金融市场密押卷试题及答案.docx
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金融市场密押卷试题及答案
金融市场密押卷试题及答案
1.关于中小非金融企业集合票据的特点，下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A引入信用增进机制
B分别负债、集合发行
C发行期限灵活
D不约定投资者保护机制（正确答案）
答案解析：
本题考查中小非金融企业集合票据的特点。
A、B、C选项说法正确，中小非金融企业集合票据的特点包括：
（1）分别负债、集合发行；
（2）发行期限灵活；（3）引入信用增进机制。
D选项说法错误，中小企业集合票据发行主体通常信用级别较低，设立投资者保护机制就变得尤为必要。
本题要求选出错误的选项，故本题选D选项。
2.下列各项中，不属于间接融资特点的是（）。
[单选题]*
A融资者具有相对较强的自主性（正确答案）
B融资的相对集中性
C全部具有可逆性
D融资信誉的差异性相对较小
答案解析：
本题考查间接融资的特点。
间接融资的特点有：
（1）资金获得的间接性；
（2）融资的相对集中性，B选项不符合题意；（3）融资信誉的差异性相对较小，D选项不符合题意；（4）全部具有可逆性（即可返还性），C选项不符合题意；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。
A选项符合题意，融资者具有相对较强的自主性属于直接融资的特点。
故本题选A选项。
3.下列关于存款准备金的说法，错误的是（）。
[单选题]*
A存款准备金的计算基础是金融机构吸收的存款减去其贷款的差额（正确答案）
B存款准备金制度以法定形式确立
C存款准备金存放在中央银行
D存款准备是控制货币供应量的一个手段
答案解析：
本题考查存款准备金的内容。
A选项说法错误，存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件。
银行在吸收一笔现金或支票后，会留存一部分准备，再将其余部分用于贷款。
B、C选项说法正确，存款准备金制度是指国家以法律形式规定存款性金融机构所吸收的存款必须按一定比例，向中央银行缴纳一定准备金的制度。
则存款准备金存放在中央银行。
D选项说法正确，法定存款准备金率是以法律的形式确定的商业银行缴存中央银行的存款占其吸收存款的比例，它是中央银行控制货币供应量的最重要手段之一。
本题要求选出错误的选项，故本题选A选项。
4.我国一般性货币政策工具主要调节货币的（）。
[单选题]*
A价格
B流通速度
C流通范围
D总量（正确答案）
答案解析：
本题考查我国一般性货币政策工具主要调节对象。
一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。
与一般性货币政策工具侧重于货币总量调节不同，选择性货币政策工具希望在不影响货币供应总量的情况下，对某些具体用途的信贷数量产生影响。
故本题选D选项。
5.按（）分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。
[单选题]*
A收益保障性
B联结的基础产品
C嵌入式衍生产品
D发行方式（正确答案）
答案解析：
本题考查结构化金融衍生产品的分类。
根据不同的标准，结构化金融衍生产品有不同的分类。
A选项不符合题意，按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类。
其中前者又可进一步细分为本金保障型产品和保证最低收益型产品。
B选项不符合题意，按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
C选项不符合题意，按嵌入式衍生产品的属性分类，结构化金融衍生产品可分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。
D选项符合题意，按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。
故本题选D选项。
6.下列关于债券现金流的说法，错误的是（）。
[单选题]*
A我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次
B每期利息等于票面利率乘以付息间隔和债券面值
C政府债券比可比的公司债券和资产证券化价值大源于税收优惠
D一般来说，凡是有利于持有人的条款都会降低债券价值（正确答案）
答案解析：
本题考查债券现金流的确定。
A选项说法正确，债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。
B选项说法正确，债券的票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。
C选项说法正确，投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券（如政府债券）与可比的应纳税债券（如公司债券、资产证券化债券等）相比，价值大一些。
D选项说法错误，通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权等嵌入式期权，极大地影响了债券的未来现金流模式。
一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提高债券价值。
D选项符合题意，故本题选D选项。
7.下列关于金融市场分类错误的是（）。
[单选题]*
A按照发行流通性质划分可以分为发行市场和流通市场
B按照组织方式可以分为场内市场和场外市场
C按照交易工具可分为债权市场和权益市场
D按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场（正确答案）
答案解析：
本题考查金融市场的分类。
A选项分类正确，按照发行流通性质划分，金融市场可以分为发行市场和流通市场。
B选项分类正确，按照组织方式，金融市场可以分为场内市场和场外市场。
C选项分类正确，按照交易工具，金融市场可分为债权市场和权益市场。
D选项分类错误，按照交割方式，金融市场可以分为现货市场和衍生品市场。
D选项符合题意，故本题选D选项。
8.可转换公司债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给上市公司的行为，称为（）。
[单选题]*
A赎买
B赎回
C回售（正确答案）
D回购
答案解析：
本题考查回售的概念。
A选项不符合题意，赎买不属于我国的交易方式。
