汽车行业-2005年分析报告-1.doc
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2005年一季度轿车市场分析及预测
一、1季度轿车市场走势综述需要更多的行业报告，尽在
2005年的轿车市场可谓高歌猛进，让业内外人士大跌眼镜。
中国轿车市场的强弱势快速转化让人惊叹，由于轿车市场的复杂性，让以报表数字解读市场的人着实难以判断。
年初的轿车市场在降价潮中反应迟钝，到1月中旬才开始进入高潮期，消费等待群体迅速出手，旺销势头一直延续到春节开始。
春节后的轿车市场又快速启动，往年的恢复期明显缩短，到三月初市场又恢复年前的旺销状态，3月下旬市场又掀起新的高潮，终端市场已超出了04年的最旺销时期的火爆状态。
这种走势让厂家又欢喜又遗憾，欢喜的是厂家经销商的库存大部分消化了，遗憾的是部分畅销品种已出现紧俏甚至缺货状态。
图一：
03～05年市场销量走势
从上图可见，05年市场可参照03年市场（春节主体均在2月）进行对比，2月的市场已较03年销售势头看好，3月的势头更是明显。
3月竟然较1月市场提升35%，而03年的3月较03年1月是持平状态，走势差异是明显的。
显示市场的迅速恢复。
较04年的合理增量已出现。
1-3月的累计状态也较好，市场销量较04年属于正增长状态，较04年同期增长0.5%，较03年同期增长41%。
终端数据要比数字状态更好很多，从我们跟踪分析看，1季度同比04年终端销量提升8-10%，这是极高的数字，反映市场真正的旺销局面。
二、轿车市场外部环境变化
1、政策环境变化
05年，随着关税下调，配额、许可证制度的取消，进口汽车似乎将对国产汽车带来很大冲击。
其实中国入世前就有不少人预言，入世后，国产车将不堪一击。
然而，1季度的走势完全相反，进口车还在政策漩涡中挣扎，国产车迅速旺销。
国家海关总署近日公布的数据显示，今年前两个月我国进口汽车1.4万辆，比去年同期下降近60%。
进口车市场受《汽车品牌销售管理办法》影响巨大，虽然进口车的市场很大，但很多经销商却不能卖车。
现在进口车商只能集中销售从日本进口的丰田和日产车，而宝马、奔驰等的进口受较大影响。
进口车将在与国产车的竞争中寻找新的定位和空间。
未来进口车市场只能成为国产车市场的补充。
商务部、国家发展改革委、国家工商总局联合发布《汽车品牌销售管理实施办法》，4月1日正式实施，规定汽车品牌销售必需经过授权。
《办法》着重对实施汽车品牌销售的车型范围和时间，汽车生产企业建立完善的汽车品牌销售服务体系，汽车供应商、品牌经销商的资质条件、设立程序、行为规范以及政府部门的监督管理等作出规定。
按照《办法》之规定，汽车生产商处于绝对强势地位，由此导致厂家进一步规范市场秩序，目前效果亦很明显。
轿车市场成交价格快速回升至高位，部分经销商盈利状态大有改善的同时，部分经销商退出市场竞争。
《构成整车特征的汽车零部件进口管理办法》4月1日起执行。
《办法》使部分企业因此会面临成本增加、利润下降甚至经营困难的情况，但能防止我国成为汽车组装基地、确保我国汽车和零部件工业同步发展，并且还能防止国家税收流失。
我国在加入WTO后不允许明确规定国产化率（此前规定国产车国产化率必须达到40%以上），而新旧《汽车产业政策》没有很好地衔接，使某些企业钻了空子，而促使它们钻空子的正是巨大的整车进口关税和零部件进口关税税率之差。
导致相当多的汽车制造商将几乎已是整车的进口车以散件名义进口，交散件进口关税的税率，变相逃税，以达到低成本迅速占领市场的目的。
《办法》实施后将鞭策企业提高国产化率，进一步降低轿车价格。
今年年初媒体报道称“燃油税征收方案已定，将择机实施”，并称燃油税将在年内开征。
但财政部、国家税务总局均予以否认。
