创新融资途径促进小型民营企业可持续发展.docx

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创新融资途径促进小型民营企业可持续发展

创新融资途径促进小型民营企业可持续发展

　[摘要]小型民营企业量大面广，是推动我国经济发展的新生力量，但在其可持续发展过程中遭遇到了日益凸现的资金瓶颈制约。

研究小型民营企业融资问题，探寻小型民营企业融资的新思路，创新金融产品，对于化解其融资难题，促进其持续发展具有重要意义。

　　[关键词]小型民营企业；融资难；融资方式创新

　　民营企业在我国国民经济发展中起着越来越重要的作用，其中小型民营企业量大面广，分布在农村和城市，是推动我国经济发展的重要新生力量，但是这类民营企业在其发展过程中遇到了许多问题，其中融资问题特别突出，使得这类企业的可持续发展遭遇到了日益凸现的资金瓶颈制约。

目前多数小型民营企业筹资渠道狭窄，方式单一，银行贷款难度很大，贷款期限短，难以满足生产经营需求。

为此，研究小型民营企业融资问题，探寻小型民营企业融资的新思路，创新金融产品，对于化解其融资难题，促进其持续发展具有重要意义。

　　一、当前我国小型民营企业融资现状

　　小型民营企业融资包括内源融资和外源融资，其中，内源融资包括企业主自筹资和企业自身的内部积累，而外源融资包括直接融资和间接融资。

但从现实情况看，小型民营企业融资途径狭窄、渠道不畅通，所筹集的资金量无法满足其可持续发展的需求。

具体表现为：

　　1.小型民营企业内源融资比重过高且严重不足。

内源融资是小型民营企业融资的主渠道之一，但从其正常发展所需资金量角度来看，绝大多数小型民营企业存在权益资本不足或严重不足的问题，这类企业的启动资金主要来自创业者个人的储蓄、亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融，自有资金比较少，导致大部分小企业资本偏小甚至难以全部到位，且处于创业初期的小型企业，自我积累少，融资数量仅供维持企业简单再生产。

　　2.信贷融资期限短且规模不大。

据统计，我国目前小企业和个体工商户总量约6000万家，其对国民生产总值的贡献率达到60%以上，提供全社会75%左右的就业机会，创造全国50%左右的出口收入和财政税收。

然而与此形成鲜明对比的是，小企业所获得的金融资源十分有限，受银行信贷支持的仅占10%左右，而且银行主要提供短期贷款，很少提供用于微小企业项目开发和扩大再生产等方面的长期信贷。

　　3.民间融资风险大。

合法的民间融资能重新配置民间闲散资金，解决部分小企业的资金需求。

但民间融资的法律地位尚未确立，一方面巨大的民间“财富”进入小企业受到制约，另一方面民间融资大多以半公开、半地下的方式运行，信息不透明，潜在金融风险大，经济纠纷甚至犯罪行为时有发生。

　　4.小型民营企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持。

　　二、小型民营企业融资难的成因分析

　　从小型民营企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约小型民营企业可持续发展的瓶颈。

而造成这种局面的主客观原因是多方面的，有小型民营企业自身的原因，也有与金融体系特点相冲突的原因，还有来自我国信用担保体系不健全的特殊原因。

　　1.小型民营企业自身的融资缺陷。

（1）企业规模偏小。

小型民营企业拥有的经济资源有限，整体实力弱，申请贷款时无力提供足够的抵押物，大多不符合银行贷款条件，因为包括中国在内的绝大部分发展中国家，不动产几乎是实际操作中惟一被银行等贷款机构认可的抵押物，而中国目前仍然实行土地国家所有与集体所有的制度，导致很多民营企业并不拥有可用做抵押的土地使用权或房屋建筑。

（2）信息透明度极低，进而与金融机构之间的信息不对称。

源于经营特点和竞争的需要，或由于人才缺乏，多数小型民营企业信息不透明、不真实，必然影响到小型企业的融资效率。

（3）经营易受外部环境的影响，企业存续的变数大、风险大。

小型民营企业的不稳定性及高歇业率或倒闭率，加之在市场变动和经济波动中表现出的脆弱性，是金融机构惜贷的重要原因。

小型民营企业处于初创阶段，面临着技术风险、市场风险和管理风险，且抗风险能力较弱，因而失败率较高。

小企业的高失败率，不符合银行稳健经营的原则，以致银行“惜贷”、“慎贷”。

（4）小型企业类型多样，资金需求单笔数量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高。

（5）与大型企业相比，许多小型民营企业的社会信誉度偏低。

有的小型民营企业还贷意愿不足，甚至出现恶性拖欠贷款的现象，不仅严重有损企业的诚信形象，也制约了企业自身的发展。

许多小型民营企业不注重信誉，对履行债务的义务重视不够，逃废债现象时有发生，债信问题的存在，使银行贷款风险程度大幅度升高，以致出现银行“恐贷”现象。

　　2.金融体系不健全，金融支持不足是造成我国小型民营企业融资难的又一个主要原因

（1）由于我国的商业银行体系，尤其是四大银行正处于转型之中，为了防范金融风险，商业银行近年来实际上转向了面向大企业、大城市的发展战略，在贷款管理权限上收的同时撤并了大量原有机构，客观上导致了对分布在县域的中小企业信贷服务的大量收缩。

