工程机械配件行业简析.docx

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工程机械配件行业简析

2015年工程机械配件行业简析

一、行业发展现状2

1、工程机械行业发展概况2

2、市场规模3

二、行业与上下游的关系3

1、上游行业的发展状况及其对本行业发展的影响4

2、下游行业的发展状况及其对本行业发展的影响4

三、行业竞争情况4

四、行业的进入壁垒5

1、技术壁垒5

2、品牌壁垒5

3、销售网络壁垒6

4、资金壁垒6

五、行业监管体制和相关政策6

1、行业主管部门及行业自律组织6

2、行业法规、政策8

3、行业发展规划及政策8

（1）中国工程机械行业十二五规划8

（2）“十二五”节能环保产业发展规划9

六、影响行业发展的有利和不利因素9

1、有利因素9

（1）投资将持续增长，工程机械行业将获得巨大发展机遇9

（2）行业结构加速调整，市场份额向优势企业集中10

（3）中国政府2015年内外政策助力工程机械行业11

（4）行业信用销售的经营风险正在逐步化解11

2、不利因素12

一、行业发展现状

1、工程机械行业发展概况

工程机械是中国装备工业的重要组成部分。

概括地说，凡土石方施工工程、路面建设与养护、流动式起重装卸作业和各种建筑工程所需的综合性机械化施工工程所必需的机械装备，称为工程机械。

自“十二五”以来，产业体系不断健全和完善，技术创新能力显着增强，国际地位和影响力明显提高；与此同时，中国企业实力也持续提升。

目前，中国已经成为全球范围内，名副其实的装备制造业大国。

经过十年的高速发展，从2012年开始，我国工程机械行业进入了一个滞销调整的发展阶段，据中国工程机械工业协会历年统计资料显示，2012年，86家企业年销售收入同比下降8.16%，利润总额下降35.44%，销售利润率由2010年的10.78%下降到5.9%；2013年，93家企业与上年同比，销售收入又下降11.74%，利润总额下降32.56%，盈利能力滑坡远大于销售收入。

未来，由于工程机械行业的生产集中度、准入难度相对较大，未来工程机械市场需要必将向高端、智能化方向发展，行业运行也将越来越规范。

工程机械企业应以内生增长和创新发展为追求，用国际化的视野迎接未来市场的机遇和挑战。

工程机械产品需求及增长幅度与GDP、基本建设投资规模具有较强的相关性，行业景气度与固定资产投资的增幅基本上呈同步正相关的关系。

对于中国而言，农业现代化和城镇化将是一个长期课题，这将为工程机械提供新的市场空间，工程机械行业仍是中国的朝阳产业。

据《中国工程机械行业“十二五”发展规划》预测，2015年主机产品国际需求量将达2,100亿美元，中国工程机械产品出口将达260亿美元，成为世界出口大国。

2015年全国两会召开，包括工程机械等行业在内的装备制造业，作为为国民经济发展以及国家安全提供技术装备的战略性产业，同时也是关系国计民生的基础性产业，赢得了众多关注的目光，重大基建投资、一带一路、环保热潮等方针政策的实施，将为工程机械的发展注入更多活力，工程机械行业亦将迎来又一个春天。

2、市场规模

根据中国工程机械行业“十二五”发展规划，到“十二五”期末，即2015年，我国工程机械行业销售规模将达到9,000亿元，行业中长期将进入稳健增长阶段。

在公司目前主要产品所属的环保装备制造业方面，根据2014年9月发布的《重大环保技术装备与产品产业化工程实施方案》要求，环保装备制造业年均增速将保持在20%以上，到2016年实现环保装备工业生产总值7,000亿元。

二、行业与上下游的关系

行业的上游行业主要为汽车底盘制造、钢铁、通用设备制造等行业，下游行业主要为工程机械制造业。

1、上游行业的发展状况及其对本行业发展的影响

汽车底盘是本行业最主要的原材料之一，主要提供公司产品所需的汽车底盘；钢铁行业也是本行业重要的上游行业，提供公司生产所需的钢铁材料。

上游行业对本行业的影响主要体现为原材料采购成本的变化，由于上游行业均为成熟且充分竞争的行业，供应商较多，因此对本行业的影响有限。

2、下游行业的发展状况及其对本行业发展的影响

作为工程机械行业的配套，下游为工程机械行业，产品使用终端行业为工程建筑业、城市环境卫生管理业及城市道路及公路养护业。

下游行业的发展对本行业有着较大的牵引和推动作用。

改革开放后，我国国民经济一直保持着快速、健康的发展势头，城镇化进程提速及人民生活水平的提高，一方面工程建设需求将继续保持，另一方面人民对环境卫生水平的要求日益提高。

上述因素造成工程建筑业、城市环境卫生管理业及城市道路及公路养护业的需求大幅扩张，公司下游行业市场需求同步放大，进而促进了近年来社会对本行业的投资，并为本行业未来持续增长提供了充足的市场动力。