养路费“费改税”尚无实施方案。
养路费费税改革涉及面广，问题复杂，影响广泛，改革方案短期内难以出台。
加之2003年以来国际原油价格始终在高位徘徊，因此燃油税年内不可能开征。
但开征的消息对经济型轿车的持续旺销可谓火上浇油，经济型轿车成为1季度轿车增长的主要驱动力。
2、经济运行环境
1～2月份，全部国有工业企业及年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业完成增加值9034亿元，同比增长16.9%，增速与去年同期基本持平。
1-2月份，冶金和电子工业产值同比分别增长26.8%和19.1%，对工业增长的贡献率分别为12.5%和9.8%。
另有4个行业对工业增长的贡献率较大，依次是化工、电力、通用设备制造和纺织业。
汽车增长1.9%，其中轿车下降1.5%。
工业增加值月度同比增长率已经连续几个月相对平稳地波动在16%上下。
汽车的增长率仍然远远低于平均值。
1～2月份，城镇固定资产投资累计完成4222亿元，比去年同期增长24.5%。
房地产开发投资1200亿元，增长27%。
据以往年份的规律看，投资的增速有在年初高年末低的现象，因此，今年前两个月的投资增速的下降仍需要今后各期的关注。
1～2月，中国外贸进出口总值达1794.6亿美元，比去年同期增长21.7%。
其中出口952.8亿美元，进口841.8亿美元，分别增长36.6%和8.3%，累计实现贸易顺差111亿美元。
今年1～2月和比去年1～2月的居民消费价格上涨2.9%，比去年12月高0.5个百分点，与去年的11月相差不大。
原油及成品油价格涨幅仍较高。
2月份，原油出厂价格比去年同月上涨22.4%。
成品油中的汽油出厂价格上涨14.7%，煤油上涨12%，柴油上涨18.7%。
3、消费需求变化
近年来，整个消费需求的内在稳定增长机制仍未最终形成，汽车、住房等新兴热点在政策的刺激和消费结构升级的推动下，进入快速稳定增长轨道，02年以来的车市火爆，而房地产自04年初显示强劲的上升态势，这双方的变化反映出，居民消费投资的热点变幻。
在对中产阶层的的调查显示，中产的消费兴趣基本上集中在买房、购车两个方面。
并且，希望拥有两套以上房子的人数高达76%，把购房作为投资取向的人也高达40%。
作为私车购买的主力阶层，中产阶级的消费取向似乎正在发生较大变化，随着房价的持续攀升，房地产投资和消费是前期的资金流向热点，04年初的轿车价格下跌预期和房价上升预期，导致消费结构的变化，轿车热潮被房地产消费投资热潮替代，但随着房价的快速上升，消费风险日益显示，部分中产阶层的消费热情又回归到轿车消费，由此导致轿车市场进一步回暖。
图二：
轿车销量与房屋销售价格趋势分析
从上图可见，轿车销量与房屋销售价格呈反向发展态势。
02年至04年全国房地产市场价格保持相对平稳态势，轿车销量持续增长，04年4月轿车由井喷式增长理性回归，而房地产市场价格显示明显攀升态势，国房景气指数在短短半年间上升10%，这需要巨额的消费资金支持，这对居民消费投资结构造成较大影响。
随着3月16日国家上调房贷利率，房地产投资的风险日益突出，居民消费投资房地产的过度热情受到抑制，未来轿车消费将回归正常状态，这对未来轿车市场是明显的利好。
三、轿车市场走势特征
1、轿车各档价格市场走势
图三：
各档次轿车走势变化
1季度最大的市场特征是微型轿车市场走势火爆，市场份额增量巨大，1季度较04年份额增长32%。
微型轿车市场的复苏，首先得益于政策面的改善，去年下半年以来，国家陆续出台了一系列旨在扶植和鼓励节能经济型轿车发展的法律法规；其次，国内汽油价格持续攀升，促使人们在购车时对油耗指标的关心大大提高，节能省油的微型轿车无疑成为首选；第三，社会舆论和新闻媒体正确的舆论导向，使得购买和使用小排量微型轿车符合当今社会发展潮流、利国利民的理念逐渐深入人心。
