证券从业考试《投资基金》真题.docx

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证券从业考试《投资基金》真题

2011年6月证券从业考试《投资基金》真题

一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）

1.开放式基金是通过投资者向（）申购或赎回实现流通的。

A.基金托管人

B.基金受托人

C.基金管理公司

D.证券交易市场

答案C

解析：

投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

2.证券投资基金诞生于（）。

A.美国

B.英国

C.德国

D.法国

答案B

解析：

证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。

证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。

3.资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（）。

A.较高

B.适中

C.较低

D.极高

答案B

4.时间加权收益率反映了（）在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。

A.分红再投资

B.1元投资

C.100元投资

D.基金份额净值投资

答案B

解析：

时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的方法。

5.在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（）。

A.0.0001元

B.0.001元

C.0.1元

D.0.01元

答案B

6.基金招募说明书的内容不包括以下（）方面。

A.风险警示内容

B.基金份额发售方式

C.基金合同摘要

D.基金持有人结构及前十名基金持有人

答案D

解析：

基金招募说明书应当包括下列内容

（1）基金募集申请的核准文件名称和核准日期

（2）基金管理人、基金托管人的基本情况

（3）基金合同和基金托管协议的内容摘要

（4）基金份额的发售日期、价格、费用和期限

（5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称

（6）出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所

（7）基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例

（8）风险警示内容

（9）国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

7.通常，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（）。

A.投资决策委员会

B.风险控制委员会

C.董事会

D.基金份额持有人大会

答案B

8.马柯威茨均值方差模型所需要的基本输入变量不包括（）。

A.证券的期望收益率

B.收益率的方差

C.证券间的协方差

D.证券的贝塔值

答案D

解析：

马柯威茨均值方差模型的应用中需要估计各单个证券的期望收益率、方差，以及每一对证券之间的协方差或相关系数。

9.根据有关规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起（）个月内进行开放基金的募集。

A.2

B.3

C.1

D.6

答案D

10.（）是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位交易价格的，计算依据。

A.基金规模

B.基金收益率

C.基金资产净值

D.基金赎回率

答案C

解析：

基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金份额持有人的权益。

基金资产净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。

11.（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。

A.签署基金合同

B.基金终止

C.基金运作

D.基金募集

答案C

解析：

基金托管的业务流程包括四个阶段：

签署基金合同阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段;基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段;基金运作阶

段是基金托管人全面行使职责的主要阶段;基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。

12.积极型股票投资战略的重要标志之一是（）。

A.相机抉择

B.指数化投资

C.长期持有

D.投资高风险高收益的产品

答案A

13.一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。

A.9～10年

B.6～8年

C.3～5年

D.1～2年

答案C

解析：

一般来说，情景综合分析法的预测期间在3～5年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也

为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。

14.在契约型基金的运作关系中，处于核心地位的是（）。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金监管机构

D.基金持有人

答案A

15.我国基金管理公司全部为（）。

A.有限责任公司

B.股份有限公司

C.股份公司

D.合伙公司

答案A

16.目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（）人民币。

A.10000元

B.5000元

C.I000元

D.100元

答案C

解析：

一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。

目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币。

17.下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是（）。

A.ETF

B.货币基金

C.LOF

D.封闭式基金

答案A

解析：

与一般的开放式指数基金不同，ETF的申购、赎回是采取实物形式。

实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别情况下（例如当部分成分股因停牌等原因无法从二级市场直接购买），可以有条件地允许部分成分股采用现金替代。

18.基金会计核算的责任主体是（）。

A.基金持有人大会

B.基金监管部门

C.基金持有人

D.基金管理公司

答案D

解析：

企业会计核算以企业为会计核算主体，证券投资基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。

企业会计的责任主体是企业本身，基金会计的责任主体则是对其进行会计核算

的基金管理公司与基金托管人，其中前者承担主会计责任。

19.消极债券组合的管理者通常把（）看作均衡交易价格。

A.买l方报价

B.卖方报价

C.市场价格

D.债券面值

答案C

20.已知基金的平均收益率、平均无风险利率和差，可以计算（）。

A.特雷诺指数

B.詹森指数

C.M2测度

D.夏普指数

答案D

21.关于货币市场基金的说法，正确的是（）。

A.只适合长期投资

B.只适合短期投资

C.没有投资风险

D.既适合短期投资，也适合长期投资

答案B

解析：

与其他类型基金比较，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。

货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时

存放现金的理想场所。

但需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投资。

22.下列基金类型中，投资风险最高的是（）。

A.混合基金

B.股票基金

C.货币市场基金

D.债券基金

答案B

23.（）是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。

A.资产保管

B.资金清算

C.资产核算

D.资金交割

答案B

解析：

资金清算是基金托管业务或托管人承担的职责之一，主要是执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。

