根据各自的性格特点和投资目标，进行为期三个月的证券投资交易，期末形成投资分析报告。
解析：
略
2.小李今年28岁，参加工作有3年时间，在一家科技企业中从事设计软件销售工作，月收入8000元，现有银行存款10万元，没有证券投资经历，如何选择合适的理财方式？
解析：
小李处于青年单身期，从事设计软件销售工作，现有理财方式较为保守，根据其职业状况和收入水平，年轻人就可以选择风险较大、收益也较高的投资理财组合，在保留6个月支出的活期存款，可以将现有银行存款10万元转为银行理财产品，并将月收入的1/3用于储蓄之外的其他投资，逐步培养理财意识和承担风险能力，考虑购买小户型的学区房作为自用或投资之选。
3.张先生今年29岁，就职于太原一家国有企业，月薪税后5000元。
妻子是太原市高中语文老师，税后月薪4000元左右。
两人年终奖约合1万左右。
无外债无住房，活期存款20万。
2015年初，在朋友的推荐下，开始尝试投资基金，先后购买了8000元华夏成长，6000元交银成长股票，5000元博时第三产业，5000元信诚周期，4000招商安泰股票，2000元银河成长股票，此外在近期刚刚开通了基金定投，每月定投500元的博时平衡基金。
家庭每月生活开支约6000元左右，双方父母身体健康，均有社保，以后养老不存问题，能自给自足并每年结余4万元左右。
张先生计划未来5年左右在太原郊县购置一套房产，约合80万元左右。
张先生现在发愁的是，如何进行长远的投资，同时又不影响家庭的生活品质。
针对张先生的情况，制作一份投资分析报告。
解析：
张先生目前家庭处于形成期，夫妻工作都非常稳定，家庭收入预计在未来几年不会有太大的变动，家庭的开支计划和预算能力很强，但每年可积累的资产不多，家庭未来负担预计较重，需要追求较高的收入增长率。
从家庭资产负债情况来看，银行存款20万元，开放式基金3万元，说明家庭活期存款较多，但增值能力却很差，投资资产比例不足。
从目前家庭投资情况来看，张先生比较倾向高风险的基金投资组合产品，建议根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例，分散投资风险，获得更大的收益。
模块八个人纳税筹划
（1）王某全年涉及几项个人所得税应税项目。
解析：
王某全年涉及综合所得、财产租赁所得、利息股息红利所得等个人所得税应税项目。
（2）计算王某年综合所得应纳个人所得税。
解析：
全年工资薪金应税收入=158500
劳务报酬应税收入=32000×80%=25600
稿酬应税收入=5000×80%×70%=2800
综合所得扣除项目合计=5000×12+29500+1000×12+1000×10+1000×12+1000×9+3600+3400=139500
综合所得全年应纳税额=（158500+25600+2800-139500）×10%-2520=47400×10%-2520=2220
（3）假设王某年终奖单独计算，计算其应纳个人所得税。
解析：
根据32000÷12=2666.67，适用税率3%
应纳税额=32000×3%=960
（4）设定辅助条件，为王某设计综合所得、年终奖的纳税筹划方案。
解析：
由教师掌握，按照教材给出的相关筹划方法设计相应纳税筹划方案。
模块九教育规划
1.杨先生的儿子今年7岁，预计18岁上大学，大学学费现在是2.4万元/年，预计学费每年上涨4%（假设入学后学费及生活费增长为0），杨先生想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱，直到孩子上大学为止。
假定年投资收益率为5.98%，则每年应投入多少元？
解析，每年应投入的资金如下：
2.张先生和太太都是企业中层管理人员，两人的年收入大约在10万元左右。
且都有“三险一金”。
他们有一个半岁大的孩子。
现在拥有住房一套，每月日常生活开支大约5000元左右，另目前有6万元存款及5万元股票。
张先生一家希望在两年内购买一辆10万元左右的轿车。
最近张先生和太太在是否应当为孩子未来教育进行规划产生了分歧。
张先生认为，现在的孩子们花费很多，而且未来上大学的费用也很高，应当早一些做准备，买点保险或其他专门的理财产品，张太太则认为孩子现在还小，应当把手头的资金尽量拿去投资，好能快速积累，才能将来够给孩子用。
如果你是张先生一家的理财顾问，你觉得谁说得更有道理？
你会给出怎样的建议？
解析：
教育金时间弹性差，费用弹性差，尽早规划，且选择稳健的投资工具，因此张先生的建议较为合理。
建议张先生家庭现在就开始做教育规划，确定教育目标，测算好教育金需求量，结合家庭的财务风险程度和风险偏好，配置投资工具，尽量以稳健型的产品为主（例如银行理财产品，稳健型的基金，教育保险等），设置专门的账户进行资金管理。
模块十退休养老规划
1.老王今年刚40岁，计划60岁退休，退休后当年生活开支9万元，预计通货膨胀率为3%，老王预期寿命为80岁，他打算现在拿出10万元作为养老基金的启动金，投入资金的回报率为8%，退休后所有资金采用保守投资策略（年收益率为3%），那么王先生退休后养老金总需求额度是多少？
资金缺口是多少？
解答：
（1）退休后的资金收益率与通货膨胀率保持一致，因此在计算时两者相抵消，老王退休后预期生活时间为20年，则养老金需求总额为：
9*20=180万。
（2）10万元的启动金到退休时的积累总额为：
根据终值公式FV=PV（1+i）n,FV=10*（1+8%）20=46.6万，180-46.6=133.4万，资金缺口为133.4万。
2.赵先生是一名普通的工人，今年45岁，税后月收入为4000元，妻子今年40岁，担任一家企业的出纳，每月税后收入为3500元，赵先生夫妻有一间门面房用于出租，年收入为20000元，家庭日常开支为3000元，家里存款10万元，股票基金5万元。
（1）分析赵先生家的财务状况和养老需求？
（2）测算赵先生的退休养老规划费用？
（3）为赵先生推荐适合的养老规划产品，制定退休养老规划方案。
解答：
（1）编制现金流量表单位：
元
年度报表姓名：
赵先生夫妻
收入
金额
支出
金额
工资薪金
90000
日常支出
36000
房租收入
20000
总结余
74000
赵先生夫妻财务状况：
年结余为74000元，结余比率为67.3%，结余比率较高，说明赵先生夫妻有较好的投资与储蓄能力。
但是两人并没有缴纳养老保险，因此两人存在退休养老规划需求。
（2）预测赵先生夫妻的养老资金需求，首先预计两人退休后的生活期限约25年，两人的退休年龄分别为赵先生60岁，其妻子55岁退休，那么预计退休后的生活费用，按照3%的通货膨胀率，期限25年，计算资金需求总额为:
根据年金终值公司FV=A*
（其中A=3.6，n=25,i=3%,计算可得FV=3.6*
=131.3万，按照赵先生夫妻现在的年结余7.4万，资金增长率按照3%计算，到20年后两人退休的积累总额为：
7.4*
=198.8万,资金缺口为131.3-198.8=-67.5万。
赵先生夫妻有足够的养老资金。
（3）从赵先生的财务状况分析，属于稳健性的投资者，因此建议赵先生夫妻采用稳健性养老投资工具，赵先生可以拿出10
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