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学生学习资料
2011年期货从业人员资格考试大纲
期货市场概述
期货市场的形成和发展
主要掌握：
期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。
期货交易的特征
主要掌握：
期货交易的基本特征；期货交易与现货交易的区别；期货交易与远期现货交易的区别；期货交易与证券交易的区别。
期货市场的功能与作用
主要掌握：
期货市场的功能；规避风险功能及其机理；价格发现功能及其机理；期货市场的作用。
中外期货市场概况
主要掌握：
外国期货市场；国内期货市场。
期货市场的构成
期货交易所
主要掌握：
期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。
期货结算机构
主要掌握：
期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。
期货中介与服务机构
主要掌握：
期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。
期货交易者
主要掌握：
期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。
期货交易制度与合约
期货合约
主要掌握：
期货合约的概念；期货合约标的选择；期货合约的主要条款及设计依据。
期货市场基本制度
主要掌握：
保证金制度；当日无负债结算制度；涨跌停板制度；持仓限额及大户报告制度；强行平仓制度；信息披露制度。
期货交易流程
主要掌握：
交易流程；开户流程；交易指令的内容；常用交易指令；指令下达方式；竞价方式；结算的概念与程序；结算公式与应用；交割的概念及作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单的概念及形式；现金交割。
套期保值
套期保值概述
主要掌握:
套期保值定义；套期保值的实现条件；套期保值者的定义；套期保值者的特点；套期保值的种类。
套期保值的应用
主要掌握：
卖出套期保值的应用情形及操作；买入套期保值的应用情形及操作。
基差与套期保值效果
主要掌握：
完全套期保值与不完全套期保值的含义；基差的概念；影响基差的因素；基差与正反向市场的关系；基差的变动；基差变动与套期保值效果的关系；套期保值有效性的衡量。
套期保值操作的扩展及注意事项
主要掌握：
套期保值操作的扩展；期转现；期现套利；基差交易；企业开展套期保值业务的注意事项。
期货投机与套利交易
期货投机交易
主要掌握：
期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机者类型；期货投机的作用和操作方法。
期货套利概述
主要掌握：
期货套利的概念和分类；期货套利与投机区别；期货套利的作用。
期货套利交易策略
主要掌握：
期货价差的定义；价差的变化；价差套利的盈亏计算；套利交易指令；各种价差套利的操作及分析方法；期货套利操作的注意要点；程序化交易的概念；程序化交易系统的形式与设计。
期货价格分析
期货行情解读
主要掌握：
期货行情表解读；K线图、竹线图、分时图等期货行情图解读。
期货价格的基本分析
主要掌握：
基本分析的含义及其特点；需求分析；供给分析；影响供求的其他因素；供求与均衡价格之间的关系。
期货价格的技术分析
主要掌握：
技术分析的含义；基本分析与技术分析比较；趋势分析、形态分析、主要指标分析；成交量和持仓量、期货价格之间的关系；波浪理论。
外汇期货
外汇与外汇期货概述
主要掌握：
外汇的概念；汇率及其标价方法；外汇风险的分类；外汇期货的概念；外汇期货产生和发展的历程；外汇期货交易与远期外汇交易；外汇保证金交易的区别与联系；芝加哥商业交易所主要外汇期货合约。
影响汇率的因素
主要掌握：
基本经济因素；宏观经济政策因素；中央银行干预、政治因素、外汇储备等影响汇率走势的各种因素。
外汇期货交易
主要掌握外汇期货套期保值；投机和套利的种类及其运用方法。
利率期货
利率期货概述
主要掌握：
利率期货概念、标的及种类；利率期货的产生和发展；利率期货价格波动影响因素；国际期货市场主要利率期货合约。
利率期货的报价与交割
主要掌握：
美国市场短期利率期货报价方式；美国市场中长期利率期货的报价与交割。
利率期货交易
主要掌握：
利率期货套期保值交易策略及应用；利率期货投机与套利交易。
股指期货和股票期货
股票指数与股指期货
主要掌握：
股票指数的概念；主要股票指数；股票市场风险；股指期货；股指期货与股票交易的区别。
沪深300股指期货的基本制度规则
主要掌握：
沪深300股指期货合约条款内容；沪深300股票指数的编制；沪深300股指期货交易规则；股指期货投资者适当性制度。
股指期货套期保值交易