三、行业竞争情况

工程机械行业竞争主要集中在龙头企业之间以及优势产业集群（基地）之间。

随着产业资源不断向龙头企业集中，工程机械市场集中度整体呈上升趋势。

工程机械工业协会重点联系的工程机械行业大型企业的各项经济指标均好于全行业，前50家企业的销售收入占全行业的比例又有上升，达86%，其中徐工、中联重科、三一这3家“航母型”企业年销售额突破800亿元，占我国工程机械50强营业总收入的比重达到60%。

四、行业的进入壁垒

1、技术壁垒

工程机械行业属于技术密集型行业，跨度范围广、学科交叉多、综合性强。

产品的研发设计集机械工程学、空气动力学、环境工程学、流体力学、材料科学等领域的专业知识于一体，要求将几点液气一体化技术、微电子、智能化、自动化应用技术、模块化设计技术、专用装置设计及制造技术等多种复杂的技术融会贯通。

产品类别多，各种产品作业功能不同，技术要点也有较大差异，因此，对于新进入者而言，有较高的技术门槛，具有较高的技术壁垒。

/2、品牌壁垒

在工程机械行业及环卫机械细分领域，更高的品牌知名度意味着更加成熟的产品和更为完善的服务。

终端客户对产品的品牌忠诚度较高。

而培育一个优秀的品牌又需要长期的投入和积累，并反复接收市场考验。

因此，对于新进者，品牌已成为竞争者进入本领域的重要障碍。

3、销售网络壁垒

工程机械行业企业要扩大销售规模并在行业中拥有一定地位，就必须建立覆盖全国的营销网络和销售渠道，迅速捕捉市场信息并快速响应客户需求，而营销网络和销售渠道的铺设与完善需要大量的投入和长期的积累，因此已成为竞争者进入本领域的重要壁垒之一。

4、资金壁垒

由于工程机械行业属于资金密集型行业，前期需进行厂房建设、设备购置等固定资产投资，投产后又需要大量流动资金进行原材料采购、营销及售后网络建设、产品开发、人员培训等，因此如果不具备雄厚的资金实力，新企业将难以进入本领域。

五、行业监管体制和相关政策

1、行业主管部门及行业自律组织

行业的主管部门为国家工信部。

2008年3月21日《国务院关于机构设置的通知》规定，设立工信部，为国务院组成部门。

随后，国家发改委将机械设备制造业和汽车的管理职责划给国家工信部。

另外，中华人民共和国质量监督检验检疫总局、国家安全生产监督管理总局、国家环境保护总局等部门分别负责质量、安全和环保等方面的监管工作。

行业的自律组织为中国工程机械工业协会工程机械配套件分会，该协会是中国工程机械工业协会（以下简称总会）下属的专业性分支机构，分会是由全国工程机械配套件行业的制造企业、科研、检测、维修、流通、使用单位以及其他有关单位自愿组成的全国性、非营利性的行业组织。

协会的业务范围是：

1、对行业和企业的发展情况进行调查研究，组织经验交流；向总会和有关部门反映行业发展情况和企业的意见并提出建议。

2、开展行业生产销售及经济指标的统计汇总，对市场发展情况提出分析意见；为会员制定发展计划和销售方案提供统计服务；为主管部门制定行业发展规划提供咨询建议。

3、协助主管部门组织行业标准的制定、修订工作；开展标准的宣贯和培训工作。

4、收集并向有关部门反映行业的产品质量信息，宣传推进名牌产品战略。

5、开展国内外行业技术交流与培训活动，组织会员参加及参观国内外专业展览。

6、组织制定行业的“行规”、“行约”，规范市场行为，促进公平竞争。

组织行业内的价格协调、价格自律工作，维护行业整体利益和用户的权益。

7、受会员单位及有关单位委托进行各种咨询和服务工作。

2、行业法规、政策

3、行业发展规划及政策

（1）中国工程机械行业十二五规划

“十二五”规划中国工程机械行业十二五规划于2011年7月31日出台。

根据规划，到2015年，中国工程机械行业的销售收入将达到9,000亿元，十二五期间，全社会固定资产投资规模预计年增长率在20%左右。

包括铁路、公路、交通、能源、城镇化建设及房地产业、第一产业投资等国家建设项目和地方建设项目仍然是主要投资方向。

随着十二五期间，产业结构调整和增长方式转变以及战略性新兴产业的快速发展、西部大开发、振兴东北、中部崛起和建设新疆等国家战略的进一步实施，必将为工程机械行业创造良好的宏观经济环境。

