大数据手机银行平台行业分析报告.docx

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大数据手机银行平台行业分析报告

2015年大数据手机银行平台行业东方国信分析报告

2015年1月

一、聚焦主业，内外兼修：

聚焦大数据业务

东方国信是一家提供完整的数据采集、处理、分析、应用相关的产品、服务及解决方案，帮助客户充分利用数据的价值从而获得更高的生产效率和经营效益的软件服务公司。

主要的客户为通信运营商。

2013年前公司主要经营企业数据平台、数据分析平台、基于BI的CRM应用以及硬件销售及其他，从表格中可以看出企业数据平台及数据分析平台一直是公司的重点且收入稳步增长。

2013年主营业务收入占比分别为企业数据平台30.69%，数据分析平台48.21%，基于BI的CRM应用18.57%，硬件销售及其他2.54%。

2014年业务重组后，公司坚持推进项目制的产品推广，并明确提出未来将从数据搜集呈现向数据运营业务转型，开始积极探索、尝试数据运营的方向，把数据运营提升到战略高度。

东方国信2009-2013年的营业收入复合增速为57%，净利润复合增速为47%，营业收入增速高于净利润增速是因为公司营业外收入占净利润比重逐年降低，从2009年的389.3%下降到2013年的32.3%。

公司近两年主要收购了三家公司：

科瑞明、屹通信息和北科亿力北科亿力和科瑞明分别处于工业软件开发与服务行业、金融软件开发与服务行业，并且在各自的细分市场占有一定的市场份额。

2014年公司又收购了屹通信息100%股权，作价4.5亿，预计在年底完成整个过程。

资料显示，屹通信息主要为银行业金融机构提供信息化解决方案及实施服务，是我国金融业信息化领域的专业服务商之一。

其中，北科亿力2011年度、2012年度和2013上半年度的营业收入分别为79.7万、1341.1万和2388.5万元，净利润分别为-40.6万、472万和1122.3万元。

科瑞明2011年度、2012年度和2013上半年度的营业收入分别为843.2万、1012万和736.5万元，净利润分别为-63.1万68.7万和772.3万元。

（高过营业收入是因为有一大笔投资收益570万）。

屹通信息2012年度、2013年度和2014年前五个月的营业收入分别为2812.1万、4553万和3991.7万元，净利润分别为228.7万、559.2万和1951.1万元。

三家公司近年来财务状况都十分良好，其经营业绩具有很高的成长性。

根据业绩承诺，北科亿力2013-2015年净利润为1500万、1800万和2200万，科瑞明2013-2015年净利润为600万、800万和1000万，屹通信息2014-2016年的净利润分别为3500万元、4550万元以及5915万元以北科亿力和科瑞明及屹通信息作为进入高端工业软件和金融软件市场的切入点，东方国信可以将自身的业务优势嫁接至子公司所在的细分市场，实现以点到面，最终实现公司业务的多行业拓展。

二、手机银行平台精细化运营将带来“增量”利润

1、我国手机银行市场将继续高速增长

（1）我国的手机银行市场增长迅速

手机银行模式因主导者为分类标准有三类，第一类以运营商为主导，如肯尼亚的M-PESA；第二类是以手机移动终端资金融通需求方主导，第三类是以传统银行为主导，一般存在于发达国家，如韩国目前的手机银行。

我国手机银行模式是类似韩国的以银行为主导的模式。

所以银行对手机银行的渴求程度直接影响这个市场的发展。

中国的手机银行业务是在1999年由中国移动与中国银行、招商银行等合作推出。

手机银行业务曾一度遇冷，但是在2009年受到移动互联网浪潮的影响开始出现爆发增长。

2013年我国手机银行用户规模上升到4.6亿，同比增长55.5%。

预计在2017年达到7.3亿用户。

（2）银行发力手机银行争移动端入口为市场增长主动因

手机银行承载了商业银行移动互联网入口及交易平台的作用，是商业银行移动金融战略的重中之重，是线下渠道的拓宽，为了争夺移动金融入口银行将继续加大投入手机银行投资。

据艾瑞咨询报告，2013年我国手机银行交易规模高达12.7万亿，同比增长248.1%。

艾瑞预计手机银行交易规模高增速还将保持，至2017年，我国手机银行交易规模或将超过110万亿。

目前移动支付作为手机银行的一个重要功能，是银行为自身添加移动互联网基因的第一步，但银行拥有完全自主的开发权限，可以预计手机银行经过粗狂式发展后，将深度开发用户，将逐步打造成金融管家，提供更多客户需要的功能，真正建立移动金融的平台。

