华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年度报告.docx

华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年度报告.docx

《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年度报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年度报告.docx（95页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年度报告

华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金年年度报告

年月日

基金管理人：

华商基金管理有限公司

基金托管人：

中国工商银行股份有限公司

送出日期：

年月日

§1

重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。

本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

本报告期自年月日起至月日止。

1.2

目录

§重要提示及目录

重要提示

§基金简介

基金基本情况

基金产品说明

基金管理人和基金托管人

信息披露方式

其他相关资料

§主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

主要会计数据和财务指标

基金净值表现

过去三年基金的利润分配情况

§管理人报告

基金管理人及基金经理情况

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

§托管人报告

报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

§审计报告

审计报告基本信息

审计报告的基本内容

§年度财务报表

资产负债表

利润表

所有者权益（基金净值）变动表

报表附注

§投资组合报告

期末基金资产组合情况

期末按行业分类的股票投资组合

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

报告期内股票投资组合的重大变动

期末按债券品种分类的债券投资组合

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

投资组合报告附注

§基金份额持有人信息

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

§开放式基金份额变动

§重大事件揭示

基金份额持有人大会决议

基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

基金投资策略的改变

为基金进行审计的会计师事务所情况

管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金租用证券公司交易单元的有关情况

其他重大事件

§影响投资者决策的其他重要信息

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过的情况

§备查文件目录

备查文件目录

存放地点

查阅方式

§2

基金简介

2.1基金基本情况

基金名称

华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金

基金简称

华商新兴活力混合

基金主代码

基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

年月日

基金管理人

华商基金管理有限公司

基金托管人

中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额

份

基金合同存续期

不定期

2.2基金产品说明

投资目标

本基金重点研究以新技术、新需求及新模式为特点的新兴产业，进行积极的行业配置。

同时本基金在精选行业的基础上，将重点挖掘具备“活力”的上市公司，力争获得资产的长期稳定增值。

投资策略

本基金将重点关注各种新兴产业对生活及经济发展造成的影响，挖掘经济发展中存在的各类新技术、新需求、新模式及其所蕴含的投资机会，并从中精选具备活力的上市公司。

同时，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，通过不断优化资产配置、控制仓位和采用股指期货做套期保值等策略，实现基金资产长期稳定增值。

业绩比较基准

中证指数收益率×上证国债指数收益率×

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。

2.3基金管理人和基金托管人

项目

基金管理人

基金托管人

名称

华商基金管理有限公司

中国工商银行股份有限公司

信息披露负责人

姓名

周亚红

郭明

联系电话

电子邮箱

客户服务电话

传真

注册地址

北京市西城区平安里西大街号中海国际中心层

北京市西城区复兴门内大街号

办公地址

北京市西城区平安里西大街号中海国际中心层

北京市西城区复兴门内大街号

邮政编码

法定代表人

李晓安

易会满

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称

中国证券报、证券时报、上海证券报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址

基金管理人网址：

基金年度报告备置地点

基金管理人及基金托管人办公场所

2.5其他相关资料

项目

名称

办公地址

会计师事务所

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

上海市黄浦区湖滨路号领展企业广场座普华永道中心楼

注册登记机构

华商基金管理有限公司

北京市西城区平安里西大街号中海国际中心层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：

人民币元

期间数据和指标

年

年月日（基金合同生效日）年月日

本期已实现收益

本期利润

加权平均基金份额本期利润

本期加权平均净值利润率

本期基金份额净值增长率

期末数据和指标

年末

年末

期末可供分配利润

期末可供分配基金份额利润

期末基金资产净值

期末基金份额净值

累计期末指标

年末

年末

基金份额累计净值增长率

注：

.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰低数。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值增长率①

份额净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

过去六个月

过去一年

自基金合同生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：

①本基金合同生效日为年月日。

②根据《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金》的规定，本基金主要投资于依法发行、上市的股票（包括创业板、中小板和其他经中国证监会批准上市的股票）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、债券回购、银行存款、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金的投资组合比例为：

股票资产占基金资产的比例为，其中投资于新兴活力方向的证券资产不低于非现金基金资产的。

每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。

本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：

本基金合同生效日为年月日。

合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自合同生效日（年月日）起至本报告期末未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【】号文批准设立，于年月日成立，注册资本金为亿元人民币。

公司注册地北京。

截至年月日，本公司旗下共管理四十四只基金产品，分别为华商领先企业混合型开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本号混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞鑫定期开放债券型证券投资基金、华商丰利增强定期开放债券型证券投资基金、华商润丰灵活配置混合型证券投资基金、华商元亨灵活配置混合型证券投资基金、华商瑞丰混合型证券投资基金、华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金、华商研究精选灵活配置混合型证券投资基金、华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商可转债债券型证券投资基金、华商上游产业股票型证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名

职务

任本基金的基金经理（助理）期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

何奇峰

基金经理

年月日

男，中国籍，经济学硕士，具有基金从业资格。

年月至年月，就职于赛迪顾问股份有限公司，任高级分析师；年月至年月，就职于长城证券金融研究所，任行业研究员、行业部经理；年月加入华商基金管理有限公司，曾任研究发展部行业研究员、研究组长；年月日至年月日担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理助理；年月日起至今担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；年月日至年月日担任华商盛世成长混合型证券投资基金基金经理；年月日起至今担任华商民营活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理；年月日起至今担任华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

