中国连锁药店排行榜解析.docx

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中国连锁药店排行榜解析

2009～2010年度中国连锁药店排行榜解析

销售额百强的入围门槛从亿元级重新跌至千万元级，回落11.88个百分点;直营店百强的下跌幅度更是达到17.24%。

　　同时，百强企业销售总额的增速较上一年度大幅下降23.83%，而直营店百强的分店数量同比亦有2.76%的萎缩……

　　当甫一看到2009～2010年度中国连锁药店排行榜上述几项关键指标的结果时，我们刹那间或许会对本年度药品零售行业的发展不再抱持乐观的态度。

　　不过，借用温家宝总理3月14日会见报道2010年“两会”的中外记者时引介的一句诗，“不畏浮云遮望眼，只因身在最高层”，药品零售行业尽管有着政策渐次调整、收紧的阴云盖顶，但身处于需求刚性的健康行业，其整体的成长性依然保持足够强势:

　　——2009年，全国零售药店总销售规模为1646亿元人民币（包含非药品），比2008年增加182亿元，同比增长12.4%;而从2007年的1335亿发展至2009年的规模，换算成复合增长率则为11.04%。

（复合增长率即CompoundAnnualGrowthRate，英文简称CAGR。

一项投资在特定时期内的年度增长率计算方法为总增长率百分比的n方根，n为有关时期内的年数。

）

　　——2009年，全国百强药店的总销售规模为609.0873亿元，占整个药品零售行业比重的37%,而上一年度所占比例为39.1%，2007年占比为32.89%。

从2007年至2009年的复合增长率来看，为17.77%，高过药品零售行业整体6.73个百分点;而2003年至2009年的复合增长率更是高达22.75%。

　　从简单分析中，我们其实已经能把握住2009～2010年度药品零售行业发展的整体脉络，那就是尽管整体的增长速度大幅放缓，但行业中优秀企业的表现愈益让人惊艳，而这正顺应了商务部、国家药监局“大力发展连锁经营，引导和鼓励药品经营企业通过收购、兼并、重组等手段做大做强，提高行业集中度，预防和制止垄断行为，保护市场公平竞争”的指导思想。

　　V型反转

　　从2007年前百强销售额只有6.62%的增长，到2008年在全球金融危机的大背景下逆风飞扬录得30.35%的史上第二好成绩，再到2009年的急速反转向下，增幅杀低至6.52%，中国药品零售行业的百强企业完成了一次V型反转，这在近七年百强药店销售总额变化图（图表2）的绿线上可以明显看出。

而且6.52%，百强销售额的这个数字，在历年的中国连锁药店排行榜中，也成了史无前例的低点。

　　百强药店销售总额在2007年的增量为272848万元，2008年则跃升1332628.36万元，2009年则下滑至372848万元，同样是一个倒V形状。

　　整体增幅的下行带来的另一个后果就是销售额百强的门槛出现下滑，从一年前的10260万元（四川永正药房连锁有限公司2008年的销售额）回落至9401万元（江苏南京金陵大药房有限责任公司2009年的销售额），“亿元俱乐部”的花冠仅仅戴了一年。

　　从连续两年入榜企业的具体表现看，苏州粤海大药房的销售额从2008年的12837万元滑落至2009年的12510万元，降幅为2.55%;浙江震元医药从15842万元降至15301万元，缩水了3.41%;江西黄庆仁栈华氏大药房从56000万元减至51800万元，降幅7.50%;以快批业务、药店加盟为主的九州通大药房从75000万元降至68701万元，回落8.4个百分点。

降幅最大的是沈阳东北大药房，从一年前的95000万元快速回落到了50600万元，减少的44400万元比本年度排行榜末四位企业的销售额总和（连云港康济大药房11260万元、山东利民大药店10700万元、山东康通华泰医药连锁有限公司10206万元、南京金陵大药房9401万元，其总和为41567万元）还要多，降幅更是达到令人乍舌的46.74%。

　　百强企业销售总额的表现差强人意，那这些企业在门店规模方面的成绩又如何呢?