未来手机银行依然有广阔的市场空间。

（3）用户对手机银行依赖程度上升为客观原因

手机银行发展高速的主要原因除了银行主观对移动金融入口争夺的需求之外，还有用户对移动银行的需求。

Gartner预计，2014年中国市场上将销售4.4亿部手机，智能手机销售将达4亿部。

届时智能手机渗透率将达到90%，在手机智能终端的普及率。

同时，2014年3月18日，随着中国联通TD-LTE4G网络在全国25个城市放号上市，中国移动、中国电信、中国联通三大运营商已全面进入4G时代。

随着3G深化与4G启动，移动网速提高，用户体验增强，更多大流量服务可以在移动端实现。

硬件网络条件的成熟使得人们的用户习惯对于移动互联网越来越依赖。

因为移动服务有方便快捷，不限时间地域的特点，众多的传统服务在移动终端都能实现。

而手机银行进入APP时代，也成为了人们不受时空限制地处理银行业务的最佳选择。

2、多项手机银行业务融合打造高粘性的金融用户平台

（1）多项业务融合的手机银行平台为下一步拓展方向

目前手机银行的竞争者主要是第三方支付，因为两者的功能重叠度高。

在用户眼中两者是具备高度可替代关系的金融产品。

未来手机银行需要更独特的产品标签，既发挥银行本质的金融作用。

手机银行作为移动平台，将融入多种银行业务，软件提供商能供提供多种移动业务将成为有效的竞争能力，使之手机银行的功能更加全面、且兼容性高。

①移动支付

移动支付是手机银行崛起的契机。

而移动支付的领导者将从第三方转向银行。

移动支付主要包括远程支付（手机上网接入支付系统完成支付）、短信支付以及NFC支付。

这三者在中国移动支付市场份额中占比依次为60%、35%和5%。

艾瑞咨询报告显示，2013年，移动互联网市场规模为1060.3亿元，同比增长81.2%。

同期，中国手机银行交易规模高达12.7万亿，同期第三方移动支付交易规模仅有1.2万亿。

手机银行的支付作用已经逐步取代第三方支付软件。

目前NFC支付普及程度仍然较低，但是随着国家移动支付标准出台，NFC手机普及、银联、银行和运营商三方的合作深化、具有

“闪付”功能的POS机线下铺设，近场支付将成为更方便的选择。

将手机钱包植入手机银行平台是手机银行业务融合的趋势。

②移动信贷

当手机银行回归用户对银行的需求后，信贷功能将融入平台。

移动支付及用户各类账户信息出现的大量数据将进入后端数据库，通过大数据技术分析在手机银行应用中的交易流水，能成为用户需求授信的依据，帮助平台决策，小额信用贷款可完全依赖平台数据分析，节省人工费用，提高借款效率。

③移动CRM

手机银行的移动特色将在客户关系中强烈体现，使银行工作人员的业务办理摆脱时间和场所局限，充分满足客户的需求，让客户摆脱到营业厅的麻烦，同时银行方面也能以低成本收集客户意向和信息、替客户查询商机线索、查询理财投资产品宣传资料、并且能够辅助申办业务、理财投资规划和金融试算及其他日常客户管理。

富国银行还推出了基于企业财务管理的企业手机银行业务，帮助企业管理者彻底摆脱物理空间和PC设备的束缚，使得企业高管能随时随地处理公司财务成为可能。

（2）手机银行业务对软件提供商依赖程度高

目前手机银行的开发一般为自主开发及外包两种方式。

自主开发需要投入充足的技术储备，对银行有较高的要求，目前国内自主开发为主的有工农中建四大行和招行，但也不是所有项目，核心项目会有银行自主承包；我国更多的银行选择项目制外包的制度。

