高等教育自学考试金融市场学历年真题及答案.docx

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高等教育自学考试金融市场学历年真题及答案

2004年10月高等教育自学考试金融市场学全国统一命题考试

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是它们共同的性质的是 （      ）

A.规范的书面格式B.广泛的社会可接受性或可转让性C.有明确标示的货币价格D.具有法律效力

2.下列由于具有较高的流动性而被称为“准货币”的是 （      ）

A.银行承兑汇票B.政府债券C.银行存款D.国库券

3.被称为“人民币特种股票”的是 （      ）

A.H股   B.A股C.B股  D.蓝筹股

4.以下不是新加坡黄金市场特点的是 （      ）

A.昼夜服务B.倾向于经营批发交易C.手续费低D.对非当地居民在新加坡的黄金存款免征遗产税

5.以下交易所最先开展了利率期货交易的是 （      ）

A.美国芝加哥商品交易所 B.伦敦国际金融期货交易所C.英国皇家交易所 D.东京利率期货交易所

6.债券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为 （      ）

A.收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比

B.收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比

C.收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比

D.收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比

7.证券经纪商的收入来源是 （      ）

A.买卖价差    B.佣金C.股利和利息     D.税金

8.股份公司向股东送股体现了资本增殖收益，这种送股的资金来源是 （      ）

A.公积金  B.税后利润C.借人资金    D.社会闲置资金

9.金融期货与金融期权最根本的区别在于 （      ）

A.收费不同 B.收益不同C.权利和义务的对称性不同   D.交易方式不同

10.以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是 （      ）

A.直接融资市场    B.间接融资市场C.资本市场      D.货币市场

11.股份有限公司最基本的筹资工具是 （      ）

A.普通股票B.优先股票C.公司债券    D.银行贷款

12.计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算的债券是（      ）

A.单利债券B.复利债券C.贴现债券      D.累进利率债券

13.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会 （      ）

A.上涨        B.下跌C.不变          D.失效

14.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为 （      ）

A.发行市场和流通市场B.国内市场和国外市场C.场内市场和场外市场 D.现货市场和期货市场

15.在证券发行市场上，承销商主要从事的业务是 （      ）

A.包销和代销   B.包销和代理买卖C.自营和代销   D.承销和代理买卖

16.下列风险中，可以通过证券多元化得以回避和分散的是 （      ）

A.市场风险    B.经营风险C.购买力风险     D.利率风险

17.看涨期权的买方具有在约定期限内买入一定数量金融资产的权利的价格是 （      ）

A.市场价格  B.优惠价格C.协议价格      D.平均价格

18.公司债券比相同期限政府债券的利率高，这种利差补偿的是 （      ）

A.信用风险     B.利率风险C.政策风险     D.通货膨胀风险

19.以下不是金融市场管理手段的是 （      ）

A.经济手段       B.法律手段C.行政手段       D.协商手段

20.存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币的总称是 （      ）

A.亚洲美元      B.欧洲美元C.亚洲货币      D.欧洲货币

二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

21.证券交易所的职责主要体现为（          ）

A.提供交易场所和设施B.制定交易规则C.制定交易价格D.公布行情E.制定上市原则

22.债券与股票的相同点表现为（          ）

A.都是有价证券B.都有明确的偿还期C.都是筹资工具D.都是所有权的代表E.都是债权的代表

23.证券投资基金具有的特点是（          ）

A.集合投资  B.收益高C.分散风险  D.专家理财E.有较高变现能力

24.证券发行市场的主要参与者有（          ）

A.发行人    B.应募人C.证券经营机构 D.证券交易所E.承销商

25.场外交易市场（          ）

A.是高度组织化制度化的市场B.包括柜台交易和第三市场交易等

C.是分散的无形市场D.是拥有众多证券种类的市场E.包括证券交易所

26.股份公司的一般性质表现为（          ）

A.具备独立法人资格 B.以股份筹资方式组建C.股份投资永久不能转让D.所有权与经营权分离

E.只能发行股票，不能发行债券

27.债券的发行主体有（          ）

A.中央政府  B.个人C.金融机构  D.企业E.非盈利性社团组织

28.目前我国证券自律性监管机构有（          ）

A.证券交易所  B.证券公司C.会计师事务所  D.审计事务所E.证券业协会

29.契约型投资基金契约涉及（          ）

A.基金管理公司B.基金保管机构C.投资人D.承销机构E.经纪人

30.在进行期货交易时，主要的程序有（          ）

A.选择经纪人 B.制定交易计划C.设立帐户  D.下达交易订单E.交易结算

三、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31.可转换公司债券

32.信用交易

33.价格发现

34.期权交易

35.外汇

四、简答题（本大题共3小题，每小题6分，共18分）

36.简述证券市场管理的一般原则。

37.简述股票流通市场的功能。

38.证券市场发展的新特点有哪些?

五、计算题（本大题共2小题，每小题 6分，共12分）

39.一张五年期国债，面值1000元，票面利率10%，每年年底支付一次利息。

某投资者于发行后第三年年初以1020元的价格买入该债券，一直持有到期，试计算其最终收益率。

40.某交易者买入了某种股票的看涨期权，有效期3个月，约定价格为每股60元，数量1000股，期权费为每股4元。

到期的股票价格上涨为66元/股。

此时，交易者是否执行期权?

该交易者的收益是多少?