（2）银行信贷动力不足，改制中的银行及法人银行从资产的安全性、流动性出发，相应提高贷款条件，而小型民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准。

（3）银行普遍实行严格的贷款责任追究制，信贷人员往往认为向小型民营企业放款责任巨大。

（4）金融机构向小型民营企业放贷的经营成本较高，由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户小型民营企业平均获得的贷款大大低于大中企业，因而小型民营企业每笔贷款的经营成本对金融机构来说相对较高。

（5）金融机构内部缺乏竞争，贷方市场占主导地位。

如果金融机构之间存在竞争，企业就能以自己的条件来选择金融机构。

但在不完全竞争条件下，金融机构不是提高利率，而是减少放贷，不管企业愿意付出多高代价，也不给发放贷款，从而导致符合信贷条件的小型民营企业贷款受阻。

　　3.信用担保体系尚未建立。

我国征信体系和担保体系虽有一定进步，但针对小型民营企业的担保体系仍需大力发展。

（1）全国征信体系有待建设。

小型民营企业的信息透明度与其外部融资的难易程度是密切相关的，由于征信体系缺乏，从而使许多小型企业贷款受阻。

（2）担保体系建设滞后。

一个健全的担保体系应包括政府担保、商业担保和互助担保等。

由于我国担保制度才刚刚起步，担保机构少、担保基金小，无法满足广大小型企业的需求，因此，小型民营企业融资难在很大程度上也是指担保难。

　　三、促进小型民营企业可持续发展的融资创新途径

　　小型民营企业融资难是企业自身、金融体系、信用担保体系等多方原因交互形成的结果。

要化解小型民营企业融资难题，政府、金融机构及小型民营企业应共同配合，积极创新融资理念，开发金融产品，从多种途径创造新的融资供给以满足小型民营企业的融资需求。

　　1.加强小型民营企业自身的建设，规范其金融行为。

小型民营企业的自身缺陷是造成其融资难的一个主要原因，所以这类企业应正视其缺点，从以下几方面入手苦练内功：

一是提升企业经营者和员工素质，提高经营水平，增强企业的获利能力、营运能力和偿债能力。

二是遵循诚信原则，切实履行借贷合同规定的义务，构筑良好的银企关系，增强信用意识，杜绝不良信用记录，树立良好的企业法人形象。

三是建立和完善企业财务管理制度，保证财务信息的真实性、准确性、合法性、及时性和透明性，以赢得商业银行的支持。

　2.建立服务小型民营企业发展的信贷机制。

商业银行资金雄厚，机构众多，具有良好的专业人才和技术基础，银行对民营经济的支持要从以下几点入手：

一是改变商业银行主要支持国有大中型企业的指导思想，把贷款投到符合国家产业政策、效益好的企业上来；增加对高新技术小型民营企业的信贷投入，重点扶持科技含量高和有市场发展潜力的小型民营企业的发展；鼓励小型民营企业的技术改造和技术创新，为小型民营企业的健康发展提供资金上的保证。

二是改革银行贷款审批程序和信息获取渠道，形成适合小型民营企业贷款要求的运作机制和政策方针，同时设立私营经济贷款的专业部门，专项解决小型民营企业的信贷问题。

三是成立一些具有鲜明专业性经营范围的金融机构，特别是以中小民营企业为主要目标客户的银行。

现有的中小型股份制商业银行、城市商业银行、农村信用合作银行等应转变经营理念，主动定位中小型民营企业，从金融机构建设途径来解决中小民营企业贷款难的问题，从根本上促进民营经济的发展。

　　3.建立服务小型民营企业的信用评估系统。

面对严重的信息不对称问题，应尽快建立相应的信用评估系统，使银行有条件甄别出守信企业。

应由银行、工商、税务、司法等部门协作，从法律、制度、管理体制等方面进行系统性调整，在银行信贷登记系统基础上，采集小型民营企业的资信数据，建立民营企业信用评估系统，有效甄别守信和失信企业，尽可能地解决民营企业和国有商业银行在经济交往中的信用信息不对称的状况，为民营企业的融资开辟绿色通道。

