牧原股份002714二季度财务分析报告原点参数.docx
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牧原股份002714二季度财务分析报告原点参数
牧原股份[002714]2020年2季度财务分析报告
(word可编辑版)
一.公司简介
公司名称
牧原食品股份有限公司
公司英文名称
MuyuanFoodsCo.,Ltd.
公司简称
牧原股份
股票代码
002714
成立时间
2000-07-13
上市时间
2014-01-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
河南省南阳市内乡县灌涨镇水田村
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
牧原食品股份有限公司是一家主要从事生猪的养殖与销售的中国公司。
该公司的主要产品包括仔猪、种猪和商品猪。
该公司的主营业务包括饲料加工、生猪育种、种猪扩繁和商品猪饲养等。
该公司在中国国内市场开展业务。
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
牧原股份2020年2季度末资产总额为87,957,608,031.5元,其中流动资产为36,735,894,884.52元,占总资产比例为41.77%;非流动资产为51,221,713,146.98元,占总资产比例为58.23%;
2020年二季度牧原股份总资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
8,795,760
100.00%
3,129,591
100.00%
2,561,183
100.00%
流动资产合计
3,673,589
41.77%
882,380
28.19%
801,331
31.29%
非流动资产合计
5,122,171
58.23%
2,247,211
71.81%
1,759,852
68.71%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,牧原股份2020年的流动资产主要包括货币资金、存货以及预付款项,各项分别占比为64.74%,30.83%和2.66%。
2020年二季度牧原股份流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
3,673,589
100.00%
882,380
100.00%
801,331
100.00%
货币资金
2,378,405
64.74%
209,177
23.71%
109,543
13.67%
交易性金融资产
49
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
50
0.00%
11,132
1.26%
0
0.00%
应收票据
50
0.00%
5,200
0.59%
0
0.00%
应收账款
0
0.00%
5,932
0.67%
0
0.00%
预付款项
97,731
2.66%
14,927
1.69%
14,340
1.79%
其他应收款
7,991
0.22%
1,519
0.17%
945
0.12%
存货
1,132,673
30.83%
584,910
66.29%
503,200
62.80%
其他流动资产
56,689
1.54%
60,712
6.88%
173,301
21.63%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,牧原股份2020年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及生产性生物资产,各项分别占比为59.70%,24.10%和10.46%。
2020年二季度牧原股份非流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
5,122,171
100.00%
2,247,211
100.00%
1,759,852
100.00%
长期股权投资
15,249
0.30%
15,083
0.67%
12,525
0.71%
其他权益工具投资
14,300
0.28%
14,300
0.64%
14,300
0.81%
固定资产
3,058,074
59.70%
1,458,033
64.88%
1,227,977
69.78%
在建工程
1,234,608
24.10%
431,489
19.20%
198,566
11.28%
生产性生物资产
535,914
10.46%
176,801
7.87%
150,193
8.53%
无形资产
67,738
1.32%
33,885
1.51%
35,009
1.99%
长期待摊费用
28,961
0.57%
14,420
0.64%
14,042
0.80%
递延所得税资产
3,001
0.06%
1,271
0.06%
0
0.00%
其他非流动资产
164,323
3.21%
101,924
4.54%
107,236
6.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
牧原股份2020年年总负债金额为39,908,273,769.17元,所有者权益总额为48,049,334,262.33元,其中资本金为3,747,834,147.0元,资产负债率为45.37%,在负债中,流动负债为31,811,133,261.8元;占负债和所有者权益总额的36.17%,非流动负债为8,097,140,507.37元,占负债和所有者权益总额的9.21%。
2020年二季度牧原股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
8,795,760
100.00%
3,129,591
100.00%
2,561,183
100.00%
流动负债合计
3,181,113
36.17%
1,511,031
48.28%
1,071,766
41.85%
非流动负债合计
809,714
9.21%
273,178
8.73%
303,555
11.85%
所有者权益(或股东权益)合计
4,804,933
54.63%
1,345,381
42.99%
1,185,861
46.30%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,牧原股份2020年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为48.76%,25.25%和25.25%。
2020年二季度牧原股份流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
3,181,113
100.00%
1,511,031
100.00%
1,071,766
100.00%
短期借款
1,551,001
48.76%
663,210
