布局新兴产业.docx
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布局新兴产业
十二五规划之布局新兴产业
布局新兴产业：
节能环保
发展战略新兴产业，将成为正在召开的中央经济会议的重要议题之一。
而作为七大战略新兴产业之首的节能环保行业，将有更加多的政策倾斜预期。
业内人士指出，节能环保是七大新兴产业之首，也是未来国家支柱性产业。
明年作为“十二五”的开局之年，将有更多的政策支持其发展，节能环保产业“钱”途大好。
位居七大新兴产业之首
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》指出：
“根据战略性新兴产业的特征，立足我国国情和科技、产业基础，现阶段重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。
”节能环保行业被列在首位。
日信证券分析指出，破解中国的经济发展困境，节能环保一马当先。
广州证券岭南创富首席分析师钟楚宏在接受《投资快报》记者时指出，节能环保位列七大战略性新兴产业之首，是国民经济的支柱产业之一。
根据我国《节能环保产业发展规划》，产业成长空间巨大，中国环保产业在未来较长时间内将保持年均15%-20%的增长速度，“十二五”期间，我国的环保投资需求将比过去的五年增加一倍以上，超过3万亿元。
行业未来发展潜力不容忽视。
有专家表示，节能环保关系国民经济的长远发展，特别是对于人均能源资源严重不足而能源需求持续增长的我国来说，更具有战略性意义。
而国务院将节能环保行业列为七大战略新兴产业首位，凸显了节能环保行业在国家经济发展战略中的重要地位。
券商分析师告诉记者，节能环保产业所涉及的范围很广，包括节能技术及产品的推广和利用、资源回收利用以及污染的治理等众多领域，这给投资者带来更灵活更多元化的投资方向。
此外，我国节能环保领域落后于国际先进国家，也预示我国节能环保领域各行业都有着巨大发展潜力。
发展前景巨大
近年来，资源、环境越来越成为制约我国经济社会发展的瓶颈。
而节能环保也就越来越受到社会各界的重视。
业内人士认为，随着节能环保投资力度的进一步加大，我国节能环保产业将迎来更为广阔的发展空间。
而在国家大力投资和政策扶持的环境下，有机构预计，到2015年，节能环保产业总产值达5.3万亿元，相当于同期GDP的10%左右，年均增长率达到20%；节能环保骨干企业产值年均增长率达到30%，形成若干个年产值过百亿元的大型节能环保企业。
东方证券研究员周凤武表示，为了给子孙后代留下一片好的生存空间，节能环保成为了世界各主要国家的头等大事，并且围绕着节能环保，进行着一场新的工业革命。
做为最大的发展中国家，中国有义务更有责任为了地球的明天和人类的未来，做出自己的最大努力。
因此，实现节能环保将是中国“十二五”期间实行结构性调整的一个重大核心。
“节能环保行业未来发展前景广阔，预计到2012年的总产值将达2.8万亿元，到2020年，将可能超过5万亿元，成为国民经济的重要支柱产业之一”分析人士指出，看好细分行业龙头的投资机会，可逢低进行布局。
广发证券在此前发表的一报告中指出，节能环保产业基本面长期向好，虽然目前板块整体估值并不便宜，但一些优秀的骨干企业还是有希望通过快速成长突破估值限制。
细分行业投资逻辑
节能行业
在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，节能环保为一个词，不过当中代表着两个相对独立的行业。
其中节能涵盖范围较广，包括结构节能和技术节能等，而环保主要是污水处理、固废处理、脱硫脱硝除尘等。
在政策推动及低碳时代即将来临的大背景下，我国节能服务产业将进入高速发展的新阶段。
中国节能协会节能服务产业委员会估计，2010年节能服务产业产值有望达到800亿元，增速在30%-40%，未来行业市场容量高达4000亿元。
结构节能
结构节能主要是通过能源结构比重的调整，使能耗降低。
而我国节能环保领域落后于国际先进国家的现状，也说明我国节能环保领域各行业都有着巨大发展潜力。
