商业银行业务与经营管理课件重点总结 1012章.docx
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商业银行业务与经营管理课件重点总结1012章
商业银行资产负债管理理论：
一、资产管理理论：
1.商业贷款理论
2.资产转移理论
3.预期收入理论
二、负债管理理论
三、资产负债综合管理理论
四、资产负债外管理理论
商业贷款理论：
（一）理论思想
1．商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款
2．因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款
3．以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性
（二（局限性：
没有认识到活期存款余额具有相对稳定性，而使银行资产过多地集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上。
忽视了贷款需求的多样性。
不主张不主张发放不动产贷款、消费贷款、长期性设备贷款和农业贷款，限制了商业银行自身业务的发展和盈利能力的提高忽视了贷款清偿的外部条件
贷款的清偿受制于贷款性质，同时也受制于外部的市场状况
资产转移理论：
（一）优点：
沿袭了商业贷款理论中银行应保持高度流动性的主张
扩大了银行资产运用的范围，丰富了银行资产结构
突破了商业贷款理论拘泥于短期自偿性贷款的资金运用限制，是银行经营管理理念的一大进步
（二）不足：
过分强调通过运用可转换资产来保持流动性，限制了银行高盈利性资产的运用
可转换资产的变现能力在经济危机时期或证券市场需求不旺盛时会受到损害，从而影响银行的流动性和盈利性的实现预期收入理论：
由美国经济学家普鲁克于1949年提出
（一）理论思想
银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短
借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款可安全收回，预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性
强调贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系
（二）优点
为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更为广泛，巩固了商业银行在金融业中的地位依据借款人的预期收入来判断资金投向，突破传统做法，丰富了银行的经营管理思想
（三）不足：
对借款人未来收入的预测具有主观性，可能产生偏差，使银行的经营面临更大风险
资产管理理论简要评述：
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①资产管理理论强调银行经营管理的重点是资产业务，强调流动性为先的管理理念
②在20世纪60年代以前的100多年里，其对整个商业银行业务的发展以及商业银行在金融业地位的巩固起到了重要作用负债管理理论：
（一）理论思想
主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产流动性
支持资产规模的扩张，获得更高的盈利水平
（二）意义
开辟了满足银行流动性需求的新途径
改变了仅从资产运用角度来维持流动性的传统做法
（三）优点
主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调
使传统的流动性为先的经营管理理念转为流动性、安全性、盈利性并重
使银行在管理手段上有了质的变化，由单纯资产管理扩展到负债管理，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产的盈利水平
（四）缺陷
依赖货币市场借入资金来维持主动性，外部不可测因素增大了银行经营风险
借入资金增加银行的经营成本
负债管理不利于银行的稳健经营
资产负债综合管理理论：
（一）理论思想
商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡
银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力
（二）评价
并不是对资产管理、负债管理理论的否定
而是吸收了前两种理论的合理还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务
（二）评价
不是对资产负债综合管理的否定，而是补充
资产负债外管理理论用以管理银行表外业务，资产负债管理理论用于表内业务
目前都被用于发达国家商业银行的业务经营管理之中
利率风险对银行的影响：
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利率波动会导致银行资产与负债的收益与成本及市场价值发生不利变化，为银行利润增长带来不确定性银行资产负债的非对称性通常会使银行遭受资金缺口风险
总量上，存差或借差缺口
