有色金属行业授信政策及营销指引.doc

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《有色金属行业授信政策及营销指引》

（2009年下半年版）

有色金属行业国民经济发展高度相关，在国家宏观经济刺激下，有色金属行业整体发展较好，我行应重点营销行业核心企业，加大产业链营销深度，力求取得更大突破。

一、2009年行业趋势及我行营销现状

今年上半年有色金属行业景气度上行，产量增加，主要产品价格大幅上涨，企业开工率整体上升，效益明显改善；国家宏观政策频出，强力刺激有色金属行业复苏。

（一）、2009年行业趋势

1、铜铅镍产量增长，铝锌产量下降

2009年1-5月，我国10种有色金属产量累计932万吨，比上年同期下降7.7%。

其中，精炼铜产量159万吨，同比增长4.3%；电解铝产量455万吨，同比下降16.1%；铅产量132万吨，同比增长14.6%；锌产量152万吨，同比下降1.8%；镍产量6.3万吨，同比增长17.0%。

2009年1-5月有色金属产品产量汇总表

单位：

吨

指标名称

1-5月累计

同期比（%）

指标名称

1-5月累计

同期比（%）

一、十种有色金属

9324069

-7.72

2.铅精矿含量

395094

-0.87

其中：

矿产

8379041

-10.05

3.锌精矿含量

876513

-18.52

01.精炼铜（铜）

1593541

4.27

4.镍精矿含量

37870

39.21

其中：

矿产

1139898

6.69

5.锡精矿含量

29886

25.49

02.原铝（电解铝）

4550665

-16.17

6.锑精矿含量

27372

3.21

03.铅

1318998

14.61

三、钨钼精矿折合量

其中：

矿产

904051

6.64

1.钨精矿折合量

38459

28.18

04.锌

1521781

-1.8

2.钼精矿折合量

70971

4.28

其中：

矿产

1445344

-5.18

四、中间产品

05.镍

62909

16.96

1.矿产粗铜

1092638

06.锡

44287

-13.74

2.氧化铝

8552261

-6.14

07.锑

48336

-12.76

3.矿产粗铅

545003

08.汞

333

177.67

五、有色加工产品

09.镁

160545

-40.93

1.铜材

3215992

13.67

10.海绵钛

22673

59.63

2.铝材

5826127

5.91

二、六种精矿含量

1697120

-10.3

六、冶炼厂产金（千克）

25351

2.76

1.铜精矿含量

330385

-2.88

七、白银（千克）

4046484

4.29

2、固定资产投资增幅回落，但仍处高位

今年1-5月份有色金属工业（不包括独立黄金企业，下同）完成固定资产投资769.33亿元，同比增长25.52%，占全国城镇固定资产投资总额的比例为1.44%，增幅比全国低7.38%。

3、有色金属进出口贸易正缓慢恢复

2009年1-5月，有色金属进出口贸易总额250.73亿美元，比2008年同期的414.52亿美元减少173.79亿美元，同比大降40.94%。

其中:

进口201.74亿美元，同比下降102.39亿美元，下降33.7%；出口48.99亿美元，同比减少71.4亿美元，下降了59.3%。

我国有色金属进、出口额持续走低，但进出口总额的降幅有所收窄，5月份当月进出口总额为61.19亿美元，环比提高4.15%。

显示自2009年1月见底以来，进出口贸易呈继续上升的态势。

4、市场需求复苏，行业总体实现扭亏为盈，子行业差异较大

今年1-5月，规模以上有色金属工业企业盈亏相抵后盈利94.2亿元，比去年同期下降81.8%。

其中，1-2月份亏损24.1亿元，月均亏损12.1亿元；3-5月份盈利118.3亿元，月均盈利39.4亿元。

按所有制分,国有控股企业亏损41.1亿元；集体控股企业盈利24.9亿元，同比下降32.4%；私人控股企业盈利109.7亿元，同比下降40.6%；港澳台商控股企业盈利3.3元，同比下降67.6%；外商控股企业亏损3.9亿元。