长城证券分析师张霖表示，结构节能是我国目前节能的主要手段和重点，对先进核能、风能、太阳能、生物质能、地热能、非常规天然气等新能源和可再生能源的开发利用、初步测算，该“规划”实施以后，到2020年将大大减缓对煤炭需求的过度依赖，能使当年的二氧化硫排放减少约780万吨，当年的二氧化碳排放减少约12亿吨，同时每年增加产值1.5万亿元。
张霖建议从长线、稳健角度出发，关注结构节能的相关行业蓝筹公司东方电气（600875）、上海电气（601727）、科达机电（600499）等个股。
技术节能
技术节能涵盖范围较广，包括余热利用、节能照明、节能交通、以及电力、钢铁、有色、石油石化、化工、建材等重点传统产业的先进适用技术改造的等。
其中，机构最好看的是主要有建筑节能、余热利用、节能照明和机电节能等。
相关机构看好的细分行业个股主要为：
建筑节能：
板块个股方面，主要个股有红宝丽（002165）、烟台万华（600309）、南玻A（000012）、方大集团（000088）、北新建材（000786）、海螺型材（000619）、中航三鑫（002163）、泰豪科技（600590）、延华智能（002178）等。
余热利用：
相关个股闰要有双良节能（600481）、烟台冰轮（000811）、海陆重工（002255）、川润股份（002272）等。
节能照明：
相关个股主要佛山照明（000541）、浙江阳光（600261）、雪莱特（002076）、联创光电（600363）、三安光电（600703）、飞乐音响（600651）、德豪润达（002005）、士兰微（600460）同方股份（600100）等。
机电节能：
涉及个股主要有合康变频（600048）、九州电气（300040）、智光电气（002169）、大洋电机（002249）等。
管理节能
管理节能方面，机构普遍看好合同能源管理（EPC）。
据了解，合同能源管理是一种基于市场的节能机制，是一种以节省的能源费用来支付节能项目全部成本的节能投资方式。
资料显示，目前我国能源利用效率仅为30%左右，比发达国家低10个百分点，产值能耗比世界平均水平高2倍多。
有关单位分析，我国的综合节能潜力约为3亿吨标准煤，相当于去年全国能源消费总量的15.2%。
若按3亿吨标准煤的节能潜力倒算，再结合国际经验类比，可实施的节能管理市场有4500亿元人民币。
发改委联合财政部此前公告的首批节能服务公司备案名单显示，动力源（600405）、延华智能（002178）、达实智能（002421）、合康变频（300048）、九洲电气（300040）等五家上市公司位列其中。
此外，据粗略统计，目前两市涉及合同能源管理的公司主要有荣信股份（002123）、智光电气（002169）、卧龙电气（600580）和泰豪科技（600590）等。
环保行业
目前我国环保行业投资额在GDP的占比尚未超过1.5%，根据国际经验，该水平只能够控制污染恶化趋势，如果要环境质量有所改善，该比例需达2%-3%，因此，我国如要构建“绿色GDP”的话，环保需求将会大幅增加，今后5-10年的环保投资将进入一个攀升期。
根据环保部中国环境规划院预测，“十二五”期间我国环保产业规模将达到3.1万亿元。
申银万国在报告中指出，我国环保投资从2002年起出现明显加速增长，环保投资占GDP比重从2001年的1.01%攀升至2008年的1.49%。
随着各类环保支持政策的出台，2015、2020年环保投资/GDP从1.49%分别提高到2.6%、3.3%，到2015年年复合增长率为18%，2016-2020年年复合增长率为15%。
水、大气、固废等子领域的相关公司有望显著受益。
废气治理
我国是全球大气污染物排放最多的国家，目前单位GDP二氧化硫排放量更是高于发达国家7-8倍，长期看，仍有众多行业将纳入监管体系，现有监管行业污染排放标准也存在较大提升空间，如，除尘领域，火电、水泥行业已有良好执行，但钢铁、有色等领域排放标准过低，存在提升空间，脱硫领域，则需要大力推进非火电行业硫排放。
个股方面，华泰联合在发布的研究报告建议关注三维工程（002469）、三聚环保（300072）、龙源技术（300105）、九龙电力（600292）、龙净环保（600388）、科林环保（002499）、三维丝（300056）和深圳惠程（002168）.
