关于物流行业研究报告.docx
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关于物流行业研究报告
物流行业研究报告
2014年3月1日行业研究
摘要（投资要点）：
.物流的构成环节：
物流主要包括商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。
目前业界公认物流分为五方物流。
.物流行业保持高速发展，但是物流效率低，物流成本偏高
.物流行业固定投资稳步增长，基础设施等硬件环境逐步完善。
.行业进入壁垒低，物流企业数量多，行业集中度低。
.我国物流市场按照服务对象和物流供给特点的差异，可细分为高端、中端、低端三个层次，由低到高呈现出金字塔型的结构特征
.普货物流发展状况：
快递公司数量庞大，分工明确，但是市场混乱
.冷链物流发展状况：
我国尚未出现真正意义上的冷链物流
.危险品物流发展状况：
危险品物流企业数量与企业规模显著增长
.物流行业增长因素：
网络零售市场“爆炸式”增长、城镇化、制造业物流外包、生活水平提高增大对冷鲜物流需求
.看好行业内三类公司：
具有深厚背景的物流企业；并购的物流企业；野蛮发展的物流企业
摘要（或投资要点）............................................................1
目录........................................................................2
图表目录.....................................................................3
物流行业研究报告.............................................................6
1行业定义和分类.............................................................6
1.1行业定义..................................................................6
1.2物流的分类与环节
1.2.1第一方物流（1PL）：
卖方物流
1.2.2第二方物流（2PL）：
买方物流
1.2.3第三方物流（3PL）：
契约物流
1.2.4第四方物流（4PL）：
供应链物流
1.2.5第五方物流（5PL）：
数字物流
1.3几种物流体系
1.3.1普货物流
1.3.2易腐鲜货物流
1.3.3危险品物流
2中国物流行业的发展历程和概况..............................................10
2.1发展历程
2.1.1阶段分析
2.2行业概况
2.2.1物流行业保持高速发展，社会物流总额的年复合增长率高达21.74%
2.2.2物流行业对国民经济的发展的重要性日益增大，但是物流体系效率偏低
2.2.3物流行业固定投资稳步增长，基础设施等硬件环境逐步完善
2.2.4物流作业能力提升，物流成本过高，远高于发达国家水平，其中运输费占比最高
2.2.5行业进入壁垒低，物流企业数量多，行业集中度低。
3中国物流行业竞争特点分析..................................................19
3.1物流市场竞争格局
3.1.1零担专线：
低端物流市场的供给主体
3.1.2初具规模的中型物流企业：
中型客户群及中端市场的供给主体
3.1.3规模化的物流企业：
大型生产及商贸企业高端、集约、多样化物流需求的供给主体
3.2高端物流市场的竞争结构
4国外主要国家物流市场发展概况..............................................20
4.1美国物流业发展情况
4.1.1产业在阶段
4.1.2美国物流业发展特点
4.2欧洲第三方物流市场
4.2.1从行业角度分析，零售业物流占主要比重
4.2.2欧洲现在物流产业发展的特色是专业化
4.2.3德国物流市场概况
4.3日本物流发展概况
5物流行业产业链分析........................................................23
5.1普货物流产业链
5.1.1快递公司
5.1.2货场
5.1.3干线商
5.1.4个体运输
5.1.5普货物流发展状况
5.2鲜货物流产业链（冷链物流）
5.2.1发展阶段：
我国冷链物流尚未起步
5.2.2冷链运输：
覆盖率低，损耗率高，安全隐患大
5.2.3冷链仓储：
人均占有率低，装备水平差，缺乏物流意识
5.3危险品物流产业链分析
5.3.1上游行业发展迅速，拉动对危险品物流的需求
5.3.2危险品物流企业数量与企业规模显著增长
5.3.3高准入壁垒确保相对较高的盈利水平
5.3.4危险品物流由第三方物流公司提供的比例较低
6物流行业发展趋势和增长因素................................................37
6.1网络零售市场“爆炸式”增长，拉动商贸物流快速发展
6.1.1国内电子商务继续高歌猛进，网上零售的发展速度让人惊叹
6.1.2网络零售市场的爆发式增长，最大的物流受益者是快递业
6.2城镇化进程带动城市配送物流需求迅速提高
6.2.1城镇化率迅速提升
6.2.2城镇化带动消费升级，拉动城市配送物流需求快速增长
6.2.3新兴城市和卫星城市不断涌现
6.3制造业物流环节外包需求增长