43.89%
463,602
43.26%
交易性金融负债
10
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
803,256
25.25%
249,559
16.52%
161,662
15.08%
应付账款
803,256
25.25%
249,559
16.52%
161,662
15.08%
预收款项
0
0.00%
7,557
0.50%
3,801
0.35%
应付职工薪酬
66,828
2.10%
32,660
2.16%
20,102
1.88%
应交税费
1,463
0.05%
941
0.06%
492
0.05%
其他应付款
313,310
9.85%
110,592
7.32%
142,934
13.34%
其中:
应付利息
15,076
0.47%
0
0.00%
10,411
0.97%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
51,205
4.78%
一年内到期的非流动负债
88,178
2.77%
266,543
17.64%
49,299
4.60%
其他流动负债
357,063
11.22%
179,967
11.91%
229,871
21.45%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,牧原股份2020年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款,各项分别占比为64.66%,31.98%和1.70%。
2020年二季度牧原股份非流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
809,714
100.00%
273,178
100.00%
303,555
100.00%
长期借款
523,563
64.66%
85,203
31.19%
154,635
50.94%
应付债券
258,914
31.98%
178,725
65.42%
139,457
45.94%
长期应付款
13,744
1.70%
1,775
0.65%
7,451
2.45%
递延收益
13,479
1.66%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
11
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
7,473
2.74%
2,010
0.66%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2020年二季度牧原股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及资本公积,各项分别占比为40.97%,30.65%和18.57%。
所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
4,804,933
100.00%
1,345,381
100.00%
1,185,861
100.00%
实收资本(或股本)
374,783
7.80%
208,523
15.50%
208,523
17.58%
其他权益工具
245,968
5.12%
245,968
18.28%
245,968
20.74%
资本公积
892,214
18.57%
293,812
21.84%
293,812
24.78%
库存股
-202,798
-4.22%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
62
0.00%
25
0.00%
10
0.00%
盈余公积
53,388
1.11%
46,299
3.44%
38,449
3.24%
未分配利润
1,968,530
40.97%
408,299
30.35%
399,095
33.65%
少数股东权益
1,472,782
30.65%
142,451
10.59%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2020年二季度牧原股份的净利润为11,758,025,711.1元,与2019年的-149,560,395.11元相比上升了7961.72%。
2016-2020年二季度牧原股份净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
107,242
2017
120,026
11.92%
2018
-7,865
-106.55%
2019
-14,956
90.15%
2020
1,175,802
7961.72%
2.3.2营业利润分析
2020年二季度牧原股份的营业利润为11,845,321,411.22元,与2019年的-166,352,915.54元相比上升了7220.60%。
2016-2020年二季度牧原股份营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
103,464
2017
120,080
16.06%
2018
-7,593
-106.32%
2019
-16,635
119.07%
2020
1,184,532
7220.60%
2.3.3利润总额分析
2020年二季度牧原股份的利润总额为11,752,743,832.76元,与2019年的-154,043,741.12元相比上升了7729.48%。
2016-2020年二季度牧原股份利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2016
107,242
2017
120,026
11.92%
2018
-7,857
-106.55%
2019
-15,404
96.04%
2020
1,175,274
7729.48%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2020年二季度牧原股份的成本费用总额为9,527,045,520.62元,其中营业成本、管理费用以及财务费用,各项分别占比为83.02%,11.24%和2.92%。
2020年二季度牧原股份成本费用构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-952,704
100.00%
-756,878
100.00%
-576,693
100.00%
营业成本
-790,902
83.02%
-686,743
90.73%
-516,288
89.53%
税金及附加
-2,235
0.23%
-1,086
0.14%
-1,024
0.18%
销售费用
-9,586
1.01%
-4,788
0.63%
-2,275
0.39%
管理费用
-107,043
11.24%
-27,993
3.70%
-31,006
5.38%
研发费用
-15,097