废水治理
目前，中国仍有约四分之一的城市和七成的县城尚未建成污水处理厂，相当一部分已建成的污水处理厂负荷率不足三成，关废水治理发展潜力巨大。
长城证券表示，传统的活性污泥法是目前大规模采用的污水处理方法，但再生水新技术，有望逐步抢占市场，看好碧水源（300070）；华泰联合则认为，“十二五”期间减排的压力主要是县、镇污水处理，关注具备二三线城市水务收购能力的国中水务（600187）.
固废治理
随着各省市在去年末今年初纷纷出台垃圾处理收费试点工作，垃圾处理收费机制逐步建立。
建立健全垃圾处理收费制度，提高征缴率将有助于行业的健康快速发展。
招商证券在报告中指出，对照美、日行业发展的过程，可以预见，中国固废行业前景光明，在“十二五”期间将迎来固废行业快速发展的春天。
建议关注固废处理龙头桑德环境（000826）.
布局新兴产业——新一代信息技术
中央经济工作会议即将在本周五召开，稳健的货币政策以及积极的财政政策定调为明年的调控主题。
在有保有压的结构调整中，必然会引起一些产业的萎缩，也带来一些产业的兴起。
业内人士指出，战略性新兴产业在未来几年作为市场热点的主基调不会改变。
其中，信息技术产业将是未来几年我国经济发展的重要战略方向之一，新一代信息技术将聚焦在物联网、云计算、触摸屏和地理信息产业。
新一代信息技术腾飞
本周五（12月10日）开始的中央经济工作会议，为期三日，将定调明年的主体经济政策，同时今年还会决定第12个五年规划（十二五）的大纲，铺排未来五年，内地主要经济产业的发展。
虽然现时具体规划仍未公布，不过早前中央已宣言要推动七大战略新兴产业的发展，更有消息称，未来五年，将动用超过1.5万亿元人民币，扶助有关产业。
有投资界人士估计，会议结果在下周初会公布，届时会有好消息支持有关产业，但资金极大机会在本周开始即先行炒作。
此外，国务院下发关于加快发展战略性新兴产业的决定，指出重点发展的7大行业中包括新一代信息技术产业。
包括网络建设（三网融合、物联网）、基础产业（集成电路、高端软件）、信息化改造、信息技术对文化产业的促进。
而新一代信息技术将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示等范畴，涉及到3G、地球空间信息产业、三网融合与物联网等板块。
从电子行业角度看，投资热点主要出现在物联网、云计算、触摸屏和地理信息产业。
细分行业逐个数
物联网
物联网产业链将在中长期受到政策面和市场关注。
2010年，经国家标准化管理委员会批准，全国信息技术标准化技术委员会组建了传感器网络标准工作组，标准工作组现聚集了中国科学院、中国移动通信集团公司等国内传感网主要的技术研究和应用单位。
这也标志着中国已经把物联网作为下一阶段科技发展的主要方向，是国家信息产业发展的重要战略方向。
对于我国的物联网产业链来说，尽管我们面对的是一个万亿元级别的产业蛋糕，但是物联网产业链的发展仍然面临诸多困难，这也让物联网产业链投资显得分外扑朔迷离。
就目前来讲，在产业链许多环节标准及技术仍不成熟的情况下，作为物联网基础的传感技术RFID、二维码等和信息采集及应用的安防、智能楼宇等将在中短期内成为市场关注的热点。
代表个股：
新大陆（000997）、远望谷（002161）、同方股份（600100）、恒宝股份（002104）、海康威视（002415）、大华股份（002236）等产业龙头和具有技术优势的公司。
云计算
近日，工业和信息化部与国家发改委联合印发《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等5个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。
作为软件企业的聚集地，上述城市的国家火炬软件产业基地势必成为发展云计算产业的先锋。
实际上，云计算板块在9月13日就已经推出，是计算机板块的子板块。
该板块是由包括网络平台服务商、系统集成商、软件生产商等在内的近40只股票构成。