主要掌握：
单个股票的β系数和股票组合的β系数；最佳套期保值比率；股指期货套期保值中合约数量的确定；股指期货卖出套期保值；股指期货买入套期保值。
股指期货投机与套利交易
主要掌握：
股指期货投机策略；股指期货期现套利；股指期货合约的理论价格；股指期货期现套利操作；无套利区间计算；套利交易中的模拟误差；股指期货跨期套利。
股票期货
主要掌握：
股票期货的含义；股票期货合约；股票期货交易的特点。
期权
期权概述
主要掌握：
期权的含义及特点；期权的分类及各类期权的概念；期货期权合约的主要内容及相关概念；期权交易指令的内容；期权头寸的建立与了结方式。
权利金的构成及影响因素
主要掌握：
权利金的含义及取值范围；内涵价值的含义及计算；实值期权、虚值期权、平值期权的含义；时间价值的含义、计算及不同期权的时间价值；影响权利金的基本因素。
期权交易损益分析及应用
主要掌握：
期权交易的基本策略、损益分析及应用。
第十一章期货市场风险管理
期货市场风险特征与类型
主要掌握：
风险的含义；期货市场风险的类型；期货市场风险的成因；期货市场风险管理原理；风险管理的含义；风险的识别；风险的预测和度量；VaR方法；期货市场风险管理的特点。
期货市场风险监管体系
主要掌握：
期货市场相关法律法规；相关行政法规和部门规章；期货自律规则；期货市场监管机构；境外期货监管机构；中国期货监管机构；中国证监会；地方派出机构；中国期货保证金监控中心；期货市场行业自律组织；期货交易所的自律监管；期货行业协会自律管理；中国期货业协会。
期货市场风险管理
主要掌握：
监管机构的风险管理；分类监管的内容；交易所的风险管理；期货公司的风险管理；期货公司的主要风险；期货公司内部风险监控机制；首席风险官；投资者的风险管理；投资者的风险防范措施。
实验内容安排：
实验一期货市场
（基本操作型实验2学时）
目的要求
通过期货行情分析系统，了解国内和国际主要的期货市场及其构成
实验内容
进入期货行情分析系统，了解国内三家期货交易所的交易品种；
进入期货行情分析系统，了解CBOT、LME、NYME、CME、CMX等一些主要的国际期货交易所；
实验二期货合约
（基本操作型实验2学时）
目的要求
通过期货行情分析系统，了解国内和国际主要的期货交易品种和合约
实验内容
对国内期货及国际期货交易所的交易品种和合约有全面的了解
对国际期货交易所的交易品种和合约有全面的了解
实验三期货交易流程和制度
（基本操作型实验2学时）
目的要求
通过期货行情分析系统，掌握开户及交易流程；交易指令及其分类；交易撮合规则和保证金及交割制度。
实验内容
了解开户及交易流程；
掌握交易指令及其分类；
理解交易撮合规则；
理解保证金及交割结算规则。
实验四基本因素分析
（基本操作型实验1学时）
目的要求
通过对基本分析法概念的深刻理解，掌握进行基本分析法时需要考虑的相关影响因素
实验内容
掌握基本分析法的概念；
掌握使用基本分析时影响期货价格变动的因素；
通过各种期货网站和资讯网站，获取相关资讯，选取某一种交易品种进行基本分析；
实验五期货行情分析
（基本操作型实验2学时）
目的要求
通过期货行情分析系统，掌握基础指标分析法、成交量和持仓量及其与价格的关系在期货行情分析中的作用，通过各种图形走势对期货价格的走势进行判断，并验证其准确性。
实验内容
掌握期货行情分析的基础指标和使用分析；
掌握成交量、持仓量与价格的关系；
掌握图形分析在期货价格走势判断中的作用；
经过较长时间的追踪，验证分析的准确性
实验六期货投机
（基本操作型实验4学时）
目的要求
通过期货行情分析软件进行理解期货投机的含义和投机的种类，制定一定的操作策略进行期货投机模拟实验。
实验内容
掌握多头投机
掌握空头投机
掌握当日投机交易
掌握一般投机交易
实验七期货套期保值
（设计操作型实验2学时）
目的要求
通过利用期货行情分析软件深刻理解套期保值的含义，基差对套期保值效果的影响和套期保值交易的基本方法。
实验内容
进行多头和空头套期保值模拟交易；
观察基差变动与套期保值的效果之间的关系；
实验八期货套利交易
（设计操作型实验2学时）
目的要求
通过利用期货行情分析软件理解套利交易的含义，掌握在期货市场进行套利的策略
实验内容
跨月套利实验
跨市套利实验
跨商品套利实验
实验九做一个成功的交易商
（设计操作型实验1学时）
目的要求
通过本次试验了解一个成功交易商的三个要素；掌握期货投资的一般策略
实验内容
对学生本学期的模拟交易进行总结；
对模拟交易成绩排名好的学生的成功经验进行总结；
总结成功的交易商在资金管理、交易上的策略；
考核方式
期货市场基础实验课成绩采取非单独计分原则，主要作为学生的平时成绩作为期末考试成绩的补充。
学生的实验成绩以平时考查为主，以实验实际操作的优劣和学期末的总结作为主要考核依据，在学期末要求学生就本学期实验提供模拟交易操作总结。
最终占总成绩的20%。
第一章练习