1.58%
-3,881
0.51%
0
-0.00%
财务费用
-27,837
2.92%
-32,384
4.28%
-26,097
4.53%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2020年二季度牧原股份的经营现金流量净额为11,140,610,724.95元,与2019年的1,411,089,485.19元相比上升了689.50%;投资活动现金流净额为-17,451,038,996.42元;筹资活动现金流净额为19,609,263,985.82元。
2016-2020年二季度牧原股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2016
74,926
-157,511
63,273
2017
84,420
-336,827
318,165
2018
-18,205
-405,127
105,769
2019
141,108
-278,680
25,252
2020
1,114,061
-1,745,103
1,960,926
2.4.2现金流入结构分析
2020年二季度牧原股份现金流入总金额为49,543,772,083.39元,其中经营活动现金流入为22,713,716,944.33元,占现金流入总额的45.85%;投资活动现金流入为2,180,160,249.57元,占现金流入总额的4.40%;筹资活动现金流入为24,649,894,889.49元,占现金流入总额的49.75%。
2020年二季度牧原股份现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
4,954,377
100.00%
1,363,719
100.00%
1,395,877
100.00%
经营活动现金流入小计
2,271,371
45.85%
743,416
54.51%
583,341
41.79%
投资活动现金流入小计
218,016
4.40%
121,882
8.94%
243,463
17.44%
筹资活动现金流入小计
2,464,989
49.75%
498,420
36.55%
569,072
40.77%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为21,314,976,743.34元,占经营活动现金流入小计的93.84%;收到其他与经营活动有关的现金为1,398,740,200.99元,占经营活动现金流入小计的6.16%。
2020年二季度牧原股份经营活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
2,271,371
100.00%
743,416
100.00%
583,341
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,131,497
93.84%
709,408
95.43%
555,415
95.21%
收到其他与经营活动有关的现金
139,874
6.16%
34,007
4.57%
27,925
4.79%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,135,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的97.93%;取得投资收益收到的现金为30,066,575.33元,占投资活动现金流入小计的1.38%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,506,085.24元,占投资活动现金流入小计的0.21%;收到其他与投资活动有关的现金为10,587,589.0元,占投资活动现金流入小计的0.49%。
2020年二季度牧原股份投资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
218,016
100.00%
121,882
100.00%
243,463
100.00%
收回投资收到的现金
213,500
97.93%
113,000
92.71%
241,219
99.08%
取得投资收益收到的现金
3,006
1.38%
513
0.42%
2,208
0.91%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
450
0.21%
8,369
6.87%
36
0.01%
收到其他与投资活动有关的现金
1,058
0.49%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为5,150,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的20.89%;其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金为5,150,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的20.89%;取得借款收到的现金为19,495,227,498.58元,占筹资活动现金流入小计的79.09%;收到其他与筹资活动有关的现金为4,667,390.91元,占筹资活动现金流入小计的0.02%。
2020年二季度牧原股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
2,464,989
100.00%
498,420
100.00%
569,072
100.00%
吸收投资收到的现金
515,000
20.89%
0
0.00%
0
0.00%
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
515,000
20.89%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,949,522
79.09%
498,286
99.97%
568,998
99.99%
收到其他与筹资活动有关的现金
466
0.02%
133
0.03%
74
0.01%
2.4.3现金流出结构分析
2020年二季度牧原股份现金流出总额为36,244,936,369.04元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,573,106,219.38元,占现金流出总额的31.93%;投资活动现金流出小计为19,631,199,245.99元,占现金流出总额的54.16%;筹资活动现金流出小计为5,040,630,903.67元,占现金流出总额的13.91%。
2020年二季度牧原股份现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-3,624,493
100.00%
-1,476,037
100.00%
-1,71