（不考虑手续费和其他费用，以及时间价值）

六、论述题（本大题共1小题，15分）

41.试述外汇期货交易与外汇远期交易的关系。

2006年10月高等教育自学考试金融市场学全国统一命题考试

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．按交易工具的不同期限，金融市场可分为（　　　）

A．现货市场和期货市场B．货币市场和资本市场C．初级市场和二级市场D．票据市场和外汇市场

2．货币市场的交易标的物为（　　　）

A．实物资产B．虚拟资产C．期限在一年以内的金融资产D．期限在一年以上的金融资产

3．一张面值为100元的股票，预期每年可获得15元的股利收益，若市场利率为5%，则股票的理论价值（　）

A．150元B．200元C．250元D．300元

4．根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式可分为（　　　）

A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．有偿增资和无偿增资D．折价发行和溢价发行

5．我国上海、深圳证交所股票的一个交易单位为（　　　）

A．50股B．100股C．500股D．1000股

6．设名义利率为R，实际利率为r，通货膨胀率为p，则名义利率与实际利率二者的换算关系可近似表示为（　　　）

A．R=p-rB．r=p-RC．R=r-pD．R=r+p

7．假定现金流不变，贴现率与现值的关系为（　　　）

A．贴现率越高，现值越低B．贴现率越高，现值越高C．贴现率越低，现值越低D．不能确定

8．市盈率指标是指（　　　）

A．每股股价/每股平均税后利润B．每股平均税后利润/每股股价

C．每股股价/每股净资产D．每股净资产／每股股价

9．基本分析法认为股票价格总是围绕（　　　）

A．股票面额波动B．股票帐面价值波动C．内在价值波动D．发行价格波动

10．金融期货与金融期权最根本的区别在于（　　　）

A．收费不同B．收益不同C．权利和义务的对称性不同D．交易方式不同

11．股份公司筹集资本的最基本工具是（　　　）

A．银行贷款B．优先股C．公司债D．普通股

12．以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金是（　　　）

A．私募基金B．公募基金C．公司型基金D．契约型基金

13．反映价格全面上涨程度的宏观经济指标是（　　　）

A．失业率B．利率C．通货膨胀率D．国内生产总值

14．证券收益性与偿还期、流动性、风险性的关系可表述为（　　　）

A．收益性与偿还期成正比，与流动性、风险性成反比

B．收益性与偿还期、流动性成正比，与风险性成反比

C．收益性与偿还期、风险性成正比，与流动性成反比

D．收益性与偿还期、流动性成反比，与风险性成正比

15．满足大量非交易所上市证券流通和交易的场所是（　　　）

A．场内市场B．场外市场C．初级市场D．二级市场

16．以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构叫做（　　　）

A．证券承销人B．证券交易经纪人C．证券交易所D．证券结算公司

17．以股票指数为期权合约标的物的期权合约是（　　　）

A．外汇期权B．利率期权C．股票期权D．股票指数期权

18．以下风险最小的一种证券是（　　　）

A．股票B．公司债券C．金融债券D．政府债券

19．当前我国证券市场实行的监管体系是（　　　）

A．证监会和证管办B．中央和地方C．集中统一D．垂直

20．可以通过证券多样化进行回避的风险是（　　　）

A．系统性风险B．通胀风险C．企业风险D．道德风险

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21．金融市场的筹资者包括（　　　　　）

A．企业B．政府部门C．金融机构D．个人投资者E．证券交易所

22．股票流通市场的基本组织形式有（　　　　　）