1.题干:
1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A:
政府国民抵押协会抵押凭证B:
标准普尔指数期货合约
C:
政府债券期货合约D:
价值线综合指数期货合约
2.题干:
期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A:
期货价格的超前性B:
占用资金的不同
C:
收益的不同D:
期货合约条款的标准化
3.题干:
1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。
A:
会员入场交易B:
全权会员代理非会员交易
C:
结算公司介入D:
以对冲方式免除履约责任
4.题干:
国际上最早的金属期货交易所是（）。
A:
伦敦国际金融交易所（LIFFE）B:
伦敦金属交易所（LME）
C:
纽约商品交易所（COMEX）D:
东京工业品交易所（TOCOM）
5.题干:
以下说法不正确的是（）。
A:
通过期货交易形成的价格具有周期性
B:
系统风险对投资者来说是不可避免的
C:
套期保值的目的是为了规避价格风险
D:
因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
6.题干:
期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。
A:
实物交割B:
现金结算交割C:
对冲平仓D:
套利投机
7.题干:
期货交易与现货交易在（）方面是不同的。
A:
交割时间B:
交易对象C:
交易目的D:
结算方式
8.题干:
国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。
A:
经济全球化B:
竞争日益激烈
C:
场外交易发展迅猛D:
业务合作向资本合作转移
9.题干:
早期期货市场具有以下（）特点。
A:
起源于远期合约市场B:
投机者少，市场流动性小
C:
实物交割占比重较小D:
实物交割占的比重很大
10.题干:
已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（）。
A:
股票指数期货B:
商品指数期货C:
天气指数D:
自然灾害指数
11.题干:
下面那些具有历史意义的制度创新，标志着现代期货市场的确立。
（）
A:
标准化合约B:
保证金制度C:
对冲机制D:
统一结算
12.题干:
金融期货的发展经历了（）
A:
外汇期货—利率期货—股指期货B:
外汇期货—股指期货—利率期货
C:
利率期货—外汇期货—股指期货D:
股指期货—外汇期货—利率期货
13.题干:
最早产生的金融期货是（）
A:
外汇期货B:
股指期货C:
利率期货D:
股票期货
14.题干:
1982年美国堪萨斯期货交易所开发了（）期货合约，成为第一个股指期货合约。
A:
价值线综合指数B:
道琼斯指数C:
纳斯达克指数D:
标准普尔500指数
15.题干:
天气指数期货包括（）
A:
温度期货B:
降雪量期货C:
霜冻期货D:
飓风期货
16.题干:
温度期货包括（）
A:
制热日期货B:
制冷日期货C:
制热季节期货D:
制冷季节期货
17.题干:
期货市场的功能是（）
A:
规避风险B:
转移风险C:
消除风险D:
发现价格
18.题干:
期货市场的作用是（）
A:
锁定生产成本B:
转移风险
C:
为政府宏观经济政策制定提供参考依据D:
有助于增强国际价格形成中的话语权
19.题干:
芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展中较早成立的期货交易所。
20.题干:
1995年3月19日发生的“319”事件和1995年3月27日发生的国债期货“327”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。
29.题干:
远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。
第二章练习
1.题干:
现代市场经济条件下，期货交易所是（）。
A:
高度组织化和规范化的服务组织B:
期货交易活动必要的参与方
C:
影响期货价格形成的关键组织D:
期货合约商品的管理者
2.题干:
选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。
A:
政治中心城市B:
经济、金融中心城市C:
沿海港口城市D:
人口稠密城市
3.题干:
下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A:
会员大会B:
董事会C:
理事会D:
各业务管理部门
4.题干:
以下不是期货交易所职能的是（）。
A:
监管指定交割仓库B:
发布市场信息C:
制定期货交易价格D:
制定并实施业务规则
5.题干:
目前国内期货交易所有（）。
A:
深圳商品交易所B:
大连商品交易所C:
郑州商品交易所D:
上海期货交易所
6.题干:
期货结算机构的功能有（）
A.结算期货交易盈亏B.担保交易履行C.控制市场风险D.发布期货价格信息
7.题干:
在期货市场中,期货中介机构的作用（）
A.代理客户入市交易B.对客户进行期货交易知识的培训
C.普及期货交易知识D.传播期货交易信息
8.题干:
中国金融期货交易所是（）
A.公司制B.会员制C.盈利性D.公益性
9.题干:
会员制期货交易所的会员大会是（）
A.权力机构B.常设委员会C.执行机构D.相关业务部门
10.题干:
期货居间人是独立承担居间法律关系所产生的民事责任的（）
A.自然人或法人B.订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的职员D.隶属与期货公司的人
11.题干:
以下说法中，（ ）不是会员制期货交易所的特征。
A:
全体会员共同出资组建B:
缴纳的会员资格费可有一定回报
C:
权力机构是股东大会D:
非营利性
12.题干:
公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。
A:
修改公司章程B:
决定公司经营方针和投资计划
C:
审议批准公司的年度财务预算方案D:
增加或减少注册资本
13.题干:
以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
A:
大连商品交易所B:
纽约期货交易所C:
伦敦金属交易所D:
芝加哥商业交易所
14.（）是基金的主要管理人，基金的设计者和运作的决策者
A.CPOB.TMC.CTAD.FCM
15.题干:
期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。
A:
节约交易成本，提高交易效率
B:
为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C:
提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D:
较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
16.题干:
无论价格涨跌,套期保值总能实现用现货市场的盈利部分或全部冲抵期货市场的亏损。
17.期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。
18.平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值的差额的结算
19.结算机构是所有合约买方的卖方,是所有合约卖方的买方
20.在期货交易中,交易双方可以完全不用了解对方的资信状况
21.中国金融期货交易所采取的是分级结算的制度,其他三家采用非分级结算制度
第三章练习
1.关于小麦和玉米以下描述正确的是（）。
A.我国是小麦生产大国与消费大国，也是世界小麦贸易大国
B.芝加哥期货交易所和纽约期货交易所都有小麦期货
C.玉米的消费主要来自食用、饲用、工业加工用和种用
D.现在我国玉米口粮消费比重上升，饲料消费比重下降
2.白糖期货合约的交易代码为
A.RUB.FUC.RD.SR
3.以下哪一种期货合约的报价单位为元/克
A.铜B.铝C.锌D.黄金
4.以下合约最小变动值为10元/吨的有（）
A.铜B.铝C.锌D.黄金
5.期货合约标准化条款有（）
A.交易时间B.交割日期C.交割方式D.期货价格
6.郑州商品交易所的小麦期货合约的品种有（）
A.优质强筋小麦B.硬白小麦C.硬白冬小麦D.红软小麦
7.以下属于大连商品交易所期货合约的最后交易日为合约交割月份的第10个交易日的有（）
A.黄大豆B.菜子油C.豆油D.玉米
8.涨跌停板一般是以合约上一交易日的（）为基准确定的
A.最高价B.开盘价C.收盘价D.结算价
9.以下关于合约交割月份说法正确的是（）
A.铜的合约交割月份是1-12月
B.锌的合约交割月份是1-12月
C.黄金的合约交割月份是1-12月
D天然橡胶的合约交割月份是1-12月
10.期货交易所在指定交割仓库时,主要考虑的因素是（）。
A:
仓库所在地区的生产或消费集中程度B:
仓库所在地区距离交易所的远近
C:
仓库的存储条件D:
仓库的运输条件和质检条件
11.最小变动价位与市场的流动性通常成反比。
12.上海期货交易所天然橡胶合约的交易单位是10吨/手。
13.上海期货交易所对铜、铝期货合约的交割月份规定是一样的。
14.郑州商品交易所小麦期货合约的最低交易保证金是合约价值的5%。
15.一般而言,较小的最小变动价位不利于市场流动性的增加.