目前，国内银行业金融机构中股份制银行12家，城商行135家，农商行119家，农信社70家，小计336家。

目前股份制银行、城商行、农信银行等中小银行采用外包开发为主。

作为打开自身移动金融入口的渠道，银行方面都加大了对其的投资，手机银行软件的市场相当广阔。

手机银行的开发壁垒高，且手机银行业务繁杂，若没有积累无法迅速研发生产出可靠的移动银行业务。

而一般银行对软件提供商有一定依赖性，因为数据量庞大，融合成本高，所以一旦和软件提供商建立起合作后将会继续深化。

目前屹通信息已经开发了多项手机银行业务，对该子行业相当熟悉，技术成熟，竞争力强。

3、利用大数据进行存量用户的精细化运营

（1）运营手机金融平台离不开大数据的应用

手机银行不仅仅满足于简单的账户查询、缴费等应用。

当手机银行成为平台时，其数据流可以进行共享辅助决策及更好的提供专业化服务。

如辅助移动信贷的进行，据阿里小贷数据，截至2014年2月中旬，阿里小贷累计投放贷款超过1700亿元，服务小微企业逾70万家，户均贷款余额不超过4万元，不良率小于1%。

阿里平台上的小商家有其独特的特征。

作为小微企业，大部分没有完整的财务报表，因此更多地通过其在淘宝、天猫、1688平台上的经营交易数据作为主要授信依据。

当更多融入大数据属性时，达到平台各个产品整合并且数据共享，完善个人用户的征信情况，减小坏账，提高资金流动率。

可以开展衍生到LBS定位增值服务。

不仅和线下第三方商家合作，打造手机银行优惠券等，也可以和提供大量专业性很强、数据量很大、实时性要求很高的服务（如地图、天气等）合作，提供社会服务银行化。

在美国银行的手机银行中，系统可以调用手机GPRS组件精确定位客户所在位置，继而通过调用GOOGLE“地图云”服务自动找出离客户最近的美国银行服务网点并进行导航，这种融合了大数据、云计算、定位特征的产品研发理念诠释了移动互联网的内涵。

大数据帮助建立电子理财超市。

通过用户信息量身定制推荐理财

产品。

同时，因为银行累计了大量用户对金钱的使用情况及信用数据，通过大数据模型分析客户标签实现客户画像，可推算出未来任意时点该用户的资产规模，利用对现有理财产品进行可能的配置，便可帮助用户完成其理财目标，可达成移动金融管家的功能。

（2）大数据能建立B2B2C平台精细化运营模式

通过大数据的支持，手机银行将成为真正的移动金融平台，达到成本的控制及效率的提升。

当手机平台能够为银行客户及普通用户提供更多金融增值服务时，作为大数据的运营服务供应商，将可以参与其利润的分成，包括银行以及提供定向位置服务的线下商家、以及提供理财产品的非银金融公司等都将成为新的客户。