B选项不符合题意，赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前购回未到期的发行在外的可转换债券。
C选项符合题意，回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。
D选项不符合题意，回购是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。
故本题选C选项。
9.全国中小企业股份转让系统中挂牌股票采取做市转让方式的，须有（）家从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务。
[单选题]*
A3
B2（正确答案）
C1
D5
答案解析：
本题考查全国中小企业股份转让系统的股票转让方式。
根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的规定，全国中小企业股份转让系统中挂牌股票采取做市转让方式的，须有两家从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务。
故本题选B选项。
10.剩余期限为2年的债券，票面利率为10%，面值为100元，每年付息一次，下次付息在1年以后，债券的到期收益率为8%，那么该债券的价格为（）元。
[单选题]*
A111.2
B103.6（正确答案）
C94.3
D101.9
答案解析：
本题考查债券价格的计算。
债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，其计算公式为：
，其中，P为债券价格，C为现金流金额，Y为到期收益率，T为债券期限（期数），T为现金流到达时间（期）。
本题中，T＝2，＝100×10%＝10，＝100×10%＋100＝110，y＝8%。
将数值代入公式则。
故本题选B选项。
11.我国证券交易所B股以（）认购、买卖。
[单选题]*
A港元
B欧元
C外币（正确答案）
D人民币
答案解析：
本题考查B股的认购、买卖。
B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。
故本题选C选项。
12.目前，从数量上看，我国证券市场最广泛的投资者是（）。
[单选题]*
A非银行金融机构
B证券公司
C个人投资者（正确答案）
D机构投资者
答案解析：
本题考查证券市场投资者的特点。
A选项不符合题意，非银行金融机构是指除商业银行和专业银行以外的所有金融机构，并不如个人投资者广泛。
B、D选项不符合题意，金融机构类投资者属于机构投资者，并不如个人投资者广泛。
证券公司属于金融机构类投资者。
C选项符合题意，根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者。
其中，个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
故本题选C选项。
13.下列关于我国债券市场的说法，错误的是（）。
[单选题]*
A交易所债券市场是集中性市场
B记账式国债的大部分在银行间债券市场发行
C银行间债券市场是场内市场（正确答案）
D目前银行间债券市场已成为我国债券市场的主体部分
答案解析：
本题考查我国债券市场的内容。
A选项说法正确，作为集中性市场，上海证券交易所是最早开办债券交易的场所。
则交易所债券市场是集中性市场。
B选项说法正确，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在银行间债券市场发行并上市交易。
C选项说法错误，我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。
场外市场包括银行间市场和银行柜台市场。
场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。
银行间债券市场是场外市场（并非场内市场）。
D选项说法正确，经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。
本题要求选出错误的选项，故本题选C选项。
14.公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流是（）。
[单选题]*
A企业自由现金流（正确答案）
B股权自由现金流
C股票红利
D利息
答案解析：
本题考查企业自由现金流的含义。
企业自由现金流（FCFF）是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人（股东和债权人）进行自由分配的现金流。
故本题选A选项。
15.认购的开放式基金份额在（）才能赎回。
[单选题]*
A基金合同生效后
B基金合同生效后确认，并在封闭期后三个工作日
C确认后的下一个工作日
D基金合同生效时确认，并在封闭期后（正确答案）
答案解析：
本题考查开放式基金的赎回。
开放式基金的基金认购与基金申购略有不同。
在认购期内购买基金，基金认购价格通常为1元/份，在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在封闭期后才能赎回。
故本题选D选项。
16.目前，不能作为我国资产证券化的基础资产的是（）。
[单选题]*
A企业资产
B保险资产
C信贷资产
DP2P资产（正确答案）
答案解析：
本题考查我国资产证券化的基础资产。
目前，我国资产证券化根据监管机构的不同可分为：
受央行和原中国银监会监管的信贷资产证券化、银行间市场交易商协会主导的资产支持票据（ABN）、受中国证监会监管的企业资产证券化业务、受原中国保监会监管的保险资产证券化。
所以，P2P资产不能作为我国资产证券化的基础资产。
故本题选D选项。
17.根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。
[单选题]*
A100%
B50%
C40%（正确答案）
D20%
答案解析：
本题考查中期票据的相关规定。
中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
故本题选C选项。
18.注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度，它的基本特点是以（）为中心，证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。
[单选题]*
A信息披露（正确答案）
B公开公平公正