如果说“云计算将创造一个数万亿美元的新型产业”，那么在未来三至五年之内，云计算究竟会为相关上市公司带来多少收益呢？
华胜天成董秘办的工作人员在电话中称：
“云计算是一个新兴的概念化的产业，并非是可以量化的产业。
虽然公司从硬件提供到自建‘云’均有所参与，但未来收益无法量化。
”
“公司的确将云计算作为一个产品的发展方向，但是未来会给公司带来多少利润，还要看云计算的发展。
”浪潮信息的工作人员在电话中称。
代表个股：
东华软件（002065）、华胜天成（600410）、中国软件（600536）、浪潮信息（000977）、太极股份（002368）和三五互联（300851）等具有技术产品优势的软件产品公司和市场优势显著的系统集成商和软件服务商。
触摸屏
三季度以来，iPad与iPhone产品的热销直接促成了国内“苹果”概念股一鼓作气，尤其以引爆这一概念的国内触摸屏生产龙头企业莱宝高科最为显著。
大盘自11月12日开始跳水，“苹果”概念股成为抗跌英雄榜的在册者。
稍事休整后，自11月17日开始，以宇顺电子、长信科技为首的概念股不顾大盘前路不明的尴尬，一众揭竿而起，成为悲催大市中最给力的单元。
至此，市场喧闹声不绝于耳，炒作热点纷纷调离前期整体涨幅居前的能源、有色板块，进而转向资本新秀——电子元器件领域。
实际上，在中小尺寸显示器件领域，随着消费电子产品便携式媒体播放器、平板电脑、智能手机等产品的升级和热销，消费者对于显示器件的要求也越来越高，不光要求清晰的显示，同时要求显示器件可以实现更简捷的人机交互，由此带来了触摸类显示器件的火爆。
据中投证券的调查和分析，2011年中小尺寸电容式触摸屏供给只能满足约55%的需求，将仍然处于严重供不应求状态。
代表个股：
欧菲光（002456）、莱宝高科（002106）、深天马A（000050）和宇顺电子（002289）等触摸屏产业链上的器件公司。
重点公司扫描
同方股份（600100）
同方股份是涉足物联网最全面的上市公司。
日前，同方股份在京召开媒体交流会，正式公布了其新兴产业结构与布局战略。
同方战略性新兴产业结构涵盖信息技术、节能环保等七大产业，完全顺应了国家新兴产业发展政策。
会上，同方股份总裁陆致成发布了同方全新的“10+2”组织架构，并对同方在七个战略性新兴产业领域中的业务布局做了全面解读。
此次同方股份组织架构的调整由横向“管理型本部”变为纵向“产业型本部”，使同方多元化业务群落呈现出在信息、能源环境两个产业方向上的，由该领域核心技术支撑的十余个成熟产业链条。
陆致成表示，调整后的同方股份共分10个产业本部和2家公司，分别是数字城市、物联网、数字电视、计算机、知网、微电子、半导体照明、多媒体、军工、环境和泰豪、威视两家公司，而10+2的产业产值占同方收入的95%以上，更是几乎涵盖了国家七个战略性新兴产业规划。
华胜天成（600410）
据了解，目前，华胜天成已经完成了从集成商到IT综合服务提供商的战略转移，下一步公司会在IT服务领域，着重提升华胜天成的专业化和国际化的形象，同时不断加强产品及服务品质，进而为客户提供完美的“一站式”IT综合服务。
华胜天成投资总监邱鲁闽表示，几年前，华胜天成就开始在北京、上海等地对云计算进行专门的部署，同时为了实现服务的扁平化与集约化，该公司通过资本运作、技术、产品与服务创新等资源投入进行交付网络的扩充。
如今，华胜天成已实现覆盖大中华区的交付网络，有能力为客户提供本土高端云服务。
在推动云计算发展的政策出台后，邱鲁闽表示，该公司将积极探索SaaS等各类云计算服务模式，推动云计算产业联盟的建立，参与“云计算”技术、服务标准和有关安全管理规范的研究制定。
“华胜天成将以北京为桥头堡，有计划、有步骤的向外扩展。
”邱鲁闽表示。
莱宝高科（002106）
近两年，国内开始有上游企业开始涉足产业链的中游直接生产触摸屏，其中以莱宝高科为代表。
被誉为触摸屏概念正宗龙头的莱宝高科，不仅仅由于它是苹果的直接供应商，还在于其主营业务都与触摸屏相关：
从做触摸屏的ITO导电玻璃、液晶显示器的CF彩色滤光片、TFT基板到电容式触摸屏，公司形成了比较完整的产业链。