这种挖掘银行手机用户价值的存量经营模式将成为另一种扩大收入渠道的模式。

4、东方国信有望成为大数据项目供应商+大数据运营商

（1）丰富的客户资源

目前，国内银行业金融机构中股份制银行12家，城商行135家，农商行119家，农信社70家，小计336家。

屹通信息有60家银行客户，集中在股份制银行、城商行、农信银行，相对其竞争对手如文思海辉，宇信易诚来说，资源主要集中在城商行、农商行，对其业务更加清晰。

而这些客户一般选择将软件业务外包。

目前屹通信息手机银行客户约有40家，按银行数市场占有率约11.9%。

大量的股份制银行和城商行都要走社区化的过程，即在不扩大网点成本的同时扩大服务群体，此是公司的一个市场扩展。

当公司和银行建立合作关系后，由于其业务的依赖性。

深度合作成为可能。

（2）融合多业务的手机银行平台基础

东方国信2014年收购屹通信息，屹通信息手机银行业务有多年经营开发经验。

是早期进入手机银行领域的公司。

屹通信息在2012年协助民生银行推出移动金融服务，目前民生银行的手机银行排名第三。

且屹通信息作为银联数据（CUPDATA）移动银行平台项目战略合作伙伴，双方共同搭建面向全国城商行的运营平台，其专业程度得到认可。

银行IT系统的投入有延续性和依赖性，对认可的提供商有一定忠诚度。

目前公司的产品线已经相当丰富，包括手机银行、移动支付（支持NFC）、移动信贷、移动营销等，有足够实力提供多样化服务。

因移动手机开发壁垒高，公司竞争实力强，目前公司已经具备开发出融合多项业务的手机银行平台实力，将来在手机市场将有巨大发展空间。

（3）大数据能力将融入移动金融产品

当手机银行作为切入的业务锚点，东方国信在金融大数据市场的定位有望从一个大数据项目供应商过渡到大数据项目供应商+大数据运营商。

首先作为大数据项目供应商，屹通信息正在快速跑马圈地，利用手机银行快速直接抢占银行客户资源，间接抢占银行背后的最终用户资源（当前已有60家银行客户，对应6000万最终用户，16年有望达到100家银行客户，对应1亿最终用户），作为大数据运营商，东方国信和屹通信息正在圈定的地盘内进行

（4）存量用户的精细化运营，挖掘存量用户价值

东方国信深耕数据领域，对电信领域大数据的存储分析有丰富的经验。

未来东方国信能将大数据业务融入手机银行平台运营中，当多项银行业务融入平台后，大量的结构化数据需要存储分析，同时动态数据流的挖掘能够辅助移动信贷等功能的完善。

另外，大数据的应用不但能做好征信基础积累，并且提供手机银行最终向金融管家的模式转换的支持。

东方国信有望在B2B2C的这个平台上开展更多的金融增值服务，例如移动支付、移动信贷、CRM，并采用收入分成的新商业模式。

5、东方国信移动金融业务增长预测

根据国际数据公司IDC预测，中国银行业仅IT解决方案市场2012至2016年的复合增长率将达到19.9%，到2016年，市场规模将达到250亿元，解决方案市场中主要有三类子市场，渠道类，管理类，业务类。

根据IDC报告，渠道类市场约占总市场的40%。

手机银行市场为渠道类市场中的主要业务。

我们预计东方国信子公司屹通信息将在未来保持自身优势，手机银行整体市场增长的情况下，凭借客户资源拓宽股份制银行、城商行、农商行等手机银行的市场，实现突破性增长。

我们预计未来2014-2016年，公司手机银行业务市场在银行IT渠道类市场中占有率为1%，1%，2%。

预计未来净利润为0.38亿、0.50亿、0.68亿。

此外我们考虑到当东方国信顺利进入到手机金融平台中精细化运营的角色当中，该领域营收将迅速提高，并预计在2017年其模式已完全成熟（即单用户生命周期价值稳定后）。

我们用单用户生命周期价值的方式预测其为公司贡献的市值，目前公司已有60家银行客户，假设每一家银行有100万手机银行用户，则目前稳定用户将达到6000万，随着公司锚点业务拓展，我们预计公司17年能扩展到100家银行，则拥有1亿手机银行用户，2013手机银行调查报告显示，深度用户占到了16.4%（即每周使用4次以上的用户），因手机银行迅速渗透，假设17年时10%为收费服务深度用户，能接受多项增值服务。

参考艾瑞咨询17年手机银行人数为7.3亿，交易规模为114.9亿，则人均交易规模为15万/年，则按千分之一的手续费作为银行收入，保守估计单用户在手机平台上消费为150元，若运营平台分成比例为20%，则能为公司带来客户的生命周期价值=30元/折现率。

假设折现率为10%，则预计该部分活跃客户能在2017年为公司带来30亿市值。

三、以电信大数据专家身份，共谋电信联通大数据运营

1、面临竞争求转型，电信联通率先寻求流量经营模式

（1）面临竞争，运营商亟待转型

移动互联网发展以微信为代表的OTT业务促进了运营商3G业务的发展，然而，OTT业务又占用着运营商大量的信令资源，造成运营商的网络负担加重，最后运营商从最终用户收来的流量费无法平衡网络成本。