C守法合规
D诚实守信
答案解析：
本题考查注册制的概念。
注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度，它的基本特点是以信息披露为中心，通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。
故本题选A选项。
19.历史地看，我国财政部代理发行地方政府债券所采取的方式不包括（）。
[单选题]*
A合并名称
B合并发行
C合并托管
D合并账户（正确答案）
答案解析：
本题考查财政部代理发行地方政府债的方式。
财政部代理发行地方政府债采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。
因此不包括合并账户。
故本题选D选项。
20.从根本上来说，股票供求以及股票价格主要取决于（）。
[单选题]*
A股本结构
B未来预期（正确答案）
C分配政策
D税收政策
答案解析：
本题考查影响股票价格的因素。
市场未来预期看好股票，则对股票的需求就会增加，价格也就随之上涨。
因此，从根本上说，股票供求以及股票价格主要取决于未来预期。
B选项符合题意，故本题选B选项。
21.证券公司借入的次级债务一旦在（）以上，即为长期次级债务。
[单选题]*
A一年（含）
B五年（含）
C两年（含）（正确答案）
D三年（含）
答案解析：
本题考查证券公司次级债务的期限。
证券公司次级债务是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的，清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。
证券公司借入期限在2年以上（含2年）的次级债务为长期次级债务，长期次级债务应当为定期债务。
C选项符合题意，故本题选C选项。
22.商业银行发行混合资本债券应向（）报送发行申请文件。
[单选题]*
A国家发改委
B中国银保监会
C中国证监会
D中国人民银行（正确答案）
答案解析：
本题考查混合资本债券的发行。
商业银行发行混合资本债券应向中国人民银行报送的发行申请文件，除了包括其发行金融债券的内容之外，还应同时报送近3年按监管部门要求计算的资本充足率信息和其他债务本息偿付情况。
故本题选D选项。
23.下列关于开放式基金份额转换的说法，错误的是（）。
[单选题]*
A投资者采用“份额转换”的原则提交基金转换申请
B相对于先赎回持有基金再购买另一基金，综合费用具有优势
C基金份额转换常常会收取一定的转换费用
D所涉及的基金可以是另一家基金管理人管理的、在不同注册登记人处注册登记的基金（正确答案）
答案解析：
本题考查开放式基金份额的转换。
开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为。
A选项说法正确，投资者采用“份额转换”的原则提交申请，即在销售人处以“份额”为单位提交转换申请，以转出和转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额。
B、C选项说法正确，基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。
尽管如此，由于基金份额转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍有优势。
D选项说法错误，基金转换业务所涉及的基金，必须是由同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册登记的基金。
本题要求选出错误的选项，故本题选D选项。
24.证券登记结算机构一般以（）为单位，记载其存管的证券。
[单选题]*
A证券公司（正确答案）
B投资机构
C投资者
D证券公司各营业部
答案解析：
本题考查证券存管的基本内容。
证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
在账户记录上，由于实现了无纸化，证券登记结算机构一般以证券公司为单位，采用电脑记账方式记载证券公司交给的证券。
故本题选A选项。
25.在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者的评估结果有效期最长不得超过（）年。
[单选题]*
A1
B6
C10
D3（正确答案）
答案解析：
本题考查私募基金的募集。
在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。
投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。
投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。
故本题选D选项。
26.下列不属于独立衍生工具的是（）。
[单选题]*
A期货合同
B可转换公司债券（正确答案）
C远期合同
D互换和期权
答案解析：
本题考查独立衍生工具的内容。
常见的独立衍生工具包括远期合同，期货合同，互换合同和期权合同等。
B选项，可转换公司债券属于嵌入式衍生工具，故本题选B选项。
27.以下关于套期保值的说法，错误的是（）。
[单选题]*
A现货价格与期货价格在走势上具有收敛性
B利用金融期货进行套期保值，就是通过在现货市场与期货市场建立相同方向的头寸（正确答案）
C套期保值的基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响
D期货交易的对象是标准化产品
答案解析：
本题考查套期保值的相关内容。
A选项说法正确，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。
B选项说法错误，利用金融期货进行套期保值，就是通过在现货市场与期货市场建立相反（并非相同）方向的头寸。
C选项说法正确，期货交易之所以能够套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同。
D选项说法正确，期货交易的对象是标准化产品，因此，套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。
B选项符合题意，故本题选B选项。
28.中国证券业协会会员由单位会员构成，其中不包括（）。
[单选题]*
A特别会员
B联席会员（正确答案）
C普通会员
D法定会员
答案解析：
本题考查中国证券业协会的会员。
中国证券业协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员。