同时，小型民营企业要建立企业信用机制。

企业内部要建立专门的信用管理部门，配备专职人员，管理和监督本企业的信用关系，并制订企业信用管理规则，将信用管理贯穿客户开发、合同管理、贷款回收等整个交易过程。

另外还可以建立信用中介服务机构。

市场化运作的信用中介服务机构可以利用专业和人员优势，对民营企业的信用状况进行科学、合理的调查、分析和评估，为其提供信用调查报告、资信评级报告等信用服务，弥补商业银行自身掌握客户信用信息不足的状况，把银行的经营成本减少到最小。

　　4.创新适应小型民营企业特点的融资方式。

目前我国民营经济由于自身信用水平不高、信息不对称、风险高等原因在信贷融资方面形势很不利。

一般小型民营企业没有足够的不动产向银行申请贷款，因此，开发动产抵押贷款的要求就日益迫切。

动产抵押是指抵押权人对债务人不转移占有，而针对其提供担保债权的动产设定抵押权，在债务人不履行债务时，抵押权人可以占有抵押物，并可以出卖或申请就其卖得价钱优先于其他债权而受清偿的担保形式。

具体可以开发金融租赁、存货融资、应收账款融资、仓单抵押融资、知识产权担保融资等新的信贷品种。

这些新的动产贷款品种具有较大的灵活性和适应性，是小型民营企业融资的重要方式。

　　对小型民营企业来说，典当融资这种新的融资方式与其他融资方式来比具有独特的优势。

典当融资对企业的资信能力没要求，不需要担保，在发放贷款的时候，只要企业证件齐全，当物合法，都可以通过典当融资。

典当融资方便、快捷、费用低，取得的贷款用途不受限制，而且质押范围广泛，可以充分利用企业的各种资源来满足民营企业季节性和应急性的资金需求。

　　当前还应大力推广融资租赁方式，使之成为我国小型民营企业的一种全新的融资方式。

我国小型民营企业往往信用度不高，而融资租赁合同期间，不变更租赁物的所有权，对企业信用要求大大降低。

企业每期支付较少的租金就可获得100%的设备使用权，以此开发新产品或扩大生产经营规模，既可降低投资风险，又能解决设备投资资金。

　　5.推进民间金融机构的建设。

积极创设各种有利于中小民营企业融资的民间金融机构，建立民间金融市场。

民间金融机构一般具有浓厚的地方性，对当地客户情况较为了解，信息不对称问题没有那么严重，从而降低了交易成本。

民间金融机构能够与民营经济一起探索出新的“双赢”之路，成为民营经济的推动力量，其最大的优势是机制灵活，效率较高，可以在细化市场后把民营企业定位为自己的重要目标市场。

发展民间金融机构，可以有效的引导居民资金流向效益高的投资领域，从而实现资金的最佳配置和运用，如果民间筹资机构能够发展并逐步壮大，将从很大程度上缓解民营企业筹资难的问题。

同时还可以建立区域性小额资本市场。

区域性小额资本市场包括柜台交易市场或产权交易市场，主要为达不到上市资格的中、小型企业提供融资服务。

建立区域性柜台交易市场体系，完善我国多层次资本市场体系，在一定程度上能缓解众多小型民营企业权益性融资缺口。

　　6.建立信用担保机制。

建立完善的担保机制可以降低贷款风险，促进金融机构对小型民营企业的融资。

因此，解决担保难题也是解决小型民营企业融资难的一个重要突破口。

构建我国微小企业信用担保体系，首先应积极借鉴国外的经验，运用信贷担保运作模式，各级政府分别设立全资或合资的担保机构，对小型企业的银行贷款提供政府担保。

其次，我国小型民营企业量大面广，仅靠政府担保难以满足广大小型民营企业的需求，因此，政府在提供担保的同时，大力发展商业担保和互助担保。

　　7.大力发展为小型民营企业提供创业资本的创业投资。

在我国由于创业资本的缺乏，使中小民营企业创立与发展相对比较缓慢。

探索主要支持中小民营企业的投资公司，做好深圳创业板上市工作，争取设立多种形式的创业投资基金和产业投资基金，为小型民营企业提供创业资本。

创业投资公司带有一定政策性的特定类型的创业投资公司，具有半官方性质，享受一定的优惠政策，对扶持小型民营企业成长发挥着不可替代的作用；对于创业投资基金，要完全按照市场经济原则，实行商业化运作，面向全部中小民营企业，只有这样才有利于创业投资基金步入健康的发展轨道，才能对中小民营企业的发展真正起到推动作用。

　　参考文献：

　　[1]王红珠.金融环境下民营企业的融资新思路[J].商场现代化，2006，（10）.

　　[2]赵琛.我国民营企业的融资现状及对策分析[J].集团经济研究，2004，（8）.

　　[3]王登凯.我国民营企业融资难的成因和对策建议[J].宏观经济研究，2005，（6）.