同时电信行业开放程度扩大造成传统运营商竞争加剧，2013年，《移动通信转售业务试点方案》正式发布，移动通信市场开放迈出实质性步伐。

同时为了通信产业整体的良性发展以及通信产业结构的优化，国家允许并鼓励发展虚拟运营商进入，不断地降低通信行业的壁垒。

另外2014年国务院国资委新政策已经要求中移动、中联通、中电信等三大电信运营商削减营销费用，削减比例初步为20%左右，削弱了其市场营销竞争力。

面临在OTT服务商及虚拟运营商、政府营销策略费用的限制的多重压力下，为了扩大利润空间运营商必须加速转型速度，从产品导向转为客户导向。

（2）流量经营成为运营商应对手段

根据中国互联网络信息中心截止2014年6月30日数据，手机网民规模达到5.2亿，同比增加13.7%。

2014年上半年运营数据显示，三大电信运营商的移动流量均以超过80%的比例迅猛增长，流量收入成为推动运营商收入增长的主要动力。

其中，中国移动的移动数据流量同比增长91.4%，无线上网业务收入达720亿元，同比增长51.8%，占通信服务收入的比重达24.2%。

中国联通的手机用户数据流量同比增长82.1%，移动宽带服务收入同比增长32.9%，达到543.8亿元，对移动服务收入的贡献率达到66.9%。

中国电信3G手机上网总流量同比增长近80%，3G手机用户月户均流量达到218MB，同比提升30%。

移动互联网带来的新业务模式使运营商面临着管道化的危机，但数据收入又明显提升，为了避免彻底沦为管道，运营商提出流量经营改变当前局面。

移动流量已开始抵消语音、短信下滑的影响。

（3）运营商中联通电信更注重流量经营

目前运营商都面临剧烈的竞争，意识到自身转型及流量经营的重要性。

但是在三家运营商中，我们认为联通和电信是率先将走出流量经营创新的运营商。

主要原因在于，电信和联通相对移动来说是弱势运营商，当前移动在4G上发力凶猛，如果电信和联通与移动进行网络基础资源的正面竞争将会明显处于下风，所以电信和联通在4G市场中作为跟随者，同时“另辟蹊径”。

目前国内用户的增量经营已达到饱和，目前将2G用户转为3G用户是提高单用户贡献利润的手段之一，另外采用流量经营提高单用户的ARPU值是也会是触发运营商新利润点的办法。

（4）中国电信流量平台模式将改变流量经营格局

目前中国电信已经率先提出流量平台经营的模式，发布了综合平台，连接起省公司的资源，并且配套提出了众多服务。

运营商的合作伙伴可以通过接入综合平台享受到覆盖整个中国电信市场的“一站式”服务。

初期重点工作聚焦在账号经营、流量后项经营、APP营销三大业务板块。

具体来说，“流量800”和“流量宝”就是综合平台进行流量后向经营和APP整合营销的对外品牌。

加上“天翼帐号”的统一帐号经营，三大业务构成了综合平台流量经营的完成体系。

流量平台的最终目的是构建个人用户和企业客户相结合，前向收费与后向收费相结合，传统网络与互联网化相结合的立体平台，并通过这个平台逐渐接入联通和移动的平台和能力，形成横跨三大网络的市场全覆盖的平台，为用户和合作伙伴提供一站式的流量经营服务。

由此可见由中国电信带领的流量平台经营模式将在运营商中有突破发展。

（5）中国联通推流量银行加速流量经营布局

中国联通将“流量银行”定义为：

一个针对3G、4G用户的流量管理与交易平台，在其中流量的货币作用彰显，可随时查询、存取和购买等服务，富余流量还可以转赠他人，甚至还可以和第三方积分（如信用卡积分、超市会员积分等）转换；同时也是一个为企业用户提供精准、高效营销服务的推广平台，能够为企业提供庞大的用户群体，为其扩张和精准营销提供了先决条件。