16.一般而言，某种商品的市场规模较大，交易者的资金规模较大，则该合约的交易单位可以设计的小一些
17.标的物的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应设置的小一些
18.过了最后交易日的未平仓期货合约必须按规定进行实物交割或者现金交割
19.期货交易可以用期货交易所认可的替代品进行交割，交割价格不需要升贴水。
20.商品期货一般采用实物交割，股指期货一般采用现金交割
21.CME集团是世界最大的农产品期货交易中心
22.纽约商业交易中心是目前最大的金属期货交易中心
23.石油期货是全球最大的商品期货品种之一
24.大连商品交易所玉米期货合约的交割月份为（）
A.1357911B.1-12
C.13578911D.135791011
第四章练习
1.当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度。
A:
60％B:
70％C:
80％D:
90％
2.（）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。
A:
期货交易所B:
会员C:
期货经纪公司D:
中国证监会
3.我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。
A:
交易准备金B:
交割保证金C:
交割准备金D:
结算准备金
4.一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。
A:
英国B:
美国C:
荷兰D:
日本
5.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（）。
A:
涨跌停板制度B:
当日无负债结算制度C:
强行平仓制度D:
大户报告制度
6.我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。
A:
实物交割B:
对冲平仓C:
协议平仓D:
票据交换
7.强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。
A:
会员结算准备金余额为最低风险标准B:
交易所紧急措施中规定必须平仓
C:
交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D:
会员持仓已经超出持仓限额
8.国债冲抵保证金的,期货交易所以冲抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的（）为基准计算价值
A：
收盘价B:
开盘价C:
最高价D:
结算价
9.大户报告制度与（）紧密相关。
A.保证金制度 B.涨跌停板制度 C.持仓限额制度 D.每日结算制度
10.关于单边市说法正确的是（）
A.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报
B.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报
C.一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况
D.一有买入申报就成交但未打开停板价位的情况
11.交易所对套期保值的申请，要审核（）与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相当，确定其套期保值的额度。
A.品种B.交易部位C.买卖数量D.套期保值时间
12.会员和客户的持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于（）向交易所报告
A.当日营业结束B.下一交易日开市前C.下一交易日开市后D.下一交易日15时前
13.交易所向会员发出的追加保证金通知,会员必须在（）补足
A.当日营业日结束B.下一交易日结束后C.下一交易日开市前D.下一交易日开市后
14.保证金分为（）和（）
A.结算准备金B.担保结算金C.交易保证金D.风险准备金
15.期货交易中应当以货币资金支付，不得以有价证券充抵的金额支付的有（）
A.亏损B.费用C.货款D.税金
16.以下关于熔断制度说法正确的是（）、
A.股指期货合约申报价触及熔断价格，该合约启动熔断机制
B.股指期货合约申报价触及熔断价格且持续5分钟的，该合约启动熔断机制
C.收市前30分钟不设熔断机制
D.5分钟后，熔断机制终止，涨跌停板幅度生效
17.某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A:
16500B:
15450C:
15750D:
15600
18.题干:
1月5日，大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格
升级会员 