A．场内交易B．现货交易C．场外交易D．期货交易E．信用交易

23．中央银行的货币政策工具主要有（　　　　　）

A．法定存款准备金率B．再贴现率C．公开市场业务D．税收E．国债

24．根据市场效率假说，可将资本市场的效率分为（　　　　　）

A．无效B．弱有效C．中度有效D．强有效E．完全有效

25．证券投资分析的主要方法有（　　　　　）

A．宏观经济分析B．基本分析C．行业分析D．技术分析E．企业价值分析

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）

26．间接融资27．远期外汇交易28．货币的时间价值29．亚洲美元

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30．简述制定债券票面利率的依据。

31．简述金融期货交易的特征。

32．简述封闭式基金与开放式基金的含义及两者的区别。

33．简述衍生金融工具的含义及其功能。

34．简述证券交易所的交易原则。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35．试述金融市场的功能与作用。

36．试述证券投资的基本原理。

全国2007年1月高等教育自学考试金融市场学试题

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．下列各组织中属于政府监管组织的是（A）

A．中国银行业监督管理委员会B．中国银行业协会C．中国证券业协会D．上海证券交易所

2．证券价格反映了过去所有的价格和交易信息的是（A）

A．弱有效市场B．中度有效市场C．强有效市场D．非有效市场

3．债券按是否通过中介机构发行分为（C）

A．公募发行和私募发行B．招标发行和非招标发行C．直接发行和间接发行D．正常发行和非正常发行

4．预计A公司的红利每股每年将增长5％，如果今年的年终分红是每股9元，贴现率

10％，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是（C）

A．170元B．175元C．180元D．185元

5．在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是（B）

A．期货交易B．期权交易C．现货交易D．外汇交易

6．一般来讲，政府债券与公司债券比较（A）

A．政府债券风险小，收益低B．政府债券风险大，收益高C．政府债券风险小，收益高D．政府债券风险大，收益低

7．以下证券投资风险中不属于系统性风险的是（B）

A．市场风险B．财务风险C．利率风险D．政策风险

8．证券场内交易市场是指（A）

A．证券交易所市场B．柜台交易市场C．第三市场D．第四市场

9．商业银行是货币市场的主要参与者，商业银行参与货币市场的主要目的是（D）

A．调剂资金头寸，进行短期资金融通B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

10．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（A）

A．存款准备金制度B．再贴现政策B．公开市场政策业务D．存款派生机制

11．金融市场的参与主体中，既是资金的需求和供应者，又是市场活动的调节者的是（C）

A．家庭B．非金融企业C．政府D．金融机构

12．股份公司在发行股票时，以流通市场上的股票价格为基础制定发行价格，这种发行是（AD）

A．市价发行B．平价发行C．中间价发行D．时价发行

13．根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为（C）

A．发行市场和流通市场B．国内市场和国外市场C．场内市场和场外市场D．现货市场和期货市场

14．某面额为60000元的票据90天以后到期，贴现后银行应付给持票人的金额为59100元，假设一年有360天，则贴现率为（B）60000*（90/360）*X=900

