中级会计资格筹资方式模拟题.docx
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中级会计资格筹资方式模拟题
筹资方式
（总分：
157.00，做题时间：
90分钟）
一、单项选择题（总题数：
29，分数：
29.00）
1.将资金分为所有者权益和负债两大类，其标志是（）。
A.资金的来源渠道 √
B.资金使用时间的长短
C.资金的用途
D.资金的筹集方式
2.放弃现金折扣的成本大小与（）。
A.折扣百分比的大小呈反方向变化
B.信用期的长短呈同方向变化
C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化
D.折扣期的长短呈同方向变化 √
3.下列属于企业筹资渠道的是（）。
A.长期借款
B.吸收直接投资
C.企业自留资金 √
D.商业信用
4.按照高低点法建立资金需求量预测模型y＝a+bx时，b算式的分子等于（）。
A.最高资金占用期与最低资金占用期两期销售收入之差
B.最高收入期与最低收入期两期资金占用量之差 √
C.最高资金占用量与最低资金占用量之差
D.最高销售收入与最低销售收入之差
5.商业信用筹资方．式筹集的资金只能是（）。
A.银行信贷资金
B.其他企业资金 √
C.居民个人资金
D.企业自留资金
6.与筹资有直接联系而发行股票的原因是（）。
A.发行股票股利
B.增资发行股票 √
C.进行股票分割
D.进行证券转换
7.租赁筹资最主要的缺点是（）。
A.税收负担重
B.限制条款多
C.筹资速度慢
D.资金成本高 √
8.融资租赁的期限一般为资产使用寿命的（）%。
A.100
B.40
C.75 √
D.25
9.某股份公司发行债券，面值为1000元，年利率为10%，发行的市场利率为12%，故以887元的价格折价发行，则该债券的期限为（）年。
A.9
B.10 √
C.11
D.12
1000×（P/F，12%，n）+1000×10%×（P/A，12%，n）＝887，用测试法测试n＝10即可，1000×（P/F，12%，10）+1000×10%×（P/A，12%，10）＝887
10.对于临时性流动资产，用短期资金解决，而对永久性资产，用长期资金解决的组合策略，属于（）组合策略。
A.积极型
B.保守型
C.平稳型 √
D.创造型
11.可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。
A.其他债券
B.普通股 √
C.优先股
D.收益债券
12.某企业借入名义年利率为10%的贷款，贷款期限为2年，贷款按季计算复利，则贷款的实际年利率为（）。
A.5．06%
B.10．5%
C.10．38% √
D.10%
[解析]i＝（1+）4-1＝10.38%
13.某企业按年利率9%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率应为（）%。
A.9
B.10 √
C.11
D.12.5
14.在以下各项中，不能增强企业筹资弹性的是（）。
A.短期贷款 √
B.发行可转换优先股
C.发行可转换债券
D.发行可赎回债券
15.某企业需借入资金72万元，银行要求将贷款总额的20%作为补偿性余额，那么需向银行申请的数额为（）%。
A.80万元
B.90万元 √
C.60万元
D.65万元
16.按（）分类，可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。
A.发行人不同
B.发行方式 √
C.流通不同
D.期限不同
17.某企业拟以“2/10，n/30”的信用条件购进原料1000万元，则企业丧失现金折扣的机会成本为（）%。
A.2
B.10
C.30
D.36.73 √
18.下列各项中属于商业信用的是（）。
A.商业银行贷款
B.应交税金
C.应付账款 √
D.融资租赁
19.某企业于年初与银行商定的周转信贷额为3200万元，借款年利率为8%，承诺费率为0.5%。
如果该企业在借款年度内实际使用了2600万元，则借款企业应向银行支付的承诺费为（）万元。
A.29
B.16
C.13
D.3 √
20.幕债券面值为1000元，票面年利率为12%，期限6年，每半年支付一次利息。
若市场利率为12%，则其发行时的价格将（）。
A.高于1000元
B.低于1000元
C.等于1000元 √
D.无法计算
21.某企业周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.4%，借款企业在年度内已使用了500万元，则其应向银行支付承诺费（）元。
A.10000
B.20000 √
C.40000
D.2000
22.出租人既出租某项资产。
又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。
A.经营租赁
B.售后回租
C.杠杆租赁 √
D.直接租赁
23.不能作为融资手段的租赁方式是（）。
A.经营租赁 √
B.售后回租
C.直接租赁
D.杠杆租赁
24.贴现法借款的实际利率（）。
A.大于名义利率 √
B.等于名义利率
C.小于名义利率
D.大于或等于名义利率
25.某企业拟借入资金800万元，银行要求的补偿性余额为贷款数额的20%，则企业须向银行申请贷款（）万元。
A.800
B.900
C.960
D.1000 √
26.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。
A.筹资费用大
