证券发行与承销真题.docx

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证券发行与承销真题

证券业从业资格考试

2010年3月《证券发行与承销》试题

一、单项选择题（以下各题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

）

1．中央国债登记结算有限公司应于每个交易日，及时向市场披露上一交易日日终、单一投资人持有短期融资券的数量超过该期短期融资券总托管量（）的投资者名单和持有比例。

A．10%B．20%C．30%D．50%

2．1927年的（）取消了禁止商业银行承销股票的规定。

A．《国民银行法》B．《麦克法顿法》

C．《格拉斯·斯蒂格尔法》D．《金融服务现代化法案》

3．股份有限公司董事长和副董事长由董事会以全体董事的（）选举产生。

A．超过1/2B．超过2/3C．超过3/4D．全体一致

4．从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）。

A．筹资风险小B．筹资弹性大C．筹资成本小D．筹资速度快

5．主动阻止本公司被收购的最积极的策略是（）。

A．事先预防策略B．白衣骑士策略

C．管理层防卫策略D．保持公司控制权策略

6．从大量收购案例来看，防御性收购的最大受益者是（）。

A．公司经营者B．股东C．目标公司D．收购方

7．在实际运用中，在进行资本结构决策时一般使用（）。

A．间接资本成本B．加权平均资本成本

C．个别资本成本D．边际资本成本

8．如果投资者进行战略投资取得单一上市公司25%或以上股份并承诺在（）年内持续持股不低于25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司（A股并购25%或以上）”。

A．5B．8C．10D．15

9．根据有关规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的公司至少应具有的条件之一是（）。

A．公司净资产总值不低于1.5亿元人民币

B．符合国家有关风险资产投资立项的规定

C．公司从前一次发行股票到本次申请期间没有重大违法行为

D．改组设立公司的原有企业或者作为公司主要发起人的国有企业，最近3年连续盈利

10．1952年，美国的大卫·杜兰特把当时对资本结构的见解划分为三种：

净经营收入理论、（）和介入两者之间的传统折中理论。

A．净利息理论B．净收益理论C．净息差理论D．净收入理论

11．发行人盈利预测数据包含了（）的，应特别说明。

A．特定的财政税收优惠政策或非经常性损益项目

B．经常性损益项目

C．境外收益

D．未审实现数

12．（）是公司作为独立民事主体存在的基础。

A．公司法人财产的独立性B．公司建立董事会

C．公司经营权的独立性D．公司募足股份

13．现行市价法的适用条件之一是存在着（）或以上具有可比性的参照物。

A．2个B．3个C．4个D．5个

14．发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。

A．大额和小额B．经常性和偶发性

C．重要和非重要D．长期和短期

15．可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过（）。

A．最近1期末净资产额的40%B．最近1期末总资产额的40%

C．最近1期末净资产额的30%D．最近1期末总资产额的30%

16．（）方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。

A．全额预缴款、比例配售、余款即退B．全额预缴款、比例配售、余款转存

C．与储蓄存款挂钩D．上网竞价方式

17．辅导开始日的计算标志是（）。

A．辅导机构向辅导对象所在地点中国证监会派出机构报送备案材料

B．派出机构进行备案登记

C．派出机构出具合格的监管报告

D．派出机构进行辅导合格证书发放

18．公司的公积金不得用于（）。

A．扩大公司经营B．弥补公司亏损

C．转增公司资本D．改善职工福利

19．超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按统一发行价格超额发售不超过包销数额（）的股份。

A．10%B．15%C．20%D．25%

20．内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备24个月活跃业务记录，市值则实际上不得少于（）万港元；如新申请人具备12个月活跃业务记录，则不得少于（）亿港元。

A．4600，5B．4000，5C．4600，4D．5000，5

21．投资者及其一致行动人拥有权益的股份达成一个上市公司已发行股份的（）后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少（），应当按规定进行报告和公告。

A．3%，3%B．5%，3%C．5%，5%D．3%，5%

22．证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度；上市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度。

A．一，两B．两，一C．一，一D．两，两

23．保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于（）。

A．提交发行申请文件前的尽职调查B．发审会前重大事项的调查

C．发审会后重大事项的调查D．上市前重大事项的调查

24．（）所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”。

A．与股东之间的利益冲突B．与债权相伴随的破产成本

C．债权人、股东与经理层之间的利益冲突D．股东与经理层之间的利益冲突

25．以下不缴纳营业税的是（）。

A．受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入

B．贷款服务机构取得的服务费收入

C．受托机构取得的信托报酬

D．非金融机构投资者买卖信贷资产支持证券取得差价收入

26．上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，（）作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。