A．5％B．6％C．8％D．9％

15．以下不属于外汇市场作用的是（D）

A．实现购买力的国际转移B．为国际经济贸易融通资金C．提供外汇保值和投机场所D．改善企业的负债结构

16．以一定单位的外国货币为准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法叫作（A）

A．直接标价法B．间接标价法C．应收标价法D．美元标价法

17．计算未来现金流现值时所使用的利率是（B）

A．票面利率B．贴现率C．名义利率D．贷款利率

18．人民币特种股票是指（B）

A．A股B．B股C．H股D．N股

19．平滑异同移动平均线是指（B）

A．MAB．MACDC．KDJD．RSI

20．以下不属于技术分析的基础有（A）

A．市场行为包含所有公开信息B．市场行为包含一切信息C．价格沿趋势移动D．历史会重演

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

21．金融市场四大要素是指（ABDE）

A．金融市场参与者B．金融市场交易工具C．金融市场法规D．金融市场中介E．金融市场价格

22．基金证券同股票、债券相比存在如下区别（ABCDE）

A．投资地位不同B．风险程度不同C．收益情况不同D．投资方式不同E．投资收回方式不同

23．下列关于看涨期权和认股权证的说法正确的是（ABCD）

A．两者都是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃权利

B．股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的

C．认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无需交纳额外的费用

D．股票看涨期权有期限

E．股票看涨期权可以转让，认股权证不能转让

2）而期权则需购买才可获得。

3）有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。

24．同业拆借市场的参与者主要有（ABCE）

A．中央银行B．商业银行C．非银行金融机构D．企业E．拆借中介机构

25．下列属于场外交易的特点的是（ACE）

A．交易对象比较广泛，包括上市证券和非上市证券

B．按时间优先，价格优先的原则进行

C．交易价格双方议定

D．必须遵守交易所的各项规定

E．买卖双方可以越过中介人直接谈判，交易成本低

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）

26．信用交易P15227．金融互换P24828．公司型基金P16229．离岸金融P257

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30．如何理解金融市场的涵义？

P131．简述金融市场的功能和作用。

P52

32．影响黄金价格的主要因素有哪些？

P21633．简述证券投资基金的优缺点。

P160

34．影响债券票面利率的因素有哪些？

P108

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35．金融期权交易和金融期货交易都是对远期交易的创新，但这两种衍生金融产品又存在着极大的不同，试述金融期权交易与金融期货交易的不同之处。

36．结合实际谈谈为什么要对证券市场进行监管。

2007年10月高等教育自学考试金融市场学全国统一命题考试

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．以下关于金融市场的理解与解释中，正确的是【】

A．金融市场是金融工具交易的场所B．金融市场是货币资金及其他金融工具的交易活动

C．金融市场是金融机构之间的交易活动D．金融市场是资金供求双方的交易活动

2．政府债券的风险主要表现为【】A．信用风险B．财务风险C．经营风险D．购买力风险

3．金融期权按交易对象划分不包括【】

A．外汇期权B．利率期权C．看涨期权D．股指期权

4．根据债券等级评估的结果，被称作“金边债券”的是【】

A．AAA级债券B．AA和AAA级债券C.A、AA和AAA级债券D．BBB以上级别的债券

5.在经济衰退的形势下，投资收益水平高于市场平均收益水平的股票是【】

A．周期性股票B．成长性股票C．防守性股票D．蓝筹股票

6．下列世界主要金融市场中，规模堪称世界第一的是【】

A.伦敦金融市场B．纽约金融市场C.东京金融市场D．法兰克福金融市场

7.证券价格反映了历史信息、公司财务状况报告及其他可以利用的公开信息的是【】

A．弱有效市场B．中度有效市场C．强有效市场D．非有效市场

8.预计A公司的红利每股每年将增长5％，如果今年的年终分红是每股8元，贴现率10％，则根据红利稳定增长模型A公司当前的股价应该是【】A．160元B．165元C．170元D．175元

