中级财务管理讲讲义第52讲量本利分析与应用4.docx
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中级财务管理讲讲义第52讲量本利分析与应用4
知识点·目标利润分析
【目标利润分析是保本点分析的延伸】
【如果给出的是税后利润呢】
【公式汇总】目标利润=（单价-单位变动成本）×销售量-固定成本
目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献
目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率
税后利润公式：
目标利润销售量=
【注】目标利润实现方法:
在其他因素不变时——提高销量或单价
降低固定成本及单位变动成本
【例8-6改】某企业生产和销售单一产品，产品的单价为50元，单位变动成本为25元，固定成本为50000元。
如果将目标利润定为40000元，则目标利润销量及销售额为多少？
若目标利润提高到58000，四个基本要素如何调整？
（1）目标利润销量=（50000+40000）/25=3600件
目标利润销售额=（50000+40000）/50%=180000元
（2）实现目标利润销售量=（50000+58000）/25=4320件
实现目标利润单位变动成本=50-（50000+58000）/3600=20元
实现目标利润固定成本=边际贡献-目标利润=（50-25）×3600-58000=32000元
实现目标利润单价=25+（50000+58000）/3600=55元
知识点·利润敏感性分析
【利润敏感性分析】就是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化时，对利润的影响方向和影响程度。
【例8-8】某企业生产和销售单一产品，计划年度内有关预测数据如下：
销售量100000件，单价30元，单位变动成本20元，固定成本为200000元。
假设销售量、单价、单位变动成本和固定成本均分别增长了10%，要求计算各因素的敏感系数。
预计目标利润=（30-20）×100000-200000=800000元
（1）销量的敏感程度
销售量=100000×（1+10%）=110000件
利润=（30-20）×110000-200000=900000元
利润变动百分比=（900000-800000）/800000=12.5%
销售量敏感系数=12.5%/10%=1.25
（2）单价的敏感程度
单价=30×（1+10%）=33元
利润=（33-20）×100000-200000=1100000元
利润变动百分比=（1100000-800000）/800000=37.5%
单价敏感系数=37.5%/10%=3.75
（3）单位变动成本的敏感程度
单位变动成本=20×（1+10%）=22元
利润=（30-22）×100000-200000=600000元
利润变动百分比=（600000-800000）/800000=-25%
单位变动成本敏感系数=-25%/10%=-2.5
（4）固定成本的敏感程度：
固定成本敏感系数=-2.5%/10%=-0.25
【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。
假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（ ）。
（2015）
A.0.60
B.0.80
C.1.25
D.1.60
【答案】D
【解析】固定成本=单位边际贡献×销量-利润=40×2-50=30（万元）。
假设销量上升10%，变化后的销量=40×（1+10%）=44（万元），变化后的利润=44×2-30=58（万元），利润变化的百分比=（58-50）/50=16%，销售量的敏感系数=16%/10%=1.6。
所以，选项D正确。
知识点·量本利分析在经营决策中的应用
【例8-9】某企业在原有生产线使用年限到期后，面临着更换生产线的选择。
可以选择购买与原来一样的生产线，也可以购买一条自动化程度更高的生产线。
原有生产线的价格为150000元，新的生产线价格300000元，两种生产线的使用年限为5年，无残值。
两种生产线生产出的产品型号、质量相同，市场售价为50元/件。
项目
原来生产线
新生产线
直接材料
15
15
直接人工
12
10
变动制造费用
10
10
固定制造费用
30000
60000
年销售费用
固定部分
10000
变动部分
5
年管理费用（固定）
10000
售价
50
50
单位变动成本
15+12+10+5=42
15+10+10+5=40
单位边际贡献
8
10
年固定成本
50000
80000
保本点
6250
8000
设销量为X，则：
原生产线利润=8X-50000
新生产线利润=10X-80000
令新旧生产线利润相等解得X=15000（类似无差别点）
则：
销量＞15000用新生产线，销量＜15000用旧生产线
【例8-10】沿用8-9资料，假设该公司通过对产销量的估计决定采用新生产线，并对原有产品进行研发，开发出新产品A和新产品B。