而最关键的一点是微型轿车的价格在04年末到05年初大都进行了一轮大力度的调整。
QQ在2.98万元的价位，夏利三厢最低价3.98万元，路宝、爱第尔、美日、优利欧、豪情都进行了10%以上的降价。
这种力度是其他档次轿车没有的，同时降价都是较实在的，终端价格都是同等下调的。
效果自然很好。
份额缩减最明显的是普及型轿车，以飞度、千里马、赛欧、富康为代表的车型总体表现不佳，尤其是05款的千里马、赛欧的推出与04年推出的效果差距甚远，价格较04年末的高出近1万元，竞争力迅速下降。
飞度两厢表现较好，但三厢已极度萎缩。
随着消费者的消费心理改变，要不就买个便宜的要不就买个大气的（至少中低档）如依兰特、捷达、凯越等。
2、排量市场走势
图四：
各排量市场走势
从轿车市场各排量轿车走势可看到，08.升排量市场是走得最好的，这与的良好表现是分不开的，奇瑞QQ能把一个具有较先进技术的时尚车型的价格达到3万元的水平，说明轿车的下降空间是十分巨大的，不要被数字所蒙蔽，合资企业的问题是严重的，价格虚高是严重的问题。
但奇瑞QQ走到如此状态也是正常的，在上市之初，奇瑞QQ已连续实现月销8000台的水平。
此次销量上升只是合理的修正。
同时可看到虽然QQ销量翻倍，但长安奥拓的走势也较好，低端市场的空间较大。
1升市场的走势也是令人欣喜的，以夏利代表的实用型微车得到最普遍用户的认可。
夏利的销量成为单品牌销量第一，夏利的成功说明低端入门级用户的群体是十分巨大的。
同时在夏利走好的情况下，同价位的路宝和爱迪尔走势也是节节上升。
低端时尚用户的需求也是极大的。
随着城市化率的不断提高和青年用户的主力地位不断加强，微型车的走势将延续。
3、品牌走势
表一：
2005年轿车品牌走势信息
排名
05.1月
05.2月
05.3月
05.合计
1
伊兰特
16000
伊兰特
10628
夏利
18818
伊兰特
44244
2
夏利
12825
夏利
8184
伊兰特
17616
夏利
39827
3
桑塔纳
10767
捷达
7976
捷达
15370
捷达
31962
4
捷达
8616
QQ
6773
凯越
12033
桑塔纳
28513
5
QQ
8186
桑塔纳
5914
桑塔纳
11832
QQ
25846
6
花冠
6647
奥拓
5834
QQ
10887
雅阁
21954
7
飞度
6009
雅阁
5611
雅阁
10480
凯越
21514
8
雅阁
5863
飞度
5488
飞度
9437
飞度
20934
9
桑3000
5700
福美来
4279
别克
6108
奥拓
16851
10
帕萨特
5552
凯越
4009
富康
5959
花冠
14746
11
凯越
5472
花冠
3889
天籁
5879
天籁
14464
12
奥拓
5458
千里马
3877
奥拓
5559
千里马
13983
13
豪情
5105
天籁
3829
豪情
5436
桑3000
13555
14
千里马
4778
桑3000
3373
千里马
5328
帕萨特
13311
15
天籁
4756
帕萨特
3300
赛欧
4514
豪情
13168
16
索纳塔
4508
富康
3158
桑3000
4482
富康
12305
17
爱丽舍
3462
索纳塔
3070
帕萨特
4459
索纳塔
11820
18
富康
3188
宝来
2640
索纳塔
4242
别克
11408
19
蓝鸟
3092
豪情
2627
宝来
4235
宝来
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