期限结构上，资产负债结构比例失调
利率风险的类型：
1.重新定价风险（RepricingRisk：
期限错配风险
2.收益率曲线风险（YieldCurveRisk）：
收益率曲线非平行移动
3.基准风险（BasisRisk）：
利率定价基础风险
4.期权性风险（Optionality）：
给卖方带来风险
利率敏感资产（RSA）与利率敏感负债（RSL）：
在一定时限利率敏感性分析表
20XX年12月31日单位：
千美元
利率敏感分析
1个月内
资金缺口=RSA-RSL=31690-37013=-5323（千美元）
利率敏感比率
=RSA/RSL=31690/37013=0.86
3
3个月内
资金缺口=RSA-RSL=41216-49123=-7907（千美元）利率敏感比率=RSA/RSL=41216/49123=0.84
6个月内
资金缺口=RSA-RSL=54389-61825=-7436（千美元）利率敏感比率=RSA/RSL=54389/61825=0.88
12个月内
资金缺口=RSA-RSL=70352-81749=-11397（千美元）利率敏感比率=RSA/RSL=70352/81749=0.86
利率波动周期与资金缺口管理
资金缺口管理在实际操作中面临许多困难
4
准确预测利率变动趋势非常困难
•实际操作中，世界大多银行主张敏感性比率应控制在95%-105%
银行不可能完全自主控制其资产负债结构，进而及时改变资金缺口
持续期计算公式
D为持续期
T为各现金流发生的时间
Ct为金融工具第t期的现金流或利息
F为金融工具面值（到期日的价值）
n为该金融工具的期限
I为市场利率
P为金融工具的现值
持续期计算举例
举例
一张普通债券，其息票支付每年2次，每次金额为470元，面值为10000元，偿还期为3年，设市场利率为9.4%，求该债券的持续期。
持续期缺口管理
当市场利率变动时，不仅各项利率敏感资产与负债的收益与支出会发生变化，利率不敏感的资产与负债的市场价值也会不断变化银行通过调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的久期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险5
持续期缺口
银行资产持续期与负债持续期和负债资产系数乘积的差额公式：
DGAP=DA-UDL
•DGAP为持续期缺口，DA为资产持续期，DL为负债持续期•U为负债券产系数，即总负债/总资产=PL/PA
近似公式：
银行净值变动额、持续期缺口与利率变动三者关系：
银行净值变动、持续期缺口与市场利率变动之间的关系
持续期缺口管理举例
假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如表10-4
所示，此时其资产负债值等于市场价值。
该银行拥有两种生利资产：
一类是年利率为14%的3年期商业贷款，另一类是年利率为12%的9年期国库券。
该银行的负债项目包括年利率为9%的1年期定期存款，年利率为10%的4年期大额可转让定期存单。
资本金占资产总额的8%。
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持续期缺口管理的局限性
（1）用持续期缺口预测银行净值变动要求资产与负债利率与市场利率同幅度变动，而这一前提不切实际
（2）商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款、储蓄存款的持续期计算较为困难。
因此持续期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度（3）运用持续期缺口管理要求有大量的银行经营的实际数据，因此运作成本较高
第五节应用金融衍生工具管理利率风险
一、远期利率协议
一种远期合约，交易双方在订立协议时商定，在将来的某一个特定日期，按照规定的货币、金额和期限、利率进行交割的一种协议实际上是一种利率的远期合同，为了防范利率波动而预先固定远期利率的金融工具
一般不在交易所交易，而在场外交易市场成交
没有固定的份额标准，可适用于一切可兑换货币，交割日也不受限制，并且不需要保证金
一、远期利率协议
计算公式
•A为交割金额；ir为参考利率，通常为LIBOR；ic为协议利率；
•D为协议期限；P为远期利率协议中的本金；B为一年的天数。
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例：
A银行发放6个月期的贷款1000万美元，利率10％。
其资金来源分两种：
前3个月资金来源是利率为8％的1000万美元存款；后3个月资金来源是从市场借入。
A银行预期美元利率将上升，为避免成本上升，从B银行买入一份3个月对6个月的远期利率协议：
协议利率为8％，参照利率为LIBOR。
到结算日：
3个月LIBOR上升为9％，则：
B银行将支付LIBOR-8％给A银行（买方）。
利率期货：
交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易，具有标准化、低成本、集中交易等特点，具有较好的规避利率风险的功能，主要是通过期货的买卖来抵消因利率变动对现货交易可能造成的损失