6.3.1制造业企业对物流外包观念的认知
6.3.2产业集中度提升，规模加大，企业层面供应链的复杂程度大幅增加
6.4生活水平提高是冷链物流发展的主要驱动力
6.5合同物流/供应链管理
6.5.1新兴外包服务的机会正在增加
6.5.2整体供应链整合还有很大差距
6.6物流公共信息平台成为必然选择
6.6.1物流公共信息平台可以消除物流供求信息的不对称
6.6.2物流公共信息平台是适合中小企业的信息化解决方案
6.6.3便于建立统一的诚信系统
7行业投资建议..............................................................45
7.1具有深厚背景的物流企业
7.1.1以运输仓储为主业的国企
7.1.2从制造业或者商贸企业中独立出来的第三方物流企业
7.1.3外资物流在国内的直接分支机构
7.2并购而来的物流企业
7.3依靠自身实力发展的企业
图表目录
图1.1物流产业链结构资料来源：
中国物流与采购联合会..........................6
图2.1中国物流行业的发展历程和态势资料来源：
科尼尔咨询.....................10
图2.22004-2010年社会物流总额资料来源：
中国物流与采购联合会................10
图2.32000-2010年物流增加值占GDP比例......................................11
图2.4我国社会物流需求系数资料来源：
中国物流与采购联合会...................11
图2.5物流行业固定投资资料来源：
国金证券单位：
亿元........................12
图2.6全国公路里程发展资料来源：
交通运输部单位：
万公里...................13
图2.7全国高速公路里程发展资料来源：
交通运输部单位：
万公里...............13
图2.8我国货车数量增长迅速资料来源：
CEIC..................................14
图2.9全国铁路营业里程资料来源：
铁道部单位：
万公里.......................14
图2.10全国高铁建设进度资料来源：
铁道部单位：
公里........................15
图2.11港口货物吞吐量稳步增长资料来源：
交通运输部单位：
亿吨...............15
图2.12物流园建设情况资料来源：
国金证券单位：
个..........................16
图2.13全国物流园投资规模资料来源：
国金证券...............................16
图2.14全国物流园占地规模资料来源：
国金证券...............................17
图2.15我国物流货物价值与周转量逐年上升资料来源：
CEIC.....................17
图2.16我国历年物流费逐年上涨资料来源：
CEIC...............................18
图2.17我国物流费用结构资料来源：
CEIC......................................18
图2.18中美物流费用对比资料来源：
CEICCSCMP...............................19
图2.19我国物流市场主体结构................................................20
图5.1我国普货物流体系产业链资料来源：
中国物流与采购联合会................24
图5.2快递投诉数量统计资料来源：
315投诉网..................................26
图5.32010年快递投诉原因分析资料来源：
315投诉网...........................26
图5.4冷链物流产业链资料来源：
中国物流与采购联合会........................28
图5.5我国近三年中毒人数统计情况资料来源：
卫生部..........................29
图5.62009年食物中毒原因分析资料来源：
卫生部.............................30
图5.7中外冷链设施设备拥有量比较资料来源：
广发证券........................31
图5.8中外鲜货冷藏运输率比较资料来源：
广发证券.............................31
图5.9中外蔬菜水果采后损失率比较资料来源：
广发证券.........................32
图5.10中国冷库使用分类构成资料来源：
中国仓储协会..........................34
图5.11美国冷库使用分类构成资料来源：
中国仓储协会..........................34
图5.12我国石油与天然气产量增长情况资料来源：
CEIC.........................35
图5.13我过主要化学危险品产量走势资料来源：
CEIC...........................36
图5.14我国危险品产业链各环节物流外包程度资料来源：
中国仓储协会............38
图6.1中国网上零售市场持续快速增长资料来源：
国金证券......................39