A．基金公司B．新股发行人C．主承销商D．交易所

27．股份有限公司清算后的剩余财产，应该按照（）比例分配。

A．清算组的决定B．股东持有的股份

C．股东出资比例D．浮动认缴的股份

28．拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司（）以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。

A．2%B．3%C．5%D．10%

29．下列能够作为股份有限公司发起人作价出资的是（）。

A．个人专利B．信用C．劳务D．商誉

30．中国银监会借鉴其他国家混合资本工具的有关规定，严格遵照《巴塞尔协议》要求的原则的特征，选择以（）作为我国混合资本工具的主要形式。

A．场外交易的企业债券B．储蓄国债

C．银行间市场发行的债券D．可转换债券

31．在上海证券交易所网上定价发行可转换债券，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是（）。

A．T+1日，冻结申购资金

B．T+2日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号

C．T+4日，中签率公告见报；摇号

D．T+4日，摇号结果公告见报

32．A公司的负债价值为2000万元，债务资本成本率KD为10%，权益价值为1亿元，同一风险等级中某一无负债公司的权益成本KSU为15%，A公司的权益成本KSL为（）。

A．17%B．16.5%C．16%D．15.5%

33．保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。

剩余年限在1年以内的，折算比例为（）；剩余年限在1年以上（含1年）2年以内的，折算比例为（）。

A．60%，80%B．70%，60%C．80%，70%D．80%，60%

34．上市公司最近24个月内曾公开发行证券的，在发行可转换公司债券时，不能存在发行当年营业利润比上年下降（）以上的情形。

．

A．20%B．30%C．50%D．70%

35．控股股东不履行认购股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量（）的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

A．70%B．60%C．50%D．40%

36．主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的（）个工作日内，通知相关银行，将应付资金支付给发行人。

A．2B．3C．5D．7

37．独立财务顾问应当对实施重大资产重组的上市公司进行持续督导，期限自中国证监会核准本次重大资产重组（）起，应当不少于（）。

A．之日，1个会计年度B．次日，1个会计年度

C．次日，两个会计年度D．之日，两个会计年度

38．发行人应在（）中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。

A．“董事会声明与发行人提示”B．“风险因素”

C．“招股说明书概览”D．“发行人的基本情况”

39．公司应当自作出合并决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．10，15B．10，30C．20，15D．20，30

40．以募满发行额为止的中标商各个价位上的中标收益率作为中标商各个中标收益率，每个中标商的加权平均收益率是不同，这种发行方式称为（）。

A．格为标的的美国式招标B．以缴款期为标的的荷兰式招标

C．以收益率为标的的荷兰式招标D．以收益率为标的的美国式招标

41．定价增发、摇号抽签操作过程中，（）日，网上未获售股票的资金解冻，网下发行申购资金验资。

A．T+1B．T+2c．T+3D．T+4

42．发行人在设立时以及在报告期内进行资产评估并据此进行账务调整的，在招股说明书中，发行人应扼要披露上述资产评估所履行的程序和采用的评估方法，资产评估前的账面值、评估值及增减情况，对增减变化超过（）的，应说明原因。

A．10%B．20%C．30%D．40%

43．不属于直接融资范畴的是（）。

A．股票融资B．公司债券融资C．国债融资D．向银行借款

44．主承销商于（）7时前将确定的配售结果数据，包括：

发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股份限售期限、配售对象证件代码等通过PROP发送至登记结算平台。