B.利息能节税
C.筹资弹性大 √
D.债务利息高
27.下列筹资方式中，不属于筹集长期资金的是（）。
A.吸收投资
B.商业信用 √
C.融资租赁
D.发行股票
28.资金成本高，而财务风险一般的筹资方式是（）。
A.发行债券
B.发行股票
C.长期借款
D.融资租赁 √
29.企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（）。
A.收款法 √
B.加息法
C.贴现法
D.分期付款法
二、多项选择题（总题数：
36，分数：
72.00）
30.企业通过吸收直接投资所形成的资本有（）。
A.国家资本 √
B.法人资本 √
C.个人资本 √
D.集体资本
31.与普通股筹资相比，负债筹资酌特点有（）。
A.筹集的资金需到期偿还 √
B.不论经营好坏，需固定支付债务利息 √
C.可参与公司经营管理
D.不会分散企业的控制权 √
32.利用债券筹资的优点有（）。
A.资金成本低 √
B.保证控制权 √
C.发挥财务杠杆作用 √
D.筹资限制条件少
33.按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（）。
A.不变资金 √
B.变动资金 √
C.半变动资金 √
D.流动资金
34.留存收益融资的优点有（）。
A.资金成本低于普通股 √
B.保持普通股股东的控制权 √
C.筹资风险小
D.增强公司的信誉 √
35.认股权证筹资的优点有（）。
A.可筹集额外的资金 √
B.促进其他筹资方式的运用 √
C.资金成本较低
D.稳定股票市价
36.对企业而言，发行股票筹资的优点有（）。
A.提高企业信用价值 √
B.降低企业风险 √
C.降低企业资金成本
D.使用不受约束 √
37.目前我国企业的筹资渠道主要有（）。
A.国家财政资金 √
B.银行信贷资金 √
C.非银行金融机构资金 √
D.其他企业资金 √
38.企业在筹资过程中应遵循的基本原则有（）。
A.规模适当原则 √
B.筹措及时原则 √
C.来源合理原则 √
D.方式经济原则 √
39.短期融资券筹资的优点有（）。
A.筹资成本较低 √
B.筹资数额较大
C.可以提高信誉和知名度 √
D.筹资风险小 √
40.可以采取吸收直接投资方式筹集的资金来源有（）。
A.国家财政资金 √
B.银行信贷资金
C.非银行金融机构资金 √
D.居民个人资金 √
41.可转换债券筹资的优点有（）。
A.可节约利息支出 √
B.增强筹资灵活性 √
C.有利于稳定股票市价 √
D.资金成本较低
42.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有（）。
A.减少了可用资金 √
B.提高了筹资成本 √
C.减少了应付利息
D.增加了应付利息
43.影响债券发行价格的因素有（）。
A.债券面值 √
B.票面利率 √
C.市场利率 √
D.债券期限 √
44.企业吸收居民个人资金的方式通常有（）。
A.吸收直接投资 √
B.发行股票 √
C.发行债券 √
D.融资租赁
45.按卖方提供的信用条件，买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有（）。
A.卖方不提供现金折扣
B.买方享有现金折扣
C.放弃现金折扣，在信用期内付款 √
D.卖方提供现金折扣，而买方逾期支付 √
46.企业资金需要量的预测方法有（）。
A.定性预测法 √
B.销售百分比法 √
C.资金习性预测法 √
D.高低点法
47.留存收益融资的缺点有（）。
A.公司失去隐私权
B.融资数额有限制 √
C.资金使用受制约 √
D.分散控制权
48.融资租赁期满时，设备的处理可采取的方式有（）。
A.退租 √
B.续租 √
C.售后租回
D.留购 √
49.银行借款按其是否需要担保可以分为（）。
A.信用借款 √
B.担保借款 √
C.票据贴现 √
D.卖方信贷
50.下列方式中，可以筹措自有资金的方式有（）。
A.吸收直接投资 √
B.融资租赁
C.发行债券
D.利用留存收益 √
51.应收账款转让筹资的缺点有（）。
A.筹资成本高 √
B.筹资风险大
C.限制条件多 √
D.分散控制权
52.企业在负债筹资决策时，除了考虑资金成本因素外，还需要考虑的因素有（）。
A.财务风险 √
B.偿还期限 √
C.偿还方式 √
D.限制条件 √
53.认股权证筹资的缺点有（）。
A.筹资风险大
B.稀释普通股收益 √
C.资金成本较高
D.分散企业控制权 √
54.可以作为借款抵押品的有（）。
A.存货 √
B.有价证券 √
C.不动产 √
D.应收账款 √
55.融资租赁的特点有（）。
A.租期较长 √
B.不得任意中止租赁合同 √
C.租赁期满，设备必须作价转让给承租人
D.出租方提供维修和保养方面的服务
56.应收账款转让的优点有（）。
A.及时回笼资金 √
B.资金成本较低
C.财务风险较小
D.节省收账成本 √
57.负债筹资的方式有（）。
A.发行股票
B.银行借款 √
C.发行债券 √
D.融资租赁 √
58.下列资金成本很高而财务风险很低的筹资方式有（）。
A.吸收直接投资 √
B.发行股票 √
C.发行债券
D.长期借款
59.影响融资租赁每期租金的因素有（）。
A.设备原价 √
B.租赁公司融资成本 √
C.租赁手续费 √
D.租金支付方式 √
60.在积极型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源不能是（）。
A.临时性负债
B.长期负债 √
C.自发性负债 √