24.不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场表现的基金是（）。

A.收入型基金

B.平衡型基金

C.指数型基金

D.成长型基金

答案C

25.基金上市交易公告书的编制主体是（）。

A.基金管理人

B.基金托管人与基金管理人

C.基金托管人

D.基金份额持有人

答案A

解析：

凡根据《基金法》等有关法律法规在中华人民共和国境内公开发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人应当按照本准则的规定编制基金上市交易公告书。

26.乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于（）。

A.摆动型指标

B.震荡型指标

C.量能指标

D.超买超卖型指标

答案D

解析：

乖离率（BIAS）是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。

当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。

乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，它属于超买超卖型指标。

27.基金清算账册以及有关文件由（）来保存。

A.基金托管人

B.基金发起人

C.基金管理人

D.基金清算小组

答案A

28.债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）来划分。

A.凸度

B.收益

C.久期与信用等级

D.发行人

答案C

29.下列不属于基金市场营销特殊性的是（）。

A.持续性

B.营利性

C.专业性

D.服务性

答案B

解析：

证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品名销，有其特殊性，主要体现在其服务性、专业性、持续性和适用性四个方面。

30.（）对威廉•夏普的资本资产定价模型（CAPM）的可检验性提出了质疑，并提出了替代的套利定价模型。

A.马柯威茨

B.詹森

C.法玛

D.罗斯

答案D

31.（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A.20世纪90年代末

B.20世纪80年代以后

C.20世纪60年代以后

D.20世纪40年代以后

答案B

解析：

20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展，基金业的快速扩张成为一种国际性的现象。

32.基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书，经（）核准后予以公告，同时报告中国证监会。

A.基金上市的证券交易所

B.基金份额持有人大会

C.中国人民银行

D.证券业协会

答案A

解析：

基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制临时报告书!

经基金上市的证券交易所核准后予以公告，同时报告中国证监会。

33.合理的基金费用可以从（）中支付。

A.管理人收益

B.托管人收益

C.基金资产

D.投资人受益

答案C

34.甲投资者投资10000元认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其可得到的认购份额为（）份。

A.9900

B.9901

C.9900.99

D.10000

答案C

35.证券投资基金市场营销的中心是（）。

A.确定目标客户

B.扩大销量

C.利润最大化

D.分割市场

答案A

解析：

确定目标客户是证券投资基金市场营销的中心，基金公司的一切营销活动都围绕这一中心展开。

36.目前，我国货币型基金的认购费率一般为（）。

A.1%～5%

B.1%以下

C.5%以下

D.0

答案D

37.ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法，保留小数点后（）。

A.2位

B.5位

C.7位

D.8位

答案D

38.基金管理公司的独立董事人数不得少于（）。

A.2人

B.3人

C.5人

D.10人

答案B

解析：

基金管理公司应当建立健全独立董事制度。

独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的三分之一。

39.市场竞争越激烈，基金费率通常（）。

A.越高

B.越低

C.波动越大

D.无变化

答案B

解析：

市场环境是基金产品定价的第二个考虑因素。

市场竞争越激烈，为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。

40.采用（）策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买人股票。

A.战略性资产配置

B.恒定混合策略

C.战术性资产配置

D.投资组合保险策略

答案B

解析：

恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。

恒定混合策略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为凹型。

41.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为20元，每股净利润为0.5元，每股净资产为5元，其市盈率和市净率分别为（）。

A.30;5

B.40;4

C.10;2.5

D.15;10

答案B

42.（）是指基金托管人依据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额直、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。