从统计结果看，销售百强企业的分店总数为42627家，低于上一年度的43945家，缩水3%。

　　与此同时，直营店百强的进入门槛也相应下行，从上一年度的29家（临清市华泰医药连锁有限责任公司2008年的直营店数）降至24家（江苏南京金陵大药房有限责任公司2009年的直营店数）。

　　具体到企业层面，在连续两年入榜的企业中也出现了直营店持平或负增长的情况:

持平的企业有湖北同济堂、江苏大众、北京金象、平顶山普生、山东益寿堂、上海药房等6家;负增长的有黑龙江泰华医药（-2.33%）、沈阳维康（-3.49%）、南京国药医药（-2.63%）、贵州黔西南州大家康健药房（-31.58%）、上海华氏（-2.87%）、广东国药医药（-7.63%）、广东本草（-49.22%）等7家。

　　从更能代表企业整体情况的分店数量指标看，持平的企业有北京医保全新、石家庄乐仁堂、广州采芝林、江苏大众、北京金象、平顶山普生、上海药房等7家;负增长的则有山东益寿堂（-1.25%）、甘肃众友（-0.88%）、黑龙江泰华医药（-2.33%）、沈阳维康（-3.49%）、南京国药医药（-7.76%）、广州二天堂（-18.56%）、九州通大药房（-22.49%）、常州恒泰（-24.51%）等8家。

后三者的降幅都接近或超过了20%，其中二天堂缩水的主要原因与所在市场竞争激烈、广东“新医改”政策特别是门诊报销新制度的迅速推进的因素有关，恒泰则与其战略重构相关，而九州通的回撤更多应是对加盟扩张的反省。

　　领头羊发力

　　相比2008年百强销售额30.35%的增幅，2009年6.52%的增幅表明中国药品零售行业的发展脚步开始放缓。

但是大型企业的增长势头依旧强劲，继续领跑行业、成为创造销售总额增长的主力军。

　　如前文所讲，销售额与门店数（包括直营与分店数量两个维度）持平与负增长的企业合计均超过了10家，这直接拉低了两项指标的增长速度。

然而，统计显示，排行榜十强企业的销售额合计为2366644万元，比上一年度增加307178万元，增幅为14.92%,占百强销售总额的比重为38.86%,超过2008年的35.98%，占百强总增量的82.39%;二十强企业销售额合计为3609332万元，占59.26%，超越去年的55.43%;五十强则以5154684万元占去百强企业84.63%的份额。

　　从销售额不同等级的准入门槛看，十强的标准由上一年度的169000万元（成大方圆2008年的销售额）变为198000万元（重庆和平2009年的销售额），提升29000万元，抬高幅度为17.16%;二十强由84700万元（湖南益丰2008年的销售额）上升至90900万元（吉林大药房2009年的销售额），上升幅度为7.32%……这正好呼应了前一段落中由数据得出的结论，即行业的规模化、集中化、强者恒强的势头正日益明显，并深刻影响了行业发展的脉络。

　　非常巧合的是，本年度的十强企业与上一年度完全一样，只不过在位次方面略有调整——海王星辰以310740万元的佳绩依然牢牢占据头把交椅，销售额比增10.98%,店数比增5.83%，二者倒挂充分说明其在提升单店效益方面下足了功夫;

　　——老百姓大药房以268000万元列居次席，销售额增长5.1%,不过分店数量却大增77.14%,结合“两会”期间董事长谢子龙透露“2012年上市”的目标，可见其将工作重心放在了全国布点方面;

　　——大参林则是销售额与分店数量双双大涨，前者比增24.88%，后者比增43.37%，规模与效益双丰收，前进一步占据探花宝座;

　　——国大药房是过去一年脚步迈得最大的10强企业之一，24.56%的销售增幅仅次于大参林，远高于2008年的7.66%，其发展后劲表现十分抢眼。

国大的“凶猛”来自母公司国药控股成功上市后的资本助推，以及对全国平台一系列整改后彰显的良好效果。

　　从统计来看，10强企业的平均销售增长幅度为14.92%，其中广东大参林、重庆桐君阁、国药控股国大药房、云南鸿翔一心堂、辽宁成大方圆等5家企业的销售增幅均超过20%，远高于百强企业的整体增长水平。