图6.2中国城镇化进程加速资料来源：
国家统计局..............................39
图6.3安装流程划分供应链外包比例资料来源：
科尔尼咨询......................40
图6.4企业规模扩大供应链复杂后，物流需求增加资料来源：
国金证券............41
图6.5我国主要生鲜农副产品的增长情况.......................................41
图6.6我国城镇居民家庭平均每人食品购买量增长情况...........................42
图6.7蔬菜价格近几年增长明显...............................................42
图6.8各冷链产品未来5年的年均复合增长资料来源：
国金证券.................43
图6.9冷链物物流将出现爆发式增长资料来源：
国金证券........................43
图6.10当前合同物流市场环境与欧美成熟市场比较资料来源：
科尔尼咨询..........44
图6.11亚太地区市场客户对于物流需求的外包比例资料来源：
科尔尼咨询..........44
图6.12供应链管理流程......................................................45
图6.13我国供应链管理发展路径示意图........................................45
图6.14国内未来合同物流市场增长............................................45
图7.1具备深厚背景的企业...................................................47
图7.2：
并购中走来的公司资料来源：
国金证券................................47
图7.3自身野蛮增长的公司资料来源：
国金证券................................47
表2.12005-2009年社会物流总费用/GDP资料来源：
国家统计局单位：
亿元.......12
表5.1美国和加拿大对食品运输温度的规定资料来源：
广发证券..................28
表5.2世界各国人均冷库占有量资料来源：
国际冷藏仓库协会....................32
表5.3我国道路危险货物运输企业发展情况资料来源：
中国仓储协会..............37
表5.4道路危险货物运输管理法规的相关规定摘录...............................37
物流行业研究报告
1行业定义和分类
1.1行业定义
世界普遍认同的“物流”是由美国物流管理协会所定义的：
“物流是以满足客户需求为目的，以高效和经济的手段来组织原料、在制品、制成品以及相关信息从供应到消费的运动和储存的计划、执行和控制的过程”。
中国使用的“物流”一词是在20世纪70年代末从日本引进的。
《中华人民共和国国家标准物流术语》中没有对“物流行业”的明确定义。
现在普遍公认的物流概念：
物流是指为了满足客户的需要，以最低的成本，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品及相关信息由商品的产地到消费地所进行的计划、实施和管理的全过程。
1.2物流的分类与环节
物流的构成环节：
物流主要包括商品的运输、配送、仓储、包装、搬运装卸、流通加工，以及相关的物流信息等环节。
目前业界公认物流分为五方物流。
1.2.1第一方物流（1PL）：
卖方物流
第一方物流（1PL）指卖方，生产者或者供应方组织的物流活动。
这些组织的主要业务是生产和供应商品，为了其自身生产和销售的需要而进行物流网络及设备的投资、经营与管理，如投资配备一些仓库、运输车辆等物流基础设施。
第一方物流也叫“自营物流”。
例如生产制造企业自备仓库储存原料及产成品，利用自有车队对外发货，即属此种类型。
1.2.2第二方物流（2PL）：
买方物流
第二方物流（2PL）是指买方，销售者或流通企业组织的物流活动。
这些组织的核心业务是采购并销售商品，为了销售业务需要而投资建设物流网络，物流设施和设备，并进行具体的物流业务运作组织和管理。
严格的说从事第二方物流的公司属于分销商.第二方物流是企业自己的物流体制，它是鉴于企业一种完全的自主物流模式和完全外包的物流模式之间的一种物流模式。
企业有较大的自主权，不像第三方那样的被动，也不是完全自主那样的劳神费力。
例如产品经销商或代理商，利用自备车队从上游厂家提货，在自身仓库储存，并根据需要对下游客户配送，即属于第二方物流。
1.2.3第三方物流（3PL）：
契约物流
第三方物流（3PL）是指生产经营企业为集中精力搞好主业，把原来属于自己处理的物流活动，以合同方式委托给专业物流服务企业，同时通过信息系统与物流企业保持密切联系，以达到对物流全程管理控制的一种物流运作与管理方式。
第三方物流不拥有商品，不参与商品的买卖，而是为客户提供以合同为约束、以结盟为基础的、系列化、个性化、信息化的物流代理服务。
常见的第三方物流服务包括：
设计物流系统、EDI（电子数据交换）、报表管理、货物集运、选择承运人、货代人、海关代理、信息管理、仓储、咨询、运费支付、运费谈判等。
由于服务业的方式一般是与企业签订一定期限的物流服务合同，所以第三方物流也称为“契约物流”。
第三方物流一般可分为两类：
资产基础供应商与非资产基础供应商。