A．T日B．T+1日C．T+2日D．T+3日

45．判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则外，应坚持（）原则。

A．从严B．公平C．实事求是D．合理

46．从2002年第二期开始，凭证式国债的发行期限改为（）。

发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拨付。

A．3个月B．60天C．1个月D．1周

47．证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。

A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3%

B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6%

C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4%

D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

48．资产支持证券就是由（）发行的、代表特定目的的信托的信托受益权份额。

A．特定目的的信托收购机构B．贷款服务机构

C．发起机构D．资金保管机构

49．参与网上申购新股，单一账户申购规定是：

上海证券交易所的申购数量不得少于（）股，但最高不得超过（）万股。

A．100；9999.9

B．100；1000

C．1000；1000

D．1000；当次社会公众股上网发行数量或者9999.9

50．专项复核报告最迟应在发行人申报财务资料有效期截止前（）送至证监会。

A．1个月B．7个工作日C．10个工作日D．15个工作日

51．记账式国债承销团成员总数原则上不能超过（）家。

A．40B．50C．60D．70

52．熊猫债券属于（）。

A．人民币债券B．外币债券C．欧洲债券D．武士债券

53．已设立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，（）。

A．公司净资产总值不低于1.5亿元人民币B．公司净资产总值不低于1亿元人民币

C．公司总资产值不低于1.5亿元人民币D．公司总资产值不低于1亿元人民币

54．（）为国家股股东。

A．SSB．SLSC．SASD．SLSS

55．股票溢价倍率（股票发行价格/股票面值）应（）国有资产折股倍数（发行前国有净资产/国有股股本）。

A．等于B．小于C．大于D．不低于

56．被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项是（）。

A．期后事项B．后续事项C．期间事项D．附注事项

57．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（）亿美元。

A．1B．3C．4D．5

58．根据我国《公司法》的有关规定，公司提取法定公积金的标准是（）。

A．按税后利润的10%提取B．按利润总额的10%提取

C．按税后利润的5%～10%提取D．按未分配利润的10%提取

59．寻求在香港主板上市的中国内地公司在上市后的至少（）期间，必须聘用保荐人。

A．1年B．2年C．3年D．5年

60．（）不是债券发行费中的其中费用。

A．支付利息手续费B．评级费

C．每年的上市费D．本金偿还支付手续费

二、不定项选择题（以下各题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求。

）

61．下列关于发行可转换公司债券净资产要求说明错误的是（）。

A．股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元

B．有限责任公司的净资产不低于人民币5000万元

C．发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元

D．发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元

62．国债承销团按照国债品种组建，包括（）。

A．甲类承销团B．凭证式国债承销团

C．乙类承销团D．记账式国债承销团

63．以下说法正确的是（）。

A．单项包销金额不得超过其净资本的30%

B．单项包销金额最高不超过3亿元人民币

C．包销金额不得超过其净资本的60%

D．包销金额不得超过其总资本的30%

64．按目标公司董事会是否抵制划分，并购可以分为（）。

A．协议收购B．要约收购C．敌意收购D．善意收购

65．创立大会对（）事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。

A．通过公司章程B．审议发起人关于公司筹办情况的报告

C．对公司的设立费用进行审核D．选举董事会成员

66．向原股东配售股份应当符合（）。

A．拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%

B．控制股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量

C．采用《证券法》规定的代销方式发行

D．拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额20%

67．重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（）估算资产价值的方法。

A．实体性贬值B．经济性贬值

C．功能性贬值D．重置性贬值

68．资产支持证券受托机构的信息披露应通过（）或中国人民银行规定的其他方式进行。

A．中国货币网B．中国债券信息网

C．中国财经网D．中国经济信息网

69．当企业出现财务拮据时，可能会出现（）。

A．客户和供应商意识到企业出现问题时，他们往往不再购买本企业的产品或供应材料，从而影响企业未来现金流量能力

B．债权人为避免更大的财务损失，会要求企业归还债务，或为债务提供担保

C．管理人员往往会出现短期行为

D．财务拮据成本是由负债造成的，财务拮据成本会降低企业价值

70．含有赎回、回售条款规定的可转换公司债券实质上是由（）构成的复合金融工具。

A．普通债权B．投资人美式买权

C．发行人美式卖权D．发行人美式买权

71．首次公募股票时，招股说明书在“概览”中应简介（）。

A．承销费用B．发行人的股东

C．发行人的主要财务数据D．募股资金主要用途

72．发行人应依据经注册会计师核验的非经常性损益明细表，以合并财务报表的数据为基础，披露（）。

A．最近3年非经常性损益的具体内容、金额

B．最近1年非经常性损益的具体内容、金额

C．非经常性损益对当期经营成果的影响

D．最近3年及1期扣除非经常性损益后的净利润金额

73．企业首次公开发行股票和上市公司再次公开发行证券均须保荐。

机构和保荐代表人保荐，保荐期间分为两个阶段，即（）。

A．尽职推荐阶段B．持续督导阶段C．前端督导阶段D．后台督导阶段

74．关于“上市公司的赢利能力具有可持续性”，下列说法正确的有（）。

A．不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项

B．高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月未有发生重大不利变化

C．最近3个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润和扣除前的净利润相比，以低的作为计算依据

D．高级管理人员和核心技术人员稳定，最近6个月未发生重大不利变化

75．并购企业制定融资方案的资金来源主要有（）。

A．企业内部自有资金B．银行贷款筹资

C．股票、债券与其他有价证券筹资D．其他借款

76．在有效申购总量经确认后，按以下（）办法配售新股。

A．当有效申购总量等于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售

B．当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，不再配售，直接宣布发行失败

C．当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售后，余额按照招股说明书或招股意向书所确定的方式处理