20强企业平均增幅也有13.76%，新上榜的3家企业——南京国药医药、云南东骏大药房、吉林大药房分别录得92.11%、31.71%和31.17%的销售增幅，显示了极其强劲的增长势头。

　　除了上述直观可感的变化外，我们还通过对所搜集数字的不同组合，得出了如下结论:

销售额增量前十强（实际上为11家企业，重庆和平药房与云南东骏大药房的增量均为26000万元）的总和为421751万元，已大大超过百强372848万元的增量，而且这些企业全部为排行榜前二十强的企业;销售额增幅十强最高者达到132.80%，第十名亦有47.70%;销售额增量区间占比最多的是2000-5000万元，所获权重为29.76%……

　　规模与效益齐驱

　　本年度直营店百强企业门店总数为42730家，少于2008年的43849家，但排行榜10强企业的门店数量大都保持了稳健的增长速度。

增幅最大的企业是湖南老百姓大药房，2009年新开门店162家，增幅高达77.14%。

广东大参林以43.37%的增幅紧随其后，其他企业的表现则相对低调。

　　新增门店数量是判断连锁药店发展潜力的重要依据。

从榜单上看，重庆桐君阁、广东大参林、湖南老百姓、海王星辰、国大药房、一心堂等主流企业都占有一席之地，这些大企业依旧延续其规模化扩张的路线。

　　遥遥领先的重庆桐君阁，其新增门店数直逼另外9家企业的总和。

事实上2009年桐君阁新开门店中直营店仅为110家，其余皆为加盟店。

此外，西安怡康、广东国药等2家企业都以加盟店为主，这3家企业位列分店数量增量榜10强，说明加盟模式在一定时期内仍是连锁扩张的主要模式之一。

　　1新乡市佐今明大药房连锁有限有公司883553151.43%

　　2浙江天天好大药房连锁有限公司149797088.61%

　　3江西省萍乡市昌盛大药房连锁有限公司93524178.85%

　　4湖南老百姓医药连锁有限公司37221016277.14%

　　5石家庄新兴药房连锁有限公司76453168.89%

　　6山东康通华泰医药连锁有限公司（原临清华泰）48291965.52%

　　7湖南益丰大药房医药连锁有限公司2301409064.29%

　　8西安怡康医药连锁有限责任公司40124615563.01%

　　9安徽百姓缘大药房连锁有限公司95603558.33%

　　10赤峰人川大药房连锁有限公司118764255.26%　湖南老百姓大药房77.14%的门店数量增幅与其5.1%销售增幅并不对称。

2008年其店均销售额为1214.3万元，2009年这个数字下降到720.4万元。

从销售增量和门店增量来看，2009年老百姓大药房新增销售额13000万元、新开门店162家，店均销售额仅为80.2万元。

反差巨大的原因主要来自近年老百姓大药房开始改变开店策略，新开店业态从超级卖场向几百平米的标超及社区店转型，分布在372家门店的总经营面积为117400平米，店均营业面积缩减为315平米，这些中小型门店的个体销售贡献相对较弱。

虽然门店数量的增加与单店销售能力的提升未能完全匹配，但对于正处于上市准备阶段的老百姓大药房，此番变化可视为其规模化战略的一个注解。

　　相比2008年48.55%的销售增幅，去年广东大参林的发展势头略有缓和。

但在“上市大联盟”战略的推动下，大参林依旧通过自有门店的扩张及全国范围内并购等方式，保持了10强企业中最高的销售增幅以及位居前列的门店增长幅度。

　　反观10强中的其他企业，不少连锁的销售额增幅远超过了门店增幅，如国大药房24.56%比14.45%、鸿翔一心堂20.79%比10.54%、辽宁成大方圆21.30%比9.14%，重庆和平15.12%比2.5%。

海王星辰、湖北同济堂