LED照明行业分析报告.docx

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LED照明行业分析报告

2015年LED照明行业分析报告

2015年4月

目录

一、行业管理3

1、行政主管部门及自律性组织3

2、行业主要法律法规及政策4

二、行业上下游的关系7

1、上游产业8

2、下游产业9

三、行业市场规模9

1、LED照明国际市场规模9

2、LED照明国内市场规模12

四、行业风险特征14

1、市场风险14

2、宏观经济波动风险15

3、政策风险15

五、行业竞争格局15

1、雷士照明控股有限公司16

2、东莞勤上光电股份有限公司16

3、江西联创光电科技股份有限公司17

4、木林森股份有限公司17

LED是LightingEmittingDiode的缩写，意思是发光二极管，是一种能将电能转化为光能的半导体电子元件，人们把利用LED制成的灯泡叫LED灯。

LED照明属于国家战略性新兴产业，其本身具备的节能、环保、寿命长、安全等许多优点，受到国家的重视和鼓励。

近年来，我国LED照明技术发展迅速，成本快速下降，产品示范应用逐步推开，节能减排效果日益明显。

LED照明产品已成为下一代新光源的发展方向，我国LED照明节能产业形成了较完整的产业链和一定的产业规模，具备了较好的发展基础，已成为全球LED照明产业发展最快的区域之一。

目前LED照明主要有以下四大应用领域：

一是作为背光源和电源指示灯应用在家电、计算机、手机、电子产品和汽车、飞机空调、音响、仪表盘等诸多产品中。

二是应用在交通信号灯市场。

三是电子显示屏市场，近年来车站、机场、体育场馆、商场、医院以及各类公司等应用LED电子显示屏已经成为主流。

四是照明市场，主要包括景观照明、道路照明、隧道照明、工矿照明、车灯照明和普通的室内照明。

一、行业管理

1、行政主管部门及自律性组织

行业行政主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，其主要职责是对工业行业和信息化产业的监督管理，负责制订产业政策、产业规划，组织制订行业的技术政策、技术体制和技术标准，并对行业的发展方向进行宏观调控。

LED行业自律组织主要有中国照明电器协会、中国光学光电子行业协会、国家半导体照明工程研发及产业联盟等，主要负责统计行业数据，发布相关行业信息以及开展行业内学术交流等活动。

2、行业主要法律法规及政策

2003年6月，科技部联合信息产业部、教育部、建设部、中科院、轻工业联合会等单位，成立“国家半导体照明工程协调领导小组”，启动了国家半导体照明工程，拉开了国内LED照明产业的序幕。

2006年2月，国务院发布《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》，将“高效节能、长寿命的半导体照明产品”列入中长期规划重点领域（能源）的优先主题（工业节能）。

2006年7月，国家建设部发布了《“十一五”城市绿色照明工程规划纲要》，明确表示要实现以2005年底为基数，年城市照明节电目标5%，到2010年累计节电25%和高光效、长寿命光源的应用率达85%以上的主要目标，并将推广采用高效照明电器产品作为工作重点之一。

2007年7月，国务院办公厅发布了《关于建立政府强制采购节能产品制度的通知》，明确指出，“各级政府机构使用财政性资金进行政府采购活动时，在技术、服务等指标满足采购需求的前提下，要优先采购节能产品，对部分节能效果、性能等达到要求的产品，实行强制采购，以促进节约能源，保护环境，降低政府机构能源费用开支”。

2007年10月，国家颁布了《中华人民共和国节约能源法》，该法明确指出，“节约资源是我国的基本国策”，“国家鼓励、支持节能科学技术的研究、开发、示范和推广，促进节能技术创新与进步”。

2008年1月，财政部、国家发展改革委联合发布了《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》，规定“大宗用户每只高效照明产品，中央财政按中标协议供货价格的30％给予补贴；城乡居民用户每只高效照明产品，中央财政按中标协议供货价格的50％给予补贴”。