计算套期保值比率
•
•
•
•S为现货头寸的面值F为期货头寸的面值Df为期货合约到期日的调整系数
β为现货市场和期货市场的相关系数
三、利率互换：
两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险的金融交易方式
定价一般是以伦敦同业银行拆放利率为基准利率
银行通过利率互换能使资产与负债的期限更紧密地配合，达到避免利率风险的目的
利率互换举例1
假定有A、B两家银行。
A银行的利率敏感资产小于利率敏感负债，资金敏感性缺口为负值；B银行的利率敏感资产大于利率敏感负债，资金敏感缺口为正值。
当市
场利率发生变动时，A、B银行的净利息收入会受到相应影响：
–利率上升时，A银行的净利息收入会下降；B银行的净利息收入会上升
–反之，相反
利率互换举例2
互换动机
•比较优势：
利用固定利率和浮动利率债务工具市场上的信贷利差
举例说明
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•假设A、B公司都想借入5年期的1000万美元借款，A想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率借款。
但两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同试问A、B两家银行是否存在利率互换的可能性？
如果进行利率互换，潜在的总收益是多少？
A的借款利率均比B低。
但在固定利率市场上A比B低1%，而在浮动利率市场上A仅比B低0.5%
A公司在固定利率资金市场具有比较优势,B公司在浮动利率资金市场，具有比较优势
通过利率可降低双方的融资成本
A在其具有比较优势的固定利率市场上以3%的固定利率借入1000万美元，而B则在其具有比较优势的浮动利率市场上以LIBOR+0.75%的浮动利率借入1000万美元，然后进行互换
由于本金相同，故双方不必交换本金，而只交换利息的现金流。
即A向B支付浮动利息，而B向A支付固定利息
•
•
•如果A与B不合作，他们的总筹资成本为4%+6个月期LIBOR+0.25%＝LIBOR+4.25%而如果彼此合作，总筹资成本则为3.00%＋6个月期LIBOR＋0.75%＝LIBOR＋3.75%，比不合作的情形降低了0.5%
这就是合作与互换的利益
四、利率期权：
买方获得一种权利，在到期日或期满前按照预先确定利率即执行价格，按照一定的期限借入或贷出一定金额的货币，银行既可购买购入期权或卖出期权来保值，也可出售购入期权或卖出期权赚取权利金，从而达到保值目的，卖方从买方收取期权费，同时承担相应的责任，一种规避利率风险的有效工具，根据借贷方向的不同，可分为借款人期权和贷款人期权
利率期权举例
举例
•某银行将在三个月后收入一笔金额为1000万元的资金，并计划在收到后做6个月的贷款运用。
银行担心在今后几个月短期利率有可能发生变化，为了避免利率下降可能给银行放贷带来损失，银行选择贷款人利率期权的方式来固定利息收入。
•银行买入金额为1000万、有效期为3个月的欧式期权，执行价格为6%，贷款期限为6个月，按照年率0.25%支付期权费。
这份期权合同3个月到期之后
–如果市场利率跌至6%以下，银行将执行期权，获得执行价格与市场利率之差的收益，由此抵补损失
–如果市场利率上升到6%以上，银行放弃行权，按照市场利率放贷
–最大损失是期权费，收益将随着市场利率的上升而增加，可能无限大
五、利率上、下限及双限
一种特殊类型的期权，银行可用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最大成本或最小收益被固定下来
利率上限：
利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过上限的额外利息
利率下限：
是为保护贷款人免受利率下跌而采取的一种方法利率双限：
是把利率上限与下限合并在一份合约之中，把贷款利率冻结在上限与下限之间，在市场利率走向不确定时，银行经常大量使用双限以保护自己的利益
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第十一章：
中间业务：
（一）开展方式：
主要以商业银行的资产业务和负债业务为基础
①接受客户的委托
②服务于客户的金融和信息咨询需要
（二）特点：
①不运用或不直接运用自己的资金
②以收取手续费的形式获取收入
③风险低
（三）在实践中常表现为以下特点：
表外性
多样性
风险差异性
（三）种类：
按照巴塞尔银行监管委员会的分类
根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可分为两类：
①或有债权/债务类表外业务
②金融服务类表外业务
我国对中间业务的界定：
按照中国人民银行的分类将中间业务分为九大类，并列明每一大类下具体的品种按照风险大小和是否含有期权期货性质中间业务的分类从产品定价和商业银行经营管理需要，按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为3大类
①无风险/低风险类中间业务