（6）大数据在流量平台中有至关重要的作用

目前运营商采取流量经营的整体思路主要为三点：

推广数据业务,扩大流量规模;借助智能管道,提升流量层次;发展聚合平台,丰富流量内涵。

流量平台开启了运营商在流量经营新的合作模式。

为了更好实现流量经营，BI在其中担任举足轻重的角色。

然而目前运营商自身对BI的使用仍处在初级阶段，未来在流量经营方面要想有所作为，加速BI应用是首要选择。

大数据在流量平台上的发挥将有以下2个关键点：

①大数据建设智能管道以供支持流量经营业务

智能管道可视化需要大数据

首先是因为流量使用的激增，及全业务环境下，其使用的智能管道监控需要大数据。

4G建设的高峰将延续至2015年，目前依然是3G业务巩固+2G向3G转换的过程，管道压力增大，数据流量的规模将继续增长。

实现管道中业务的可视化，才能看到管道中存在哪些业务以及业务的流量模型、业务具备哪些特点，实现业务精细化管理，进而判断流量的具体流向以供分层收费，另外能判断用户的级别,提供不同水平的网络服务，如视频爱好者能提供特别的大流量包，通过以客户为导向的服务，增加客户边际效益。

通过智能识别可以借助平台充分利用第三方优势

通过识别，借助优势终端和优势业务销售量的提升同步拉动流量的消费。

这种运营商与OTT厂商之间化敌为友，共同促进的发展有广阔空间。

在国外，如亚马逊公司Kindle电子阅读器直接向电信运营商批发流量，同时国内这种后向收费的模式也已经开展，广东联通率先推出的“沃微信”就是一个很成功的业务产品，短期内快速发展流量用户，聚集人气并形成热点效应，以内容服务带动流量收入，2013年底，广东移动在国内推出“流量800”业务，这是主要面向金融、电商、IT等对流量需求较大的企业推出的一款流量后向计费产品。

用户在使用这些企业的APP时将不再需要耗费自己的流量，流量费统一由企业支付。

②大数据构建DMP成为流量经营业绩新增长点

通过DMP提供定向营销服务

电信运营商在积极进行流量经营变革的背后，更加看重的是如何将蕴藏在数据里的信息进行提取和利用，如何产生用户价值。

在互联网世界中，用户数据是定向广告的基础。

市场研究机构Ovum表示，预测和减少客户流失、增进用户忠诚度、增值和交叉销售产品以及推行个性化服务是电信运营商可以利用大数据分析谋取商业利益的关键领域。

DMP（数据管理平台）正是利用大数据技术从海量杂乱的数据中抽取出有价值信息的重要基础设施。

目前，运营商BI系统使用的都是诸如语音、短信、CRM、账务系统等结构化数据，通过分析处理为自己的决策提供支持。

未来，运营商有望借助大数据搜集分析大量半结构化、非结构化的数

据，再通过DMP对这些数据进行运营和整合，并与自身营销部门或者有需求的媒体、DSP、广告主对接，从而最终实现精准营销。

伴随着移动互联网的快速发展，APP逐渐占据了流量的主流，这使得原本依靠Cookie获取数据的DMP模式无法继续维持，并为电信运营商进入DMP市场提供了一个良好的契机。

利用大数据进行第三方合作模式下的精准营销

运营商是天生的大数据拥有者，借助在平台上的数据流进行定向营销，可以供自己的业务使用，也可以供第三方使用。

与第三方合作或直接出售给第三方来获取利润将是未来利用BI盈利的方式之一。

同时利用自用的DMP针对第三方要求提供服务。

如果与银行间合作，可以成为银行动态风险控制的资源。

若运营商，大数据服务提供商，及数据需求方能够寻找出一条合适的商业模式，数据资源的使用将更加活跃。

用户隐私能通过技术手段解决

但是用户数据隐私问题一直是运营商避讳的难题。

但是国际上已有案例能够完全解决隐私问题。

匿名化是解决数据发布中隐私泄露问题的主要技术之一，其基本思想是通过对准标识符属性执行泛化及隐匿操作发布精度较低但语义一致的数据，西班牙电信12年成立大数据业务部门，面向全球运营，为客户提供信息和分析打包业务，帮助客户把握重大变化趋势。

将匿名的移动网络数据提供给零售企业等客户，让其了解某个时段、某个地点的客流量，据此决策新店选址、促销时段等。

同时通过聚类算法提取大数据中的特征用于营销活动，美国电信运营商Verizon已于12年成立精准营销部，能够将数据匿名、