今年1-5月，在主要有色金属行业小类中，盈利的行业小类是：

常用有色金属（铜、铝）加工企业盈利83.9亿元，同比下降8.2%；贵金属加工企业盈利8.3亿元，同比下降11.1%；有色金属合金制造企业盈利5.0亿元，同比下降33.6%；铜冶炼企业盈利11.5亿元，同比下降79.5%；铅锌冶炼企业盈利2.0亿元，同比下降89.8%；镍钴冶炼企业盈利8.1亿元，同比下降87.1%；银冶炼企业盈利2.2亿元，同比增长1.4%；铜采选企业盈利4.4亿元，同比下降83.3%；铅锌采选企业盈利9.1亿元，同比下降76.1%；钨钼采选企业盈利3.5亿元，同比下降88.2%；钨钼冶炼企业盈利4.5亿元，同比下降86.1%。

亏损的行业小类是：

铝冶炼企业（包括氧化铝和电解铝）亏损51.7亿元；锡冶炼企业亏损2.2亿元；镁冶炼企业亏损1.8亿元；锑冶炼企业亏损0.7亿元；稀有稀土加工企业亏损2.6亿元。

今年1-5月，有色金属独立矿山企业盈利23.7亿元,同比下降77.6%；有色金属冶炼企业（含联合企业中的矿山）亏损24.1亿元；有色金属加工企业盈利94.5亿元,同比下降16.0%。

（二）、行业政策变化

2009年上半年中央和地方各项政策的集中出台，有力地支持了有色金属行业全面复苏。

1、有色金属产业振兴规划出台

2009年5月11日国家正式发布有色金属产业调整振兴规划。

规划指出有色金属产品种类多，应用领域广，关联度大，在经济社会发展中发挥着重要作用。

推进有色金属产业调整和振兴，要以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。

规划主要促进措施是：

一要稳定和扩大国内市场，改善出口环境。

调整产品结构，满足电力、交通、建筑、机械、轻工等行业需求。

支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。

二要严格控制总量，加快淘汰落后产能。

三要加大技术改造和研发力度，推动技术进步。

开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。

四要促进企业重组，优化产业布局，加强企业管理和安全监管，提高产业竞争力。

五要充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。

六要加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。

会议决定，国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。

2、中央和地方相继多次收储，促进行业复苏

振兴规划中的收储分为商储和国储两部分。

我国已经完成的有色金属收储包括铝59万吨、锌15.9万吨、铜23.5万吨，铟30吨和钛5000吨。

收储后，有色金属供过于求的状况迅速发生改变，产品价格止跌回升，扭转库存高企的困境。

商储是云南省推行的“贴息贷款”模式，国储是国家储备局直接向重点企业以固定价格收购。

以上收储，都是直接针对行业内大型骨干企业，不在现货市场上公开操作，骨干企业将是最大受益者。

国家收储对于减少国内有色金属企业的高库存、帮助企业缓解现金流的压力有一定直接作用。

3、提高出口退税率、直购电试点，降低企业成本

上半年，国家多次提高出口退税率，减少国际市场对国内市场的冲击。

出台直购电政策，将限制和淘汰部分不符合发展规划的高污染及高耗能电解铝产能，此举可能带来铝行业的大洗牌。

直购电政策选择15家符合国家产业政策、具备直购电条件的电解铝企业开展直购电试点工作。

15家企业分别是：

抚顺铝业有限公司、云南铝业股份有限公司、山西关铝股份有限公司、中国铝业连城分公司、中国铝业山东分公司、中国铝业贵州分公司、中国铝业广西分公司、中国铝业青海分公司、山西华圣铝业有限公司、甘肃华鹭铝业有限公司、包头铝业公司、四川启明星铝业公司、陕西铜川铝业有限公司、青铜峡铝业集团公司、四川广元启明星铝业有限责任公司。

（三）、行业发展前景的分析

总体看，目前有色金属价格大幅回升，盈利情况好转，有色金属工业生产初步企稳，2009年有色金属价格虽然可能大幅波动，但出现2008年极端情况的可能性较小，有利于我行授信业务开展。