联席会员不属于中国证券业协会会员的类别，故本题选B选项。
29.关于我国股票收益互换，下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A股票收益互换是面向未来的交易约定
B实际操作中多为客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益
C是股票收益与浮动利率进行现金流交换（正确答案）
D2015年监管部门叫停了融资类股票收益互换业务
答案解析：
本题考查股票收益互换。
股票收益互换是指证券公司与客户根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。
A选项说法正确，根据股票收益互换的定义，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，则股票收益互换是面向未来的交易约定。
B选项说法正确，股票收益互换在实际操作中，通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益，以此进行互换。
C选项说法错误，我国股票收益互换是股票收益与固定利率（并非浮动利率）进行现金流交换。
D选项说法正确，2015年监管部门叫停了融资类股票收益互换业务。
C选项符合题意，故本题选C选项。
30.下列关于权证的说法，正确的是（）。
[单选题]*
A备兑权证通常由基础证券的发行人发行
B认沽权证的持有人有权按规定价格买入基础资产
C按照持有人权利分类，权证可分为认股权证和备兑权证
D百慕大式权证指持有人可在到期日之前规定时间内行权（正确答案）
答案解析：
本题考查权证的相关内容。
A选项错误，备兑权证通常由投资银行（并非基础证券的发行人）发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
B选项错误，认沽权证实质上属看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产（并非买入基础资产）。
C选项错误，按持有人权利分类，权证可分为认购权证和认沽权证（并非认股权证和备兑权证）。
D选项正确，百慕大式权证是可以在到期日之前一段规定时间内行权的权证。
故本题选D选项。
31.若法定存款金率为r，原始存款为，则简单货币乘数m为（）。
[单选题]*
A1/r（正确答案）
BDo/r
Cr/Do
D1/Do
答案解析：
本题考查简单货币乘数的计算公式。
简单货币乘数的计算公式为：
m=1/r。
其中，m代表货币乘数，r为法定准备金率。
根据题干将数值代入公式：
m=1/r。
故本题选A选项。
32.在西方货币政策传导机制理论中，用P→W→C→Y表示财富传导机制的传导过程，其中的C表示（）。
[单选题]*
A消费（正确答案）
B财富
C货币供给
D股票价格
答案解析：
本题考查货币传导机制。
在西方货币政策传导机制理论中，用P→W→C→Y表示财富传导机制的传导过程。
其中，P代表资产（股票）价格，W代表财富，C代表消费，Y代表总产出。
故本题选A选项。
33.按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为（）。
[单选题]*
A公募市场和私募市场
B场内交易市场和场外交易市场
C发行市场和交易市场（正确答案）
D股票市场和债券市场
答案解析：
本题考查资本市场的分类。
A选项错误，按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。
B选项错误，按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场。
C选项正确，按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。
D选项错误，按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。
故本题选C选项。
34.公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权，准其优先认购新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保护原股东其对公司的控股权，上述融资方式是指（）。
[单选题]*
A首次公开发行股票
B增发
C定向增发
D配股（正确答案）
答案解析：
本题考查配股的概念。
A选项不符合题意，首次公开发行股票是指公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。
B选项不符合题意，增发是指上市公司向不特定对象公开募集股份的行为。
C选项不符合题意，非公开发行股票，也称定向增发，是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。
D选项符合题意，向原股东配售股份，简称配股，是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权，准其优先认购新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保护原股东的权益及其对公司的控制权。
故本题选D选项。
35.下列不属于金融机构类投资者的是（）。
[单选题]*
A商业银行
B金融租赁公司
C中国证券金融股份有限公司（正确答案）
D证券公司
答案解析：
本题考查金融机构类投资者。
金融机构类投资者是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构。
金融机构类投资者包括：
（1）证券经营机构，我国证券经营机构主要为证券公司，D选项不符合题意。
（2）银行业金融机构，包括商业银行、城市商业银行、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行，A选项不符合题意。
（3）保险公司。
（4）其他金融机构，包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等，B选项不符合题意。
C选项符合题意，中国证券金融股份有限公司（证金公司）属于政府机构类投资者，而非金融机构类投资者。
故本题选C选项。
36.经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所
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