A.基金财务的复核

B.基金头寸的复核

C.基金资产净值的复核

D.基金财务报表的复核

答案C

解析：

本题是对基金资产净值的复核的考查。

基金托管人对会计核算进行复核的主要内容包括：

基金账户的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据的复核等。

43.投资时机的选择是证券组合管理基本步骤中（）阶段的主要工作。

A.进行证券投资分析

B.组建证券投资组合

C.投资组合的修正

D.投资组合业绩评估

答案B

44.我国证券投资基金托管费以（）为基础计提。

A.基金资产总额

B.基金资产净值

C.基金发行规模

D.固定金额

答案B

解析：

在我国，基金托管按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。

基金托管费逐‘日计提累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前数个工作日内从基金资产中一次性支付。

具体支付的时间要求由基金合同规定。

45.下列关于资本市场线的说法，不正确的是（）。

A.资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系

B.资本市场线上的各点反映的是单项资产或任意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系

C.资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系

D.资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合

答案B

解析：

资本市场线上的各点反映的是由市场组合与无风险资产构成的资产组合的期望收益与风险程度之间的关系，不能反映单项资产的期望收益与风险程度之间的关系。

46.投资者在股价上升时买入股票，股价下跌时卖出1股票。

其采用的是（）。

A.战略性资产配置策略

B.恒定混合策略

C.战术性资产配置策略

D.投资组合保险策略

答案D

47.目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入（）。

A.征收营业税，不征收企业所得税

B.不征收营业税，征收企业所得税

C.征收营业税，征收企业所得税

D.不征收营业税，不征收企业所得税

答案C

48.下列有关道氏理论的说法，正确韵是（）。

A.证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成

B.开盘价最重要

C.交易量与价格没有关系

D.证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成

答案D

解析：

道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

道氏理论认为I监盘价是最重要的价格;交易量和价格

有密切关系，可根据交易量与价格的关系来确定市场走势。

49.下列属于基金首次募集披露的信息是（）。

A.基金份额上市交易公告书

B.基金资产净值

C.基金年度报告

D.基金份额发售公告

答案D

解析：

基金募集信息披露可分为首次募集信息和存续期募集信息披露。

其中，首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。

50.基金监管在内容上不涉及的上方面是（）。

A.对基金份额持有人的监管

B.对基金服务机构的监管

C.对基金运作的监管

D.对基金高级管理人员的监管

答案A

解析：

基金监管在内容上主要涉及到对基金服务机构的监管、对基金运作的监管以及对基金高级管理人员的监管三个方面。

51.根据有效市场假说，在（）内，证券价格可以及时的反映所有信息。

A.半弱势有效市场

B.半强势有效市场

C.强势有效市场

D.弱势有效市场

答案C

52.指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以（）的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。

A.强式市场

B.市场效应

C.弱式市场

D.市场充分有效

答案D

53.我国基金管理人对外披露的基金中期报告需要由（）复核。

A.中国证监会

B.基金发起人

C.证券交易所

D.基金托管人

答案D

解析：

根据基金当事人的信息披露义务规定，基金管理人编制基金年度报告、中期报告、投资组合报告，经托管人复核后予以公告，同时分别报送中国证监会和基金上市的证券交

易所备案。

54.（）是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

A.价格变动收益率值

B.基点价格值

C.麦考莱久期

D.修正久期

答案B

55.确定资产类别收益预期的主要方法是（）。

A.风险收益法

B.情景综合分析法

C.界面法

D.成本收益法

答案B

56.下列有关组合型消极投资策略的说法，正确的是（）。

A.该策略重点是进行风险控制

B.是一种以现实市场投资组合业绩为'管理目标的投资组合

C.可以扩展到基金型股票投资策略的实施过程中

D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票

答案D

解析：

组合型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，因而不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，并不试图对此区分。

57.根据《证券投资基金法》规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过的事项不包括（）。

A.转换基金运作方式

B.调增基金管理费用

C.更换基金管理人或者基金托管人

D.提前终止基金合同

答案B

58.用于衡量投资者持有债券的变现难易程度的风险是（）。

A.利率风险

B.再投资风险

C.流动性风险

D.赎回风险

答案C

解析：

流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。

在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小。

59.在证券投资基金信托关系中，（）是基金资产的监护人。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金公司