D.权益资本 √
积极型筹资政策的特点是：
临时性负债既融通临时性流动资产的资金需要，还可满足一部分永久资产。
61.下列各项中，属于融资租赁租金构成项目的有（）。
A.租赁手续费 √
B.租赁设备维护费
C.租赁设备的价款 √
D.租赁公司的相关融资成本 √
62.下列资金中，不能采取融资租赁方式筹集的有（）。
A.银行信贷资金 √
B.非银行金融机构资金
C.其他企业资金
D.国家财政资金 √
63.吸收投资的缺点主要有（）。
A.资金成本较高 √
B.企业控制权容易分散 √
C.财务风险高
D.筹资速度慢
64.可以筹措长期资金的筹资方式有（）。
A.商业信用
B.吸收直接投资 √
C.发行债券 √
D.融资租赁 √
65.企业吸收其他企业资金的方式通常有（）。
A.吸收直接投资 √
B.发行股票 √
C.发行债券 √
D.商业信用 √
三、判断题（总题数：
21，分数：
21.00）
66.以研发为主的公司在筹资时，由于投资回收期长，故多采用长期负债筹资的方式。
（）
A.正确
B.错误 √
67.在有关现金折扣业务中，“2/10，n/30”是指：
若付款方在一天内付款，可以享受20%的价格优惠。
（）
A.正确
B.错误 √
68.接受投资的企业与投资企业体现的是债务与债权关系。
（）
A.正确
B.错误 √
69.买方通过商业信用筹资的数量与是否享受现金折扣无关。
（）
A.正确
B.错误 √
70.以长期资金来满足永久性资产的部分需要，而余下的永久性流动资产和临时性资产用短期资金来满足的组合策略属于保守性。
（）
A.正确
B.错误 √
71.商业信用筹资的最大优惠性在于容易取得。
对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式，且无需办理复杂的筹资手续。
（）
A.正确 √
B.错误
72.发行短期融资券的风险较小。
（）
A.正确
B.错误 √
73.企业采用借入资金方式筹资比采用自有资金方式筹资付出的资金成本低，但承担的风险大。
（）
A.正确 √
B.错误
74.发行短期融资券的弹性较小。
（）
A.正确 √
B.错误
75.发行可转换的公司债券，除具备债券发行的条件外，还应符合股票发行的条件。
（）
A.正确 √
B.错误
76.由于银行借款的利息是固定的，所以相对而言，这一筹资方式的弹性较小。
（）
A.正确
B.错误 √
77.在特定的条件下，有些负债可转换为权益资本，但权益资本不能转换为负债资金。
（）
A.正确 √
B.错误
78.在租赁期间内，融资租赁的出租人一般需要提供维修和保养设备等方面的服务。
（）
A.正确
B.错误 √
79.租赁筹资的最主要缺点是限制较多。
（）
A.正确
B.错误 √
80.某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为1/20，n/50。
若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期内支付贷款。
（）
A.正确 √
B.错误
81.作为抵押贷款担保的抵押品可以是股票、债券等有价证券。
（）
A.正确 √
B.错误
82.由于普通股的预期收益较高并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资容易吸收资金。
（）
A.正确 √
B.错误
83.通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。
（）
A.正确
B.错误 √
84.在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。
（）
A.正确 √
B.错误
85.放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。
（）
A.正确 √
B.错误
86.一般认为，补偿性余额使得名义借款额高于实际可使用借款额，从而名义借款利率大于实际借款利率。
（）
A.正确
B.错误 √
四、计算题（总题数：
7，分数：
35.00）
87.某企业按年利率10.2%从银行借入款项180万元，银行要求企业按贷款额的15%保持补偿性余额。
试计算该项贷款的实际利率及企业实际动用的借款。
__________________________________________________________________________________________
该项贷款的实际利率＝＝12%实际动用的借款为：
180×（1-15%）＝153（万元）
88.某企业从银行取得借款500万元，期限1年，名义利率9%，利息45万元，按贴现法付息，计算该项贷款的实际利率。
__________________________________________________________________________________________
该项贷款实际利率＝＝9.89%
89.某企业2000年至2004年的产销数量和资金占有数量的历史资料如下表所示，该企业2005年的预计产销量为86000件。
要求：
（1）分别运用高低点法和回归分析法计算该企业2005年的资金需要量。
（2）说明两种方法预测的2005年资金占用量出现差异的原因。
某企业产销量与资金占用量表
年度
产量（X）（万件）
资金占用量（Y）（万元）
2000
8.0
650
32001
7.5
640
2002
7.0
630
2003
8.5
680
2004
9.0