9．封闭式基金的交割在我国实行的是【】A．T+0B．T+1C．T+2D．T+3

10.以当前收入最大化为目标，把基金资产用于利息较高的货币市场工具、债券及分配

股利较多的股票的基金属于【】

A.积极成长型基金B．长期成长型基金C．收入型基金D．保本基金

11．在股票流通的场内交易中，直接参与者必须是【】

A．投资者B．机构投资者C.证券商D．证券交易所会员

12．一般来讲，公司债券与政府债券比较【】

A.公司债券风险小，收益低B．公司债券风险大，收益高

C.公司债券风险小，收益高D．公司债券风险大，收益低

13.按照证券组合理论，随着资产种类在组合中数量的增加，不能有效地降低【】

A.系统性风险B．非系统性风险C．总风险D．行业风险

14．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是【】

A．存款准备金制度B．再贴现政策C．公开市场业务D．存款派生机制

15.中央银行是货币市场的主要参与者，中央银行参与货币市场的主要目的是【】

A．调剂资金头寸，进行短期资金融通B．取得投资利润

C．获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合D．通过公开市场操作，实现货币政策目标

16．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格。

这种发行是【】

A．市价发行B．平价发行C．中间价发行D．溢价发行

17．根据股票交易具体内容的不同，可以将股票流通市场划分为【】

A．发行市场和流通市场B．国内市场和国外市场C．场内市场和场外市场D．现货市场和期货市场

18.在双方的交易关系中，合约赋予买方权利，卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务的是【】A．期货交易B．期权交易C．现货交易D．外汇交易

19.以下不是金融市场管理手段的是【】

A．经济手段B．法律手段C．行政手段D．协商手段

20．某面额为60000元的票据三个月以后到期，假设贴现率为6％，则贴现银行应付给持票人的金额为【】A．59000元B．59100元C．59200元D．59300元

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分

21．投资基金具有的特点包括【】

A．多元化投资B．无风险C．专家理财D．流动性强E．收益低

22．以下证券投资风险中属于系统性风险的是【】

A．市场风险B．财务风险C．利率风险D．政策风险E．经营风险

23．下列关于期货交易的说法正确的是【】

A．可以有效地转移或避免价格风险达到保值的目的

B．能够发现未来的价格，对未来价格的形成具有重大影响

C．交割时可以轧抵，即清算双方只须交付差额D．成交和交剖不同步

E．交易中既有一般的投资者又有投机者

24．债券与股票的相同点表现为【】

A．都是有价证券B．都有明确的偿还期C．都是筹资工具D．都是所有权的代表E．都是债权的代表

25．一般情况下，企业多在资本市场上活动，是下列哪些市场土的重要筹资者?

【】

A．器据市场B．黄金市场C．股票市场D．债券市场E．外汇市场

三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）

26．票据27．契约型基金28．回购协议29．金融期货

四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）

30．封闭式基金与开放式基金的区别是什么?

31．简述直接融资的优点与局限性。

32．股票交易中的场外市场交易有何特点?

33．简述证券市场监管的目标。

34．简述外汇市场的作用。

五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）

35．结合实际论述金融市场的功能和作用。

36.中国证监会主席尚福林指出，资本市场正处在难得的发展机遇期，大力发展资本市场需要大力发展证券投资基金，试比较基金证券同股票、债券相比存在哪些区别。

2008年1月高等教育自学考试金融市场学全国统一命题考试

一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）

1．按组织形式不同投资基金可分为（　　　）

A．契约型和公司型B．封闭型和开放型C．成长型和收入型D．股票型和平衡型

2．DIF是（　　　）

A．异同平均数B．平滑异同平均数C．正负差D．移动平均数

3．以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（　　　）

A．中国人民银行B．中国证券监督管理委员会

C．中国银行业监督管理委员会D．中国保险监督管理委员会