企业宽带行业展望分析报告.docx
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企业宽带行业展望分析报告
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2017年10月
正文目录
大连接战略落脚点在于企业连接和物联网连接4
移动启动大连接战略4
移动用户数接近饱和5
新的增量市场来自企业和物联网6
企业宽带市场是一个被忽略的市场9
企业宽带用户比家庭宽带用户粘性强10
中移动已经针对中小企业开始推出小微宽带11
宽带与物联网形成协同效应12
物联网进入规模部署期12
企业宽带客户也是未来物联网服务主要需求方之一13
风险提示：
14
图表目录
图表1：
大连接战略驱动万物互联发展4
图表2：
运营商做大连接规模为提供更多服务打下基础5
图表3：
2017Q1移动手机订阅用户渗透率6
图表4：
2016Q2至2017Q2全国固定宽带家庭普及率对比7
图表5：
截至2017年7月末中移动用户数领跑三大运营商8
图表6：
2020年基于NB-IoT的M2M（机器与机器）总连接数将达到6亿8
图表7：
政企客户分公司的定位10
图表8：
企业宽带与家庭宽带特点比较10
图表9：
中移动小微宽带优势11
图表10：
2020年NB-IoT基站数达到150万个13
图表11：
2020年NB-IoT基站数达到150万个14
大连接战略落脚点在于企业连接和物联网连接
移动启动大连接战略
在2016年“ICT中国·2016高层论坛”上，中国移动首次提出实施大连接战略，未来移动将着力做大连接规模、做优连接服务、做强连接应用，抓住万物互联机遇不断拓展连接广度和深度。
到2020年中移动目标连接总量将较2015年翻一番。
纵观中移动发展历程看，正是牢牢抓住了连接范围从固定到移动、从城市到农村，连接价值从语音到短信再到数据的转换趋势，不断提升连接规模和连接价值，实现了过去三个五年战略期的快速增长，从而奠定了如今的行业主导地位。
图表1：
大连接战略驱动万物互联发展
“连接”是数字化时代的重要基础和基本特征。
从未来发展方向看，连接广度和深度的拓展，为电信运营商在数字化时代开创产业新格局带来了机遇。
面向未来数字化服务拓展，“规模为王”的定律将更加重要。
电信运营商要不断拓展连接广度，延伸连接方式和连接对象，形成连接规模优势，为拓展平台化服务以及向垂直领域延伸打造坚实基础。
图表2：
运营商做大连接规模为提供更多服务打下基础
移动用户数接近饱和
全球手机订阅用户数超过100%一定程度上反映了移动互联网市场接近天花板的事实。
从运营商统计的移动用户订阅量数据来看，尽管存在不活跃用户、一人多机、一人多号等情况扰动，但是移动手机订阅数的渗透率基本反映了移动手机终端市场开发程度较高，市场进入成熟阶段。
根据爱立信2017Q1数据，全球运营商手机用户订阅渗透率分别为中东欧143%、西欧124%、中东116%、亚太（除中国）114%、拉美108%、北美106%、中国97%、印度88%、非洲81%，只有个别地区在100%以下，而全球整体的用户订阅量也达到了102%。
图表3：
2017Q1移动手机订阅用户渗透率
新的增量市场来自企业和物联网
光纤宽带加快普及，覆盖速度或减慢。
据工信部网站最新统计数据，截至2017年6月末，光纤接入（FTTH/O）用户总数达到2.61亿户，比16年末净增3289万户，光纤接入用户占固定互联网宽带接入用户总数的80.9%。
其中光纤接入FTTH/O端口达到5.99亿个，比16年末净增7660万个，占互联网宽带接入端口总数比重由上年末的75.6%提高到81%。
根据宽带发展联盟（BDA）《中国宽带普及状况报告》（2017年第二季度），截至2017年第二季度，我国固定宽带家庭用户数累计达到30607.3万户，普及率达到69.1%；这与十三五规划中2020年固定宽带家庭普及率70%的目标已经接近，当然BDA计算方法未考虑三家运营商重复建设因素，实际普及率可能低于69.1%，但也可能比较接近70%的目标，预计未来固定宽带覆盖速度或减速。
图表4：
2016Q2至2017Q2全国固定宽带家庭普及率对比
移动希望继续延续4G领先优势，扩大连接范围至企业、物联网。
目前中移动4G用户数遥遥领先其他两家运营商，家庭宽带用户也已经反超中国联通跃居第二位，与中国电信的差距也在逐渐缩小。
根据中移动大连接战略，做大连接规模主要通过推动连接方式从移动向有线及全连接扩展，连接对象从人人互联向家庭、企业以及万物互联扩展，形成泛在连接的规模优势。
目前中移动在企业宽带市场占有率较低，根据中移动2016年数据公司企业客户占全国法人和产业活动单位覆盖率仅有37%，中国移动目标2017年集团用户数达到600万，未来加大企业宽带用户动力较强。
图表5：
截至2017年7月末中移动用户数领跑三大运营商
物联网连接数快速增长。