700
__________________________________________________________________________________________
采用高低点法预测2005年的资金占用量①b＝＝35（元/件）②由y＝a+bx，代入2002年数据，求得：
a＝y-bx＝630-35×7＝385（万元）建立预测资金需要量的数学模型：
y＝3850000+35x③预测2005年产量为86000件时的资金占用量为：
3850000+35×86000＝6860000（元）②将表中数据代入下列联立方程式：
解得：
b＝36a＝372③预计2005年产量为86000件时的资金占用量为：
＝3720000+36×86000＝6816000（元）（3）两种测算方法的差额＝6860000-6816000＝44000（元）其原因是高低点法只考虑了2002年和2004年的情况，而回归分析法考虑了各年的情况，一般而言，回归分析法的测算结果要比高低点法精确。
90.甲企业信用条件为1/20，n/30，乙企业信用条件为1/10，n/30，作为买方企业应如何利用现金折扣决策。
__________________________________________________________________________________________
甲：
＝36.36%乙：
＝18.18%若能以低利率借入资金，则享受折扣选甲；若短期投资报酬率高于36.36%，则放弃折扣；惹估计拖延付款，则选乙。
91.星海公司2005年12月31日的资产负债表如下表：
星海公司简要资产负债表
2005年12月31日单位：
元
资 产
负债与所有者权益
现 金 16000
应收账款 18000
存 货 28000
因定资产净值 38000
应付账款 18000
应付票据 12000
长期借款 20000
实收资本 40000
留存收益 10000
资产合计 100000
负债与所有者权益合计 100000
该公司2005年度的销售收入为160000元，税后销售利润率为10%，其中60%净利润分配给投资者。
现在还有剩余生产能力，预计2006年销售收入将提高到200000元。
试确定该公司2006年需从外界追加资金量为多少?
（假定2006年与2005年的税后销售利润率和利润分配政策均相同）
__________________________________________________________________________________________
该公司对外界资金需求量计算为：
×（200000-160000）-200000×10%×（1-60%）＝0该公司对外界资金的需求量为零。
92.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
（1）30天内付款，价格为9750元；
（2）31至60天内付款，价格为9870元；（3）61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
要求：
计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
__________________________________________________________________________________________
30天付款：
折扣率＝＝2.5%
（2）采用回归分析法预测2005年的资金占用量：
①根据资料计算整理出下列计算表中数据。
年度
产量（X）万件
资金占用（Y）万元
XY
X2
2000
8.0
650
5200
64
2001
7.5
640
4800
56.25
2002
7.0
630
4410
49
2003
8.5
680
5780
72.25
2004
9.0
700
6300
81
合计（n＝5）
ΣX＝40
ΣX＝3300
ΣXY＝26490
ΣX2＝322.5
放弃折扣成本＝
＝15.38%
（2）60天付款：
折扣率＝＝1.3%
放弃折扣成本＝
＝15.81%
（3）最有利的是第60天付款9870元。
93.某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件如下：
“2/10，1/20，n/30”，每年按360天计算。
要求：
（1）假设银行短期贷款利率为“%，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
（2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。
__________________________________________________________________________________________
放弃（第10天）折扣的资金成本＝[2%/（1-2%）]×[360/（30-10）]＝36.7%放弃（第20天）折扣的资金成本＝[1%/（1-1%）]×[360/（30-20）]＝36.4%
（1）放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用现金折扣收益率较高的付款期。
所以应在第10天付款。
（2）因为短期投资收益率比放弃折扣的代价高，所以应在第30天付款。
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