2008年12月，国家发改委《中国逐步淘汰白炽灯，加快推广节能灯行动计划》，有步骤的禁售白炽灯，推广节能灯，进一步促进我国节能型产品的发展。

2009年3月，科技部推出“十城万盏”半导体照明应用示范城市方案，推动节能减排，有效引导我国半导体照明应用的健康快速发展，扩大半导体照明市场规模，拉动消费需求，促进产业核心技术研发与创新能力的提高，迅速提升我国半导体照明产业的整体竞争力，涵盖北京、上海、深圳、武汉等21个国内发达城市。

2009年9月，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、住房和城乡建设部、国家质检总局联合发布了《半导体照明节能产业发展意见》，指出：

“开发和推广替代白炽灯、卤钨灯等节能效果显著、性价比高的半导体照明定型产品；开发和推广停车场、隧道、道路等性能要求高、照明时间长的功能性半导体照明定型产品；发展中大尺寸液晶显示背光源、汽车照明等增长潜力大的半导体照明产品；发展医疗、农业等特殊用途的半导体照明产品”、“推动将半导体照明产品和关键装备列入节能环保产品目录，享受相应鼓励政策。

推动将半导体照明产品纳入节能产品政府采购清单”。

2010年5月，住房和城乡建设部发布了《城市照明管理规定》，明确指出“城市照明主管部门应当依据城市照明规划，制定城市照明节能计划和节能技术措施，优先发展和建设功能照明，严格控制景观照明的范围、亮度和能耗密度，并依据国家有关规定，限时全部淘汰低效照明产品”。

2011年11月，国家发展改革委、商务部、海关总署、国家工商行政管理总局、国家质量监督检验检疫总局联合发布了《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》，决定从2012年10月1日起逐步禁止进口（含从海关特殊监管区域和保税监管场所进口）和销售普通照明白炽灯。

2011年11月，住房与城乡建设部发布《“十二五”城市绿色照明规划规划纲要》，提出“以2010年底为基数，到‘十二五’期末，城市照明节电率达到15%”和“新建道路照明节能评价达标率应达到100%，既有道路照明节能评价达标率不小于70%”的具体目标。

2012年7月，科技部发布《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》，提出“产业规模达到5000亿元，培育20-30家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权、自主品牌的龙头企业，扶持40-50家创新型高技术企业，建成50个‘十城万盏’试点示范城市和20个创新能力强、特色鲜明的产业化基地，完善产业链条，优化产业结构，提高市场占有率，显著提升半导体照明产业的国际竞争力。

”的产业目标。

2013年1月，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、国家质检总局联合发布《半导体照明节能产业规划》，提出“到2015年，LED功能性照明产品市场占有率达20%以上。

此外，LED液晶背光源、景观照明市场占有率分别达70%和80%以上。

与传统照明产品相比，LED道路照明节电30%以上，室内照明节电60%以上，背光应用节电50%以上，景观照明节电80%以上，实现年节电600亿千瓦时，相当于节约标准煤2100万吨，减少二氧化碳排放近6000万吨”和“LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元（其中LED照明应用产品1800亿元）”的发展目标。

二、行业上下游的关系

LED照明行业的产业链可以分为上游的衬底制备、外延片制造，芯片生产和下游的应用。

从上游到下游行业，LED产业进入门槛逐渐降低，其中产业链上游的衬底生产及外延生产技术含量最高，资本投入最大，也是利润率最高的领域。

产业链布局见图所示：

1、上游产业

目前LED产品所用的衬底材料主要分为三类：

蓝宝石衬底、碳化硅衬底和硅基衬底。

其中，蓝宝石衬底是目前的主导衬底材料，占比达到95%左右；碳化硅衬底材料性能良好，但成本较高，主要应用于高端产品；碳化硅衬底比例约5%左右；硅基衬底的芯片成本较低，但目前技术问题尚未完全解决，占比不到1%。