根据工信部《关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》规划，运营商将加大NB-IoT网络部署力度，全面增强NB-IoT接入支撑能力，目标2020年基于NB-IoT的M2M（机器与机器）总连接数超过6亿，相比2017年底目标2000万连接数，三年复合增长率达311%。
图表6：
2020年基于NB-IoT的M2M（机器与机器）总连接数将达到6亿
企业宽带市场是一个被忽略的市场
企业宽带相比家庭宽带用户市场是一个被忽略的市场，云计算时代越来越多的企业采用云服务，企业客户因为业务需求对带宽、延时和服务响应都有更高的要求，尤其在金融、医疗、车联网等领域，企业宽带需求旺盛。
因此企业客户相比家庭用户愿意花更多的钱获取更优质的服务，粘性更强企业宽带是一个被忽略的市场政企市场是中国移动实施大连接战略的价值增长点。
根据中国移动2016年年末数据，中国移动集团客户总数已达529万家，占整体运营收入的48.2%，集团成员已达1.9亿户，覆盖全国法人和产业活动单位的37%。
作为大连接战略未来价值的增长点之一，在2016年中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动政企分公司携手合作伙伴共同发布11大行业解决方案，布局旅游、商贸、互联网、制造、农业五大培育行业，深耕教育、医疗、交通、政务、金融、能源六大重点行业，从而不断做大政企市场收入规模。
图表7：
政企客户分公司的定位
企业宽带用户比家庭宽带用户粘性强
云计算时代越来越多的企业采用云服务，企业客户因为业务需求对带宽、延时和服务响应都有更高的要求，尤其在金融、医疗、车联网等领域，企业宽带需求旺盛，因此越来越多的企业开始选择使用企业专线方式来上网。
家庭宽带市场对于运营商而言投入大，资费低，
普通客户更换服务商成本低；相比家庭用户，企业客户愿意花更多的钱获取更优质的服务，粘性更强。
图表8：
企业宽带与家庭宽带特点比较
低延时领域，金融专线需求明确，前景较大。
金融行业总部与分部、营业网点至交易平台间互联，所承载的电子交易、行情数据、账务、认证文件等信息，需要运营商级别具备高安全、稳定低时延的专线。
金融客户的办公效率和用户体验深受时延影响，更低的时延能为证券、期货等交易机构带来交易上的优势，更快的交易执行将带来更高的利润。
中移动已经针对中小企业开始推出小微宽带
根据中国移动官网介绍，中国移动为了满足中小企业快速接入、简单易用需求的互联网接入产品，已经推出了针对商务楼宇、产业园区、连锁店铺、宾馆酒店、专业市场、临街商铺等中小企业客户的“小微宽带”产品。
产品类型根据用户需求可灵活配置，同时资费相比联通和电信有一定的优势，根据移动官网介绍，该产品较同等传统互联网专线优惠超过50%。
图表9：
中移动小微宽带优势
宽带与物联网形成协同效应
物联网时代已经来临，中移动已经开启NB-IoT招标，工信部目标到2020年NB-IoT基站部署达到150万站，新基站建设也将带动光纤光缆连接需求。
企业宽带和物联网形成协同效应，两者相辅相成为企业客户提供全方位服务，企业宽带客户也是未来物联网服务主要需求方之一。
物联网进入规模部署期
根据工信部《关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知》规划，运营商加大NB-IoT网络部署力度，到2017年末实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市，基站规模达到40万个。
到2020年，NB-IoT网络实现全国普遍覆盖，面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖，基站规模达到150万个，其中新基站建设也将带动光纤光缆连接需求。
图表10：
2020年NB-IoT基站数达到150万个
中移动NB招标进入落地阶段。
8月4日中国移动宣布启动2017-2018年蜂窝物联网无线和核心网设备设计与可行性研究集采，总采购金额超过400亿；8月25日正式启动2017年蜂窝物联网无线主设备集采工作，本次集采按照省域范围进行招标，全国共计为31个标包，各省宏基站数量为146416个，总投资规模约100亿元左右，无线网和核心网都会有较大投入。
企业宽带客户也是未来物联网服务主要需求方之一
根据IDC&华为最新调研数据，该调研数据主要来自17个国家、11个垂直行业共1096家公司。
预计到2020年，60%的企业正在使用或即将部署IoT业务，63%的企业部署IoT获得明显的投资回报，90%+企业在云上存储IoT数据及开展业务。
随着物联网逐渐深入各个垂直行业，这些垂直行业相应的企事业单位也将是物联网服务的主要需求方之一，联合企业宽带业务为企业客户提供全方位服务。
图表11：
2020年NB-IoT基站数达到150万个
风险提示：
1、运营商资本支出下滑超出预期；
2、光纤光缆集采价格低于预期；
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