D.基金董事会

答案B

60.（）反映了两个证券收益率之间的走向关系。

A.证券投资组合的期望收益率

B.协方差

C.证券各自的方差

D.证券各自的权重

答案B

解析：

证券组合的期望收益率等于各个证券期望收益率的加权平均，并不反映两个证券收益率之间的走向关系。

协方差反映了两个证券收益率之间的走向关系，如果是同向变化，其协方差就是正值，反之则是负值。

二、多选题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。

其中，每题至少有两项符合题目要求）

61.筹集的资金主要投向实业领域，的直接投资工具有（）。

A.股票

B.债券

C.公司型基金

D.契约型基金

答案A,B

62.基金份额持有人享有基金（）。

A.资产所有权

B.资产管理权

C.剩余资产分配权

D.资产保管权

答案A,C

解析：

基金份额持有人即基金投资人，是基金单位或份额的持有者，列其持有的基金份额享有所有权、收益权、转让权或处分权，以及取得基金清算后的剩余资产的权利。

基金管

理人享有基金资产管理权，基金托管人享有基金保管权。

63.下列属于证券投资基金市场服务机构的是（）。

A.基金销售机构

B.基金投资咨询公司

C.证券交易所

D.基金评级公司

答案A,B,D

解析：

证券投资基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。

证券交易所属于基金的自律管理机构之一。

64.影响封闭式基金交易价格的因素有（）。

A.基金名称

B.利率变化

C.基金资产净值

D.市场供求关系

答案C,D

65.下列关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的是（）。

A.前者一般有固定的存续期

B.后者一般没有固定的存续期

C.前者投资人少

D.后者投资人多

答案A,B

66.以下关于公司型基金的表述，正确的是（）。

A.公司型基金在形式上类似于一般股份公司

B.美国的绝大多数基金都是公司型基金

C.目前在我国公司型基金已逐步完善

D.在国际上也可以是上市基金

答案A,B,D

解析：

公司型基金指基金本身为一家股份公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。

它在形式上类似于一般股份公司。

目前我国的基金全部是契约型基金。

在国际上

美国的基金以公司型基金为主，有上市基金也有非上市基金。

67.下列属于成长型基金的主要投资对象是（）。

A.有较大升值潜力的公司股票

B.新兴行业股票

C.大盘蓝筹股

D.政府债券和公司债券

答案A,B

68.证券投资基金对我国经济发展的积极作用有（）。

A.为中小型投资者拓宽了投资渠道

B.促进证券市场的稳定和健康发展

C.促进了产业发展和经济增长

D.促进金融产品创新

答案A,B,C

69.基金财产不得用于的投资或者活动是（）。

A.承销证券

B.向他人贷款

C.投资股票

D.向他人提供担保

答案A,B,D

解析：

基金财产不得用于下列投资或者活动有

（1）承销证券

（2）向他人贷款或者提供担保

（3）从事承担无限责任的投资

（4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动

（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

70.根据《证券投资基金法》的规定，下列有关基金份额持有人大会的召开方式的说法，正确的有（）。

A.可以是现场方式

B.可以是通讯方式

C.必须是现场方式

D.必须是通讯方式

答案A,B

71.下列关于QDII基金份额净值的计算和披露的说法，正确的是（）。

A.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露

B.基金份额净值应当在估值日的次日披露

C.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露

D.基金资产的每一买人、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映

答案A,C,D

解析：

本题是对基金份额净值的计算及披露的考查，QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

72.下列属于定期报告的信息披露文件的是（）。

A.公开说明

C.基金资产净值报告

B.投资组合报告

D.中期报告

答案B,C,D

73.下列关于基金财产保管的基本要求的说法，正确的1有（）。

A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开

B.不同基金财产的债权债务不得相应抵消

C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利

D.基金托管人可以与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失

答案A,B,C

解析：

基金财产保管的基本要求包括

（1）保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相应抵消

（2）依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利

（3）严守基金商业秘密

（4）对基金财产的损失承担赔偿责任。

D项属于基金托管人禁止的行为之一。

74.下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括（）。

A.提前终止基金合同

B.基金扩募或者延长基金合同期限

C.转换基金运作方式。

D.提高基金管理人、基金托管人的报酬;更换基金管理人、基金托管人

答案A,B,C,D

75.基金业委员会的主要职责