D．当有效申购总量大于拟向二级市场投资者配售的总量时，沪、深证券交易所按每1000股有效申购量配一个号的规则，对有效申购进行统一连续配号

77．企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估（）。

A．经批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转

B．国有独资企业与其下属独资企业（事业单位）之间资产（产权）置换

C．国有独资企业其下属独资企业（事业单位）之间的无偿划转

D．国有独资企业与合资企业间的合并

78．下列有关外资股招股说明书的表述，正确的有（）。

A．采用私募方式发行外资股时，需要准备信息备忘录

B．采用公开方式发行外资股时，需要准备招股章程

C．既公开发行，又向机构投资者配售的，则需要准备招股章程和信息备忘录

D．招股章程和信息备忘录在合同法上具有不同的法律意义

79．关于核准发行，下列说法正确的是（）。

A．上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会

B．自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在3个月内发行证券

C．证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起3个月后，可再次提出证券发行申请

D．自中国证监会核准发行之日起超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行

80．内地企业在香港创业板发行与上市，公众持股市值与持股量方面要求是（）。

A．如新申请人具备36个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于3000万港元

B．如新申请人具备12个月活跃业务记录，由公众人士持有的股份的市值不得少于1.5亿港元

C．若新申请人上市时市值不超过40亿港元，则无论在任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本总额至少25%

D．若新申请人上市时市值超过40亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：

由公众持有的证券达到市值10亿港元所需的百分比或发行人已发行股本的20%

81．发行人最近一期末持有金额较大的（）等财务性投资的，应分析其投资目的，对发行人资金安排的影响、投资期限、发行人对投资的监管方案、投资的可回收性及减值准备的计提是否充足。

A．交易性金融资产B．委托理财

C．借与他人款项D．可供出售的金融资产

82．推荐函的出具至少包括以下内容（）。

A．明确的推荐意见及其理由

B．对发行人发展前景的评价

C．有关发行人是否符合发行上市条件及其他有关规定的说明

D．参与本次发行的项目组成成员及相关经验

83．中国证监会对证券公司机构、制度与人员的检查包括（）。

A．担任主承销商时，作为知情人对发行人公告前的内幕信息是否泄露

B．有关档案资料和工作底稿的保存是否完备

C．公司负责承销业务的高级管理人员及业务人员是否有相应的证券从业资格，或是否通过了从业资格考试

D．公司是否建立了相应的制度和组织体系，以控制风险和加强对人员的管理

84．可转换债券发行的担保方式可采取（）。

A．保证方式B．抵押方式

C．质押方式D．保证方式加质押方式

85．募集资金数额和投资项目应与发行人现有的（）相适应。

A．生产规模B．财务状况C．技术水平D．管理能力

86．可能对资产支持证券价值有实质性影响的重大事件包括（）。

A．资产支持证券第三方担保人主体发生变更

B．资产支持证券的信用评级发生变化

C．发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项

D．受托机构和证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件

87．按照会计准则所计算出来的公司账面利润额与依照税法规定的应纳所得税的利润之间，由于存在纳税调整等情况，会产生（）。

A．临时性差异B．永久性差异C．空间性差异D．时间性差异

88．（）的性质均属国家所有，统称为国有股。

A．国家股B．流通股C．非流通股D．国有法人股

89．受托机构选择商业银行作为担任资金保管机构的标准为（）。

A．有专门的业务部门负责履行信托资金保管职责

B．具有足够的熟悉信托资金保管业务的专职人员

C．具备安全高效的清算、交割系统

D．最近2年没有重大违法违规行为

90．在香港创业板上市的企业，发行人必须依据（）法律正式注册成立。

A．中国内地B．中国台湾

C．中国香港D．百慕大或开曼群岛

91．对企业股份制改造与股份有限公司设立的法律审查包括（）。

A．发起人资格及发起协议的合法性

B．企业重大变更的合法性和有效性

C．企业申请进行股份制改造的可行性和合法性

D．发起人投资行为的合法性

92．发行人经辅导符合（）要求，保荐人方可推荐其股票发行上市。

A．符合证券公开发行上市的条件和有关规定，具备持续发展能力

B．与发起人、大股东、实际控制人之间在业务、资产、人员、机构、财务等方面相互独立，不存在同业竞争、显失公允的关联交易以及影响发行人独立运作的其他行为

C．公司治理、财务和会计制度等不存在可能妨碍持续规范运作的重大缺陷

D．高管人员已掌握进入证券市场所必备的法律、行政法规和相关知识，知悉上市公司及其高管人员的法定义务和责任，具备足够的诚信水准和管理上市公司的能力及经验

93．商标权的处置方式有（）。

A．改制设立的股份公司，其主要产品或经营业务重组进入股份公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入公司

B．定向募集公司应按上述要求对商标权的处置方式予以规范

C．拟上市公司应在获准发行前将与商标权处置相关的手续办理完毕

D．对商标权以外的其他工业产权、非专利技术处置方式，应比照商标权的上述要求进行处理

94．证券公司发行债券应当由董事