公司的三季报显示，目前莱宝高科的触摸屏技改项目开展顺利，已提前实现投产，产能已经达到6万片/月。
今年前3季度，因为新增触摸屏的销售使得公司收入增加了86.74%。
10月28日，公司宣布，追加对10英寸中大尺寸电容触摸屏项目投资，将年产能从早前规划的400万片大幅提升至800万片。
当日莱宝高科应声涨停。
昨日，触摸屏概念股经过前期的休整后再度拉升，龙头股莱宝高科强势涨停。
布局新兴产业——生物制药
昨日A股市场出现了震荡中重心有所下移的趋势，但医药板块却反复活跃，抗癌概念股依然成为市场关注的焦点。
正基于此，有业内人士认为生物制药板块涨升的市场氛围已经形成，因为生物制药是未来人类攻克癌症的方向之一，所以，天坛生物（600161）以及拥有生物制药股权业务的兰生股份（600826）、重庆啤酒（600132）、华神集团（000790）、长春高新（000661）等个股均有不俗表现。
如何看待该板块的活跃走势呢？
生物技术目前包括三个细分产业，分别是分子诊断、分子治疗以及分子免疫，具体到个股上，属分子诊断的有科华生物（002022），属分子治疗的有长春高新及兰生股份旗下的子公司，而分子免疫主要是重庆啤酒旗下的生物子公司以及天坛生物等。
生物制药产业是一个较为新兴的行业，而且未来也是一个不断给投资者带来新兴奋点的朝阳产业。
资料显示，我国生物制药行业自上世纪80年代以来，一直保持着较快的发展势头，年均增长率保持在25%以上。
而且，行业内持续出现销售势头迅速膨胀的“重磅炸弹”式的生物制药产品。
1997年G-CSF成为第一个年销售额超过10亿美元的生物技术药物，2007年销售额超过40亿美元的“超级重磅炸弹”药物有16种，基因工程蛋白质药物就占据7种，而其中基因工程抗体类药物就有5种，这充分体现了生物制药行业近年来获得的巨大发展以及生物制药的高成长性。
更为重要的是，随着医学技术的进步，生物制药产业有加速成长的趋势。
由于生物制药在疾病的诊断、治疗及预防上具有不可替代的作用，因而，随着整体医疗水平的提升，这类传统生物制药仍有较大的发展空间。
与此同时，未来预防治疗性疫苗、基因治疗、免疫细胞治疗、干细胞治疗和备受关注的细胞再编程诱导多能干细胞（iPS）等前沿领域的发展与突破，将再次为生物制药行业发展注入强大动力，推动着生物制药板块的加速涨升。
目前生物制药产业还有一个强大的业绩增长引擎，那就是产业政策的推动。
因此，目前生物制药板块，一方面拥有广阔的产业发展，另一方面则拥有了积极的产业政策扶持。
与此同时，资金一直遵循着跟随政策走的操作思路，所以，政策扶持的导向也成为资金的炒作指示，如此就使得生物制药板块在近期持续得到了资金的关注。
在操作中，建议投资者积极关注生物制药概念股，其中两类个股可跟踪。
一是显性的生物制药股，天坛生物、科华生物、安科生物（300009）、华兰生物（002007）、上海莱士（002252）等。
二是隐性的生物医药概念股，主要是指旗下拥有生物制药股权的品种，兰生股份、长春高新、重庆啤酒等就是如此，而大连国际（000881）、现代制药（600420）等个股也可跟踪。
布局新兴产业——高端装备制造
有消息人士向记者透露，备受关注的中央经济工作会议，将在本周末召开。
据悉，在日前召开的中共中央政治局会议为经济工作会议定下了“要实施积极的财政政策和稳健的货币政策”的基调后，市场对中央经济工作会议关注的焦点，已经从宏观政策转向正在制定发展规划之中的战略性新兴产业。
基于此，本报将从今天推出《聚焦中央经济会议—布局新兴产业》系列，以飨读者。
托起“中国制造”的未来
上周，有消息称，未来五年，我国政府将出资10万亿元人民币或1.5万亿美元，发展战略性新兴产业。
据了解，“战略性新兴产业”是指今年8月份国务院确定的节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大产业。
目前政府正在制定这七大产业发展规划。
高端装备制造业作为七大战略性新兴产业之一，备受市场关注。