翟金林

基金经理，上海分公司总经理

年月日

男，中国籍，经济学博士，具有基金从业资格。

年月至年月、年月至年月，就职于安徽无为县六洲中学，任教师；年月至年月，就职于天津信托投资有限公司，任研究员；年月至年月，就职于津联集团资产管理公司，任项目经理；年月至年月，就职于申银万国证券研究所，任宏观部研究员；年月至年月，就职于太平洋资产管理公司固定收益部，任资深高级投资经理；年月至年月，就职于中国人保资产管理有限公司权益研究投资部，任助理总经理；年月加入华商基金管理有限公司；年月日起至今担任华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：

①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。

基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。

针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。

4.3.2公平交易制度的执行情况

报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。

场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（日、日、日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了检验，统计了溢价率占优比例。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。

公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

年，市场走出了较强的上升行情，上证综指涨幅达到，但盘局结构分化明显，冰火两重天，其中，上证指数涨幅达到，沪深指数上涨，而创业板指数下跌。

行情的这种演化预示着市场投资风格的巨大变化，投资者开始注重上市公司质量的内涵，追捧业绩好的行业与公司个股。

目前，这种趋势仍在加强过程之中。

在第四季度基金管理过程中，市场的大幅波动给基金管理带来了挑战。

在此期间，我们部分把握住了市场阶段性行情，但因个股及行业的集中度不足及在年末电子股的投资管理上显得保守，当年成绩不是特别突出。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至年月日，本基金份额净值为元，份额累计净值为元。

本年度基金份额净值增长率为，同期基金业绩比较基准的收益率为，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率个百分点。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

年，我们分析认为市场总体上呈强震荡行情，结构分化明显。

适应市场的这种演化，我们全年的投资策略注重“优质资产”，注重品牌消费升级及有核心竞争力的优质龙头企业。

（）供给侧改革“盘活”上游资产，金融资产存量激活：

受益于连续年的供给侧深化改革以及环保、安全检查，空有优质资产也无法盈利的时代已经过去，以传统行业最为受益，如钢铁、煤炭、化工、有色、机械设备等，年这些行业利润大幅改善，从而修复行业企业层面的负债，进而正向传导至银行、保险等大金融企业，金融行业资产负债表的修复映射到了业绩的持续回暖。

（）经济向高质量发展的诉求：

随着经济的持续发展及人民生活质量的大幅改善，中观产业面临着向品牌化、集约化、低耗能高附加值的方向进行调整，社会资源面临着系统性的重新配置，或主动、或被动，社会资源也面临着系统性的重新配置；随着传统产业的高效发展与新兴产业的技术性扩张，国企改革的持续深化，将在各领域中孕育出更多具备全球竞争力和品牌溢价的优质企业，这类企业将成为支撑经济成长、推动社会进步和强国富民的中流砥柱，也是我们认为未来数年投资的“锚”。

在投资方向上，一是投资先进制造业，重点布局通信、集成电路、消费电子、人工智能、轨道交通、航空航天等领域。

二是消费升级、品牌塑造类行业与个股，重点布局创新医药、医疗器械、医药流通服务、二线食品饮料品牌、自主汽车和消费电子品牌等等；三是投资周期中的蓝筹资产：

供给侧改革深化叠加环保税的开征，周期行业的产能集中度持续提升，具备国内定价权的周期性资产将随着经济波动性的平缓而更具有稳定性，在钢铁、煤炭、聚氨酯、玻纤等领域的全球定价能力越来越强，部分竞争格局持续改善的的行业中涌现出一批优质的蓝筹化企业，值得持续关注。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法、合规性等进行了监察稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公司管理层、董事会以及监管机构。

内部监察稽核的重点是：

国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；公司内部规章制度的执行情况；网络与信息系统安全情况；资讯监管与员工职业操守规范情况等。

（）进一步完善制度建设，构建适时、全面、严谨的内部控制体系。

本基金管理人根据最新的法律法规等规范性文件，及时拟定了相关管理制度，并对原有制度体系进行了持续的更新和完善，对现有的制度体系进行了进一步梳理，同时，根据公司实际业务情况不断细化制度流程，进一步强化内部控制。

（）全面加强风险监控，不断提高风险管理水平。

本基金管理人在原有基础上进一步提升内控管理水平，确保内部控制的独立性和权威性，事前、事中、事后风险控制有效结合，通过多种形式提高内控管理质量、优化风险管理水平。

（）有计划地开展监察稽核工作，确保工作的及时性、深入性和有效性。

本年度内，本基金管理人通过日常监察与专项稽核相结合的方式，深入开展各项监察稽核工作，包括对基金销售、宣传材料、反洗钱工作、信息系统权限、机房管理、供应商管理、投资研究交易（包括证券库管理、研究支持、投资比例、投资权限、投资限制、场外网下业务等）、产品分红业务管理、产品开发及管理维护、专户业务管理、移动通讯工具管理与信息监控、“三条底线”的防范及防控内幕交易等方面进行了专项稽核。

通过日常监察与专项稽核的方式，保证了内部监察稽核的全面性、实时性，强化了风险控制流程，提高了业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。

（）强化合规教育和培训。

本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，并及时更新相关管理制度，并将上述规定不断贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、聘请外部律师、会计师提供法律、会计专业培训等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。

本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。

本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，研究、指导基金估值业务。

估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。

基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。

本基金托管人认真审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。

当对估值原则及技术有异议时，本基金托管人有义务要求本基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在以上的，应就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。

会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时，应对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。

上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据，以及流通受限股票的流动性折扣数据。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，本基金每年收益分配次数最多为次，若《基金合同》生效不满个月可不进行收益分配。

本基金在报告期内未进行利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，华商新兴活力灵活配置混合型证券