有色金属行业属于高能耗、高污染的产业，虽然由于其产品的必需性行业的发展前景总体向好，在我国推进工业化、城镇化、信息化的进程中，有色金属需求仍将持续增长，在经过一轮艰难调整之后，我国有色金属工业将必然迈上健康发展的轨道。

但是有色金属行业发展必将越来越多地受到能源和环保要求的约束。

未来，行业内的大型、设备技术先进、单位能耗低、环保设备齐备的企业将受到重点支持，而小型分散、设备落后、能耗高、污染严重的产能将受到越来越严格的限制或强制淘汰。

未来，向上控制更多的资源量，向下发展技术含量高、附加值高的深加工产品，以此向资源型、一体化发展的公司能在行业中占据优势地位。

（四）、我行营销有色金属行业现状

1、有色金属行业授信余额下降

我行对有色金属行业实行控制政策，实行指令性限额管理，2009年行业限额为91亿元。

截至6月末，我行有色金属行业一般风险授信表内余额82亿元，占全部一般风险表内余额的2.5%，较年初下降了11亿元，符合限额管理要求。

表内授信以一年期流贷为主。

6月末有色金属行业表外授信余额75亿元，占全行表外授信的3%，较年初增加8亿元。

占比3.2%。

表外以银票为主。

2、授信结构

我行有色金属行业贷款客户89家，表内授信余额前十大客户贷款余额40亿元，占全行业贷款的49%。

最大授信客户为中国铝业。

有色金属行业表内授信余额主要集中在大型企业，余额63亿元，占比77%，中型企业17亿，占21%，小型企业1.7亿，占2%。

行际分布主要集中在北京、郑州、昆明、西安和济南分行。

3、行业不良情况

有色金属行业不良余额1.27亿元，与年初基本未发生变化，不良率1.7%。

有色金属行业不良贷款主要为西昌锌业有限责任公司0.4亿元，阳江市稀土厂有限公司0.39亿元，山西振兴集团有限公司0.34亿元，泰安市铝制品总厂0.15亿元。

（五）、营销存在的主要问题

1、部分分行营销能力不足，分行层面各部门无协同营销意识，服务客户能力不强，风险控制能力弱，只靠客户经理单打独斗，无法形成合力，难以做好行业重点客户的营销工作。

2、部分分行创新意识不强，缺少产品营销手段，尤其对于区域有色金属企业整体营销、方案营销和链式融资营销思路重视不够，营销工作仍以零敲碎打为主。

3、个别分行在营销重点客户时，不考虑全行营销目标，出现不为协办行上报集团虚拟额度或阻碍协办行额度领用的情况。

二、行业政策

（一）、2009年下半年有色金属大中型企业投向政策：

控制

择优支持有资源、技术优势的上下游一体化大型企业。

择优支持资源储备丰富的金矿采选、冶炼企业。

严格控制非上下游一体化龙头企业的中长期贷款。

严格执行国家下发的铜冶炼、铝、铅锌、锑、钨、锡等行业准入条件和行业能耗限额标准，严格控制不符合条件的企业授信；对于尚未出台行业准入条件的，严格控制中小型有色金属冶炼及压延加工企业授信。

严格控制有色金属批发业授信。

注：

标准贸易融资业务、货押业务和供应链融资业务不受以上限制，具体情况具体分析。

（二）、政策解读

1、有色金属行业客户在有足额抵、质押，或强担保条件下，可介入流动资金贷款和票据融资。

鼓励在控制风险前提下，开展有色金属货押业务。

2、有色金属核心企业回购担保额度不计入集团客户授信总额、不纳入我行单一客户授信限额管理和集团客户授信限额管理，授信敞口为0。

已批复的回购担保额度可不签入我行与核心客户的综合授信协议中。

3、对于参与期货交易的企业，应认真审查和管控信贷资金用途，防范信贷资金被挪用流入期货市场。

4、明确区域行业营销方向：

各分行应对区域风险进行评估，并在区域指引中明确到户。

郑州分行需重点对