资产基础供应商拥有自己的运输工具和仓库，并实地开展物流操作。
非资产基础供应商实际上是管理公司，不拥有或租赁资产，提供人力资源和先进的物流管理系统，专业管理顾客的物流功能。
1.2.4第四方物流（4PL）：
供应链物流
第四方物流（4PL）是专门为第一方、第二方和第三方提供物流规划、咨询、物流信息系统、供应链管理等活动。
第四方并不实际承担具体的物流运作活动。
它提供一整套完善的供应链解决方案，是集成管理咨询和第三方物流服务的集成商。
第四方物流和第三方物流不同，不是简单地为企业客户的物流活动提供管理服务，而是通过对企业客户所处供应链的整个系统或行业物流的整个系统进行详细分析后提出优化解决方案，从这一意义上来看，第四方物流更类似于管理咨询公司。
第四方物流服务供应商本身并不能单独地完成这个方案，而需要借助基础物流公司（提供货物储运服务）、电子信息技术公司等多类企业的协作才能使方案得以实施。
怡亚通即是一家以供应链服务为主业的上市公司。
其典型的服务流程为：
在收到客户的采购指令后，帮助其联系供应商并下订单组织生产，利用第三方物流公司的车辆与仓库进行中间流程的运输与仓储，到岸通关后将产品配送到客户在各地的工厂，最后根据客户的反馈信息，代为付款给供应商。
1.2.5第五方物流（5PL）：
数字物流
第五方物流（5PL）是指基于电子商务的供应链信息服务。
它涵盖供应链中所有各方，并强调信息所有权。
从第一方物流到第五方物流的发展演进过程中,物流服务商拥有的物流实物资产不断减少，而对信息的掌控能力不断加强。
第五方物流提供的服务包括：
更大的地理区域内，更多的行业，更多的企业供应链物流信息的搜集，设计，整理，分析，开发，集成和推广等。
它的主要业务是提供信息处理设施设备，技术手段和管理方法等，物流信息可能只是其提供信息的一部分，它并不从事任何具体的物流活动，严格的讲它属于电子商务或信息中介企业。
数字物流的代表是锦程网、、陆运中国等物流信息平台。
客户在平台上发布货源、运力和仓储信息，双方达成交易意向后可通过平台进行电子支付。
除此之外，平台还提供信用审核、货物追踪、小额融资等增值服务。
1.3几种物流体系
1.3.1普货物流
普通货物是指对车辆结构和运输组织无特殊要求的货物。
一般而言，普货物流包括：
粮食运输、煤炭运输、钢铁运输、矿物建材运输、日用工业品运输等。
.按照货物体积分类：
小件物流和大件物流
从货物体积的角度，普货物流可分为：
小件物流与大件物流。
小件物流也即快递，其特征是分拣成本高而运输成本低；大件物流的特征是分拣成本低而运输成本高。
当前我国的快递体系已经建立，采用枢纽分拣配送的模式，为淘宝等电子商务公司提供物流支持，服务领域主要集中在日用工业品。
由于快递公司的运输工具与配送中心规模的限制，快递体系尚无法胜任大件物流。
国内的大件物流体系至今还处于空白状态，供应链公司大都在解决大件物流问题，但是大件物流所要求的大型运输设备与物流设施投资规模大，回收期长，导致体系发展缓慢。
目前国内的大件物流基本都由企业自行解决，处在第一、第二方物流的阶段，或是仅提供简单仓储或运输功能的第三方物流
.按照运输方式分类：
空运与陆运
目前我国普货物流主要采用两种运输方式：
空运与陆运。
由于货物性质的原因，内河运输与海运采用的相对较少。
空运与陆运方式的选择主要取决于两方面因素，运输费用与时效性。
如果货物价值高，时效性要求强，则采用空运的方式，如电子元器件等。
由于空运的运输成本较高，货物本身价值较低时对运输费比较敏感，因而较少采用空运。
如果货物价值相对较低，而要求的时效性不强，则采用较多采用陆运方式。
陆运方式当中铁路运输最为安全经济，但运力不足的现状限制了铁路运输的大范围使用。
从货物运输量来看，公路运输依然是陆运方式的绝对主力，占我国货物运输量的七成以上。
1.3.2易腐鲜货物流
易腐鲜货物流主要包括易腐农产品物流、乳制品物流、速冻食品物流、冷饮物流和鲜花物流等，物流对象涵盖：
蔬果、肉禽蛋类、水产品、花卉产品、加工食品等。
这些产品的特点是在常温条件下运输与储存容易发生腐败、变质，或产品品质减损。
针对这一特点，易腐鲜活物流需要采用冷藏冷冻的储运方式，以确保从产品的生产到最终消费端的流通过程始终处于规定的低温环境下，也即所谓的“冷链物流”。
.农产品物流
农产品不断的商品化，进入市场流通。
需求量大、流通量大、产销地不匹配的特点导致我国农产品经常需要进行大批量，长距离运输。
许多农产品具有生鲜易腐的特性，因此在储运过程当中，需要相应的冷藏冷冻设备设施营造低温环境以避免腐烂变质。
另外农产品物流涉及到食品安全问题，这要求农产品的流通链条能够满足食品安全可追溯的能力。
.乳制品物流
乳制品营养丰富，同时也是滋生细菌的温床，因此对储运温度要求较高。
一般情况下，生产的鲜奶都需要运至乳品厂进行加工，属于鲜度要求严格的商品，每天都要配送。
如果运输不当，会导致鲜奶变质，造成重大损失。
为保证质量，鲜奶运输有特殊的要求：
为防止鲜奶在运输中温度升高，尤其在夏季运输，一般选择在早晚或夜间进行；运输工具一般都是专用的奶罐车；为缩短运输时间，严禁中途停留；运输容器要严格消毒，避免在运输过程中污染，容器必须装满盖严，以防止在运输过程中因震荡而升温。
因此为了保证质量，专业奶类企业大都自己进行运输，物流外包意愿不强。
.鲜花物流
鲜花具有保质期短，质地脆弱的特点，在常温条件下长距离运输极易导致品质的下降。
目前我国鲜花产地主要集中在云南和山东地区，而消费则主要集中在以北京为中心的华北地区、以上海为
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