衬底生产，有蓝宝石胚料经过熔融长晶成蓝宝石晶锭，再通过定向、掏棒等工序加工成蓝宝石晶棒，晶棒经切片、研磨、抛光、清洗等工序制成蓝宝石基片，对于采用了图形化衬底（PSS）技术的衬底，还需要在蓝宝石基片的基础上进行PSS工艺。

PSS工艺是指，由于蓝宝石衬底的硬度仅次于金刚石，从而使在蓝宝石上制作高精度图形结构的难度非常大。

我国大陆地区PSS蓝宝石衬底的产量企业还没有形成规模，LED外延芯片企业大部分从台湾地区与韩国进口PSS衬底。

LED外延片的制造，其主要原理是将GaN（氮化镓）等材料通过MOCVD（Metal-OrganicChemicalVaporDeposition金属有机化合物化学气象淀积）的方式，淀积在衬底材料上形成外延片。

外延过程中形成的PN结是发光的主要元件，也是电光转换的基础。

LED芯片生产，其主要工艺过程为：

在外延层PN结上制作金属电极，并通过光刻、腐蚀、切割等工艺，制造出单颗LED芯片。

2、下游产业

LED照明行业的下游产业主要为LED照明产品的应用，目前涉及领域非常广泛，主要有以下四大应用领域：

一是作为背光源和电源指示灯应用在家电、计算机、手机、电子产品和汽车、飞机空调、音响、仪表盘等诸多产品中。

二是应用在交通信号灯市场。

三是电子显示屏市场，近年来银行、证券公司、车站、机场、体育场馆、商场、医院以及各类公司等应用LED电子显示屏已经成为主流。

四是照明市场，主要包括景观照明、路灯照明、隧道照明、工矿照明、车灯照明和普通的室内照明。

三、行业市场规模

1、LED照明国际市场规模

在国际市场上，随着各国加强对节能、环保的重视，纷纷对LED产业实施了利好政策，例如：

美国提出的“国家半导体照明研究计划”，日本实施的“‘二十一世纪照明’发展研究计划”，欧盟推行的“彩虹计划”，韩国实施的“固态照明计划”，这些LED照明产业的支持计划大大加强了LED照明在各国的发展，使得LED照明在国际上得到了普遍认可。

此外，随着世界各国白炽灯禁令的进一步加强，客观上促进了LED照明的发展。

2014年是全球“禁白”的又一重要时间节点，部分国家“白炽灯禁限令”的执行进入实质性阶段，如2014年1月1日起，美国禁售40W以上白炽灯；2014年10月1日起，中国禁止进口和销售60W及以上的普通照明用白炽灯；巴西将对40W白炽灯进行管制；俄罗斯、澳大利亚和韩国同样将限制白炽灯的使用，而欧洲与日本2012年起已开始全面停止使用白炽灯。

国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSAResearch）认为，各国“禁白”政策的深入实施将再次引爆LED照明市场。

根据wind资讯，下图为2015年全球LED应用构成：

2、LED照明国内市场规模

相对于世界其他国家而言，我国LED产业起步较晚，但是我国的LED照明市场规模保持较快增速。

近年来，在我国政策支持、节能减排的需求以及LED产业技术发展的因素下，LED产业不断发展，产品价格接近临界点，渗透率提高，市场规模不断扩大。

目前，我国LED照明形成了长三角、珠三角、闽三角和北方地区的四个产业聚集区域以及湖南、湖北、安徽等地的多个产业园区。

我国LED产业规模保持较快的增长，根据wind资讯，我国LED产业2014年产值3445亿元，比2013年同比增长30.59%，2013年产值2638亿元，比2012年同比增长33.70%，根据我国的“十二五”节能照明行业规划，2015年我国LED行业总产值将达到4500亿元。