同时，国际市场对工程机械的主要产品需求量2015年将达到2,000亿美元，中国工程机械产品出口将达到200亿美元左右，成为出口大国。

（2）“十二五”节能环保产业发展规划

根据国家《“十二五”节能环保产业发展规划》预测，到2015年我国节能环保产业总产值将达到4.5万亿元，年增长率20%。

环境保护产品和设备、资源综合利用、环境服务三大领域发展空间极大。

六、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）投资将持续增长，工程机械行业将获得巨大发展机遇

工程机械行业发展的主要动力来自于固定资产投资，其中房地产、交通基础设施的发展是最主要的推动力量。

目前，受宏观经济不景气的影响，4万亿元投资过后基建投资减速，工程机械行业增速急剧下滑，且行业增速仍在下降中。

但是，受保障性住房、安居工程、棚户区改造、农村基础设施建设、铁路、水利建设、交通设施等重大基础建设项目投资的影响，未来几年工程机械仍有一定的增长空间。

另外，在国内需求的推动下，我国工程机械工业的生产工艺水平逐步提高，相关配套产业也有了长足进步，使我国工程机械产品质量获得较大提高，同时由于国内工程机械制造企业在原材料、人工方面的优势，保持了远低于国际企业同类产品的优势价格，因此我国工程机械产品出口将保持高速增长，国内具有技术领先优势的龙头企业将迎来良好的发展机遇和可观的经济效益。

（2）行业结构加速调整，市场份额向优势企业集中

由于我国工程机械行业产能过剩，市场竞争日趋激烈。

一方面，由于技术门槛较低，产品附加值不高，我国工程机械市场中的低端产品，如推土机、装载机等，这些产品的毛利率普遍较低，而且市场竞争激烈；另一方面，这些产品的市场扩展性有限，有些产品甚至有被取代和淘汰的趋势。

因此，单纯通过扩大产能实现规模性增长无法维持公司以及整个行业的健康持续发展，一部分规模偏小、技术力量薄弱的公司将被淘汰，通过技术升级增加产品附加值将成为大势所趋。

国家各类节能环保政策和对高新技术产业支持政策的贯彻落实也将加速企业产品线的调整。

工程机械行业“十二五”规划明确提出鼓励工程机械行业进行兼并重组。

通过兼并重组，能有效整合资源，避免重复投资浪费，同时淘汰落后产能，扶持、培养具有成长潜力的国际化公司，进而带动整个工程机械行业的技术进步和规模扩张，实现工程机械行业的产业升级和健康发展。

（3）中国政府2015年内外政策助力工程机械行业

目前中国经济整体的增长遇到了转型期的困境，政府在2014年再次大规模启动以铁路建设为主的交通基础设施建设。

而在2014年集中批复的这些项目在2015年将无一例外的会开始动工，那么这一轮设备采购将会拉动本土的需求。

2014年中国政府宣布出资400亿美元成立丝路基金。

其将为“一带一路”沿线国基础设施建设、资源开发、产业合作等有关项目提供投融资支持。

一路一带所经国家在道路建设、港口建设和电力设施建设方面仍有很大空间。

中国政府推动一路一带基础设施建设的政策确实会拉动工程机械需求，如果能够与施工公司捆绑出海，则相关设备公司会因此而受益。

（4）行业信用销售的经营风险正在逐步化解

2011年以来，中国工程机械行业本土企业倍受激进信用销售导致的债务风险困扰，再加上下游需求在过度刺激后开始萎缩，整个行业陷入了低谷期。

2014年3季度的应收账款存量固然不能代表全年的情况，我们认为截至2014年底的应收账款肯定要比三季度末少一些，但是同比周转天数再次被拉长似乎也已成定局。

此外，外资企业的加入，工程机械行业市场竞争的重点由价格逐步向品牌、质量、服务等非价格因素转变。

行业调整将进一步加速，提高优势企业的市场份额，使综合竞争能力弱的企业从行业中淘汰，由此带来的结构性增长将成为拉动工程机械行业发展的重要力量。

2、不利因素

经过50多年的发展，中国工程机械行业已基本形成了一个完整的体系，能生产18大类、4,500多种规格型号的产品，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。

目前，中国已成为世界工程机械生产大国和主要市场之一，工程机械产量位居全球第一位。

但由于国家产业政策调整和行业对外开放步伐的加快，工程机械行业已成为完全竞争性行业，民营企业和外资企业纷纷进入该领域，部分工程机械产品出现了产能过剩的局面，如挖掘机和装载机，市场竞争压力加大。

我国工程机械行业总体延续弱势复苏势头，但是行业发展面临的主要问题仍难以缓解。

主要体现在以下三个方面：

①市场保有量庞大，基建投资对工程机械新机销量的拉动作用大大下降，新购机需求受到较大影响；②价格低廉、毛利率低的小型工程机械销售占比加大，价格高昂、毛利率高的大型工程机械销售占比下滑，行业盈利空间明显下降；③在普遍采用的信用销售模式下，行业应收账款维持高位，呆坏账风险不断加剧，企业现金经营性现金净流入与账面净利润不匹配。