②不含期权期货性质风险类中间业务
③含期权期货性质风险类中间业务
无风险/低风险类中间业务性质：
①真正体现中间业务的最基本性质
②即中介、代理或居间业务
③风险低、成本低、收入稳定、安全
咨询顾问类中间业务分类：
根据业务性质的不同，大致可分
①评估型咨询
②中介型咨询
③综合型咨询业务
代理类中间业务分类：
代理收付
代理承销与兑付债券
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代理保险
代理政策性银行
代理中国人民银行
代理商业银行
代理其他
保管类中间业务：
①收费分类：
保管箱收费分租金与保证金
②收费方式：
租金按年计费保证金通常在申请租箱时一次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用
基金类中间业务：
①基金管理
②基金托管
③基金代销
不含期权期货性质风险类中间业务：
商业银行在向客户提供此类中间主要包括：
①交易类
②支付结算
③银行卡
交易类中间业务：
（一）类型：
①代客债券买卖、外汇买卖、结售汇、金融衍生品买卖，以取得汇差收入或手续费收入
②商业银行还可介入黄金、房地产买卖业务
（二）收益
①银行在开展此项业务时不仅可以获得差价或手续费收入
②还可吸收到保证金存款
黄金业务：
（一）黄金租赁：
银行向企业出租黄金，企业到期日向银行归还所借黄金，并支付金息的业务
（二）黄金质押担保：
根据授信申请人的申请，以出质人拥有并存放于上海黄金交易所的标准黄金作为质押物，向银行申请授信的一种授信担保方式
（三）代客黄金现货买卖：
银行接受客户委托，根据客户选定的价格，通过银行交易席位，代理客户买卖交易所规定的标准品种现货黄金和非标准品种现货黄金，提供现货黄金买卖相关的交易、清算、仓储和交割等服务，并收取服务费
支付结算类中间业务：
（一）特点
①业务量大，风险小，收益稳定
②一项传统的、典型的中间业务
（二）基本原则：
①恪守信用、履约付款
②谁的钱进谁的帐，由谁支配
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③银行不垫款，不得损害社会公共利益
结算工具的类型：
（一）票据
①支票：
出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据
（二）汇票：
由出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定到期日期，无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据
（三）本票：
出票人签发，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据
我国三类结算工具类型的基本比较
国际业务的结算方式：
①汇款
②托收
③信用证
④银行保函
⑤国际保理
⑥网上银行
汇款：
（一）当事人
①汇款人
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②收款人
③汇出行
④汇入行
（二）汇款方式
①电汇
②票汇
③信汇
委托收款与托收承付的区别：
①适用范围不同
②起点金额不同
③银行的作用也不一样
国际托收：
（一）当事人
委托人
寄单行
代收行
付款人
（二）托收方式
①跟单托收：
即期付款交单、远期付款交单
②光票托收
信用证：
（一）当事人
开证申请人
开证行
通知行
受益人
议付行
付款行
（二）特点：
①一种银行信用
②一种自足文件
③一种单据的买卖
（四）种类：
①汇票是否附有货运单据：
跟单信用证、光票信用证
②开证行所负的责任标准：
不可撤销信用证、可撤销信用证③有无另一银行加以保证兑付：
保兑信用证、不保兑信用证④付款时间：
即期信用证、远期信用证、假远期信用证
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⑤受益人对信用证的权利可否转让：
可转让信用证、不可转让信用证
⑥循环信用证具体做法：
自动式循环、非自动式循环、半自动循环
⑦对开信用证：
两张信用证的开证申请人互以对方为受益人
⑧对背信用证：
中间商收到信用证，要求以原证为基础另开一张
⑨预支信用证：
进口商先付款，出口商后交货
10.备用信用证：
不以清偿商品交易为目的，而以贷款融资或担保债务偿还为目的国际保理：
（一）分类
无追索权保理
有追索权保理
（二）服务范围
资金服务
信用保险服务
管理服务
资信调查服务
银行卡业务分类
①按是否向发卡银行交存备用金：
借记卡、贷记卡、准贷记卡
②按币种：
人民币卡、外币卡
③按发行对象：
单位卡（商务卡）、个人卡
④按信息载体：
磁条卡、芯片（IC）卡
含期权期货性质风险类中间业务：
（一）特征：
①这对于银行来说是一种或有债权/债务
②银行应在售出承诺时获得一定的收入补偿
（二）分类：
①担保类中间业务
②承诺类中间业务
③金融衍生产品
④租赁类中间业务
担保类中间业务分类：
①银行保函
②备用信用证
银行保函按索偿条件分
•有条件保函
•见索即付保函