原有产品的产销量为20000件，企业面临投产决策，有以下三种方案可供选择：
方案一：
投产新产品A，A产品将达到9000件产销量，并使原有产品产量减少20%；
方案二：
投产新产品B，B产品将达到4000件销量，并使原有产品产量减少15%；
方案三：
A、B两种产品一起投产，由于相互影响，产销量分别为10000件和2000件，并使原有产品的产销量减少50%。
项目
原产品
新产品A
新产品B
年销量
20000
9000
4000
售价
50
60
75
单位变动成本
40
45
50
单位边际贡献
10
15
25
年固定成本
80000
-
10000
方案一：
新增息税前利润=15×9000-0-20000×10×20%=95000元
方案二：
新增息税前利润=25×4000-10000-20000×10×15%=60000元
方案三：
新增息税前利润=（15×5+25）×2000-10000-20000×10×50%=90000元
【计算题】（2018年）丙公司只生产L产品，计划投产一种新产品，现有M、N两个品种可供选择，相关资料如下：
资料一：
L产品单位售价为600元，单位变动成本为450元，预计年产销量为2万件。
资料二：
M产品的预计单价1000元，边际贡献率为30%，年产销量为2.2万件，开发M产品需增加一台设备将导致固定成本增加100万元。
资料三：
N产品的年边际贡献总额为630万元，生产N产品需要占用原有L产品的生产设备，将导致L产品的年产销量减少10%。
丙公司采用量本利分析法进行生产产品的决策，不考虑增值税及其他因素的影响。
要求：
（1）根据资料二，计算M产品边际贡献总额；
（2）根据
（1）的计算结果和资料二，计算开发M产品对丙公司息税前利润的增加额；
（3）根据资料一和资料三，计算开发N产品导致原有L产品的边际贡献减少额；
（4）根据（3）的计算结果和资料三，计算开发N产品对丙公司息税前利润的增加额；
（5）投产M产品或N产品之间做出选择并说明理由。
【答案】
（1）M产品边际贡献总额=1000×2.2×30%=660（万元）
（2）息税前利润的增加额=660-100=560（万元）
（3）边际贡献减少额=（600-450）×2×10%=30（万元）
（4）息税前利润的增加额=630-30=600（万元）
（5）生产M产品对丙公司息税前利润的增加额560万元小于开发N产品对丙公司息税前利润的增加600万元，因此，应该投产N产品。
【综合题】戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。
2013年固定成本总额为4800万元，该产品生产资料如表2所示：
单位：
万台
项目
产销量（万台）
单价（元）
单位变动成本（元）
甲产品
17
500
200
经过公司管理层讨论，公司2014年目标利润总额为600万元（不考虑所得税）。
假设甲产品单价和成本性态不变。
为了实现利润目标，根据销售预测，对甲产品2014年四个季度的销售量做出如下预计，见表3：
单位：
万台
季度
一
二
三
四
全年
预计销售量
3
4
5
6
18
若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的10%，2014年末预计的产成品存货数为0.2万台。
各季预计的期初存货为上季末期末存货。
2013年第四季度的期末存货为0.2万台。
根据以上资料，戊公司生产预算如表4所示：
季度
一
二
三
四
全年
预计销售量
*
4
5
6
*
加：
预计期末产成品存货
（A）
0.5
*
0.2
0.2
合计
*
4.5
*
6.2
*
减：
预计期初产成品存货
0.2
*
（C）
*
*
预计生产量
*
（B）
*
*
*
要求：
（1）计算甲产品2013年的边际贡献总额和边际贡献率；
（2）计算甲产品2013年保本销售量和保本销售额；
（3）计算甲产品2013年的安全边际量和安全边际率，并根据投资企业经营安全程度的一般性标准，判断公司经营安全与否；
（4）计算2014年实现目标利润总额600万元的销售量。
（5）确定表4中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。
（2014）
【答案】
（1）甲产品2013年边际贡献总额=17×（500-200）=5100（万元）
2013年边际贡献率=（500-200）/500×100%=60%
（2）甲产品2013年保本销售量=4800/（500-200）=16（万台）
2013年保本销售额=4800/60%=8000（万元）
（3）甲产品2013年安全边际量=17-16=1（万台）
2013年安全边际率=1/17×100%=5.88%
公司的安全边际率小于10%，经营安全程度为危险。
（4）销售量=（600+4800）/（500-200）=18（万台）
（5）A=4×10%=0.4（万台）
B=4+0.5-0.4=4.1（万台）
C=0.5（万台）
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