近年来，我国LED芯片、封装以及应用各领域都有着较快发展。

尤其是在LED照明应用领域，随着LED灯具价格下降，人们节能环保意识的增强，LED照明应用需求不断扩大。

四、行业风险特征

1、市场风险

LED照明产业作为国家战略性新兴产业，近年来得到国家和各级政府的大力支持，国内出现了大量生产LED照明灯具的中小型企业，行业内知名的上游企业也纷纷涉足下游LED照明应用，凭借其资金实力和品牌影响力迅速占有市场，与此同时，随着生产技术的发展，照明产品更新换代迅速，在生产成本不断降低的同时，产品价格也在不断下降，LED照明产业面临着激烈的市场竞争。

2、宏观经济波动风险

目前，我国LED照明主要应用于道路照明、景观亮化等政府建设投入领域，而这些领域受我国宏观经济发展的影响较大，我国2014年GDP增速为7.4%，是近几年的最低增速，我国经济正处于结构转型时期，因此，如果宏观经济发生较大波动使得政府建设投入减少，因而影响LED照明需求，将对本行业的发展造成一定的风险。

3、政策风险

LED照明具备节能、环保、安全、寿命长的优点，使其一直享受着国家政府的支持政策和优惠政策，例如：

2008年1月，财政部、国家发展改革委联合发布了《高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法》。

但是，如果政府减少和调整扶持政策，将会给LED行业的发展产生一定的不利影响。

五、行业竞争格局

目前，我国LED照明市场可分为三个层次，第一层次是国际品牌，例如，飞利浦、通用电气、欧司朗、西门子、松下等国际品牌，该层次企业技术先进，产品质量有保证，注重品牌形象，主要面向高端市场。

第二层次是国内品牌，例如，雷士、勤上光电、佛山照明、欧普等国内一线品牌，该层企业逐渐成熟，保持了较好的品牌形象，是国内市场的主要贡献者。

第三层次是国内众多低端品牌，该层企业在产品、品牌、技术与渠道等方面存在着不足，企业生存艰难，竞争激烈，主要面向国内农村、城镇等市场领域。

行业内主要企业名单及具体情况如下：

1、雷士照明控股有限公司

雷士照明控股有限公司创立于1998年，2010年5月在香港联交所主板上市，股票代码：

2222.HK。

公司主要从事LED照明、商业照明、办公照明、建筑照明、工业照明、光源电器、家居照明等领域的研发、制造、销售以及提供整体照明应用解决方案。

2013年营业收入37.99亿元。

2、东莞勤上光电股份有限公司

东莞勤上光电股份有限公司创建于1993年，专注于led应用技术创新、营销模式创新、商业模式创新、服务创新等，是LED户外照明、LED室内照明、LED景观照明、LED轨道交通照明、LED医疗照明等产品综合应用解决方案供应商和优秀商业模式提供商。

2011年11月，勤上光电正式在深圳证券交易所挂牌上市，成为业内首家以大功率LED为主营业务的上市公司，股票简称：

勤上光电；股票代码：

002638，国家级高新技术企业，广东省LED产业联盟单位，拥有国家认可实验室（CNAS）、博士后科研工作站。

2013年营业收入11亿元。

3、江西联创光电科技股份有限公司

江西联创光电科技股份有限公司创建于1999年6月，2001年3月在上海证券交易所挂牌上市，证券代码：

600363。

公司拥有军工、LED和导体三大支柱产业，主导产品为LED和光电线缆，主要经营范围包括LED材料、器件、背光源及半导体照明产品和电线电缆产品等。

公司建立了从LED外延片、芯片、器件到背光源、全彩显示屏、半导体照明光源等应用产品较完整的产业链，分别在江西南昌、江西吉安、福建厦门、广东深圳建成了四大制造基地。

2013年营业收入16亿元。

4、木林森股份有限公司

木林森股份有限公司是一家国内领先的集LED封装及LED应用产品为一体的综合性光电新技术产业公司。

公司成立于1997年。

在国内属于起步较早的LED封装公司，公司总人数已超过万人，突破了每月200亿的封装量。