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当事人
委托人
受益人担保人
有关当事人（名称与地址）开立保函的依据
担保金额和金额递减条款要求付款的条件
主要内容
种类
按用途分
•投标保证书•履约保证书•还款保证书
按功能和应用分
•补偿贸易保函、融资租赁保函、借款保函、贸易项下的延期付款保函等
备用信用证：
开证行根据开证申请人的请求，对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证，即开证行保证在开让申请人未能履行义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票（或不开汇票），并提交开证申请人未履行义务的声明或证明条件，即可取得开证行的偿付
备用性质
用途
投标、技术贸易、补偿贸易的履约保证、预付货款和赊销等
也有用于带有融资性质的还款保证
备用信用证与跟单信用证的异同
承诺类中间业务：
商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件，向客户提供约定信用的业务
分类
可撤销承诺
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•透支额度
不可撤销承诺
•票据发行便利
•回购协议
贷款承诺
商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定数额贷款的业务
典型的含有期权的表外业务
客户拥有选择权
•市场利率>承诺利率，履行
•市场利率<承诺利率，不履行
履行承诺前后业务变化
•履行承诺前，表外业务
•履行承诺后，表内业务
程序
•
（1）借款人提出申请，提交资料，银行审查
•
（2）双方协商，签订合同
•（3）借款人在规定时间内通知银行提取资金，划入其账户
•（4）借款人按协议偿还本息
常见的贷款承诺：
定期贷款承诺
•借款人可以全部或部分地提取承诺金融，但仅能提用一次
备用贷款承诺
•借款人可以多次提用，一次提用部分贷款并不失去对剩余有效期内的使用权利
•当借款人开始偿还贷款后，即使偿还发生在承诺到期前，但已偿还了的部分也不能被再次提用循环贷款承诺
•借款人在有效期内可多次提用，并且可反复使用已经偿还的贷款，只要借款人在某时点使用的贷款不超过全部承诺额即可
票据发行便利：
借款人可以用自己的名义发行短期票据
包销银行承诺购买借款人未能出售的任何票据或承担提供备用信贷的责任
实质：
银行保证在一定时期以后，按预先规定的条件为借款人发行短期票据提供资金支持
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二、承诺类中间业务
票据发行便利：
客户与商业银行缔结的具有法律约束力的一系列协议，银行承诺在一定时期内为客户的票据融资提供各种便利条件，以使票据发行顺利完成，使客户筹措到必要的资金，类似于将辛迪加贷款与证券化相结合的一种金融创新业务，成本低于辛迪加成本，该项业务通常不在银行资产负债表列示
分类：
循环包销便利、无包销发行便利
三、承诺类中间业务—
回购协议：
交易一方出售某种资产并承诺在未来特定日期按约定价格向另一方购回的一种交易方式
商业银行在回购协议中的两种身份
正回购方：
先出售再购回
逆回购方：
先购入再出售
三、金融衍生产品：
通常指从原生资产派生出来的金融工具，它是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数
合约的基本种类
包括远期、期货、掉期（互换）和期权
还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具
作用
银行利用衍生产品交易进行资产负债管理
降低银行潜在利率、汇率风险
帮助客户提高预期收益率
1.远期：
远期合约是最早出现的一种金融衍生工具，合约双方约定在未来某一日期，按约定价格，买卖约定数量相关资产
2.种类
•货币远期和利率远期
3.有效期内合约价值和双方损益
•合约价值随相关资产市场价格的波动而变化
•当市场价格高于执行价格，卖方向买方支付价差
•相反，由买方向卖方支付价差
•双方可能收益或损失都无限大
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2.期货合约：
交易双方在将来约定时间，按当前确定的价格，买卖一定数量，某种金融资产或金融指标而达成的协议
特点
（1）每份合约都有买卖双方当事人，合约执行对买卖双方具有强制性
（2）期货交易大多是交易所组织的交易，合约标准化
•期货的条款：
标的资产、交割月份、期货价格、保证金
（3）合约标的物可以是政府债券、通货、股票指数、短期利率
3.期权合约：
赋予合约购买者在约定时期期限预定的支付间隔期
固定价格和浮动价格
租赁类中间业务：
以收取租金为条件让渡物件使用权的经济行为
即由财产所有者（出租人）按契约规定，将财产的使用权转让给承租人使用，出租人对财产始终保有所有权，承租人根据契约按期缴纳一定租金给出租人的经济行为
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