中银国际研究员许民乐表示，装备制造业是一个国家的战略性产业和工业崛起的标志，是一国制造业的基础和核心竞争力所在。
未来10年，中国高端装备制造业将迎来黄金增长，成为国民经济重要的支柱产业。
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中就战略新型产业-高端装备制造产业表述为：
“重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备，做大做强航空产业。
积极推进空间基础设施建设，促进卫星及其应用产业发展。
依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备。
面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备。
强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。
”概括起来，高端装备制造业主要包括航空装备业、卫星制造与应用业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大细分领域。
广州证券岭南创富首席分析师钟楚宏表示，高端装备制造业作为七大战略性新兴产业之一，已被政府作为国民经济未来支柱产业来进行扶持，发展空间巨大。
当中以高铁及城轨设备、智能制造装备更为看好。
理由是：
1、行业市场容量可观，发展潜力巨大。
以高铁为例，预计在我国铁路建设在2010到2012年，总投资将至少维持在8000亿元的水平；2、产业链较长，相关产品应用广泛，如智能制造业属下的各子行业在上中下游产业中均有涉及；3、技术优势明显，如我国高铁技术已具备全球领先优势，在满足国内需求的同时，已开始走向世界；4、具有较强的板块效应，在政策大力扶持下，相关上市公司已经或正在产生经济效益，容易得到市场认同。
细分领域逐个看
【航空装备业】
航空装备是一个国家的战略性产业和大国崛起的标志，也是博弈世界舞台和参与国际竞争的制高点。
它巨大的高技术发展引擎，不仅推动了世界科技进步，更带动了全球经济的飞速发展，被称为“工业之花”。
粗略统计，目前业务涉及航空装备业的上市公司主要有航空动力（600893）、成发科技（600391）、中航动控（000738）、中航重机（600765）、中航光电（002179）、中航精机（002013）、东安黑豹（600760）、西飞国际（000768）、洪都航空（600316）、中信海直（000099）、海特高新（002023）、哈飞股份（600038）、贵航股份（600523）和四创电子（600990）等公司。
重点公司：
航空动力
公司是我国大型航空发动机的研制生产企业，也是中航工业集团旗下唯一一家航空发动机整机制造上市企业。
公司目前承担我国第三代大推力航空发动机“太行”40%左右的制造份额。
此外，公司后续可关注热点多，包括后续的资产注入，通用航空的大发展，大飞机项目以及燃气轮机业务，这为公司未来发展提供了充分的想象空间。
哈飞股份
公司是我国建设的第一批航空制造企业，也是两大直升机制造企业之一，承担着国内主要的军民用直升机生产任务，公司现有主要产品直9系列是我国改进型号最多、应用范围最广的多用途直升机平台。
而公司为中航集团直升机业务平台已经明确，资产注入的预期较强。
【卫星制造与应用】
经过多年发展，我国卫星应用从军事领域拓展到了民用消费领域，其中卫星导航已成为继移动通信、互联网之后信息产业的第三个增长极。
到2009年卫星导航市场已达390亿元的规模，相关数据显示，2003年到2009年的年间，我国卫星导航市场复合增长率达58.5%。
据了解，目前业务涉及有卫星制造与应用的上市公司还不多，主要有中国卫星（600118）、国腾电子（300101）、合众思壮（002383）、北斗星通（00215
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